光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十三日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信量化股票 基金主代码 360001 交易代码 360001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 8 月 27 日 报告期末基金份额总额 3,804,286,309.70 份 投资目标 本基金追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。 本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重 优化保障体系构建处于或接近有效边际曲线的投资组合。 在构建投资组合时综合考虑收益因素及风险因素，并通过 投资策略 投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合 风险收益特征符合既定目标。本基金在正常市场情况下不 作主动资产配置，即股票/现金等各类资产持有比例保持 相对固定。 投资品种基准比例：股票 90% 现金 10% 由于 持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允 许在一定范围（上下 5%）内浮动。 业绩比较基准 90%×沪深 300 指数+10%×同业存款利率。 本基金为股票型基金，其预期收益和风险高于混合型基 金、债券型基金及货币市场基金。按照风险收益配比原则 风险收益特征 对投资组合进行严格的风险管理，在风险限制范围内追求 收益最大化。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 161,314,827.90 2.本期利润 68,438,707.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0215 4.期末基金资产净值 3,896,640,555.25 5.期末基金份额净值 1.0243 注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.39% 0.85% -0.22% 0.86% 1.61% -0.01% 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率”变更为“90%×沪深300 指数＋10％×同业存款利率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信量化核心证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 8 月 27 日至 2019 年 9 月 30 日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率”变更为“90%×沪深300指数＋10％×同业存款利率”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2004年8月27日至2005年2月26日。建仓期结束时 本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 翟云飞先生，博士，2010 年 6 月至 2014 年 3 月在大 成基金任职，其中 2010 年 6 月至 2011 年 5 月任职金融 工程师、2011年5 月至2012 年 7 月任职产品设计师、 2012 年 7 月至 2014 年 3 月 任职量化投资研究员、行业 投资研究员； 2014 年 4 月 加入光大保德信基金，担任 金融工程师（负责量化投资 研究）、高级量化研究员。 现任光大保德信风格轮动 翟云飞 基金经 2016-12-09 - 9 年 混合型证券投资基金基金 理 经理、光大保德信量化核心 证券投资基金基金经理、光 大保德信事件驱动灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、光大保德信创业板 量化优选股票型证券投资 基金基金经理、光大保德信 诚鑫灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、光大保 德信睿鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、光 大保德信永鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 盛松 首席投 2017-01-16 - 25 年 盛松先生，硕士，1989 年毕 资总 业于北京大学数学系，并于 监、量 1992 年获得北京大学遥感 化投资 所的硕士学位。1992 年 7 部总 月至 1993 年 2 月任职于中 监、基 国科学院空间技术中心，科 金经理 利华有限公司；1993 年 2 月至 1996 年 5 月任职于中 国光大国际信托投资公司 证券部，担任交易部经理职 务；1996 年 5 月至 2002 年 7 月任职于光大证券有限责 任公司，担任资产经营部副 总经理职务；2003 年 6 月加 入光大保德信基金管理有 限公司，任职筹备组人员， 并于 2004 年 4 月至 2014 年 8 月担任光大保德信基金管 理有限公司督察长职务； 2014 年 8 月至今担任公司 副总经理、首席投资总监、 量化投资部总监。现任光大 保德信量化核心证券投资 基金基金经理。 金昉毅先生，博士，2002 年毕业于同济大学，2004 年获得德国康斯坦茨大学 国际企业经济学硕士学位， 2008 年获得德国康斯坦茨 大学数量金融学博士学位。 2008 年 8 月至 2010 年 12 月在中央财经大学中国金 融发展研究院任职助理教 授；2011 年 1 月至 2018 年 金昉毅 基金经 2019-05-11 - 8 年 3 月在申万菱信基金管理有 理 限公司历任量化高级研究 员、专户投资经理、量化投 资部负责人、基金经理； 2018 年 4 月加入光大保德 信基金管理有限公司，现任 公司量化投资部负责人兼 光大保德信量化核心证券 投资基金基金经理、光大保 德信创业板量化优选股票 型证券投资基金基金经理、 光大保德信事件驱动灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信风格 轮动混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信红利 混合型证券投资基金基金 经理、光大保德信产业新动 力灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日； 非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会 规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持 等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技 术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行 体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在 违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与本公司其他投资组合参与交易所 公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况有一次， 由投资组合策略不同导致，未发现利益输送或异常交易的问题。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年第 3 季度，一方面经济仍然处于下行通道，贸易摩擦悬而未决，然而另一方面 财政及货币政策运用灵活，科创板如期开板，结构性改革之路越走越坚定，利多因素与利空 因素交织影响，最终市场先抑后扬，沪深 300 指数单季度微跌 0.29%。从市场结构来看今年 3 季度中证 500 指数略跌 0.19%。大盘蓝筹股与小盘成长股表现相当。 本基金采用的量化投资策略选择在大中盘股票中寻找流动性佳、盈利能力强且估值低的 股票，本基金以单季度 1.39%的收益率领先业绩基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为 1.39%，业绩比较基准收益率为-0.22%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 3,587,382,523.08 91.73 其中：股票 3,587,382,523.08 91.73 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 321,715,238.88 8.23 7 其他各项资产 1,862,139.33 0.05 8 合计 3,910,959,901.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 139,624,693.78 3.58 B 采矿业 59,071,458.27 1.52 C 制造业 1,281,008,950.42 32.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 119,061,138.40 3.06 E 建筑业 168,780,962.92 4.33 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 177,915,105.22 4.57 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 129,607,065.55 3.33 J 金融业 1,282,907,364.18 32.92 K 房地产业 229,405,784.34 5.89 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,587,382,523.08 92.06 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 3,075,433 267,685,688.32 6.87 2 601398 工商银行 26,567,300 146,917,169.00 3.77 3 300498 温氏股份 3,755,371 139,624,693.78 3.58 4 000858 五粮液 1,058,196 137,353,840.80 3.52 5 600031 三一重工 9,206,056 131,462,479.68 3.37 6 600009 上海机场 1,604,449 128,002,941.22 3.28 7 000333 美的集团 2,485,315 126,999,596.50 3.26 8 601601 中国太保 3,616,103 126,093,511.61 3.24 9 601939 建设银行 17,665,281 123,480,314.19 3.17 10 000568 泸州老窖 1,397,923 119,130,998.06 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中，工商银行（601398）的发行主体 于 2018 年 11 月 23 日收到中国保险监督管理委员会北京保监局的行政处罚（京 保监罚〔2018〕28 号），具体内容为：京保监罚〔2018〕28 号：中国工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的规定。行政处罚决定为：京保监罚〔2018〕28 号：罚款 30 万元；基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 报告期内本基金投资的前十名证券的其他发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,216,868.41 2 应收证券清算款 402,000.96 3 应收股利 - 4 应收利息 80,958.58 5 应收申购款 162,311.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,862,139.33 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,690,261,762.56 报告期基金总申购份额 1,183,082,184.35 减：报告期基金总赎回份额 69,057,637.21 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,804,286,309.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件 2、光大保德信量化核心证券投资基金基金合同 3、光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书 4、光大保德信量化核心证券投资基金托管协议 5、光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信量化核心证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一九年十月二十三日