华宝竞争优势混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：华宝基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝竞争优势混合 基金主代码 010335 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 12 月 8 日 报告期末基金份额总额 382,560,497.68 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过投资于具备核心竞争优势的上 市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取积极的股票选择策略，综合采用定量分析、定性分析和深 入调查研究相结合的研究方法，精选具备长期竞争优势的优秀企业， 从而实现基金资产的稳定增值。 本基金所指的具备竞争优势的上市公司指因具有较高的进入壁垒或 在经营效率和公司治理上具备核心竞争力，能够长期持续的保持竞争 优势的公司。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×30%+恒生指数 收益率×5% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收 益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可通 过港股通机制投资港股通标的股票，还可能面临港股通机制下因投资 环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 -16,440,195.20 2.本期利润 23,289,448.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0605 4.期末基金资产净值 348,578,364.43 5.期末基金份额净值 0.9112 注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 7.30% 1.80% 4.08% 1.02% 3.22% 0.78% 过去六个月 -14.70% 1.75% -5.89% 1.03% -8.81% 0.72% 过去一年 -14.55% 1.45% -7.49% 0.85% -7.06% 0.60% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 -8.88% 1.24% -3.46% 0.83% -5.42% 0.41% 生效起至今 注：（1）基金业绩基准：中证 800 指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×30%+恒生指数收益率×5%； （2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比 例符合基金合同的有关约定，截至 2021 年 06 月 08 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士。曾在民生证券股份有限公司、中国 国际金融股份有限公司从事证券研究工 本基金基 作。2018 年 9 月加入华宝基金管理有限 陈龙 金经理 2021-12-21 - 11 年 公司担任高级分析师。2021 年 9 月起任 华宝绿色主题混合型证券投资基金基金 经理，2021 年 12 月起任华宝竞争优势混 合型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝竞争优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年二季度，在整体经济面临较大下行压力下，市场预期国家政策转向稳增长，地产政策预期出现边际放松，叠加俄乌战争等不可控因素影响下，上游大宗商品价格均出现较大幅度上涨，在这些因素的综合影响下，周期行业包括煤炭、有色金属、石油石化、化工等行业表现相对强势，同时地产及地产产业链家电、建材等相关行业也表现相对较好；在国内经济运行逐步恢复常态，市场预期经济有望迎来复苏，与经济密切相关的食品饮料、消费者服务、交运等行业也表现较好；汽车行业在国家政策扶持下，经历一季度大幅下跌之后迎来反转，二季度涨幅非常显著；一季度由于上游大宗商品价格均出现大幅上涨，市场对中游制造等相关行业盈利担忧加剧，另外在美国加息落地并预期缩表加速的影响下，成长相关行业估值持续受到抑制，但是由于国际能源价格大幅上涨，光伏、风电新能源行业由于具备显著的成本比价效应，行业需求大幅增加，另外在国内经济运行逐步恢复常态后，新能源车行业国内销量持续超预期，新能源及新能源车在二季度中下旬迎来反转，阶段性表现相对较好，与新能源以及新能源车密切相关的电子行业也有所表现。 二季度组合配置，增持了高景气度、估值相对合理的的成长股（新能源车、半导体等行业），维持了景气仍然向上，估值调整到更为合理水平的医药股，更下沉于选股，不拘泥于赛道大小和 绝对龙头，配置了一些能享受到行业高速成长的小市值公司。 我们认为双碳目标的提出，对于未来产业结构的变迁以及整体资产配置的方向将产生持久而深远的影响，依托景气指标，未来我们将重点布局实现双碳主力军方向的新能源及新能源车等方向，持续寻找以新能源产业为核心的泛制造领域具备较高性价比的标的，以努力实现净值的长期稳健增长。 从 2021 年四季度到 2022 年二季度上旬，新能源及新能源车板块调整幅度较大，一方面在于 近期新能源及新能源车板块上游原材料价格都是在高位，车企纷纷涨价以传导上游涨价压力，市场担心对下游需求造成影响；另一方面美国加息并加速缩表，对成长板块估值形成持续压制；同时短期板块基本面没有看到持续强的催化因素；但是 2022 年二季度中下旬，由于国际能源价格大涨，新能源成为能源供给的刚需，需求大幅增长，另外车企在 2022 年集中推出多种爆款车型，在国内经济运行逐步恢复常态后新能源车需求也有释放，共同推动新能源车需求爆发，导致新能源车销量持续超预期，因此新能源及新能源车近期表现较好。 展望 2022 年全年，预计新能源及新能源车板块仍将是投资的主赛道，22 年随着上游供给增 加，原材料价格呈现下行趋势，给下游腾出利润空间，从而激活下游需求爆发，预计新能源与新能源车行业均将呈现高增长，虽然近期板块有所上涨，但是板块 22 年估值普遍处于相对合理的估值区间，仍然具备较高的配置价值；另外与新能源及新能源车行业相关的电子行业以及智能驾驶行业也都有望实现高增长，继续看好相关行业的投资机会。 目前市场对于能源价格过快上涨、通胀和滞涨的担忧较大。因此后续我们会加大对景气度较好的细分赛道和个股深入挖掘，继续寻找景气度边际改善同时估值相对合理的品种，对组合的超额收益会更有帮助。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为 7.30%，业绩比较基准收益率为 4.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 308,612,047.08 86.92 其中：股票 308,612,047.08 86.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 46,273,013.83 13.03 8 其他资产 163,822.98 0.05 9 合计 355,048,883.89 100.00 注：1、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 21,026,639.99 元，占基金资产净值的比例为6.03%。 2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,156,764.00 0.33 C 制造业 250,373,082.27 71.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 6,316,411.00 1.81 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,937.70 0.01 J 金融业 15,867,711.20 4.55 K 房地产业 3,420,480.00 0.98 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,898,879.00 1.69 N 水利、环境和公共设施管理业 4,518,191.08 1.30 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,950.84 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 287,585,407.09 82.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 原材料 - - 工业 - - 非日常生活消费品 9,630,856.96 2.76 日常消费品 - - 医疗保健 - - 金融 - - 信息技术 - - 通信服务 11,395,783.03 3.27 公用事业 - - 房地产 - - 金融 - - 工业 - - 信息科技 - - 合计 21,026,639.99 6.03 注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 002049 紫光国微 101,100 19,180,692.00 5.50 2 300763 锦浪科技 77,700 16,550,100.00 4.75 3 002245 蔚蓝锂芯 706,900 16,407,149.00 4.71 4 300014 亿纬锂能 151,343 14,755,942.50 4.23 5 002709 天赐材料 214,600 13,318,076.00 3.82 6 002484 江海股份 525,900 12,274,506.00 3.52 7 300059 东方财富 482,828 12,263,831.20 3.52 8 00700 腾讯控股 37,600 11,395,783.03 3.27 9 002821 凯莱英 38,800 11,213,200.00 3.22 10 002531 天顺风能 675,500 11,138,995.00 3.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 108,151.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 55,671.23 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 163,822.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 388,581,325.35 报告期期间基金总申购份额 1,620,821.70 减：报告期期间基金总赎回份额 7,641,649.37 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 382,560,497.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2022 年 4 月 18 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，XIAOYI HELEN HUANG（黄小 薏）不再担任公司总经理，公司副总经理向辉代为履行总经理职责。 本公司于 2022 年 5 月完成工商变更登记，公司变更后的股东信息为：华宝信托有限责任公司 （持股 51%）、Warburg Pincus Asset Management, L.P. （“华平投资”，持股 29%）、江苏 省铁路集团有限公司（持股 20%）。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝竞争优势混合型证券投资基金基金合同； 华宝竞争优势混合型证券投资基金招募说明书； 华宝竞争优势混合型证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2022 年 7 月 21 日