申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十九日 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信稳益宝债券 基金主代码 310508 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 2 月 11 日 报告期末基金份额总额 385,709,481.79 份 在严格控制风险的基础上，通过重点投资于债券等固定收 投资目标 益类品种，并兼顾部分权益类资产，力争为投资者获得超 越业绩比较基准的稳健收益。 本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配 置，主要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的 配置比例；第二个层次是债券类属资产配置，是指确定各 投资策略 债券类属资产（即普通债券、信用债券、可转换债券等债 券）比例和品种的配置；第三个层次是指权益类资产投资 策略。 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 业绩比较基准 中国债券总指数（全价） 本基金为债券型基金，其预期平均风险和预期收益率均低 风险收益特征 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 申万菱信稳益宝债券 A 申万菱信稳益宝债券 C 下属分级基金的交易代码 310508 015175 报告期末下属分级基金的份 385,384,395.98 份 325,085.81 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 申万菱信稳益宝债券 A 申万菱信稳益宝债券 C 1.本期已实现收益 2,420,600.92 436,333.21 2.本期利润 2,619,370.10 262,091.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0104 0.0047 4.期末基金资产净值 412,927,608.72 349,303.81 5.期末基金份额净值 1.071 1.074 注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、申万菱信稳益宝债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.95% 0.04% 0.98% 0.09% -0.03% -0.05% 过去六个月 2.26% 0.04% 2.24% 0.09% 0.02% -0.05% 过去一年 3.79% 0.04% 3.05% 0.08% 0.74% -0.04% 过去三年 -7.51% 0.42% 6.26% 0.08% -13.77% 0.34% 过去五年 8.96% 0.39% 7.92% 0.10% 1.04% 0.29% 自基金合同 78.54% 0.33% 16.97% 0.11% 61.57% 0.22% 生效起至今 2、申万菱信稳益宝债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.84% 0.04% 0.98% 0.09% -0.14% -0.05% 过去六个月 1.96% 0.04% 2.24% 0.09% -0.28% -0.05% 过去一年 3.31% 0.05% 3.05% 0.08% 0.26% -0.03% 自基金合同 -3.52% 0.40% 4.40% 0.08% -7.92% 0.32% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 2 月 11 日至 2024 年 6 月 30 日) 1．申万菱信稳益宝债券 A： 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2．申万菱信稳益宝债券 C： 注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 舒世茂先生，硕士研究生。2007 年起从事金融相关工作，曾任职于 国家开发银行、平安资产管理有限 责任公司，2021 年 10 月加入申万 菱信基金，曾任固定收益研究员, 本基金 曾任申万菱信安鑫智选混合型证 舒世茂 基金经 2023-07-10 - 10 年 券投资基金基金经理，现任申万菱 理 信安泰瑞利中短债债券型证券投 资基金、申万菱信稳益宝债券型证 券投资基金、申万菱信合利纯债债 券型证券投资基金、申万菱信安泰 裕利纯债债券型证券投资基金基 金经理。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年 2 季度，国内经济总体运行平稳，但压力有所加大，4 月、5 月及 6 月制造业 PMI 分 别为 50.4，49.5 和 49.5, 5 月和 6 月连续两个月低于 50 的荣枯线。结构上看，工业生产、制造业 投资及出口相对较好；消费表现相对一般；房地产投资明显下滑。物价水平总体平稳，通胀水平偏低，房地产下行。货币政策总体上以支持实体经济恢复为主，二季度，人民银行未开展降准降息操作。财政方面，二季度国债地方债发行节奏有所加快，支持经济恢复。 2024 年 2 季度，信贷投放相对乏力，叠加监管治理和防范资金空转、取消手工补息等举措， 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 导致债券需求较大。在此背景下，债券收益率在 1 季度明显下行，2 季度继续下行。截至 2024 年 6 月 28 日，10 年国债收益率为 2.21%，10 年国开收益率为 2.29%，较 2024 年 1 季末分别下行 8BP 和 13BP。收益率曲线整体走陡，5 年以内债券收益率下行幅度较大。信用债收益率下行幅度高于利率债，信用利差压缩，中长久期压缩幅度更大。 报告期内，本基金持仓以债券为主，主要根据对债券市场的预判，动态调整杠杆及久期水平。总体上，二季度，本基金保持中性杠杆水平及中性略偏低的久期；季末，本基金适度提升了久期水平，以期增厚组合收益。配置上选择高等级信用品种为主，并采用信用及利率交易策略力争增厚本组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类产品报告期内净值表现为 0.95%,同期业绩基准表现为 0.98%。 本基金 C 类产品报告期内净值表现为 0.84%,同期业绩基准表现为 0.98%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 527,175,259.56 99.83 其中：债券 516,860,930.79 97.88 资产支持证券 10,314,328.77 1.95 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 6 银行存款和结算备付金合计 892,985.62 0.17 7 其他各项资产 5,521.85 0.00 8 合计 528,073,767.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 13,153,750.27 3.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 51,379,283.27 12.43 其中：政策性金融债 10,143,216.44 2.45 4 企业债券 62,101,690.42 15.03 5 企业短期融资券 50,399,716.96 12.20 6 中期票据 339,826,489.87 82.23 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 516,860,930.79 125.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 1 102381392 23 瀚瑞投资 200,000.00 21,332,476.71 5.16 MTN002 2 102383412 23 甘国投 200,000.00 20,943,519.13 5.07 MTN003 3 188935 21 豫峡 02 200,000.00 20,923,041.10 5.06 4 102480012 24 桂投资 200,000.00 20,824,489.62 5.04 MTN001 5 138533 22 新投 04 200,000.00 20,810,915.07 5.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比（%） 1 143342 云保理 2B 100,000.00 10,314,328.77 2.50 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚。 本基金对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,508.77 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 13.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,521.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 申万菱信稳益宝债券A 申万菱信稳益宝债券C 本报告期期初基金份额总额 198,504,848.99 123,231.41 报告期期间基金总申购份额 187,382,937.46 373,066,870.38 减：报告期期间基金总赎回份额 503,390.47 372,865,015.98 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 385,384,395.98 325,085.81 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20240605—20240 372,78 372,786, 1 618 0.00 6,579. 579.68 0.00 0.00% 机构 68 20240401—20240 188,32 187,08 375,412,779 2 630 2,975. 9,803. 0.00 .07 97.33% 52 55 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人向截至 5 月 13 日登记在册的本基金 A 类、C 类基金份额持有人分 别按每 10 份基金份额派发红利 0.3320 元、0.2000 元。详见本基金管理人发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 基金合同； 招募说明书及其更新； 产品资料概要及其更新； 发售公告； 成立公告； 定期报告； 其他临时公告。 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 9.2存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇二四年七月十九日