申万菱信稳益宝债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年2月11日至2012年3月31日) ■ 注:本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市的股票和债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可分离交易可转债、次级债、资产支持证券、短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等以及一级市场股票首次发行,和二级市场上投资股票、权证等权益类证券,并可持有由可转债转股获得的股票、因所持股票派发以及因投资可分离债券而产生的权证等。其中,对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,对现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金自《基金合同》生效日起三个月内,不主动在二级市场买入股票、权证等权益类资产。本基金对股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。自本基金合同生效日起6个月起,已达到上述比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整 本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开 没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易制度》,通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会 同时,通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面,本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部,建立了规范、完善的研究管理平台,确保公平地为各投资组合提供研究服务。 在交易执行方面,本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离,通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析 对于场外交易,还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手,判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本报告期,未发生本基金与我司旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年第一季度,中央主动调控的各项相关政策逐步释放出了预期的效果:包括投资、消费、出口在内的各项增速出现回落 在实体经济需求出现萎缩的现实前,银行贷款的增速也低于预期、去年全年调控的重点-通胀在一季度也如同预期的一样出现了趋势性回落,市场关注的焦点也明显转移到经济的“软着陆”上。在此背景下,中央的各项政策尤其是货币政策出现了较为明显的微调,包括存款准备金率下调以及宽松的公开市场操作在内的各项措施都有所体现,市场资金总体宽松的预期基本确定。 固定收益市场上,由于资金面的影响以及中低评级信用债的处于历史高位的信用利差使得该类品种成为市场的热点,总体表现远远超越了那些已经使得投资人在去年获利丰厚的利率产品和高评级债券。而权益市场上,经历过2011年四季度的大幅下跌的市场在“微调”预期下,出现了超出基本面的、较为强劲的反弹,以地产、有色和采掘为代表的周期类股票涨幅明显。 本基金在本季度延续了自去年四季度以来的增持信用债的策略并适度增加了可转债的仓位,总体上获得了较为明显的收益 在权益部分,由于基本面的数据并不明显支持经济已经转入复苏,因此没有明显增加权益部分的配置,这部分收益不理想。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在报告期内表现为1.19%,同期业绩比较基准表现为-0.25%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 虽然通胀出现了较为明显的回落,但是应该看到,包括央行在内的各个政策决策机构对于通胀的发展还是坚持一个警惕的态度,因此在通胀回落过程中还是不能对货币政策的宽松程度过于乐观 债券市场经历了自去年10月份以来的强势行情后,从短期看,在没有超出预期的宽松的政策出台的情况下,利率产品尤其是中长期的短期风险要有所关注,而中低评级的债券在目前的的收益率水平和源源不断的供给现实下,收益率继续大幅下行的可能性不高,因此持有的票息收益在未来一段时间内会是主要的收益来源。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 基金合同 招募说明书及其定期更新 发售公告 成立公告 开放日常交易业务公告 定期报告 其他临时公告。 7.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所 开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层。 7.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swsmu.com. 申万菱信基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日 基金简称 申万菱信稳益宝债券 基金主代码 310508 交易代码 310508 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年2月11日 报告期末基金份额总额 179,696,103.42份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过重点投资于债券等固定收益类品种,并兼顾部分权益类资产,力争为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 本基金的投资策略分三个层次:第一个层次是大类资产配置,主要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例 第二个层次是债券类属资产配置,是指确定各债券类属资产(即普通债券、信用债券、可转换债券等债券)比例和品种的配置 第三个层次是指权益类资产投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数(全价) 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期平均风险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 2,130,675.80 2.本期利润 2,160,768.88 3.加权平均基金份额本期利润 0.0119 4.期末基金资产净值 183,981,931.38 5.期末基金份额净值 1.024 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.19% 0.10% -0.25% 0.06% 1.44% 0.04% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 古平 本基金基金经理 2011-2-11 - 3年 特文特大学硕士。自2004年起从事金融工作,历任上海红顶金融工程研究中心债券研究员,上海太平资产管理有限公司债券研究员。2008年11月加盟申万菱信基金管理有限公司投资管理总部任债券分析师,2009年4月至2010年10月任申万菱信添益宝债券型证券投资基金基金经理助理,2009年11月至2010年10月任申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理助理。2010年10月起任申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理。2011年2月起同时任申万菱信稳益宝债券型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,523,871.52 2.43 其中:股票 4,523,871.52 2.43 2 固定收益投资 148,708,667.79 79.91 其中:债券 148,708,667.79 79.91 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 28,936,631.98 15.55 6 其他各项资产 3,934,738.23 2.11 7 合计 186,103,909.52 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 15,500.00 0.01 C 制造业 1,463,441.28 0.80 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 801,801.28 0.44 C5 电子 192,840.00 0.10 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 468,800.00 0.25 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 413,000.00 0.22 F 交通运输、仓储业 745,000.00 0.40 G 信息技术业 956,185.00 0.52 H 批发和零售贸易 20,500.00 0.01 I 金融、保险业 - - J 房地产业 910,245.24 0.49 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 4,523,871.52 2.46 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600406 国电南瑞 30,000 947,100.00 0.51 2 000002 万科A 109,933 910,245.24 0.49 3 000887 中鼎股份 69,992 776,211.28 0.42 4 601006 大秦铁路 100,000 745,000.00 0.40 5 002448 中原内配 20,000 468,800.00 0.25 6 601669 中国水电 100,000 413,000.00 0.22 7 300205 天喻信息 9,005 180,100.00 0.10 8 002656 卡奴迪路 500 20,500.00 0.01 9 300305 裕兴股份 500 17,680.00 0.01 10 300309 吉艾科技 500 15,500.00 0.01 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 8,380,600.00 4.56 2 央行票据 30,438,000.00 16.54 3 金融债券 10,197,000.00 5.54 其中:政策性金融债 10,197,000.00 5.54 4 企业债券 79,094,529.52 42.99 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 20,598,538.27 11.20 8 其他 - - 9 合计 148,708,667.79 80.83 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101081 11央票81 300,000 30,438,000.00 16.54 2 1180039 11湘电集团债 200,000 19,382,000.00 10.53 3 122838 11吉利债 150,000 15,075,000.00 8.19 4 110412 11农发12 100,000 10,197,000.00 5.54 5 1180170 11新光债 100,000 10,100,000.00 5.49 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 346,498.04 3 应收股利 - 4 应收利息 3,338,240.19 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,934,738.23 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 9,974,016.00 5.42 2 113002 工行转债 4,334,048.10 2.36 3 110016 川投转债 2,346,834.00 1.28 4 110015 石化转债 1,516,200.00 0.82 5 125887 中鼎转债 1,330,598.87 0.72 6 110018 国电转债 574,858.30 0.31 7 110017 中海转债 458,983.00 0.25 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300309 吉艾科技 15,500.00 0.01 新股网上申购 本报告期期初基金份额总额 208,333,504.66 本报告期基金总申购份额 19,743,156.53 减:本报告期基金总赎回份额 48,380,557.77 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 179,696,103.42 申万菱信稳益宝债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:华夏银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日