申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 2013 年 3 月 31 日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:华夏银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月十九日 第 1 页 共 12 页 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 4 月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信稳益宝债券 基金主代码 310508 交易代码 310508 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年2月11日 报告期末基金份额总额 68,290,291.06份 在严格控制风险的基础上,通过重点投资于债券等固 投资目标 定收益类品种,并兼顾部分权益类资产,力争为投资 者获得超越业绩比较基准的稳健收益。 本基金的投资策略分三个层次:第一个层次是大类资 产配置,主要是确定基金资产在债券、股票、现金等 投资策略 资产间的配置比例;第二个层次是债券类属资产配 置,是指确定各债券类属资产(即普通债券、信用债 券、可转换债券等债券)比例和品种的配置;第三个 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 层次是指权益类资产投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数(全价) 本基金为债券型基金,其预期平均风险和预期收益率风险收益特征 均低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 3,709,274.24 2.本期利润 2,150,875.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0274 4.期末基金资产净值 75,444,330.15 5.期末基金份额净值 1.105注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 2.41% 0.37% 0.44% 0.04% 1.97% 0.33%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告准收益率变动的比较 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 2 月 11 日至 2013 年 3 月 31 日) §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 古平先生,特文特大学硕士。曾任职于 上海红顶金融工程研究中心,太平资产 本基 管理有限公司。2008年加入本公司,历 金基 古平 2011-2-11 - 3年 任债券分析师,申万菱信添益宝基金经 金经 理助理,申万菱信盛利强化配置基金经 理 理助理,现任申万菱信盛利强化配置、 申万菱信稳益宝基金经理。注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日;证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易制度》,通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;同时,通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面,本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部,建立了规范、完善的研究管理平台,确保公平地为各投资组合提供研究服务。 在交易执行方面,本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离,通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析;对于场外交易,还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手,判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本报告期,未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年一季度, 经济不出意外的出现了复苏的迹象,但是部分经济数据的反复显示出这次复苏的速度总体低于了市场的预期,与之印证的是,通胀数据总体也没有超出预期,总体保持平稳,只是在季度中的二月份因为食品价格的缘故出现了略微超出预期的情况。正是基于如此情况,央行公开市场操作的总体目标还是在稳定资金利率的水平,也正是这一稳定的、偏低的资金水平使得债券市场总体出现了较为明显的上涨行情,尤其体现在各类信用债的收益率出现了明显的下行。权益市场在本季度出现了先扬后抑的行情,包括 PMI、月度贷款数据以及各项行业数据显示出自 2012 年 12 月以来的行情透支了经济复苏的预期,大盘在季度后半段的表现出现了幅度较大的下调行情。 本基金组合在本季度观察到了经济复苏预期对于权益类资产的推升,增加了部分债底保护明显或者正股行业基本面有明显好转的转债的配置权重;权益部分,组合增加了周期类行业如建筑建材、地产等行业的配置,这一策略季度初获得了较为明显的收益,但是在大盘出现大幅调整后,组合收益损失也较明显。总体上,组合在一季度资产配置上还是为组合获取了较为明显的正收益。4.5 报告期内基金的业绩表现 该报告期内,本基金表现为 2.41%,同期业绩比较基准表现为 0.44%。 2013 年第二季度是观察现有的货币政策和财政政策对于经济刺激效果的一个关键窗口期,从一季度的数据看,经济复苏的速度如果要加快需要目前的货币 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告政策和财政政策有进一步的措施,但是经济转型的取向以及对于潜在通胀的担忧使得上述政策尤其是货币政策出现较大幅度的变化的可能性恐怕不大。基于这一判断,经济缓慢的复苏会使得通胀暂时无虞,资金面的宽松可能使得债券市场还面临一定的机会。而权益方面,还需要选择那些在经济复苏大背景下具有率先启动迹象的行业和个股。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(元) 产的比例(%) 1 权益投资 6,664,139.50 6.87 其中:股票 6,664,139.50 6.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 76,653,743.26 79.07 其中:债券 76,653,743.26 79.07 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 8,553,284.99 8.82 7 其他各项资产 5,067,572.93 5.23 8 合计 96,938,740.68 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 684,000.00 0.91 B 采矿业 1,334,291.52 1.77 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 C 制造业 1,572,640.00 2.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 461,000.00 0.61 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 385,600.00 0.51 K 房地产业 2,226,607.98 2.95 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,664,139.50 8.835.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600104 上汽集团 55,000 814,000.00 1.08 2 600028 中国石化 100,000 739,000.00 0.98 3 002234 民和股份 80,000 684,000.00 0.91 4 600383 金地集团 100,000 657,000.00 0.87 5 000002 万 科A 60,000 645,600.00 0.86 6 600139 西部资源 69,952 595,291.52 0.79 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 7 000024 招商地产 25,000 589,750.00 0.78 8 600674 川投能源 50,000 461,000.00 0.61 9 601989 中国重工 90,000 441,900.00 0.59 10 600016 民生银行 40,000 385,600.00 0.515.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 3,246,843.60 4.30 2 央行票据 10,130,000.00 13.43 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 41,571,290.56 55.10 5 企业短期融资券 10,008,000.00 13.27 6 中期票据 - - 7 可转债 11,697,609.10 15.50 8 其他 - - 9 合计 76,653,743.26 101.605.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 122838 11吉利债 130,000 13,442,000.00 17.82 2 1180170 11新光债 100,000 10,546,000.00 13.98 3 1101081 11央票81 100,000 10,130,000.00 13.43 4 041354011 13亿利CP001 100,000 10,008,000.00 13.27 5 126011 08石化债 49,010 4,771,613.60 6.325.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 34,815.22 2 应收证券清算款 3,588,446.10 3 应收股利 - 4 应收利息 1,440,932.52 5 应收申购款 3,379.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,067,572.935.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110018 国电转债 3,728,400.00 4.94 2 110015 石化转债 2,240,800.00 2.97 3 113003 重工转债 2,081,700.00 2.76 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 4 113002 工行转债 1,721,998.20 2.28 5 110016 川投转债 565,140.40 0.75 6 113001 中行转债 509,200.00 0.67 7 110019 恒丰转债 69,923.70 0.095.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 83,927,537.29 本报告期基金总申购份额 145,159.77 减:本报告期基金总赎回份额 15,782,406 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 68,290,291.06 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 发售公告; 成立公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。7.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告为:中国上海淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层。7.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇一三年四月十九日