申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十日 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信可转债债券 基金主代码 310518 交易代码 310518 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月9日 报告期末基金份额总额 69,422,564.61份 本基金重点投资于可转换债券品种，通过利用其兼具 投资目标 债券和股票的特性，力争实现在控制基金资产下跌风 险和保证投资组合流动性的基础上，为投资者获得超 越业绩比较基准的稳健收益。 本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资 投资策略 产配置，主要是确定基金资产在债券、股票、现金等 资产间的配置比例；第二个层次是债券类属资产投资 策略，主要是确定基金投资与可转债和普通债的券种 和比例；第三个层次是指权益类资产投资策略。 业绩比较基准 天相转债指数收益率×70%＋沪深300指数收益率 ×10%+中债总指数（全价）收益率×20% 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险较低 的品种，其预期平均风险和预期收益率均低于股票型 风险收益特征 基金、混合型基金，高于货币市场基金。但由于本基 金重点投资于可转换债券，故属于债券基金中风险较 高的品种。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 16,487,832.33 2.本期利润 -7,210,765.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1115 4.期末基金资产净值 133,036,530.86 5.期末基金份额净值 1.916 注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包 括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或 交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 10.69% 3.77% -5.16% 2.87% 15.85% 0.90% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 申万菱信可转换债券债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011年12月9日至2015年6月30日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 证券 姓名 职务 经理期限 从业 说明 任职日期离任日期 年限 本基 叶瑜珍女士，法国格尔诺布勒第二大学硕士， 金基 2005年加入申万菱信基金管理有限公司（原申 叶瑜珍 金经 2013-7-30 - 10年万巴黎基金管理有限公司），先后担任风险分 理 析师、信用分析师，基金经理助理等职务，2013 年7月起任申万菱信收益宝货币市场基金、申万 菱信添益宝债券型证券投资基金、申万菱信可 转换债券债券型证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基 金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年上半年全球经济增长不平衡，经济复苏进程持续分化。美国经济复苏放缓，欧洲经济温和复苏，日本经济仍在较低水平徘徊；新兴经济体也呈现明显的分化格局。回顾国内经济，由于二季度政府推出了一系列稳增长措施，对冲了部分经济下行风险，部分经济指标在二季度略有好转，但经济回升的基础仍不牢固。从实体经济的同步指标来看，今年前5月固定资产投资累计增速仅11.4%，创历史新低，房地产业投资和制造业投资是拖累整体投资的原因；同时工业增加值同比增速未见起色，继续走低。价格指数方面，CPI和PPI同比增速低位徘徊，其中PPI指数连续39个月负增长。由于CPI增速较低，导致实际利率依然维持在高位，对投资产生一定的抑制作用。 2015年二季度，宽松货币政策基调未变，央行在4月、5月连续降准、降息，在6月底更是定向降准与降息双管齐下。银行间流动性充裕，银行间资金成本快速下行，其中R001和R007最低分别探至1.0%和2.0%左右水平。债券市场短端收益率大幅下降，期限利差扩大，收益率曲线陡峭化。二季度权益市场表现先扬后抑，各类权益指数在二季度末遭遇急速下跌。整个二季度，上证综指上涨14.1%，深证成指上涨8.9%，中小板指上涨15.3%，创业板指上涨22.4%。转债市场规模在二季度继续大幅萎缩，截止二季度末，转债市场债券余额仅155亿元，转债数量仅余7只（不包括可交换债）。转债个券波动较大，先涨后跌，截止二季度末，中标可转债指数下跌10.2%，表现弱于权益类指数。 基于对宏观经济和市场的预判，本基金在本季度灵活调整转债投资比例，优化持仓结构，把握转债个券波段投资机会，同时优选主题投资个股，增厚组合收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内表现为10.69%，同期业绩比较基准表现为-5.16%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 18,338,578.72 12.10 其中：股票 18,338,578.72 12.10 2 固定收益投资 116,147,685.28 76.66 其中：债券 116,147,685.28 76.66 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,402,542.52 8.85 7 其他资产 3,623,234.38 2.39 8 合计 151,512,040.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,854,000.00 1.39 C 制造业 7,727,578.72 5.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 894,400.00 0.67 G 交通运输、仓储和邮政业 689,600.00 0.52 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 5,634,000.00 4.23 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,539,000.00 1.16 S 综合 - - 合计 18,338,578.72 13.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600271 航天信息 60,000 3,882,600.00 2.92 2 000024 招商地产 100,000 3,650,000.00 2.74 3 600660 福耀玻璃 149,974 2,141,628.72 1.61 4 600067 冠城大通 200,000 1,984,000.00 1.49 5 603993 洛阳钼业 150,000 1,854,000.00 1.39 6 601928 凤凰传媒 90,000 1,539,000.00 1.16 7 300349 金卡股份 20,000 898,600.00 0.68 8 600998 九州通 40,000 894,400.00 0.67 9 002465 海格通信 25,000 804,750.00 0.60 10 603885 吉祥航空 10,000 689,600.00 0.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,172,900.00 5.39 其中：政策性金融债 7,172,900.00 5.39 4 企业债券 9,815,358.60 7.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 99,159,426.68 74.54 8 其他 - - 9 合计 116,147,685.28 87.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 128009 歌尔转债 175,726 27,901,774.28 20.97 2 113008 电气转债 148,230 26,835,559.20 20.17 3 132001 14宝钢EB 144,420 26,707,590.60 20.08 4 126018 08江铜债 99,780 9,815,358.60 7.38 5 110030 格力转债 50,620 9,725,620.60 7.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本基金投资国债期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3本基金投资国债期货的投资评价 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 73,083.33 2 应收证券清算款 2,086,992.17 3 应收股利 - 4 应收利息 433,138.13 5 应收申购款 1,030,020.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,623,234.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 128009 歌尔转债 27,901,774.28 20.97 2 110030 格力转债 9,725,620.60 7.31 3 113501 洛钼转债 7,669,200.00 5.76 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情 允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 000024 招商地产 3,650,000.00 2.74 重大事项 2 300349 金卡股份 898,600.00 0.68 重大事项 3 603885 吉祥航空 689,600.00 0.52 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 77,551,590.94 报告期期间基金总申购份额 86,202,371.33 减：报告期期间基金总赎回份额 94,331,397.66 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 69,422,564.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。8.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。 8.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日