光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十三日 第 1 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信货币 基金主代码 360003 交易代码 360003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 6 月 9 日 报告期末基金份额总额 6,970,995,535.06 份 投资目标 本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融工具， 为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安全和 高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩比较基准的当期 收益。 投资策略 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类资 产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配置 第 2 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机 会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的品 种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个 券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的 风险限制范围内达到风险收益最佳配比。 业绩比较基准 税后活期存款利率。 风险收益特征 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投资基 金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种。 本基金按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险 管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范围 内追求收益最大化。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 31,920,233.76 2.本期利润 31,920,233.76 3.期末基金资产净值 6,970,995,535.06 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 第 3 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三 0.5248 0.6142% 0.0018% 0.0894% 0.0000% 0.0018% 个月 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005 年 6 月 9 日至 2016 年 12 月 31 日） 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2005年6月9日至2005年12月8日。建仓期结 束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 第 4 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 王慧杰女士，硕士。2006 年毕业于南开大学数学 系信息与计算科学专 业，2009 年获得美国普 渡大学计算金融方向硕 士学位和应用统计学研 究生学历资格认证。王 慧杰女士于 2009 年 6 月 至 2011 年 8 月在彭博资 王慧 基金 2014-08-28 - 7年 讯社纽约总部担任利率 杰 经理 衍生品研发员；2011 年 8 月加入光大保德信基 金管理有限公司，担任 固定收益研究员。现任 光大保德信货币市场基 金基金经理、光大保德 信岁末红利纯债债券型 证券投资基金基金经 理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定 之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证 监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队 支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的 第 5 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻 执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所 公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，国内基本面和货币政策都出现了显著变化。经济增长呈现企稳状态， 政府对经济增长的担忧明显放缓。从生产端来看，工业生产增速企稳。从需求端来看， 最大的变化是制造业投资增速的企稳回升，同时基建投资增速仍然维持在高位，地产投 资增速并未出现明显下滑。同时，私人部门的民间投资增速也出现了企稳现象。从前瞻 性指标 PMI 来看，经济企稳尚未出现拐头向下的迹象。与此同时，通胀和通胀预期有所 抬头。受供给侧改革和库存周期的影响，工业品价格四季度连续正增长，并且速度有所 加快。三季度 CPI 水平有所抬升，核心通胀水平也略有抬升。伴随着工业品价格的快速 上涨，叠加美欧发达国家经济体通胀预期上行，国内通胀预期有所抬头。货币政策方面， 央行态度中性偏紧。央行政策目标倾向“去杠杆”，“防范金融体系风险”。四季度， 央行更多的使用 MLF 长期限流动性管理工具，加权融资成本上行。银行间资金利率自 11 月底开始明显上行。 在债券市场运行方面，整体来看，四季度债券市场收益率出现了大幅度的上行调整。 利率债 10 年国开上行约 80bp，信用债 5 年 AAA 中票上行约 150bp。基本面实际情况和 预期的改变、资金面持续偏紧张、央行“去杠杆”和监管政策的影响、市场参与机构的 恶性行为以及全球风险偏好的变化和债券市场的影响等多重因素导致了债券市场收益 率自 10 月下旬开始快速上行。受流动性因素等影响，信用利差所有扩张。受资金面持 续紧张的影响，短端收益率上行幅度超越了长端。短期融资券和同业存单的大幅上行导 致了全市场货币基金的偏离度指标有所恶化。2016 年四季度，货币基金以控风险为主要 目标，在收益率上行初期开始大幅减持短期融资券和同业存单，有效控制了负偏离水平。 并且在 12 月资金紧张的时候，配置了存款和回购等高收益资产，提高了基金收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 第 6 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 本基金本报告期内份额净值增长率为 0.6142%，业绩比较基准收益率为 0.0894%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 986,410,175.10 14.14 其中：债券 986,410,175.10 14.14 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 2,736,710,425.05 39.24 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 3,234,530,731.61 46.38 4 其他各项资产 16,116,442.20 0.23 5 合计 6,973,767,773.96 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 2.88 其中：买断式回购融资 - 序号 占基金资产净值 项目 金额 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日 融资余额占资产净值比例的简单平均值。 第 7 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 30 报告期内投资组合平均剩余期限 92 最高值 报告期内投资组合平均剩余期限 30 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 72.25 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 10.46 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 10.54 - 其中：剩余存续期超过 - - 第 8 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 2.86 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 3.70 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 99.81 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 359,970,858.80 5.16 其中：政策性金融债 359,970,858.80 5.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 219,860,472.02 3.15 6 中期票据 - - 7 同业存单 406,578,844.28 5.83 8 其他 - - 9 合计 986,410,175.10 14.15 剩余存续期超过 397 天的浮动利率 10 - - 债券 第 9 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序 债券数量 占基金资产净 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 号 (张) 值比例（％） 1 160401 16 农发 01 2,400,000 240,006,877.07 3.44 2 160209 16 国开 09 1,200,000 119,963,981.73 1.72 3 111696027 16 盛京银行 CD101 1,000,000 99,708,895.04 1.43 4 111680498 16 桂林银行 CD093 1,000,000 99,514,274.19 1.43 5 111695504 16 晋城银行 CD014 1,000,000 99,074,848.23 1.42 6 011698428 16 大众交通 SCP001 600,000 59,874,302.23 0.86 7 011698208 16 紫金矿业 SCP004 500,000 50,000,150.30 0.72 8 111680952 16 营口银行 CD012 500,000 49,282,728.84 0.71 9 111695908 16 包商银行 CD047 500,000 49,136,974.00 0.70 10 041658004 16 鲁宏桥 CP001 400,000 39,998,725.18 0.57 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0857% 报告期内偏离度的最低值 -0.0994% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0478% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内无此情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 第 10 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考 虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免 采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发 生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估 值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定 价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基 金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调 整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产 净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行 估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按 最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估 值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期未出现被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 16,114,942.20 4 应收申购款 1,500.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 16,116,442.20 第 11 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,941,108,803.83 报告期基金总申购份额 7,604,601,759.87 报告期基金总赎回份额 5,574,715,028.64 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 6,970,995,535.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2016-10-11 16,000,000.00 16,000,000.00 0.00% 2 申购 2016-10-17 9,000,000.00 9,000,000.00 0.00% 3 申购 2016-11-02 20,000,000.00 20,000,000.00 0.00% 4 申购 2016-12-02 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00% 合计 75,000,000.00 75,000,000.00 注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为元124,070,873.77。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件 2、光大保德信货币市场基金基金合同 3、光大保德信货币市场基金招募说明书 4、光大保德信货币市场基金托管协议 5、光大保德信货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 第 12 页共 13 页  光大保德信货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢，6 层至 10 层本基金管理人办公 地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨 询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址： www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一七年一月二十三日 第 13 页共 13 页