申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月十九日 1  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 13 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信消费增长混合 基金主代码 310388 交易代码 310388 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 12 日 报告期末基金份额总额 104,503,434.24 份 本基金重点投资于消费拉动经济增长过程中充分 受益的消费范畴行业,致力于寻找具有良好财务状 况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行 投资目标 投资,分享中国经济持续增长及增长方式变化带来 的投资机会。在严格控制投资风险的前提下,保持 基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准 的长期投资收益。 2  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 本基金禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投 资策略,‘自上而下’地进行证券品种的大类资产 配置和行业选择配置,‘自下而上’地精选个股, 构建组合。股票类资产与债券类资产的配置主要取 决于两类资产未来的风险和收益。预期股票类资产 的收益/风险比大于债券类资产的风险/收益比,相 投资策略 应增加股票类资产的投资。本基金管理人通过综合 考察当前估值、未来增长、宏观经济政策等判断未 来股票、债券的收益率,得到中长期的相对估值, 再根据资金市值比等中短期指标确定资产小幅调 整比例,制定资产组合调整方案,模拟不同方案的 风险收益,最终得到合适的资产组合调整方案。 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数(全价) 业绩比较基准 收益率×20%。 本基金为混合型证券投资基金,其风险收益特征将 风险收益特征 表现为中高风险中高收益。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -8,427,581.85 2.本期利润 -1,396,131.87 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0132 4.期末基金资产净值 107,098,065.47 3  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.期末基金份额净值 1.025 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包 括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或 交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.25% 1.12% -1.69% 0.81% 0.44% 0.31% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009 年 6 月 12 日至 2016 年 6 月 30 日) 4  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证券 姓名 职务 理期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 孙琳女士,经济学学士。2004 年开始 从事证券相关工作,曾先后任职于浙 江中都控股集团、任职于中信金通证 券研究所,2009 年 5 月加入申万菱信 本基 基金管理有限公司,历任行业研究员, 金基 孙琳 2015-06-04 - 10 年 基金经理助理,申万菱信新动力股票 金经 型证券投资基金基金经理,现任申万 理 菱信新经济混合型证券投资基金、申 万菱信竞争优势混合型证券投资基 金、申万菱信消费增长混合型证券投 资基金基金经理。 高源女士,理学硕士。2005 年开始从 事证券相关工作,曾任职于光大证券, 本基 安信证券,2010 年加入申万菱信基金 金基 高源 2015-07-01 - 10 年 管理有限公司,历任行业研究员,消 金经 费行业组组长,现任申万菱信盛利精 理 选证券投资基金、申万菱信消费增长 混合型证券投资基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基 金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配 套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和 运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完 整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损 害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持 有人的合法权益。 5  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公 平交易制度》,通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平 交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现, 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;同时,通过对投资交易行为的日 常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面,本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流 程,提高投资决策的科学性和客观性,确保各投资组合享有公平的投资决策机会, 建立公平交易的制度环境。 在交易执行方面,本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离,通过实行 集中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工 作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之 间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡 献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时 间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析;对于场外交 易,还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手,判断交 易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公 平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制 度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出 现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常 交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日 6  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 成交量的 5%的情况有三次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反 向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 市场在经历了 2016 年 1 季度的大幅下跌后,2016 年 2 季度总体上呈现区间 震荡的态势,上证指数在 2800-3000 点之间波动。2016 年 5 月份,受跨界并购 收紧、借壳新规的影响,小市值转型预期类个股的股价有明显调整。从市场风格 来看,并无持续的领涨板块,以结构性行情为主。涨幅居前的行业,既有食品饮 料和家电等业绩稳健的消费板块,也有主题热点频出的电子、新能源汽车板块。 跌幅靠前的行业有餐饮旅游和传媒板块。 在基本面和政策没有显著变化之前,市场会维持当前的震荡格局。报告期内, 本基金保持中等偏低仓位,降低了个股集中度,增加了银行、新能源汽车、家电、 食品的行业配置比例,期间用小幅的仓位参与了物联网、半导体等主题的投资机 会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内净值表现为-1.25%,同期业绩比较基准表现为-1.69%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(元) 产的比例(%) 1 权益投资 79,135,777.44 73.03 其中:股票 79,135,777.44 73.03 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 7  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 28,708,185.08 26.49 7 其他各项资产 521,423.26 0.48 8 合计 108,365,385.78 100.00 注:本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,174,316.95 2.03 B 采矿业 - - C 制造业 44,199,246.99 41.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,228,921.50 3.01 E 建筑业 20,920.00 0.02 F 批发和零售业 2,828,432.92 2.64 G 交通运输、仓储和邮政业 1,172,680.00 1.09 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,007,126.84 4.68 J 金融业 13,308,477.00 12.43 K 房地产业 631,900.00 0.59 L 租赁和商务服务业 5,820,955.24 5.44 M 科学研究和技术服务业 742,800.00 0.69 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 79,135,777.44 73.89 8  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600036 招商银行 220,500.00 3,858,750.00 3.60 2 002131 利欧股份 172,996.00 2,956,501.64 2.76 3 002707 众信旅游 133,760.00 2,715,328.00 2.54 4 601288 农业银行 831,000.00 2,659,200.00 2.48 5 000638 万方发展 110,500.00 2,616,640.00 2.44 6 600138 中青旅 125,357.00 2,421,897.24 2.26 7 600000 浦发银行 144,100.00 2,243,637.00 2.09 8 002508 老板电器 60,900.00 2,239,293.00 2.09 9 002475 立讯精密 108,750.00 2,136,937.50 2.00 10 601988 中国银行 649,000.00 2,083,290.00 1.95 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 9  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 104,996.51 2 应收证券清算款 408,015.55 3 应收股利 - 4 应收利息 5,935.50 5 应收申购款 2,475.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 521,423.26 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例(%) 说明 1 000638 万方发展 2,616,640.00 2.44 重大资产重组 10  申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 106,035,973.84 报告期基金总申购份额 1,174,785.73 减:报告期基金总赎回份额 2,707,325.33 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 104,503,434.24 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 发售公告; 成立公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。 8.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金 成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、 定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为: 中国上海市中山南路 100 号 11 层。 8.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站 进行查阅,查询网址:www.swsmu.com. 11 申万菱信消费增长混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 申万菱信基金管理有限公司 二〇一六年七月十九日 12