申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 1  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信消费增长混合 基金主代码 310388 交易代码 310388 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 100,490,357.88 份 本基金重点投资于消费拉动经济增长过程中充分受益的消 费范畴行业,致力于寻找具有良好财务状况、较高核心价值 与估值优势的优质上市公司进行投资,分享中国经济持续增 投资目标 长及增长方式变化带来的投资机会。在严格控制投资风险的 前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩 基准的长期投资收益。 投资策略 本基金禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略, 2  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 ‘自上而下’地进行证券品种的大类资产配置和行业选择 配置,‘自下而上’地精选个股,构建组合。股票类资产与 债券类资产的配置主要取决于两类资产未来的风险和收益。 预期股票类资产的收益/风险比大于债券类资产的风险/收 益比,相应增加股票类资产的投资。本基金管理人通过综合 考察当前估值、未来增长、宏观经济政策等判断未来股票、 债券的收益率,得到中长期的相对估值,再根据资金市值比 等中短期指标确定资产小幅调整比例,制定资产组合调整方 案,模拟不同方案的风险收益,最终得到合适的资产组合调 整方案。 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数(全价)收益率 业绩比较基准 ×20%。 本基金为混合型证券投资基金,其风险收益特征将表现为中 风险收益特征 高风险中高收益。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 2,693,232.02 2.本期利润 -569,598.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0056 4.期末基金资产净值 102,392,252.00 5.期末基金份额净值 1.019 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 3  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认 购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金各项费用后, 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -0.59% 0.73% 2.79% 0.64% -3.38% 0.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009 年 6 月 12 日至 2016 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 任本基金的基金经理期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 高源女士,硕士研究生。2005 年开始 从事证券相关工作,曾任职于光大证 本基金 券,安信证券,2010 年加入申万菱信 高源 基金经 2015-07-01 - 11 年 基金管理有限公司,历任行业研究员, 理 消费行业组组长,现任申万菱信盛利精 选证券投资基金、申万菱信消费增长混 合型证券投资基金基金经理。 孙琳女士,经济学学士。2004 年开始 从事证券相关工作,曾先后任职于浙江 中都控股集团、任职于中信金通证券研 究所,2009 年 5 月加入申万菱信基金 本基金 管理有限公司,历任行业研究员,基金 孙琳 原基金 2015-06-04 2016-07-14 10 年 经理助理,申万菱信新动力股票型证券 经理 投资基金、申万菱信消费增长混合型证 券投资基金基金经理,现任申万菱信新 经济混合型证券投资基金、申万菱信竞 争优势混合型证券投资基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效 日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本报告期内,孙琳不再担任本基金基金经理,本基金由高源继续管理,具体见本基金管理 人的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规 定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金 资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交 易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳 健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 5  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易制度》, 通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务(包括 研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策相对独立性 的同时,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 同时,通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面,本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程,提高投 资决策的科学性和客观性,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度 环境。 在交易执行方面,本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离,通过实行集中交易制 度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交 易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的 假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法 对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的 交易价差进行了分析;对于场外交易,还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价 格和交易对手,判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制度, 公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出现的各种可 能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、识别 以及事后的分析流程。 本报告期,未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异 常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 3 季度市场整体延续了窄幅波动的震荡行情,上证综指在 7、8 月份的上半月出 现了上涨,但市场的风险偏好并无提升,成交量没有明显放大,结构上也缺乏持续性的上涨 主线。目前来看,市场似乎呈现为“上有顶下有底”的均衡状态,震荡区间的扩大需要等待 6  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 外力的出现。从行业表现来看,2016 年 3 季度煤炭、建材、家电、地产等板块表现较好, 而计算机、传媒板块表现较差。 报告期内,本基金保持中等仓位,在大盘没有趋势性机会的背景下,持股结构比仓位相 对更重要,投资的重点主要集中在金融、消费等业绩确定性较强的板块,同时参与成长股投 资行情。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内净值表现为-0.59%,同期业绩比较基准表现为 2.79%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(元) 产的比例(%) 1 权益投资 78,012,376.16 75.66 其中:股票 78,012,376.16 75.66 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 25,036,409.73 24.28 7 其他各项资产 57,758.18 0.06 8 合计 103,106,544.07 100.00 注:本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。 7  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,660,217.94 2.60 3,037,010.00 2.97 B 采矿业 C 制造业 48,978,363.70 47.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 290,250.00 0.28 E 建筑业 601,160.00 0.59 F 批发和零售业 885,960.00 0.87 G 交通运输、仓储和邮政业 2,643,214.00 2.58 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,976,927.04 1.93 J 金融业 10,889,089.45 10.63 K 房地产业 824,670.00 0.81 L 租赁和商务服务业 1,952,815.50 1.91 M 科学研究和技术服务业 729,000.00 0.71 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 384,560.00 0.38 R 文化、体育和娱乐业 2,159,138.53 2.11 S 综合 - - 合计 78,012,376.16 76.19 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600584 长电科技 191,200.00 3,711,192.00 3.62 2 002508 老板电器 68,900.00 2,843,503.00 2.78 3 300054 鼎龙股份 107,400.00 2,623,782.00 2.56 8  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4 600233 大杨创世 78,800.00 2,238,708.00 2.19 5 002699 美盛文化 60,667.00 2,159,138.53 2.11 6 600036 招商银行 115,500.00 2,079,000.00 2.03 7 000596 古井贡酒 48,400.00 2,073,940.00 2.03 8 000423 东阿阿胶 33,900.00 2,017,050.00 1.97 9 002707 众信旅游 102,510.00 1,952,815.50 1.91 10 002609 捷顺科技 105,000.00 1,884,750.00 1.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 9  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 52,622.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,036.10 5 应收申购款 99.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 57,758.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 104,503,434.24 报告期基金总申购份额 995,434.25 减:报告期基金总赎回份额 5,008,510.61 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 100,490,357.88 10  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 发售公告; 成立公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。 8.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均 放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公 告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海市中山南路 100 号 11 层。 8.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅, 查询网址:www.swsmu.com. 申万菱信基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 11