光大保德信红利混合型证券投资基金 2018年半年度报告 2018年6月30日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年八月二十五日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。1.2 目录 1 重要提示及目录....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 22 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 63 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 74 管理人报告............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................... 155 托管人报告............................................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 15 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................ 156 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................... 16 6.1 资产负债表.................................................................................................................................... 16 6.2 利润表............................................................................................................................................ 17 6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 18 6.4 报表附注........................................................................................................................................ 197 投资组合报告......................................................................................................................................... 38 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................ 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 39 7.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 40 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 45 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................... 45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................ 46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 46 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 46 7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 468 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 47 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 47 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................... 489 开放式基金份额变动............................................................................................................................. 4810 重大事件揭示....................................................................................................................................... 48 10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 48 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 48 10.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 48 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件.............................................................................. 48 10.6为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 48 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 49 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 49 10.9 其他重大事件.............................................................................................................................. 5111 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................... 5212 备查文件目录....................................................................................................................................... 52 12.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 52 12.2 存放地点...................................................................................................................................... 52 12.3 查阅方式...................................................................................................................................... 53 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 光大保德信红利混合型证券投资基金 基金简称 光大保德信红利混合 基金主代码 360005 交易代码 360005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年3月24日 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 340,415,278.55份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票进行投资，为基金 资产获取稳定的当期收益和长期增值。 本基金为混合型投资基金，强调收益的当期实现与资产的长期增值。高分 投资策略 红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金的主要投资对象。 基金管 理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工 具，采用科学的投资策略，发现和捕捉市场的机会，实现基金的投资目标。 业绩比较基准 75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的风险较高的品种，其预期收 益和风险高于债券型基金及货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 光大保德信基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 信 息 披 露 姓名 魏丹 吴玉婷 联系电话 （021）80262888 021-52629999-212052 负责人 电子邮箱 epfservice@epf.com.cn 015289@cib.com.cn 客户服务电话 4008-202-888 95561 传真 （021）80262468 021-62535823 上海市黄浦区中山东二路558 福州市湖东路154号 注册地址 号外滩金融中心1幢，6层至10 层 办公地址 上海市黄浦区中山东二路558 上海江宁路168号兴业大厦20 号外滩金融中心1幢（北区3号 楼 楼）6层至10层 邮政编码 200010 200041 法定代表人 林昌 高建平 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn 基金半年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、兴业银行股 份有限公司的办公场所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融 中心1幢（北区3号楼）6层至10层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年1月1日至2018年6月30日） 本期已实现收益 -65,298,980.66 本期利润 -114,967,248.14 加权平均基金份额本期利润 -0.3308 本期加权平均净值利润率 -15.15% 本期基金份额净值增长率 -13.45% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日) 期末可供分配利润 -13,847,479.26 期末可供分配基金份额利润 -0.0407 期末基金资产净值 655,985,605.37 期末基金份额净值 1.9270 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日) 基金份额累计净值增长率 358.96% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 -7.88% 1.88% -5.68% 0.71% -2.20% 1.17% 过去三个月 -11.41% 1.42% -6.63% 0.70% -4.78% 0.72% 过去六个月 -13.45% 1.45% -7.94% 0.75% -5.51% 0.70% 过去一年 -15.22% 1.12% -4.47% 0.60% -10.75% 0.52% 过去三年 -22.99% 1.54% -15.88% 1.11% -7.11% 0.43% 自基金合同生 358.96% 1.60% 152.72% 1.39% 206.24% 0.21% 效起至今 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原―75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率‖变更为―75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率‖。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保德信红利混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2006年3月24日至2018年6月30日） 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原―75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率‖变更为―75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率‖。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年3月24日至2006年9月23日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 光大保德信基金管理有限公司（以下简称―光大保德信‖）成立于2004年4月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。 截至2018年6月30日，光大保德信旗下管理着44只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金（已清盘）、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信超短债债券型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 董伟炜先生毕业于西南财经大学 金融学专业，获得上海财经大学证 券投资专业硕士学位。2007 年 7 月加入光大保德信基金管理有限 2017-12-2 公司，先后担任市场部产品经理助 董伟炜 基金经理 9 - 10年 理、产品经理，2010年5月后担 任投资部研究员、高级研究员。现 任光大保德信国企改革主题股票 型证券投资基金基金经理、光大保 德信安和债券型证券投资基金基 金经理、光大保德信安祺债券型证 券投资基金基金经理、光大保德信 红利混合型证券投资基金基金经 理、光大保德信行业轮动混合型证 券投资基金基金经理。 房雷先生，硕士，2007 年毕业于 哈尔滨工业大学获得信息与计算 科学专业的学士学位，2009 年获 得哈尔滨工业大学概率论与数理 统计专业的硕士学位。2009 年 6 月至2013年4月在江海证券先后 担任研究发展部宏观策略分析师、 投资部高级研究员，2013年5月 至2015年6月在平安证券担任综 2016-12-2 合研究所策略研究组组长兼平安 房雷 基金经理 9 2018-01-30 9年 银行私人银行投资决策委员会委 员，2015年6月加入光大保德信 基金管理有限公司，担任策略分析 师兼研究总监助理。现任首席策略 分析师兼光大保德信吉鑫灵活配 置混合型证券投资基金基金经理、 光大保德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、光大保德 信安祺债券型证券投资基金基金 经理、光大保德信铭鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 陆海燕女士，硕士，2006 年获得 东南大学金融学学士学位，2011 年获得东南大学金融学硕士学位。 2011年4月至2014年6月在泰信 2016-04-2 基金管理有限公司任职研究员。 陆海燕 基金经理 6 2018-05-02 7年 2014年7加入光大保德信基金管 理有限公司，先后担任研究员、高 级研究员。l历任光大保德信红利 混合型证券投资基金基金经理、光 大保德信诚鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1、―任职日期‖和―离任日期‖分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、詹佳先生于2018年7月7日担任本基金基金经理，与董伟炜先生共同管理本基金。 詹佳先生简历： 2008 年获得香港科技大学运营管理学学士学位，2013 年获得香港大学金融学硕士学位。2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师；2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师；2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人；2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司，任职权益投资部海外投资负责人一职。现任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信红利混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度，市场总体呈现先扬后抑的走势。主板与中小创形成了跷跷板效应，存量博弈特征明显。就市场具体运行节奏来讲，1 月份在靓丽的销售数据，部分城市变相吸引人才落户以及年初降准带来的流动性宽松预期的影响，地产股带领银行和周期出现了一波较为强劲的上涨。到了 1月底，在两会房产税讨论预期，全面放松落空以及金融去杠杆导致了信贷额度紧张、需求压制等多重利空因素下，地产板块大幅下跌，且弱势一直延续到了3月份；同时银行，周期类行业也因为类似的原因出现持续调整，市场呈现出在金融去杠杆背景下对经济下行的普遍担忧，而3月底中美贸易问题的发酵则进一步加剧了担忧，进一步压制了周期和大金融行业的表现；另一方面，两会前后国家开始出台较多的鼓励新经济的政策，―独角兽‖，―科技‖，―创新‖等成为关键词，工业互联网，人工智能，创新药等板块上涨明显，至季度末时，创业板已显著跑赢了主板指数。而去年表现优异的消费电子、白酒、家电等机构重仓的白马蓝筹板块也出现了抱团持续瓦解的现象，这一方面有基本面低预期（消费电子为代表）的原因，也有风格变化带来的资金运动的原因。总体来讲，2018年的一季度呈现出了显著的机构调仓行为驱动下的风格迁移特征。 就本基金操作来讲，1 月份采取的重仓地产，银行，航空及周期的策略取得了较好的效果，但是随着风格的急速变化，本基金未能作出及时的调整策略，使得超额收益迅速减少。2 月份，基于对宏观和政策的边际变化的分析，我们适度增持了通信，安防，电子，新能源，智能制造，医药等行业，但因为主体持仓依然集中在地产，金融，航空等行业上，因此超额收益继续出现了回撤，而3 月份本基金适度增持了计算机，传媒等行业，减持了白酒家电等行业，使得组合在行业和风格上更趋于平衡。 2018年二季度，沪深股市主板和中小创均出现显著下跌，归因二季度下跌的主要原因我们认为有两个：一方面是流动性收缩。受国内―去杠杆‖的进程持续，金融市场整体流动性出现收缩，此外，金融去杠杆带来了实体层面的信用收缩，从而对宏观经济的预期形成负面影响；另一方面，中美贸易战的迅速升温对风险偏好起了很强的压制作用。 二季度市场风险偏好下降明显，投资者避险需求明显。因此，受宏观经济和贸易影响较小的消费和医药领涨，地产为代表的周期链则受到地产调控升级及宏观经济下行预期的影响出现较大跌幅，而就中小创为代表的成长股来说，一方面众多个股受到了金融去杠杆（股票质押率高，信托计划到期等）带来的流动性冲击，另一方面本身整体估值偏高，因此也出现了明显的下跌。 本基金在二季度基本维持了中高的仓位。结构上，基于微观经济的韧性，行业数据的持续向好以及估值性价比角度，仍然相对同业基准超配了地产，银行，周期（建材，煤炭，钢铁，航空等），然而一方面我们低估了监管层对金融去杠杆，地产调控的高压态势，另一方面市场对股票价值判断的视角更长，总体比较担心未来宏观经济的下行，经济结构问题以及贸易战的发酵等，因而无视上述板块的短期基本面而直接选择用脚投票，这是二季度本基金业绩表现较差的核心原因。其次中兴通讯作为本基金重仓股在二季度受到美国的定向制裁使得对净值形成了较大的拖累。再次，我们基于风险收益比和微观持仓结构角度认为食品饮料（尤其是白酒）的配置性价比不高，但确实低估了行业景气度和外资的边际买入量，这个方向的低配使得我们进一步跑输了同业及业绩比较基准。而本基金在新能源汽车/大众消费品方面的波段操作带来了一些正贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-13.45%，业绩比较基准收益率为-7.94%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年，我国宏观经济走势整体平稳，房地产销售，高炉开工率，发电量等数据都体现了经济很强的韧性，但是宏观经济的领先指标如社会融资规模在―去杠杆‖政策的影响下出现陡峭下跌。随着我国经济下行压力的加大以及中美贸易摩擦的不确定性增强，政府及相关部门开始进行政策微调，包括央行层面的降准，扩充MLF抵押品范围，以及对金融机构放贷的窗口指导，财政政策方面，国务院和财政部也召开了会议强调下半年需要扩大财政支出的力度。因此，我们认为对外贸易存在一定的压力，但是国内经济在上述政策支撑下将不会出现下行压力。此外，汇率层面的风险也已经得到相当程度的释放，单边贬值的趋势或已结束。下半年宏观层面唯一的不确定性在于中美贸易摩擦是否会升级。 展望下半年，我们认为a股市场的整体投资机会将比上半年边际增加。主要理由包括：1）随着金融和财政部门相关政策的落地和修正，当前制约市场风险偏好提升的最大因素——紧信用的环境预计将得到较为显著的改善，实体经济将重新获得融资支持，从而扭转市场对经济的悲观预期。2）主要指数估值（PE/PB)已经位于历史低位，尤其是中小市值指数的估值已经与过去十年的底部相近。3）外资以及养老金等长线资金正在逐步增加A股配置，产业资本的回购和增持也显著增加，IPO发行速度也明显减缓，这有利于改善下半年股市的整体流动性供需关系将向好的方向发展。 着眼于半年以上的中期维度，我们相对看好以下几条主线： 第一，科技创新。我国已从数量型发展向高质量型发展的转型新时代，高质量发展的核心是要加大科技的自主创新能力，中美贸易摩擦则在客观上讲激发和促进我国这种转变的紧迫性，因此我们中期看好在新材料，先进制造，计算机等领域具有自主研发能力，替代国际供应商的细分行业龙头。 第二，后供给侧改革时代的优质龙头。供给侧改革通过淘汰不合规产能和环保两大抓手将产能过剩行业中的落后产能淘汰（如化工，钢铁，煤炭，水泥等），其中的优质龙头得以留存，而未来随着经济走势变得平缓以及严格的环保约束和新产能审批门槛，位于上述行业的优质龙头将持续享受供给侧改革的红利，其盈利大概率能在相当长事件内维持相对较高的水平，若还有新业务/新产能拓展的公司，则可能带来较好的投资机会。 第三，金融地产龙头。虽然在金融去杠杆和房地产调控的大环境不利于行业整体的盈利趋势，但是这两个行业体量足够大，行业集中度较低，龙头公司反而能在严苛的市场和政策环境中获得相对的发展优势，扩大市场份额，从而带来相关的投资机会。 就三季度而言，由于上半年去杠杆导致的紧信用环境正在对经济产生较大的副作用，我们也看到政府对此有一些力度和速度上的修正，因此，―稳增长‖有望成为短期市场的一条主线。稳增长发力的主要方向我们认为还是补短板性质的基建，包括乡村振兴，智慧城市等。其中我们相对看好建材，安防，新能源，智慧城市及城市美化工程（园林，照明）等领域的龙头公司。 下半年的风险主要包括1)中美贸易摩擦向升级方向演变；2）紧信用的环境没有实质改观；3）经济超预期下行。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。 报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性。 委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：光大保德信红利混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资 产： - - 银行存款 6.4.7.1 78,300,855.33 186,862,220.94 结算备付金 4,738,389.17 2,740,690.31 存出保证金 713,865.71 911,613.18 交易性金融资产 6.4.7.2 601,662,020.55 390,684,840.48 其中：股票投资 579,291,899.07 390,418,540.48 基金投资 - - 债券投资 22,370,121.48 266,300.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 100,000,000.00 应收证券清算款 - 30,039,748.60 应收利息 6.4.7.5 71,981.10 72,369.27 应收股利 - - 应收申购款 368,855.63 72,070.94 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 685,855,967.49 711,383,553.72 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 26,120,078.36 59,975,896.62 应付赎回款 169,547.66 234,424.05 应付管理人报酬 862,664.49 830,774.65 应付托管费 143,777.42 138,462.43 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 2,390,478.09 1,743,514.05 应交税费 120.19 - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 183,695.91 200,368.76 负债合计 29,870,362.12 63,123,440.56 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 340,415,278.55 291,169,424.29 未分配利润 6.4.7.10 315,570,326.82 357,090,688.87 所有者权益合计 655,985,605.37 648,260,113.16 负债和所有者权益总计 685,855,967.49 711,383,553.72 注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.9270元，基金份额总额340,415,278.55份。6.2 利润表 会计主体：光大保德信红利混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至 2018年6月30日 2017年6月30日 一、收入 -98,557,960.11 6,555,901.72 1.利息收入 953,109.53 4,399,433.14 其中：存款利息收入 6.4.7.11 838,168.39 2,853,319.24 债券利息收入 7,972.71 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 106,968.43 1,546,113.90 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以―-‖填列） -49,966,641.22 -25,610,488.09 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -56,366,391.94 -33,372,740.88 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.14 19,195.47 - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 6.4.7.18 6,380,555.25 7,762,252.79 3.公允价值变动收益（损失以―-‖号 6.4.7.19 -49,668,267.48 26,478,046.02 填列） 4.汇兑收益（损失以―－‖号填列） - - 5.其他收入（损失以―-‖号填列） 6.4.7.20 123,839.06 1,288,910.65 减：二、费用 16,409,288.03 23,615,644.10 1．管理人报酬 6.4.10.2 5,658,463.57 11,992,988.31 2．托管费 6.4.10.2 943,077.25 1,998,831.44 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.21 9,604,940.65 9,403,642.67 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 28.67 - 7．其他费用 6.4.7.22 202,777.89 220,181.68 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -114,967,248.14 -17,059,742.38 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -114,967,248.14 -17,059,742.38 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：光大保德信红利混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 291,169,424.29 357,090,688.87 648,260,113.16 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -114,967,248.14 -114,967,248.14 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 49,245,854.26 73,446,886.09 122,692,740.35 值减少以―-‖号填列） 其中：1.基金申购款 113,106,288.74 151,979,259.23 265,085,547.97 2.基金赎回款 -63,860,434.48 -78,532,373.14 -142,392,807.62 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以―-‖号 填列） 五、期末所有者权益（基 340,415,278.55 315,570,326.82 655,985,605.37 金净值） 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 935,130,234.53 1,229,733,783.10 2,164,864,017.63 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -17,059,742.38 -17,059,742.38 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 -435,219,990.25 -576,345,263.48 -1,011,565,253.73 值减少以―-‖号填列） 其中：1.基金申购款 98,206,153.38 128,931,035.09 227,137,188.47 2.基金赎回款 -533,426,143.63 -705,276,298.57 -1,238,702,442.20 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以―-‖号 填列） 五、期末所有者权益（基 499,910,244.28 636,328,777.24 1,136,239,021.52 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 光大保德信红利混合型证券投资基金 (原名光大保德信红利股票型证券投资基金)(以下简称―本基金‖)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称―中国证监会‖）证监基金字[2005]206号文《关于同意光大保德信红利股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2006 年 3 月 24 日正式生效，首次设立募集规模为532,471,074.61份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。 根据2014年8月8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，自2015年7月17日起将本基金变更为光大保德信红利混合型证券投资基金。 本基金股票资产占基金净资产不少于60%，最高可达基金净资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括债券、可转债、央行票据、回购、权证等。 本基金的业绩比较基准为：75%×上证红利指数+20%×中证全债指数+5%×银行活期存款利率。6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称―企业会计准则‖）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.4.6 税项 1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。本基金的具体缴纳标准如下： 城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%计缴。 教育费附加 – 按实际缴纳的流转税的3%计缴。 地方教育附加 – 按实际缴纳的流转税的2%计缴。 4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 78,300,855.33 定期存款 - 存款期限1个月内 - 存款期限3个月-1年 - 其他存款 - 合计 78,300,855.33 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 618,566,724.25 579,291,899.07 -39,274,825.18 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 23,897,033.39 22,370,121.48 -1,526,911.91 债券 银行间市场 - - - 合计 23,897,033.39 22,370,121.48 -1,526,911.91 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 642,463,757.64 601,662,020.55 -40,801,737.09 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 28,042.45 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,919.07 应收债券利息 41,730.50 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 289.08 合计 71,981.10 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 2,390,366.68 银行间市场应付交易费用 111.41 合计 2,390,478.09 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 218.02 其他 - 应付银行划款手续费用 - 应付转出费 - 预提审计费 34,712.18 预提信息披露费 148,765.71 合计 183,695.91 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 291,169,424.29 291,169,424.29 本期申购 113,106,288.74 113,106,288.74 本期赎回（以―-‖号填列） -63,860,434.48 -63,860,434.48 本期末 340,415,278.55 340,415,278.55 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 39,534,277.46 317,556,411.41 357,090,688.87 本期利润 -65,298,980.66 -49,668,267.48 -114,967,248.14 本期基金份额交易产生的 11,917,223.94 61,529,662.15 73,446,886.09 变动数 其中：基金申购款 22,602,271.20 129,376,988.03 151,979,259.23 基金赎回款 -10,685,047.26 -67,847,325.88 -78,532,373.14 本期已分配利润 - - - 本期末 -13,847,479.26 329,417,806.08 315,570,326.82 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 784,764.31 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 46,789.54 其他 6,614.54 合计 838,168.39 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 3,095,224,257.95 减：卖出股票成本总额 3,151,590,649.89 买卖股票差价收入 -56,366,391.94 6.4.7.13 基金投资收益 本基金本报告期无基金投资收益。6.4.7.14债券投资收益 6.4.7.14.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股 19,195.47 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 19,195.47 6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 285,565.51 成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 266,300.00 付）成本总额 减：应收利息总额 70.04 买卖债券（、债转股及债券到期兑付） 19,195.47 差价收入 6.4.7.15 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。6.4.7.16 贵金属投资收益 本基金本报告期无贵金属投资收益。6.4.7.17 衍生工具收益 6.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。6.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。6.4.7.18 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 6,380,555.25 基金投资产生的股利收益 - 合计 6,380,555.25 6.4.7.19 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 -49,668,267.48 ——股票投资 -48,141,355.57 ——债券投资 -1,526,911.91 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -49,668,267.48 6.4.7.20 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 74,136.66 转换费 49,702.40 合计 123,839.06 6.4.7.21 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 9,604,940.65 银行间市场交易费用 - 合计 9,604,940.65 6.4.7.22 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 34,712.18 信息披露费 148,765.71 账户维护费 18,000.00 其他费用 1,300.00 合计 202,777.89 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信") 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 兴业银行股份有限公司(简称"兴业银行") 基金托管人、基金代销机构 光大证券股份有限公司(简称"光大证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 票成交总 成交金额 票成交总 额的比例 额的比例 光大证券 183,351,064.76 2.83% - - 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期债 占当期债 成交金额 券成交总 成交金额 券成交总 额的比例 额的比例 光大证券 - - - - 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 占当期债 占当期债 关联方名称 券回购成 券回购成 成交金额 成交金额 交总额的 交总额的 比例 比例 光大证券 111,100,000.00 28.84% - - 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 光大证券 170,754.75 2.88% - - 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 光大证券 - - - - 注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除由证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 5,658,463.57 11,992,988.31 其中：支付销售机构的客户维护费 755,627.52 975,341.88 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 943,077.25 1,998,831.44 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行 78,300,855.3 784,764.31 127,217,270. 2,742,338.69 3 64 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。6.4.12 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 60310 芯能 2018-0 2018-0 网下 4.83 4.83 3,410. 16,470 16,470 - 5 科技 6-29 8-22 中签 00 .30 .30 60369 江苏 2018-0 2018-0 网下 9.00 9.00 5,384. 48,456 48,456 - 3 新能 6-25 8-22 中签 00 .00 .00 60370 东方 2018-0 2018-0 网下 13.09 13.09 1,765. 23,103 23,103 - 6 环宇 6-29 8-22 中签 00 .85 .85 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。 各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。 风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。 风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。 本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本报告期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来评估基金面临的利率风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1-3 3个月 1-55年 2018年6 1个月以内 个月 -1年 年 以 不计息 合计 月30日 上 资产 银行存款 78,300,855.33 - - - - -78,300,855.33 结算备付 4,738,389.17 - - - - - 4,738,389.17 金 存出保证 713,865.71 - - - - - 713,865.71 金 交易性金 -20,810,096.081,560,025.40 - - 579,291,899.07601,662,020.5 融资产 5 应收利息 - - - - - 71,981.10 71,981.10 应收申购 - - - - - 368,855.63 368,855.63 款 资产总计 685,855,967.4 83,753,110.2120,810,096.081,560,025.40 - - 579,732,735.80 9 负债 应付证券 - - - - - 26,120,078.3626,120,078.36 清算款 应付赎回 - - - - - 169,547.66 169,547.66 款 应付管理 - - - - - 862,664.49 862,664.49 人报酬 应付托管 - - - - - 143,777.42 143,777.42 费 应付交易 - - - - - 2,390,478.09 2,390,478.09 费用 其他负债 - - - - - 183,477.89 183,477.89 应交税费 - - - - - 120.19 120.19 应付赎回 - - - - - 218.02 218.02 费 负债总计 - - - - - 29,870,362.1229,870,362.12 利率敏感 655,985,605.3 度缺口 83,753,110.2120,810,096.081,560,025.40 - - 549,862,373.68 7 上年度末 1-3 3个月 1-55年 2017年12 1个月以内 个月 -1年 年 以 不计息 合计 月31日 上 资产 银行存款 186,862,220.9 - - - - -186,862,220.9 4 4 结算备付 2,740,690.31 - - - - - 2,740,690.31 金 存出保证 911,613.18 - - - - - 911,613.18 金 交易性金 - - 266,300.00 - - 390,418,540.48390,684,840.4 融资产 8 买入返售 100,000,000.0 - - - - -100,000,000.0 金融资产 0 0 应收利息 - - - - - 72,369.27 72,369.27 应收申购 298.21 - - - - 71,772.73 72,070.94 款 应收证券 - - - - - 30,039,748.6030,039,748.60 清算款 资产总计 290,514,822.6 711,383,553. 4 - 266,300.00 - - 420,602,431.08 72 负债 应付证券 - - - - - 59,975,896.62 59,975,896.6 清算款 2 应付赎回 - - - - - 234,424.05 234,424.05 款 应付管理 - - - - - 830,774.65 830,774.65 人报酬 应付托管 - - - - - 138,462.43 138,462.43 费 应付交易 - - - - - 1,743,514.05 1,743,514.05 费用 其他负债 - - - - - 200,000.00 200,000.00 应付赎回 - - - - - 368.76 368.76 费 负债总计 - 63,123,440.5 - - - - 63,123,440.56 6 利率敏感290,514,822.6 648,260,113. 度缺口 4 - 266,300.00 - - 357,478,990.52 16 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本期末未持有债券，因此无重大利率风险。6.4.13.4.2外汇风险 本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 390,418,540.4 交易性金融资产－股票投资 579,291,899.07 88.31 60.23 8 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 22,370,121.48 3.41 266,300.00 0.04 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 390,684,840.4 合计 601,662,020.55 91.72 60.27 8 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 业绩比较基准上升1% 增加约10,991,940 增加约4,423,840 业绩比较基准下降1% 减少约10,991,939 减少约4,423,840 注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 579,291,899.07 84.46 其中：股票 579,291,899.07 84.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 22,370,121.48 3.26 其中：债券 22,370,121.48 3.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 83,039,244.50 12.11 计 8 其他各项资产 1,154,702.44 0.17 9 合计 685,855,967.49 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 18,588,000.00 2.83 B 采矿业 - - C 制造业 304,989,685.88 46.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 12,094,500.00 1.84 G 交通运输、仓储和邮政业 31,363,000.00 4.78 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 33,064,000.00 5.04 K 房地产业 117,934,927.20 17.98 L 租赁和商务服务业 37,028,000.00 5.64 M 科学研究和技术服务业 14,637,000.00 2.23 N 水利、环境和公共设施管理业 9,521,226.14 1.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 579,291,899.07 88.31 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 600048 保利地产 2,600,000 31,720,000.00 4.84 2 601155 新城控股 1,000,000 30,970,000.00 4.72 3 300568 星源材质 700,000 26,747,000.00 4.08 4 001979 招商蛇口 1,380,000 26,289,000.00 4.01 5 603601 再升科技 3,000,000 26,280,000.00 4.01 6 002027 分众传媒 2,400,000 22,968,000.00 3.50 7 600282 南钢股份 5,000,000 22,100,000.00 3.37 8 603799 华友钴业 200,000 19,494,000.00 2.97 9 002078 太阳纸业 2,000,516 19,385,000.04 2.96 10 600466 蓝光发展 3,000,000 18,600,000.00 2.84 11 002299 圣农发展 1,200,000 18,588,000.00 2.83 12 300037 新宙邦 660,000 17,681,400.00 2.70 13 002223 鱼跃医疗 900,000 17,541,000.00 2.67 14 601288 农业银行 5,000,000 17,200,000.00 2.62 15 600036 招商银行 600,000 15,864,000.00 2.42 16 000651 格力电器 330,000 15,559,500.00 2.37 17 002543 万和电气 800,000 15,456,000.00 2.36 18 002236 大华股份 677,600 15,279,880.00 2.33 19 600029 南方航空 1,800,000 15,210,000.00 2.32 20 300012 华测检测 2,550,000 14,637,000.00 2.23 21 300178 腾邦国际 1,000,000 14,060,000.00 2.14 22 600808 马钢股份 3,536,000 12,694,240.00 1.94 23 603708 家家悦 550,000 12,094,500.00 1.84 24 300014 亿纬锂能 629,997 11,087,947.20 1.69 25 600884 杉杉股份 500,000 11,050,000.00 1.68 26 002327 富安娜 1,000,000 10,840,000.00 1.65 27 300138 晨光生物 1,500,458 10,578,228.90 1.61 28 600340 华夏幸福 400,000 10,300,000.00 1.57 29 600115 东方航空 1,500,000 9,930,000.00 1.51 30 002384 东山精密 393,500 9,444,000.00 1.44 31 002159 三特索道 500,000 9,440,000.00 1.44 32 600690 青岛海尔 460,600 8,871,156.00 1.35 33 300296 利亚德 600,000 7,728,000.00 1.18 34 002648 卫星石化 625,700 6,901,471.00 1.05 35 603659 璞泰来 100,000 6,389,000.00 0.97 36 601111 中国国航 700,000 6,223,000.00 0.95 37 600782 新钢股份 1,000,000 5,580,000.00 0.85 38 002050 三花智控 200,000 3,770,000.00 0.57 39 600176 中国巨石 300,000 3,069,000.00 0.47 40 600305 恒顺醋业 138,800 1,271,408.00 0.19 41 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02 42 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01 43 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01 44 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01 45 000671 阳光城 7,800 46,566.00 0.01 46 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00 47 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00 48 000002 万科A 192 4,723.20 0.00 49 600325 华发股份 600 4,638.00 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 600048 保利地产 84,767,277.00 13.08 2 000063 中兴通讯 72,859,588.41 11.24 3 600029 南方航空 72,791,041.32 11.23 4 000671 阳光城 67,688,334.00 10.44 5 600176 中国巨石 61,383,656.87 9.47 6 600115 东方航空 58,029,841.90 8.95 7 600466 蓝光发展 57,247,590.32 8.83 8 000651 格力电器 56,568,135.79 8.73 9 600606 绿地控股 53,953,417.45 8.32 10 001979 招商蛇口 53,695,033.92 8.28 11 002271 东方雨虹 49,422,588.61 7.62 12 601155 新城控股 48,235,530.33 7.44 13 002236 大华股份 47,001,617.07 7.25 14 601111 中国国航 46,969,839.21 7.25 15 600282 南钢股份 45,750,246.00 7.06 16 002078 太阳纸业 44,508,242.45 6.87 17 600030 中信证券 44,356,342.32 6.84 18 601998 中信银行 42,142,949.21 6.50 19 601336 新华保险 41,138,866.43 6.35 20 601006 大秦铁路 40,186,565.00 6.20 21 600036 招商银行 39,039,047.00 6.02 22 600362 江西铜业 39,018,794.74 6.02 23 002027 分众传媒 37,853,358.89 5.84 24 600519 贵州茅台 36,880,713.00 5.69 25 300568 星源材质 36,858,537.40 5.69 26 000002 万科A 34,651,141.40 5.35 27 601318 中国平安 34,173,689.00 5.27 28 300037 新宙邦 33,873,765.39 5.23 29 600585 海螺水泥 33,629,750.00 5.19 30 603799 华友钴业 33,256,279.76 5.13 31 600016 民生银行 33,049,469.44 5.10 32 002310 东方园林 31,295,678.71 4.83 33 600340 华夏幸福 31,206,421.23 4.81 34 603601 再升科技 31,099,488.85 4.80 35 601398 工商银行 29,268,057.03 4.51 36 002299 圣农发展 28,007,230.91 4.32 37 601678 滨化股份 27,966,056.84 4.31 38 002223 鱼跃医疗 27,691,832.22 4.27 39 300433 蓝思科技 27,108,245.32 4.18 40 002217 合力泰 26,536,238.45 4.09 41 600690 青岛海尔 26,444,159.58 4.08 42 601877 正泰电器 25,305,532.00 3.90 43 601699 潞安环能 25,280,927.49 3.90 44 300296 利亚德 24,964,775.09 3.85 45 000933 神火股份 24,500,155.99 3.78 46 002543 万和电气 24,046,525.60 3.71 47 601288 农业银行 23,893,531.00 3.69 48 601688 华泰证券 23,458,594.00 3.62 49 600705 中航资本 22,304,484.00 3.44 50 600985 雷鸣科化 21,994,238.49 3.39 51 300072 三聚环保 21,986,050.86 3.39 52 600566 济川药业 21,734,594.08 3.35 53 600398 海澜之家 21,646,667.43 3.34 54 300178 腾邦国际 21,629,479.63 3.34 55 002440 闰土股份 19,609,805.71 3.02 56 002449 国星光电 18,598,697.15 2.87 57 600720 祁连山 18,357,606.41 2.83 58 600808 马钢股份 18,241,778.08 2.81 59 002343 慈文传媒 18,237,776.60 2.81 60 600887 伊利股份 17,649,882.41 2.72 61 601939 建设银行 17,500,120.00 2.70 62 002384 东山精密 16,782,104.25 2.59 63 600104 上汽集团 16,403,792.09 2.53 64 603365 水星家纺 16,393,097.05 2.53 65 600136 当代明诚 16,338,025.95 2.52 66 300138 晨光生物 16,224,217.84 2.50 67 300197 铁汉生态 16,002,961.00 2.47 68 000426 兴业矿业 15,983,110.00 2.47 69 600782 新钢股份 15,325,660.22 2.36 70 002430 杭氧股份 15,235,161.46 2.35 71 600153 建发股份 14,990,630.99 2.31 72 601233 桐昆股份 14,948,377.89 2.31 73 600233 圆通速递 14,573,335.26 2.25 74 002484 江海股份 14,474,526.22 2.23 75 600803 新奥股份 14,456,219.00 2.23 76 000596 古井贡酒 14,445,065.00 2.23 77 603708 家家悦 14,312,222.20 2.21 78 002127 南极电商 14,271,889.88 2.20 79 300012 华测检测 13,928,696.14 2.15 80 300078 思创医惠 13,904,646.20 2.14 81 002661 克明面业 13,565,222.49 2.09 82 002139 拓邦股份 13,484,182.58 2.08 83 002035 华帝股份 13,453,247.32 2.08 84 000732 泰禾集团 13,190,633.00 2.03 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 （％） 1 000063 中兴通讯 65,089,547.19 10.04 2 000671 阳光城 57,116,806.83 8.81 3 601318 中国平安 52,872,395.27 8.16 4 600176 中国巨石 51,304,153.25 7.91 5 600029 南方航空 50,633,807.34 7.81 6 001979 招商蛇口 50,279,988.37 7.76 7 600606 绿地控股 49,858,335.17 7.69 8 002271 东方雨虹 49,318,366.86 7.61 9 601398 工商银行 47,388,914.77 7.31 10 600030 中信证券 45,272,208.66 6.98 11 600115 东方航空 44,408,517.12 6.85 12 000651 格力电器 43,638,141.80 6.73 13 601998 中信银行 43,532,849.22 6.72 14 601006 大秦铁路 42,737,333.41 6.59 15 601336 新华保险 42,715,935.01 6.59 16 600519 贵州茅台 42,234,580.30 6.52 17 600048 保利地产 39,108,918.13 6.03 18 601111 中国国航 39,064,420.09 6.03 19 600362 江西铜业 39,011,664.80 6.02 20 002236 大华股份 37,758,161.64 5.82 21 600466 蓝光发展 36,091,003.32 5.57 22 600036 招商银行 35,145,305.92 5.42 23 600566 济川药业 34,466,787.73 5.32 24 600585 海螺水泥 33,832,735.44 5.22 25 600016 民生银行 31,772,378.10 4.90 26 000002 万科A 31,293,531.97 4.83 27 002310 东方园林 29,639,877.13 4.57 28 000001 平安银行 29,320,717.76 4.52 29 601877 正泰电器 28,623,622.02 4.42 30 002217 合力泰 27,736,406.20 4.28 31 002078 太阳纸业 26,691,528.63 4.12 32 601688 华泰证券 26,521,279.73 4.09 33 601678 滨化股份 26,037,680.11 4.02 34 600398 海澜之家 25,074,159.06 3.87 35 002440 闰土股份 23,578,362.85 3.64 36 600547 山东黄金 23,466,262.00 3.62 37 600887 伊利股份 23,452,098.00 3.62 38 000933 神火股份 23,384,456.00 3.61 39 300433 蓝思科技 23,381,588.20 3.61 40 600282 南钢股份 22,921,251.00 3.54 41 600985 雷鸣科化 22,536,618.97 3.48 42 601699 潞安环能 22,494,316.54 3.47 43 600705 中航资本 22,254,521.53 3.43 44 601939 建设银行 21,882,522.11 3.38 45 000596 古井贡酒 21,849,302.10 3.37 46 000732 泰禾集团 20,118,000.00 3.10 47 300072 三聚环保 19,847,263.78 3.06 48 300144 宋城演艺 19,659,562.14 3.03 49 600720 祁连山 19,582,487.60 3.02 50 600419 天润乳业 19,481,816.89 3.01 51 300197 铁汉生态 19,103,000.00 2.95 52 600690 青岛海尔 19,101,123.08 2.95 53 600803 新奥股份 18,989,115.80 2.93 54 300037 新宙邦 18,793,498.17 2.90 55 600136 当代明诚 18,174,589.14 2.80 56 600584 长电科技 18,122,152.09 2.80 57 002449 国星光电 17,731,078.25 2.74 58 600104 上汽集团 17,600,615.66 2.72 59 603365 水星家纺 17,299,248.39 2.67 60 300296 利亚德 16,737,830.00 2.58 61 002661 克明面业 16,450,737.00 2.54 62 601288 农业银行 16,448,049.60 2.54 63 601155 新城控股 16,212,779.03 2.50 64 000426 兴业矿业 16,024,081.54 2.47 65 600340 华夏幸福 15,879,986.00 2.45 66 300568 星源材质 15,782,854.68 2.43 67 002251 步步高 15,680,705.00 2.42 68 300258 精锻科技 15,583,725.70 2.40 69 002343 慈文传媒 15,315,942.00 2.36 70 600216 XD浙江医 14,891,114.24 2.30 71 300146 汤臣倍健 14,796,975.00 2.28 72 600153 建发股份 14,792,528.62 2.28 73 002456 欧菲科技 14,561,355.20 2.25 74 002484 江海股份 14,480,414.40 2.23 75 601233 桐昆股份 14,453,963.07 2.23 76 002430 杭氧股份 14,406,208.30 2.22 77 600499 科达洁能 14,174,652.20 2.19 78 600233 圆通速递 14,024,220.40 2.16 79 603799 华友钴业 13,984,375.96 2.16 80 002127 南极电商 13,509,668.65 2.08 81 002027 分众传媒 13,169,192.20 2.03 82 300078 思创医惠 13,040,569.00 2.01 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 3,388,605,364.05 卖出股票的收入（成交）总额 3,095,224,257.95 注：7.4.1项―买入金额‖、7.4.2项―卖出金额‖及7.4.3项 ―买入股票成本‖、 ―卖出股票收入‖均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 0.00 - 3 金融债券 0.00 - 其中：政策性金融债 0.00 - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 22,370,121.48 3.41 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 22,370,121.48 3.41 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 128016 雨虹转债 200,444 20,810,096.08 3.17 2 110032 三一转债 12,710 1,560,025.40 0.24 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资股指期货交易。7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 7.12.2本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 713,865.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 71,981.10 5 应收申购款 368,855.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,154,702.44 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值 值比例(%) 1 110032 三一转债 1,560,025.40 0.24 2 128016 雨虹转债 20,810,096.08 3.17 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 23,731 14,344.75 76,251,247.88 22.40% 264,164,030.67 77.60% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 130,136.32 0.04% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2006年3月24日）基金份额总额 532,471,074.61 本报告期期初基金份额总额 291,169,424.29 本报告期基金总申购份额 113,106,288.74 减：本报告期基金总赎回份额 63,860,434.48 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 340,415,278.55 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。10.4 基金投资策略的改变 本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本基金报告期内未持有基金。10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 民生证券 1 131,874,255.32 2.03% 93,802.27 1.58% - 光大证券 1 183,351,064.76 2.83% 170,754.75 2.88% - 中银国际 1 227,400,598.55 3.51% 207,230.89 3.49% - 申银万国 1 303,261,139.11 4.68% 282,426.29 4.76% - 信达证券 1 352,884,203.93 5.44% 321,583.53 5.42% - 平安证券 1 737,402,154.80 11.38% 671,996.71 11.32% - 中信建投 1 830,076,263.29 12.81% 773,047.65 13.03% - 国金证券 1 894,415,382.64 13.80% 815,082.19 13.74% - 国信证券 1 1,205,526,211.45 18.60% 1,108,259.57 18.68% - 华创证券 2 1,615,213,878.29 24.92% 1,489,689.38 25.10% - 银河证券 1 - - - - - 齐鲁证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 国元证券 1 - - - - - 注：本报告期内本基金未新增租用证券交易单元。 本报告期内本基金未撤销租用证券交易单元。 专用交易单元的选择标准和程序 （1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准 基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。 基本选择标准如下： 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚； 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务； 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务； 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。 （2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序 投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选； 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。 经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 占当期债 占当期回 占当期权 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 民生证券 - - - - - - 光大证券 - - 111,100,0 28.84% - - 00.00 中银国际 - - - - - - 申银万国 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 平安证券 3,143,222.89 12.98% - - - - 中信建投 - - 82,500,00 21.42% - - 0.00 国金证券 11,842,597.4 48.90% - - - - 9 国信证券 - - 141,600,0 36.76% - - 00.00 华创证券 9,230,342.88 38.12% 50,000,00 12.98% - - 0.00 银河证券 - - - - - - 齐鲁证券 - - - - - - 西部证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 10.9 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 1 光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2017 《中国证券报》、《上海证 2018-01-02 年12月31日资产净值公告 券报》、《证券时报》 2 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海证 2018-01-04 机构名称变更的公告 券报》、《证券时报》 3 光大保德信红利混合型证券投资基金2017年 《中国证券报》、《上海证 2018-01-19 第4季度报告 券报》、《证券时报》 4 光大保德信红利混合型证券投资基金基金经 《中国证券报》、《上海证 2018-01-30 理变更公告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 5 基金参与北京展恒基金销售股份有限公司交 券报》、《证券时报》 2018-01-31 易费率优惠活动的公告 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 6 基金参与大泰金石基金销售有限公司交易费 券报》、《证券时报》 2018-01-31 率优惠活动的公告 7 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海证 2018-03-02 机构名称变更的公告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 8 开放式基金在国金证券股份有限公司开通定 券报》、《证券时报》 2018-03-15 期定额投资及转换业务的公告 9 光大保德信红利混合型证券投资基金2017年 《中国证券报》、《上海证 2018-03-27 年度报告 券报》、《证券时报》 10 光大保德信红利混合型证券投资基金2017年 《中国证券报》、《上海证 2018-03-27 年度报告摘要 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司旗下部分基金 《中国证券报》、《上海证 11 参与交通银行手机银行基金申购及定期定额 券报》、《证券时报》 2018-03-31 投资手续费优惠活动的公告 光大保德信基金管理有限公司关于光大保德 《中国证券报》、《上海证 12 信红利混合型证券投资基金修改基金合同部 券报》、《证券时报》 2018-03-31 分条款的公告 13 光大保德信红利混合型证券投资基金2018年 《中国证券报》、《上海证 2018-04-20 第1季度报告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 14 基金新增北京汇成基金销售有限公司为代销 券报》、《证券时报》 2018-04-21 机构并参与其交易费率优惠活动的公告 15 光大保德信红利混合型证券投资基金基金经 《中国证券报》、《上海证 2018-05-02 理变更公告 券报》、《证券时报》 16 光大保德信红利混合型证券投资基金招募说 《中国证券报》、《上海证 2018-05-07 明书（更新） 券报》、《证券时报》 17 光大保德信红利混合型证券投资基金招募说 《中国证券报》、《上海证 2018-05-07 明书摘要（更新） 券报》、《证券时报》 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信红利混合型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信红利混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信红利混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信红利混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信红利混合型证券投资基金法律意见书 6、报告期内光大保德信红利混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 8、基金托管人业务资格批件和营业执照 9、中国证监会要求的其他文件12.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办公地址。 12.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：4008-202-888。公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一八年八月二十五日