申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十日 1  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信稳益宝债券 基金主代码 310508 交易代码 310508 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 2 月 11 日 报告期末基金份额总额 175,003,549.89 份 在严格控制风险的基础上，通过重点投资于债券等固定收益类品 投资目标 种，并兼顾部分权益类资产，力争为投资者获得超越业绩比较基 准的稳健收益。 本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配置，主 要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例；第 投资策略 二个层次是债券类属资产配置，是指确定各债券类属资产（即普 通债券、信用债券、可转换债券等债券）比例和品种的配置；第 2  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 三个层次是指权益类资产投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数（全价） 本基金为债券型基金，其预期平均风险和预期收益率均低于股票 风险收益特征 型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 597,200.74 2.本期利润 -4,863,623.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0279 4.期末基金资产净值 231,135,190.36 5.期末基金份额净值 1.321 注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认 购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后， 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -2.00% 0.16% -2.56% 0.20% 0.56% -0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 3  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 收益率变动的比较 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011 年 2 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证券 姓名 职务 理期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 陈国辉先生，硕士研究生。曾任职于中国邮政储 蓄银行、中银基金管理有限公司，先后担任固定 本基 收益研究员、基金经理助理、基金经理。2015 年 金基 加入申万菱信基金管理有限公司，现任固定收益 陈国辉 2015-11-04 - 9年 金经 投资总部总监，申万菱信稳益宝债券型证券投资 理 基金、申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资 基金、申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 本基 丁杰科女士，硕士研究生。曾任职于交银施罗德 丁杰科 金基 2016-03-16 - 8 年 基金管理有限公司、中国农业银行金融市场部。 金经 2015 年 12 月加入申万菱信基金管理有限公司， 4  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 理 现任申万菱信收益宝货币市场基金、申万菱信稳 益宝债券型证券投资基金、申万菱信安鑫回报灵 活配置混合型证券投资基金、申万菱信多策略灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效 日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规 定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格 控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金 资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交 易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳 健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》， 通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括 研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性 的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投 资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度 环境。 在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制 度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交 易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的 假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法 对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的 5  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价 格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可 能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别 以及事后的分析流程。 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有两 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输 送。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，我国经济金融运行总体平稳，2016 年前三季度 GDP 同比增长 6.7%，预 计全年经济增长 6.7%左右，比 2015 年降低 0.2%，经济增长呈现缓中趋稳的 L 型态势。从经 济数据来看，固定资产投资增速呈现企稳迹象，2016 年 9 月至 11 月，固定资产投资同比增 速出现改善。固定资产投资累计同比增速由 2016 年 8 月的 8.1%提高至 11 月的 8.3%；2016 年 1-11 月份规模以上工业增加值累计同比增加 6.0%，连续六个月保持 2016 年以来的新高 点。2016 年 10 月和 11 月份，规模以上工业增加值环比分别增长 0.50%和 0.51%，环比增速 与 2016 年二、三季度基本持平。物价方面，2016 年四季度 CPI 回升，但总体温和。货币政 策方面，央行灵活运用多种工具“锁短放长”的中性政策，注重松紧适度，维护流动性基本 稳定。 在金融去杠杆和中性货币政策环境下，银行表外监管趋严，叠加 2016 年 11 月初川普当 选美国总统、年末同业资金链、货币流动性以及代持违约等风险暴露事件的影响，债券市场 收益率在 2016 年四季度出现快速大幅上行，国债期货跌停。随后，央行投放流动性、银行 提高对非银拆借之后，市场有所启稳，并在 2016 年年末最后几天收益率有所修复。2016 年 四季度，1 年期和 10 年期国债分别上行 49BP 和 28BP 至 2.65%和 3.01%水平；1 年期和 10 年期国开债分别上行 90BP 和 63BP 至 3.18%和 3.68%水平。信用债方面，各类品种也跟随利 率债收益率出现大幅上行，尤其是短端，受流动性冲击影响，1 年期 AAA 短融估值收益率在 6  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年四季度上行 100BP，其他期限中票上行幅度也超过 80BP，此外，企业债收益率曲线 也呈现大幅平坦化上行走势。 2016 年四季度，权益市场先涨后跌，2016 年 10 月-11 月区间震荡，12 月大幅下跌，且 各风格指数走势分化。2016 年四季度，上证综指上涨 3.29%，深证成指下跌 3.70%，创业板 指下跌 8.74%。 本管理人在 2016 年四季度债券收益率出现大幅上行的情况下，根据市场走势灵活调整 资产配置结构，积极把握债券交易性机会；权益投资方面，灵活调整股票投资仓位和结构， 力求获得稳定的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内表现为-2.00%，同期业绩比较基准表现为-2.56%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 17,655,329.60 7.25 其中：股票 17,655,329.60 7.25 2 固定收益投资 211,159,361.40 86.71 其中：债券 211,159,361.40 86.71 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,464,302.00 4.30 7 其他各项资产 4,249,946.56 1.75 7  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 8 合计 243,528,939.56 100.00 注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 17,113,329.60 7.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 542,000.00 0.23 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,655,329.60 7.64 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600309 万华化学 140,000.00 3,014,200.00 1.30 8  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2 600273 嘉化能源 306,600.00 2,946,426.00 1.27 3 600597 光明乳业 170,000.00 2,220,200.00 0.96 4 002206 海 利 得 100,000.00 1,914,000.00 0.83 5 000858 五 粮 液 45,000.00 1,551,600.00 0.67 6 600566 济川药业 47,860.00 1,496,103.60 0.65 7 600741 华域汽车 90,000.00 1,435,500.00 0.62 8 000333 美的集团 50,000.00 1,408,500.00 0.61 9 600409 三友化工 120,000.00 1,126,800.00 0.49 10 601009 南京银行 50,000.00 542,000.00 0.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 1,997,400.00 0.86 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,983,000.00 4.32 其中：政策性金融债 9,983,000.00 4.32 4 企业债券 179,204,961.40 77.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 19,974,000.00 8.64 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 211,159,361.40 91.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 101558018 15 陕延油 MTN002 200,000.00 19,974,000.00 8.64 2 122449 15 绿城 01 200,000.00 19,912,000.00 8.61 3 136566 16 福耀 01 200,000.00 19,444,000.00 8.41 4 122414 15 物美 01 178,000.00 17,871,200.00 7.73 5 122446 15 万达 01 150,000.00 14,968,500.00 6.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 9  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 50,899.08 2 应收证券清算款 1,036.12 3 应收股利 - 4 应收利息 4,198,011.36 5 应收申购款 - 10  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,249,946.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 167,922,180.46 报告期基金总申购份额 8,293,003.11 减：报告期基金总赎回份额 1,211,633.68 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 175,003,549.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 11  申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 定期报告； 其他临时公告。 8.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均 放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公 告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路 100 号 11 层。 8.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅， 查询网址：www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇一七年一月二十日 12