申万菱信收益宝货币市场基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：申万菱信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日 第1页 共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信收益宝货币 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年7月7日 报告期末基金份额总额 331,406,523.34份 投资目标 在力保基金资产安全和高流动性的基础上，追求稳定的高于 业绩基准的回报。 本基金基于市场价值分析，平衡投资组合的流动性和收益性， 投资策略 以价值研究为导向，利用基本分析和数量化分析方法，通过 对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基 础上，追求稳定的当期收益。 业绩比较基准 银行活期存款利率（税后） 风险收益特征 低风险、高流动性和持续稳定收益。 第2页 共13页 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 申万菱信收益宝货币A 申万菱信收益宝货币B 下属分级基金的交易代码 310338 310339 报告期末下属分级基金的 75,328,310.33份 256,078,213.01份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 主要财务指标 申万菱信收益宝货币A 申万菱信收益宝货币B 1．本期已实现收益 761,434.40 2,623,660.17 2．本期利润 761,434.40 2,623,660.17 3．期末基金资产净值 75,328,310.33 256,078,213.01 注：：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．申万菱信收益宝货币A 阶段 净值收 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月1.0481% 0.0071% 0.0882% 0.0000% 0.9599% 0.0071% 注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。 第3页 共13页 2．申万菱信收益宝货币B 阶段 净值收 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月1.1092% 0.0071% 0.0882% 0.0000% 1.0210% 0.0071% 注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 申万菱信收益宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 1、申万菱信收益宝货币A （2006年7月7日至2014年12月31日） 2、申万菱信收益宝货币B （2013年1月21日至2014年12月31日） 第4页 共13页 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 证券 姓名 职务 理期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 叶瑜珍女士，法国格尔诺布勒第二大学硕 士，2005年加入申万菱信基金管理有限公 本基 司（原申万巴黎基金管理有限公司），先 叶瑜珍 金基 2013-7-30 - 9年 后担任风险分析师、信用分析师，基金经 金经 理助理等职务，2013年7月起任申万菱信 理 收益宝货币市场基金、申万菱信添益宝债 券型证券投资基金、申万菱信可转换债券 债券型证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同 生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 第5页 共13页 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。 在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 第6页 共13页 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。 本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年四季度，宏观经济继续呈弱势运行格局。在经历年中短暂的补库存活动之后，PMI指数在年内最后三个月逐月走低，重新逼近50%的荣枯线。而PPI指数已连续34个月同比负增长，CPI指数亦低位运行，引发市场对通缩的担心。地产投资下滑是拖累经济的最大因素，地产衰退对上下游产业链及整个经济的影响巨大且深远。尽管基建项目的审批速度在加快，但从固定资产投资数据来看，其“经济缓冲器”的作用并没有得到反映。同时，在外围经济普遍动荡的影响和人民币实际汇率升值的趋势下，进出口对经济的拉动作用日渐式微。今年以来，央行定向工具不断，货币总体呈宽松格局；四季度的降息以及存款口径调整，更是反映了央行从“宽货币”到“宽信用”的政策意图，但受制于实体经济的需求低迷及银行的风险偏好，信贷对经济的推动作用将会有明显的时滞。 2014年四季度债券市场收益率呈先下后上的局面。2014年年初开始实体经济不断走弱，而银行间资金逐渐宽松，债券市场整体走出一波波澜壮阔的上涨行情。在市场情绪带动下，10-11月债券收益率急速下行，其中10年国开债最低点触及3.85%，为近四年低点。11月22日央行降息利好的兑现下，利率债于11月末开始调整。此后，收益率曲线平坦化上行，国开债期限利差一度倒挂。 本基金在本季度操作中注重流动性管理，合理控制组合久期，积极把握利率和短融市场的投资机会，同时在资金面紧张的时候积极利用定期存款、回购等组合工具增加组合收益。 第7页 共13页 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金A类产品报告期内表现为1.0481%，同期业绩比较基准表现为0.0882%。 本基金B类产品报告期内表现为1.1092%，同期业绩比较基准表现为0.0882%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年一季度，我们认为经济将处于探底的过程中，而房地产投资和固定资产投资的下行将成为2015年经济的最大拖累。在流动性层面，央行可能继续启动一轮降息周期，银行存货比的约束在新的规则下也会有所弱化。但是由于通胀处于较低水平，流动性宽松未必可以有效降低实际利率，而实际利率维持高位将继续约束私人部门的投资。我们认为至少在第一季度，弱经济宽流动性的格局不会发生改变，随着同业负债准备金的新规，未来一个季度银行间的流动性将较为宽松，年初债市在机构配置需求推动下存在一定交易性投资机会。 本基金下阶段操作策略依然以维护组合流动性为首要目标，积极把握资金阶段性趋紧时回购利率和定存利率上升的投资机会以及债券市场收益率上行后波段投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 固定收益投资 134,946,248.94 40.67 其中：债券 134,946,248.94 40.67 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 20,000,150.00 6.03 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 164,267,176.47 49.51 4 其他资产 12,574,379.99 3.79 第8页 共13页 5 合计 331,787,955.40 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 报告期内债券回购融资余额 0.78 1 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占的基比金例资（产％净）值 报告期末债券回购融资余额 - - 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产 净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 95 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（％） 1 30天以内 57.12 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 1.51 - 第9页 共13页 2 30天(含)—60天 3.02 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 - - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 4 90天(含)—180天 18.10 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 5 180天(含)—397天（含） 21.12 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 合计 99.36 - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,949,132.53 15.07 其中：政策性金融债 49,949,132.53 15.07 4 企业债券 5,000,000.00 1.51 5 企业短期融资券 79,997,116.41 24.14 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 134,946,248.94 40.72 9 剩余存续期超过397天 5,000,000.00 1.51 第10页 共13页 的浮动利率债券 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净 (张) 值比例（％） 1 140213 14国开13 300,000 29,967,686.39 9.04 2 041460047 14闵交运CP001 200,000 20,000,294.91 6.03 3 120239 12国开39 200,000 19,981,446.14 6.03 4 041462047 14冀国控CP001 100,000 10,000,791.36 3.02 5 011499048 14徐工SCP003 100,000 10,000,600.56 3.02 6 041460104 14新兴铸管CP001 100,000 10,000,383.74 3.02 7 041460089 14津钢管CP002 100,000 10,000,341.03 3.02 8 041456052 14天山水泥CP002 100,000 9,998,608.71 3.02 9 041476002 14新海连CP001 100,000 9,996,096.10 3.02 10 0980147 09中航工债浮 50,000 5,000,000.00 1.51 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 17次 报告期内偏离度的最高值 0.3477% 报告期内偏离度的最低值 -0.1744% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1794% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。本基金通过每日分 第11页 共13页 配收益使基金份额净值保持在1.00元。 5.8.2本报告期内本基金内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397的浮 动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。 5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 10,035,000.00 3 应收利息 2,539,379.99 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 12,574,379.99 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 申万菱信收益宝货币A 申万菱信收益宝货币B 报告期期初基金份额总额 67,864,138.50 250,463,076.55 报告期期间基金总申购份额 104,882,558.89 336,625,553.67 减：报告期期间基金总赎回份额 97,418,387.06 331,010,417.21 报告期期末基金份额总额 75,328,310.33 256,078,213.01 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位：份 第12页 共13页 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 2014-10-20 80,734.19 0.00 0.00% 2 红利再投 2014-11-18 100,319.90 0.00 0.00% 3 红利再投 2014-12-18 69,774.51 0.00 0.00% 合计 250,828.60 0.00 - §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。8.2存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号金外滩国际广场11层。 8.3查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com. 申万菱信基金管理有限公司 二〇一五年一月二十日 第13页 共13页