光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第2页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称光大保德信货币 基金主代码360003 交易代码360003 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2005 年6 月9 日 报告期末基金份额总额5,033,267,672.08 份 投资目标本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期 金融工具，为投资者提供流动性储备；并在保持 基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳 健的超越业绩比较基准的当期收益。 投资策略本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态 的大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第3页共15页 方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主动 寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的 且符合流动性要求的适合投资的品种；另一方面 通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信 用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一 定的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。 业绩比较基准税后活期存款利率。 风险收益特征本基金属于货币市场基金，风险程度低于其他类 型的基金品种。本基金按照风险收益配比原则对 投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控制 在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益最 大化。 基金管理人光大保德信基金管理有限公司 基金托管人招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 1.本期已实现收益28,325,727.92 2.本期利润28,325,727.92 3.期末基金资产净值5,033,267,672.08 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已 实现收益和本期利润的金额相等。 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第4页共15页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5813% 0.0006% 0.0875% 0.0000% 0.4938% 0.0006% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005 年6 月9 日至2019 年3 月31 日） 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2005年6月9日至2005年12月8日。建仓期结 束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第5页共15页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 沈荣 基金 经理 2017-08-02 - 7 年 沈荣先生，2007 年获得 上海交通大学工学学士 学位，2011 年获得上海 财经大学金融学硕士学 位。2007 年7 月至 2008 年9 月在上海电器 科学研究所（集团）有 限公司任职CAD 开发工 程师；2011 年6 月至 2012 年3 月在国金证券 股份有限公司任职行业 研究员；2012 年3 月至 2014 年4 月在宏源证券 股份有限公司任职行业 分析师、固定收益分析 师；2014 年4 月至 2017 年6 月在平安养老 保险股份有限公司任职 债券助理研究经理、投 资经理；2017 年7 月加 入光大保德信基金管理 有限公司，担任固定收 益部基金经理。现任光 大保德信货币市场基金、 光大保德信鼎鑫灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信 添天盈月度理财债券型 证券投资基金基金经理、 光大保德信尊盈半年定 期开放债券型发起式证 券投资基金基金经理、 光大保德信多策略智选 18 个月定期开放混合型 证券投资基金基金经理、 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第6页共15页 光大保德信睿鑫灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信 中高等级债券型证券投 资基金基金经理、光大 保德信尊富18 个月定 期开放债券型证券投资 基金基金经理、光大保 德信超短债债券型证券 投资基金基金经理、光 大保德信晟利债券型证 券投资基金基金经理、 光大保德信安泽债券型 证券投资基金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决 定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、 证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金 份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团 队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作 流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了 有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良 好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易 所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第7页共15页 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观方面，一季度表现出宏观经济暂稳的特征。首先是一月的金融数据放量，社 融和信贷都达到超预期的水平，反映出信用派生的体系在逐渐修复。一二月的经济数 据也不弱，房地产相关数据有一定下行，但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上 行，基建投资比较稳定，制造业投资有所下滑，总体投资水平平稳。消费也呈现出企 稳的特征。受到猪瘟驱动，CPI 有一定上行压力。从中微观数据来看，经济也呈现出比 较稳健的状态，春节后一二线房地产销售比较旺盛，工程机械的销售保持高位，总体 而言经济在一季度呈现出暂稳的特征。 债券市场方面，一季度整体震荡向好，短债和信用债收益均有下行，长债震荡较 为明显，全季度小幅下行。具体而言，由于受到资金利率进一步回落的影响，短端 1 年国债和1 年国开分别下行16BP 和20BP。受到宏观经济暂稳的影响，长端下行幅度 较小，10Y 国债和10Y 国开分别下行6BP 和16BP。受益于信用改善，信用债的利率比 利率债下行更加明显，1Y 的AAA 信用债下行38BP。稍长久期的信用债下行幅度略小， 3Y 的AAA 信用债下行19BP。信用利差在较低水平上继续压缩，中等评级的下行幅度更 大一些，3Y 的AA 信用债下行28BP。我们认为，一季度的债券行情主要反映三点特征： 一是货币条件仍然宽松，带来短端利率的明显下行。二是宏观环境略有企稳，带来长 债利率的震荡。三是信用条件边际改善，带来信用债下行更多，压缩信用利差。 本基金在本季度日常操作中注重控制剩余期限，在配置上控制短融等信用债的投 资比例，更多配置了银行存款和存单，提高了组合的静态收益率，同时较好地保持了 组合流动性。本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态。在基 金操作中重点关注季末、年末、春节等传统资金面紧张的时点对资金面的冲击，在做 好基金的流动性管理的前提下，同时适当提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为0.5813%，业绩比较基准收益率为0.0875%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第8页共15页 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资3,390,113,864.52 64.71 其中：债券3,390,113,864.52 64.71 资产支持证券- - 2 买入返售金融资产1,842,604,313.71 35.17 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金 合计 3,577,446.64 0.07 4 其他各项资产2,252,709.76 0.04 5 合计5,238,548,334.63 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融资余额1 1.02 其中：买断式回购融资- 序号项目金额 占基金资产净值 的比例（％） 报告期末债券回购融资余额202,079,778.96 4.01 2 其中：买断式回购融资- - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第9页共15页 日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目天数 报告期末投资组合平均剩余期限55 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 57 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 25 报告期内投资组合平均剩余期限超过120 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（％） 1 30天以内42.63 4.01 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天8.12 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天38.92 - 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第10页共15页 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天- - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天 （含） 14.36 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计104.03 4.01 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240 天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券399,351,890.09 7.93 2 央行票据- - 3 金融债券- - 其中：政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 同业存单2,990,761,974.43 59.42 8 其他- - 9 合计3,390,113,864.52 67.35 10 剩余存续期超过397 天- - 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第11页共15页 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资 产净值比 例（％） 1 199904 19 贴现国债04 3,000,000 299,619,813.16 5.95 2 111916056 19 上海银行 CD056 3,000,000 298,543,448.33 5.93 3 111810431 18 兴业银行 CD431 2,000,000 199,533,153.50 3.96 4 111888688 18 东莞农村商业 银行CD114 2,000,000 199,190,149.53 3.96 5 111920034 19 广发银行 CD034 2,000,000 198,963,605.49 3.95 6 111906081 19 交通银行 CD081 1,400,000 139,240,563.76 2.77 7 199906 19 贴现国债06 1,000,000 99,732,076.93 1.98 8 111897025 18 重庆农村商行 CD029 1,000,000 99,665,940.81 1.98 9 111870638 18 中原银行 CD331 1,000,000 99,521,936.67 1.98 10 111915088 19 民生银行 CD088 1,000,000 99,464,064.90 1.98 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0 次 报告期内偏离度的最高值0.0912% 报告期内偏离度的最低值0.0143% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0488% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第12页共15页 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并 考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了 避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净 值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于 每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即 “影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅 度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商 定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计 算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明 按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金 托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项， 按国家最新规定估值。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收利息1,354,759.97 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第13页共15页 4 应收申购款897,949.79 5 其他应收款- 6 待摊费用- 7 其他- 8 合计2,252,709.76 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额4,566,362,571.61 报告期基金总申购份额5,144,185,745.26 报告期基金总赎回份额4,677,280,644.79 报告期基金拆分变动份额- 报告期期末基金份额总额5,033,267,672.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 申购 2019-01- 10 53,000,000.0 0 53,000,000.00 0.00% 2 基金转换入 2019-01- 11 125,858,326. 82 125,858,326.8 2 0.00% 3 赎回 2019-01- 16 - 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 4 赎回 2019-01- 21 - 5,000,000.00 -5,000,000.00 0.00% 5 赎回 2019-01- 28 - 15,000,000.0 0 - 15,000,000.00 0.00% 6 申购 2019-02- 11 32,000,000.0 0 32,000,000.00 0.00% 7 赎回2019-02- - -7,000,000.00 0.00% 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第14页共15页 20 7,000,000.00 8 申购 2019-02- 26 25,000,000.0 0 25,000,000.00 0.00% 9 申购 2019-03- 04 28,000,000.0 0 28,000,000.00 0.00% 10 赎回 2019-03- 12 - 4,000,000.00 -4,000,000.00 0.00% 11 赎回 2019-03- 18 - 52,000,000.0 0 - 52,000,000.00 0.00% 12 赎回 2019-03- 26 - 6,000,000.00 -6,000,000.00 0.00% 合计 - 169,858,326.8 2 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190101- 20190331 2,166 ,563, 264.2 1 12,82 8,854 .07 - 2,179,392, 118.28 43.30% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投 资者集中赎回的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入 基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投 资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性 水平，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 光大保德信货币市场基金2019 年第1 季度报告 第15页共15页 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件 2、光大保德信货币市场基金基金合同 3、光大保德信货币市场基金招募说明书 4、光大保德信货币市场基金托管协议 5、光大保德信货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路558 号外滩金融中心1 幢（北区3 号楼），6-7 层、 10 层。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨 询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址： www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日