光大保德信货币市场基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信货币 基金主代码 360003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 6 月 9 日 报告期末基金份额总额 3,219,351,605.18 份 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工 具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安 投资目标 全和高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩比较基准的 当期收益。 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类 资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配 置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资 投资策略 机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的 品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和 个券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定 的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。 业绩比较基准 税后活期存款利率。 本基金属于货币市场基金，风险程度低于其他类型的基金 品种。本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格 风险收益特征 的风险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限 制范围内追求收益最大化。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 光大保德信货币 A 光大保德信货币 B 下属分级基金的交易代码 360003 009251 报告期末下属分级基金的份 421,040,567.70 份 2,798,311,037.48 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 主要财务指标 光大保德信货币 A 光大保德信货币 B 1.本期已实现收益 6,210,367.11 6,213,417.95 2.本期利润 6,210,367.11 6,213,417.95 3.期末基金资产净值 421,040,567.70 2,798,311,037.48 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信货币 A: 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.4640% 0.0148% 0.0885% 0.0000% 0.3755% 0.0148% 过去六个月 0.9774% 0.0105% 0.1769% 0.0000% 0.8005% 0.0105% 过去一年 1.9903% 0.0074% 0.3558% 0.0000% 1.6345% 0.0074% 过去三年 8.4184% 0.0051% 1.0656% 0.0000% 7.3528% 0.0051% 过去五年 14.7344% 0.0041% 1.7763% 0.0000% 12.9581% 0.0041% 自基金合同 53.5602% 0.0054% 11.9861% 0.0025% 41.5741% 0.0029% 生效起至今 2、光大保德信货币 B： 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同 0.3384% 0.0086% 0.0749% 0.0000% 0.2635% 0.0086% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 6 月 9 日至 2020 年 6 月 30 日) 1、 光大保德信货币 A 2、 光大保德信货币 B 注：1、根据本基金管理人2020年4月13日发布的《 关于光大保德信货币市场基金降低管理费率、增设B类基金份额并修改基金合同的公告》，自2020年4月15日起，本基金增设B类基金份额。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2005年6月9日至2005年12月8日。建仓期结束时本基金各 项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 沈荣先生，2007 年获得 上海交通大学工学学士 学位，2011 年获得上海 财经大学金融学硕士学 位。2007 年 7 月至 2008 年 9 月在上海电器科学 研究所（集团）有限公 司任职 CAD 开发工程师； 2011 年 6 月至 2012 年 3 月在国金证券股份有限 公司任职行业研究员； 2012 年 3 月至 2014 年 4 月在宏源证券股份有限 公司任职行业分析师、 固定收益分析师；2014 年 4 月至 2017 年 6 月在 固定收益部投 平安养老保险股份有限 沈荣 资副总监、基金 2017-08-02 - 8 年 公司任职债券助理研究 经理 经理、投资经理；2017 年 7 月加入光大保德信 基金管理有限公司，现 任公司固定收益部投资 副总监，2017 年 8 月至 今担任光大保德信货币 市场基金的基金经理， 2017 年 8 月至 2019 年 9 月担任光大保德信鼎鑫 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理， 2017 年 11 月至 2018 年 3 月担任光大保德信尊 尚一年定期开放债券型 证券投资基金（已清盘） 的基金经理，2018 年 1 月至 2020 年 3 月担任光 大保德信添天盈月度理 财债券型证券投资基金 （2020 年 3 月起转型为 光大保德信添天盈五年 定期开放债券型证券投 资基金）的基金经理， 2018 年 2 月至今担任光 大保德信尊盈半年定期 开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理， 2018 年 3 月至 2019 年 11 月担任光大保德信多 策略智选 18 个月定期开 放混合型证券投资基金 的基金经理，2018 年 5 月至 2020 年 2 月担任光 大保德信睿鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理，2018 年 5 月 至今担任光大保德信中 高等级债券型证券投资 基金、光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型 证券投资基金的基金经 理，2018 年 6 月至今担 任光大保德信超短债债 券型证券投资基金的基 金经理，2018 年 8 月至 2019 年 9 月担任光大保 德信晟利债券型证券投 资基金的基金经理， 2018 年 9 月至 2019 年 9 月担任光大保德信安泽 债券型证券投资基金的 基金经理，2019 年 8 月 至今担任光大保德信尊 丰纯债定期开放债券型 发起式证券投资基金的 基金经理，2020 年 3 月 至今担任光大保德信添 天盈五年定期开放债券 型证券投资基金的基金 经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观方面，二季度经济从疫情中修复。二季度的金融数据扩张，社融和信贷都高于预期，反映出信用派生的过程仍然偏强。二季度的经济数据回升明显，工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速反弹均比较明显。房地产相关数据改善，特别是房地产销售数据回升。另外，基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动，CPI 二季度有所回落，三季度回落将更加明显。从中微观数据来看，经济也呈现出改善的状态，发电耗煤增速大幅回升，重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显，总体经济在从受疫情的冲击中走出。 债券市场方面，主要是经济回升，加之货币政策退出，利率债收益率反弹，信用债收益率也回 升。具体而言，短端 1 年国债和 1 年国开二季度末为 2.18%和 2.19%，一季度末为 1.69%和 1.85%。 受到宏观经济回升的影响，长端大幅上行，长端 10 年国债和 10 年国开二季度末为 2.82%和 3.10%， 一季度末为 2.59%和 2.95%。信用债方面，1Y 的 AAA 信用债二季度末为 2.73%，一季度末为 2.42%。 稍长久期的信用债上行明显，3Y 的 AAA 和 AA 的信用债二季度末为 3.20%和 3.74%，一季度末为 2.90% 和 3.33%。 本基金在本季度日常操作中注重控制剩余期限，在配置上从比价角度考虑减少了短融等信用债的投资比例，更多配置了银行存款和存单，提高了组合流动性。本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态。在基金操作中重点关注季末、年末、春节等传统资金面紧张的时点 对资金面的冲击，在做好基金的流动性管理的前提下，同时适当提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信货币 A 份额净值增长率为 0.4640%，业绩比较基准收益率 0.0885%；光大 保德信货币 B 份额净值增长率为 0.3384%，业绩比较基准收益率为 0.0749%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 2,384,155,285.79 64.78 其中：债券 2,331,502,285.79 63.35 资产支持证券 52,653,000.00 1.43 2 买入返售金融资产 1,087,668,871.50 29.55 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 3 银行存款和结算备付金合计 150,870,210.69 4.10 4 其他资产 57,565,007.51 1.56 5 合计 3,680,259,375.49 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 6.18 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 报告期末债券回购融资余额 460,084,369.95 14.29 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 59 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 60 报告期内投资组合平均剩余期限 33 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 47.86 14.29 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 22.31 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 15.85 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 3.09 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 23.41 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 112.53 14.29 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 180,960,712.49 5.62 其中：政策性金融债 180,960,712.49 5.62 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 2,150,541,573.30 66.80 8 其他 - - 9 合计 2,331,502,285.79 72.42 剩余存续期超过 397 天 10 - - 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 111904079 19 中国银行 2,500,000 249,278,863.22 7.74 CD079 2 1702003 17 国开绿债 03 1,100,000 110,625,575.68 3.44 3 112014037 20 江苏银行 1,000,000 99,958,951.41 3.10 CD037 4 111908149 19 中信银行 1,000,000 99,936,319.11 3.10 CD149 5 111918234 19 华夏银行 1,000,000 99,936,319.11 3.10 CD234 6 111908160 19 中信银行 1,000,000 99,877,187.97 3.10 CD160 7 111915340 19 民生银行 1,000,000 99,859,902.89 3.10 CD340 8 111909272 19 浦发银行 1,000,000 99,834,381.53 3.10 CD272 9 112010166 20 兴业银行 1,000,000 99,784,285.36 3.10 CD166 10 111985926 19 宁波银行 1,000,000 99,779,334.30 3.10 CD187 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.1576% 报告期内偏离度的最低值 -0.0812% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0499% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 产净值比 例（％） 1 2089082 20 上和 1A1(总 500,000.00 50,000,000.00 1.55 价) 2 1989480 19 上和 4A1(总 700,000.00 2,653,000.00 0.08 价) 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。 5.9.21.19 中国银行 CD079 的发行主体中国银行股份有限公司于 2020 年 4 月 20 日收到 《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监罚决字〔2020〕4 号），主要内容为：中国银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：（一）理财产品数量漏报；（二）资金交易信息漏报严重；（三）贸易融资业务漏报；（四）分户账明细记录应报未报；（五）分户账账户数据应报未报；（六）关键且应报字段漏报或填报错误。中国银行保险监督管理委员会作出行政处罚决定为罚款合计 270 万元。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 2.19 中信银行 CD149、19 中信银行 CD160 的发行主体中信银行股份有限公司于 2020 年 2 月 20 日、2020 年 4 月 20 日分别收到《北京银保监局行政处罚信息公开表》（京银保 监罚决字〔2020〕10 号）、《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表》（银保监罚决字〔2020〕9 号），主要内容为：京银保监罚决字〔2020〕10 号：中信银行股份有限公司违规发放土地储备贷款；受托支付不符合监管规定；信托消费贷款业务开展不审慎；流动资金贷款被挪用于股权投资；信贷资金被挪用流入房地产开发公司；个人经营性贷款资金被挪用于购房；非真实转让不良信贷资产等违法违规事实。北京银保监局责令中信银行股份有限公司改正，并给予合计 2020 万元罚款的行政处罚。银保监罚决字〔2020〕9 号：中信银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：（一）理财产品数量漏报；（二）信贷资产转让业务漏报；（三）贸易融资业务漏报；（四）分户账明细记录应报未报；（五）分户账账户数据应报未报；（六）关键且应报字段漏报或填报错误。中国银行保险监督管理委员会作出行政处罚决定为罚款合计 160 万元。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 3.19 民生银行 CD340 的发行主体中国民生银行股份有限公司于 2020 年 2 月 14 日收到中 国人民银行作出行政处罚（银罚字〔2020〕1 号），主要内容为：中国民生银行股份有限 公司未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录；未按规 定报送大额交易报告和可疑交易报告；与身份不明的客户进行交易。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备 选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投 资的理念进行投资决策。 报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 6,572,002.58 4 应收申购款 50,993,004.93 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 57,565,007.51 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 光大保德信货币A 光大保德信货币B 本报告期期初基金份额总额 2,844,044,978.21 - 报告期基金总申购份额 1,758,092,833.86 5,673,287,025.83 报告期基金总赎回份额 4,181,097,244.37 2,874,975,988.35 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 421,040,567.70 2,798,311,037.48 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2020-04-17 -61,000,000.00 -61,000,000.00 - 2 基金转换出 2020-04-22 -65,442,543.48 -65,444,296.62 - 合计 -126,442,543.4 -126,444,296.62 8 注：基金管理人投资本基金的费率标准与其他同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20200515-202005 500,99 503,27 1,004,27 1 21 7,455. 5,917. 3,372.94 0.00 0.00% 机构 36 58 20200401-202006 1,495, 1,503, 2,283,04 716,017,000 2 30 313,65 744,70 1,359.44 .85 22.24% 6.50 3.79 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回 的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原 因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导 致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件 2、光大保德信货币市场基金基金合同 3、光大保德信货币市场基金招募说明书 4、光大保德信货币市场基金托管协议 5、光大保德信货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日