光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 1  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信红利混合 基金主代码 360005 交易代码 360005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 3 月 24 日 报告期末基金份额总额 315,191,210.62 份 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票 投资目标 进行投资，为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。 本基金为混合型基金，强调收益的当期实现与资产的长 期增值。高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本 投资策略 基金的主要投资对象。 基金管理人将充分发挥自身的研 究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用 2  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 科学的投资策略，发现和捕捉市场的机会，实现基金的 投资目标。 75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活 业绩比较基准 期存款利率 本基金为主动操作的混合型基金，属于证券投资基金中 风险收益特征 的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提 下，谋求实现基金财产的安全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -87,237,005.92 2.本期利润 -58,794,240.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1745 4.期末基金资产净值 554,273,437.12 5.期末基金份额净值 1.7585 注：1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 3  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -8.74% 1.42% 1.88% 0.85% -10.62% 0.57% 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情 况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业 绩比较基准由原“75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率” 变更为“75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 光大保德信红利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 3 月 24 日至 2018 年 9 月 30 日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作 情况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的 业绩比较基准由原“75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利 率”变更为“75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年3月24日至2006年9月23日。建仓期结束时 4  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 董伟炜先生，毕业于西南 财经大学金融学专业，获 得上海财经大学证券投资 专业硕士学位。2007 年 7 月加入光大保德信基金管 理有限公司，先后担任市 场部产品经理助理、产品 经理，2010 年 5 月后担任 投资部研究员、高级研究 员。现任光大保德信国企 基金经 改革主题股票型证券投资 董伟炜 2017-12-29 - 7年 理 基金基金经理、光大保德 信安和债券型证券投资基 金基金经理、光大保德信 安祺债券型证券投资基金 基金经理、光大保德信红 利混合型证券投资基金基 金经理、光大保德信行业 轮动混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信安 泽债券型证券投资基金基 金经理。 詹佳先生，2008 年获得香 港科技大学运营管理学学 士学位，2013 年获得香港 大学金融学硕士学位。 2008 年 6 月至 2011 年 6 月 基金经 詹佳 2018-07-07 - 10 年 在忠利保险有限公司担任 理 研究分析师；2011 年 7 月 至 2013 年 6 月在香港富通 投资管理有限公司担任中 国股票主管、投资分析师； 2013 年 7 月至 2017 年 5  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 12 月在建银国际资产管理 有限公司担任董事、组合 管理部门代理负责人； 2017 年 12 月加入光大保德 信基金管理有限公司，任 职权益投资部海外投资负 责人一职。现任光大保德 信鼎鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、光 大保德信红利混合型证券 投资基金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之 日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监 会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支 持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、 技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易 执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发 现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公 开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 6  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 三季度股市整体呈现震荡走弱的态势，其中创业板，中证 1000 等小市值指数跌幅明显， 而上证 50 为代表的蓝筹股整体相对表现较强。 从基本面来看，中国的宏观经济基本面分别受制于两大因素的压制，包括来自美国为 主的外部贸易环境的恶化，以及来自内部经济周期下行因素和结构调整因素叠加的压力。 而油价的上涨和汇率的贬值使得资本市场对于未来经济陷入滞胀的担忧显著增强。但我国 政府也较早意识到当前的内外部环境变化带来的挑战，及时研究出台了对冲经济下行和贸 易摩擦的政策措施（货币+财政+产业政策）。但由于政策具有时滞，且当前的负面因素相 比以前要更强更复杂，市场因此仍呈现较弱的走势。 本基金在本报告期内基本维持中等稳定仓位，结构上结合行业景气度的趋势重点配置 了估值位于全市场最低区域的行业，主要超配了房地产，钢铁，化工等偏周期性的行业， 相对低配了消费，TMT 等行业。同时对于新能源汽车，家电等行业个股进行了波段操作。 整体上三季度本基金业绩表现低于业绩比较基准，核心原因是钢铁股超配带来的负面 影响以及自下而上选择的传媒，建材，家电，电子，新能源汽车等行业中个股的负贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-8.74%，业绩比较基准收益率为 1.88%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 450,059,470.71 78.95 其中：股票 450,059,470.71 78.95 2 固定收益投资 11,553,218.54 2.03 其中：债券 11,553,218.54 2.03 7  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 60,000,000.00 10.52 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 47,568,603.34 8.34 7 其他各项资产 903,097.56 0.16 8 合计 570,084,390.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 264,485,795.31 47.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,820,292.00 3.22 G 交通运输、仓储和邮政业 47,204,750.80 8.52 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,432,000.00 2.96 J 金融业 36,533,007.00 6.59 K 房地产业 61,813,619.60 11.15 L 租赁和商务服务业 930,006.00 0.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 8  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 4,840,000.00 0.87 合计 450,059,470.71 81.20 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600782 新钢股份 5,988,200 35,330,380.00 6.37 2 002468 申通快递 1,371,200 26,861,808.00 4.85 3 000651 格力电器 600,000 24,120,000.00 4.35 4 601288 农业银行 6,000,000 23,340,000.00 4.21 5 000671 阳光城 3,507,800 20,906,488.00 3.77 6 600048 保利地产 1,600,000 19,472,000.00 3.51 7 603708 家家悦 800,912 17,820,292.00 3.22 8 600519 贵州茅台 23,000 16,790,000.00 3.03 9 300047 天源迪科 1,300,000 16,432,000.00 2.96 10 600808 马钢股份 3,800,000 15,580,000.00 2.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,553,218.54 2.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,553,218.54 2.08 9  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 128016 雨虹转债 100,444 9,939,938.24 1.79 2 110032 三一转债 12,710 1,613,280.30 0.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 10  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 621,103.45 2 应收证券清算款 183,373.98 3 应收股利 - 4 应收利息 50,760.28 5 应收申购款 47,859.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 903,097.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 128016 雨虹转债 9,939,938.24 1.79 2 110032 三一转债 1,613,280.30 0.29 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。 11  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 340,415,278.55 报告期基金总申购份额 3,465,480.61 减：报告期基金总赎回份额 28,689,548.54 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 315,191,210.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信红利股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信红利混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信红利混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信红利混合型证券投资基金托管协议 12  光大保德信红利混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5、光大保德信红利股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信红利混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢，6 层至 10 层本基金管理人办公地 址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本 基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址： www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 13