光大保德信货币市场基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共17页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信货币 基金主代码 360003 交易代码 360003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月9日 报告期末基金份额总额 9,065,465,399.58份 投资目标 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期 金融工具，为投资者提供流动性储备；并在保持 基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳 健的超越业绩比较基准的当期收益。 投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态 的大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一 第2页共17页 方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主动 寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的 且符合流动性要求的适合投资的品种；另一方面 通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信 用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一 定的风险限制范围内达到风险收益最佳配比。 业绩比较基准 税后活期存款利率。 风险收益特征 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证 券投资基金中的低风险品种，风险程度低于其他 类型的基金品种。本基金按照风险收益配比原则 对投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控 制在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益 最大化。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日-2017年12月 31日） 1.本期已实现收益 96,509,193.15 2.本期利润 96,509,193.15 3.期末基金资产净值 9,065,465,399.58 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 第3页共17页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收 益率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 益率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.9405% 0.0011% 0.0894% 0.0000% 0.8511% 0.0011% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年6月9日至2017年12月31日） 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2005年6月9日至2005年12月8日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围第4页共17页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 杨烨超先生，硕士。 2007年毕业于复旦大学 世界经济系，2010年获 得复旦大学世界经济系 的硕士学位。自 2010年7月加入光大保 德信基金管理有限公司， 先后担任市场部产品助 理、产品经理（负责产 品设计研究等）， 2014年3月至2015年 11月担任固定收益部研 究员，现任光大保德信 耀钱包货币市场基金基 金经理、光大保德信睿 鑫灵活配置混合型证券 杨烨 基金 投资基金基金经理、光 超 经理 2017-04-08 - 7年 大保德信永鑫灵活配置 混合型证券投资基金基 金经理、光大保德信恒 利纯债债券型证券投资 基金基金经理、光大保 德信铭鑫灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理、光大保 德信永利纯债债券型证 券投资基金基金经理、 光大保德信货币市场基 金基金经理、光大保德 信中高等级债券型证券 投资基金基金经理、光 大保德信尊富18个月 定期开放债券型证券投 第5页共17页 资基金基金经理。 沈荣先生，2007年获得 上海交通大学工学学士 学位，2011年获得上海 财经大学金融学硕士学 位。2007年7月至 2008年9月在上海电器 科学研究所（集团）有 限公司任职CAD开发工 程师；2011年6月至 2012年3月在国金证券 股份有限公司任职行业 研究员；2012年3月至 2014年4月在宏源证券 股份有限公司任职行业 沈荣 基金 2017-08-02 - 6年 分析师、固定收益分析 经理 师；2014年4月至 2017年6月在平安养老 保险股份有限公司任职 债券助理研究经理、投 资经理；2017年7月加 入光大保德信基金管理 有限公司，担任固定收 益部基金经理（拟任）。 现任光大保德信货币市 场基金、光大保德信鼎 鑫灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、光 大保德信尊尚一年定期 开放债券型证券投资基 金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金第6页共17页 份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年4季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。从最新的 12月PMI数据来看， 官方制造业 PMI为 51.6%，比上月回落0.2个百分点，但仍达 到年均值水平。生产与新订单指标和上月相比出现回落，但幅度有限，绝对水平仍高于10月水平，当前需求水平仍然平稳。从工业生产来看，10月份规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点。从经济数据的分项指标来看，1-11个月固定资产投资同比增长7.2%，增速比1-10月回落0.1个百分点。前11月房地产开发投资累计同比7.5%，与上月相比回落0.3个百分点。11月份消费增速从10月份的10.0%回升至10.2%，主要受双十一购物节的消费带动。进出口方面，11月以美元计价的出口增速大幅抬升至12.3%，进口增速升至17.7%。 通货膨胀方面，10月CPI同比回升至1.9%，PPI同比上涨6.9%。11月CPI同比 1.7%，PPI同比5.8%，CPI和PPI同比都有所回落。 货币政策方面，在美联储宣布加息之后，央行12月14日上调公开市场逆回购操 作中标利率和MLF操作利率分别为5BP。央行公开市场业务操作室负责人表示，利率随 第7页共17页 行就市上行是反映市场供求的结果，同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。 12月29日央行首推“临时准备金动用安排”应对春节前流动性缺口。央行公告称，在 现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。 债券市场的运行方面，2017年 4 季度债券市场大幅调整。10月，10年期国债升 幅在28bp，10年国开债升幅为31bp；11月，10年期国债调整到位，升幅有限，主要 是10年国开债升幅较大（32bp），收益率创年内新高。10月以来，受到周小川行长讲 话、资金紧张、金融数据超预期、十九大后金融严监管担忧升温以及全球经济持续向好、大宗价格上涨等因素共同影响，债券收益率不断上行。11月17日周五晚资管新规征求意见稿发布，11月20日周一开盘后债市收益率急剧攀升。11月21日以来，债市收益率走势进入平台整理，高位震荡。目前来看，由于基本面和政策面上对债券市场仍没有利好支撑，预计债券市场短期仍将震荡运行。 本基金在四季度日常操作中根据流动性新规的要求进一步控制剩余期限，并且判断四季度资金保持紧平衡，在配置上控制短融等信用债的投资比例，更多配置了银行存款和存单，提高了组合的静态收益率，同时较好地保持了组合流动性。本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态。在基金操作中要重点关注季末、年末、春节等传统资金面紧张的时点对资金面的冲击，在做好基金的流动性管理的前提下，同时适当提高组合收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为0.9405%，业绩比较基准收益率为0.0894%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 第8页共17页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 3,882,695,384.97 42.79 其中：债券 3,882,695,384.97 42.79 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 398,571,233.36 4.39 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金 3 合计 4,706,210,722.78 51.86 4 其他各项资产 86,613,194.34 0.95 5 合计 9,074,090,535.45 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.62 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 第9页共17页 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 73 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 101 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 63 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 35.32 0.03 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 23.21 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 15.79 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 1.88 - 第10页共17页 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 120天（含）—397天 5 （含） 22.91 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计 99.11 0.03 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,566,777,650.12 17.28 其中：政策性金融债 1,566,777,650.12 17.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 349,989,193.08 3.86 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,965,928,541.77 21.69 8 其他 - - 9 合计 3,882,695,384.97 42.83 剩余存续期超过397天 10 的浮动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 第11页共17页 债券数量 占基金资 摊余成本（元） 序号 债券代码 债券名称 产净值比 (张) 例（％） 1 170410 17农发10 7,200,000 718,068,432.95 7.92 2 111717270 17光大银行 3,000,000 298,423,166.00 3.29 CD270 3 170207 17国开07 2,500,000 249,542,802.37 2.75 4 170204 17国开04 2,000,000 199,833,503.79 2.20 5 111709509 17浦发银行 2,000,000 197,887,251.37 2.18 CD509 6 111709506 17浦发银行 2,000,000 197,873,056.03 2.18 CD506 7 111784098 17贵阳银行 1,500,000 148,847,160.88 1.64 CD116 8 111715278 17民生银行 1,100,000 109,289,467.17 1.21 CD278 9 011754133 17天津轨交 1,000,000 99,951,147.99 1.10 SCP001 10 111786429 17哈尔滨银行 1,000,000 99,813,880.20 1.10 CD196 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0211% 报告期内偏离度的最低值 -0.0578% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0261% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第12页共17页 5.9 投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体,本期未出现被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 86,598,594.34 4 应收申购款 14,600.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 第13页共17页 8 合计 86,613,194.34 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 10,996,379,652.43 报告期基金总申购份额 11,878,394,328.39 报告期基金总赎回份额 13,809,308,581.24 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 9,065,465,399.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 申购 2017-10- 120,000,000. 120,000,000.0 0.00% 17 00 0 2 申购 2017-11- 30,000,000.0 30,000,000.00 0.00% 02 0 2017-11- - - 3 赎回 10 200,000,000. 200,000,000.0 0.00% 00 0 2017-11- - - 4 赎回 24 10,000,000.0 10,000,000.00 0.00% 0 2017-11- - - 5 赎回 29 10,000,000.0 10,000,000.00 0.00% 0 6 申购 2017-12- 34,000,000.0 34,000,000.00 0.00% 04 0 2017-12- - - 7 赎回 08 10,000,000.0 10,000,000.00 0.00% 0 8 赎回 2017-12- - - 0.00% 13 10,000,000.0 10,000,000.00 第14页共17页 0 2017-12- - - 9 赎回 15 12,000,000.0 12,000,000.00 0.00% 0 10 赎回 2017-12- - -8,000,000.00 0.00% 22 8,000,000.00 11 申购 2017-12- 8,000,000.00 8,000,000.00 0.00% 28 - - 合计 68,000,000.0 68,000,000.00 0 注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为元61,717,828.51元。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占 超过20%的时间 份额 份额 额 比 区间 机构 2,039 2,032 1,548,7 1 20171009- ,862, ,952, 79,178. 2,524,036, 27.89% 20171231 815.4 857.8 08 495.23 9 2 2,518 2,601 4,260,0 2 20171001- ,594, ,709, 00,000. 860,303,63 9.51% 20171008 058.7 580.9 00 9.68 7 1 2,078 19,26 3 20171009,2017 ,987, 5,205 - 2,098,252, 23.19% 1120-20171231 528.5 .34 733.84 0 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 第15页共17页 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 经公司九届十一次董事会会议审议通过，自2017年8月1日起，董文卓先生正式 担任公司副总经理一职。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件 2、光大保德信货币市场基金基金合同 3、光大保德信货币市场基金招募说明书 4、光大保德信货币市场基金托管协议 5、光大保德信货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办 公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨 询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址： www.epf.com.cn。 第16页共17页 光大保德信基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第17页共17页