光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十一日 1  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信红利混合 基金主代码 360005 交易代码 360005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 3 月 24 日 报告期末基金份额总额 600,485,760.28 份 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票 投资目标 进行投资,为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。 本基金为混合型基金,强调收益的当期实现与资产的长期 增值。高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金 投资策略 的主要投资对象。 基金管理人将充分发挥自身的研究力 量,利用公司研究开发的各种数量模型工具,采用科学的 投资策略,发现和捕捉市场的机会,实现基金的投资目标。 2  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 75%×上证红利指数+20%×中证全债指数+5%×银行活 业绩比较基准 期存款利率 本基金为主动操作的混合型基金,属于证券投资基金中的 风险收益特征 中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下, 谋求实现基金财产的安全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -13,064,120.16 2.本期利润 -3,213,243.16 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0037 4.期末基金资产净值 1,379,947,701.07 5.期末基金份额净值 2.2981 注:1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 3  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 ④ 过去三个月 -0.73% 0.54% 5.01% 0.40% -5.74% 0.14% 注:为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况, 经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致,自2014年1月1日起,将本基金的业绩比较 基准由原“75%×上证红利指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行活期存款利率”变更 为“75%×上证红利指数+20%×中证全债指数+5%×银行活期存款利率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信红利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 3 月 24 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作 情况,经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致,自2014年1月1日起,将本基金的业 绩比较基准由原“75%×上证红利指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行活期存款利率” 变更为“75%×上证红利指数+20%×中证全债指数+5%×银行活期存款利率”。 2、根据基金合同的规定,本基金建仓期为2006年3月24日至2006年9月23日。建仓期结束时 本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 4  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 戴奇雷先生,华中理工大学 理学硕士、中欧国际工商学 院工商管理硕士。1995 年毕 业于华中理工大学生物医 学工程专业,1998 年获得华 中理工大学生物技术专业 硕士学位,2002 年获得中欧 国际工商学院工商管理专 业硕士学位。2002 年 11 月 至 2004 年 4 月在上海融昌 资产管理有限公司先后担 任行业研究员、研究总监助 理;2004 年 5 月至 2006 年 5 月在广州金骏资产管理有 权益投 限公司先后担任研究副总 资部总 监、研究总监;2006 年 6 戴奇雷 监、本 2013-05-21 - 14 年 月至 2010 年 4 月在诺德基 基金基 金管理有限公司先后担任 金经理 行业研究员、基金经理助 理、投资研究部经理、基金 经理;2010 年 5 月加入光大 保德信基金管理有限公司, 先后担任研究副总监、研究 总监。现任权益投资部总 监、光大保德信中小盘混合 型证券投资基金基金经理、 光大保德信均衡精选混合 型证券投资基金基金经理、 光大保德信动态优选灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信红利 混合型证券投资基金基金 经理。 陆海燕女士,硕士,2006 基金经 年获得东南大学金融学学 陆海燕 2016-04-26 - 5年 理 士学位,2011 年获得东南大 学金融学硕士学位。2011 5  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 年 4 月至 2014 年 6 月在泰 信基金管理有限公司任职 研究员。2014 年 7 加入光大 保德信基金管理有限公司, 先后担任研究员、高级研究 员。现任光大保德信红利混 合型证券投资基金基金经 理、光大保德信诚鑫灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 房雷先生,硕士,2007 年毕 业于哈尔滨工业大学获得 信息与计算科学专业的学 士学位,2009 年获得哈尔滨 工业大学概率论与数理统 计专业的硕士学位。2009 年 6 月至 2013 年 4 月在江 海证券先后担任研究发展 部宏观策略分析师、投资部 高级研究员,2013 年 5 月至 2015 年 6 月在平安证券担 基金经 任综合研究所策略研究组 房雷 2016-12-29 - 7年 理 组长兼平安银行私人银行 投资决策委员会委员,2015 年 6 月加入光大保德信基金 管理有限公司,担任策略分 析师兼研究总监助理。现任 首席策略分析师兼光大保 德信红利混合型证券投资 基金、光大保德信吉鑫灵活 配置混合型证券投资基金、 光大保德信永鑫灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。 注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日; 非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会 规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制 风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的 6  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持 等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技 术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行 体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在 违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开 竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾一季度,我们认为金融危机以来的全球第三轮信用扩张短周期进入后半程,中国经 济经历 3-4 个季度的名义 GDP 回升后,边际上经济扩张的动能可能减弱;以央行扩张为信用 背书的金融部门资产负债表的扩张趋于结束,这标志的利率周期的尾声,同时决定了金融去 杠杆是当前金融资产价格的重要约束;股市经过十个月的调整,过去季度拥挤的交易结构得 到相当的缓解,高估值体系得到相当程度的消化,市场的微观结构得到明显的改善。潮水退 却后,无论成长型企业,还是价值型企业,真正能代表中国经济未来的一批优秀企业逐渐得 到确认,这将给我们提供较好的投资机会。 基于上述判断,实际操作中,红利仓位偏谨慎,继续以黄金/医药/消费/农林牧渔做底 仓,减持石油石化产业链的相关股票,同时关注个别新兴成长股是否进入可建仓区间。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-0.73%,业绩比较基准收益率为 5.01%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 7  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 947,073,599.09 68.29 其中:股票 947,073,599.09 68.29 2 固定收益投资 0.00 - 其中:债券 0.00 - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 150,000,000.00 10.82 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 274,038,589.27 19.76 7 其他各项资产 15,760,594.57 1.14 8 合计 1,386,872,782.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 50,351,359.31 3.65 168,461,116.30 12.21 B 采矿业 C 制造业 622,990,712.67 45.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 13,368,432.50 0.97 F 批发和零售业 4,015,484.00 0.29 G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01 8  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 H 住宿和餐饮业 12,418,400.00 0.90 I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,889,212.00 0.79 J 金融业 3,168,469.00 0.23 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,216,300.00 0.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 54,062,798.42 3.92 S 综合 - - 合计 947,073,599.09 68.63 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600547 山东黄金 2,167,687 77,559,840.86 5.62 2 600489 中金黄金 5,933,902 69,545,331.44 5.04 3 002262 恩华药业 2,363,474 52,138,236.44 3.78 4 002332 仙琚制药 3,845,977 51,151,494.10 3.71 5 600887 伊利股份 2,347,029 44,382,318.39 3.22 6 600873 梅花生物 5,789,591 42,379,806.12 3.07 7 300144 宋城演艺 2,152,688 42,020,469.76 3.05 8 600062 华润双鹤 1,710,448 40,452,095.20 2.93 9 600809 山西汾酒 1,053,000 30,842,370.00 2.24 10 600315 上海家化 1,001,000 30,180,150.00 2.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未投资债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未投资债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 9  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 投资明细 本基金本报告期末未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 10  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编 制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,616,586.90 2 应收证券清算款 13,836,690.68 3 应收股利 - 4 应收利息 188,451.16 5 应收申购款 118,865.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,760,594.57 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未投资可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 935,130,234.53 报告期基金总申购份额 94,038,115.95 减:报告期基金总赎回份额 428,682,590.20 11  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 600,485,760.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 187,62 43,520 20170101-201702 231,149, 1 8,165. ,912.2 - - 21 078.06 84 2 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回 的情况,从而: (1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 (2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原 因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。 (3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导 致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持 有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 12  光大保德信红利混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 1、中国证监会批准光大保德信红利股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信红利混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信红利混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信红利混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信红利股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信红利混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢,6 层至 10 层本基金管理人办公地 址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本 基金管理人。客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日 13