申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月十九日 1  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 13 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 申万菱信新动力混合 基金主代码 310328 交易代码 310328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 11 月 10 日 报告期末基金份额总额 1,371,413,085.12 份 本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动力 而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司,有效 分享中国经济快速持续增长的成果;通过采用积极主动 投资目标 的分散化投资策略,在严密控制投资风险的前提下,保 持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的 收益。 投资策略 本基金是以股票投资为主的平衡型基金,采用主动投资 2  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双 线并行的投资策略。本基金采用双线并行的组合投资策 略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置, ‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究,由投 资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置比例; 同时,根据本基金管理人自主开发的主动式资产配置模 型-AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一 级资产配置建议方案,在进行综合的对比分析和评估后 作出一级资产配置方案。通过基本面分析、综合分析影 响企业持续发展的动力因素和其自身发展环境因素和市 场分析,组合投资有高成长性和具备持续发展能力的上 市公司股票,经严格的风险管理后,争取持续稳定的经 风险调整后的优良回报。在本基金的投资管理过程中, 基金管理人将跟随中国经济的发展,分析各个阶段中国 经济的发展环境,对持续成长动力评估体系中的新动力 指标和各指标评分权重进行适时地调整,以更适合当时 的基金投资环境并挖掘各个阶段的最具持续成长性的上 市公司股票进行投资。 沪深 300 指数×80%+中债总指数(全价)收益率 业绩比较基准 ×20%。 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金,其 风险和预期收益均高于平衡型基金,属于证券投资基金 风险收益特征 中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个 股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求中长期的 较高收益。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -3,327,891.14 2.本期利润 -32,311,185.18 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0233 4.期末基金资产净值 759,903,258.32 5.期末基金份额净值 0.5541 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认 购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费用 后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去三个月 -4.10% 1.34% -7.65% 0.91% 3.55% 0.43% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 申万菱信新动力混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 11 月 10 日至 2018 年 6 月 30 日) 4  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 季新星先生,硕士研究生。 2009 年起从事金融相关工作, 2009 年 7 月加入申万菱信基金 本基金 管理有限公司,曾任行业研究员、 季新星 基金经 2017-10-30 - 9年 基金经理助理,现任申万菱信消 理 费增长混合型证券投资基金、申 万菱信新动力混合型证券投资基 金基金经理。 林博程先生,硕士研究生。 2012 年起从事金融相关工作, 曾任职于永诚财产保险股份有限 公司、招商证券股份有限公司、 本基金 华泰证券股份有限公司。 林博程 基金经 2018-03-14 - 7年 2015 年 10 月加入申万菱信基金 理 管理有限公司,曾任行业研究员、 基金经理助理,现任申万菱信新 动力混合型证券投资基金基金经 理。 5  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 李大刚先生,硕士研究生。 2004 年起从事金融相关工作, 曾任职于中信建投证券研究所, 安信证券研究所。2011 年 01 月 加入申万菱信基金管理有限公司, 曾任行业研究员,节能环保研究 本基金 组组长,申万菱信新能源汽车主 李大 原基金 2015-09-18 2018-05-12 13 年 题灵活配置混合型证券投资基金、 刚 经理 申万菱信臻选 6 个月定期开放混 合型证券投资基金、申万菱信智 选一年期定期开放混合型证券投 资基金、申万菱信新动力混合型 证券投资基金基金经理,现任申 万菱信安鑫精选混合型证券投资 基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生 效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本报告期内,李大刚不再担任本基金基金经理,具体见本基金管理人的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规 的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金 资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通 过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易办 法》,通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业 务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策 相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有 公平的机会;同时,通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过 6  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 程和结果的监督。 在投资和研究方面,本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程,提高 投资决策的科学性和客观性,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的 制度环境。 在交易执行方面,本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离,通过实行集中交易 制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交 易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的 假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方 法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交 易的交易价差进行了分析;对于场外交易,还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场 公允价格和交易对手,判断交易是否公平且是否涉及利益输送。 本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制 度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司制定了《异常交易监控与报告办法》,明确定义了在投资交易过程中出现的各 种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、 识别以及事后的分析流程。 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利 益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 2 季度,万得全 A 指数下跌 11.79%,沪深几个主要指数均出现了明显的下跌。 原因主要是,中美贸易战的预期波动,加大了出口以及相关产业盈利前景的不确定性,再 加上国内金融去杠杆、货币增速下行等多重原因,导致部分企业风险溢价抬升。 报告期内,本基金保持中等的仓位,行业配置相对均衡,主要配置在业绩景气度较高 的食品饮料、医药等行业,以及估值较低的银行、地产等板块。 7  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内净值表现为-4.10%,同期业绩基准表现为-7.65%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 627,683,034.81 82.35 其中:股票 627,683,034.81 82.35 2 固定收益投资 369,265.93 0.05 其中:债券 369,265.93 0.05 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 121,650,579.96 15.96 7 其他各项资产 12,540,907.77 1.65 8 合计 762,243,788.47 100.00 注:本基金未开通港股通交易机制投资于港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 379,795,923.05 49.98 8  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 90,077.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 21,191,400.00 2.79 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,939,343.60 2.23 J 金融业 118,882,251.74 15.64 K 房地产业 70,523,004.70 9.28 L 租赁和商务服务业 7,759,739.92 1.02 M 科学研究和技术服务业 450,157.95 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 12,051,136.00 1.59 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 627,683,034.81 82.60 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未开通港股通交易机制投资于港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600519 贵州茅台 51,707.00 37,821,602.22 4.98 2 000858 五 粮 液 423,440.00 32,181,440.00 4.23 3 600779 水井坊 553,079.00 30,546,553.17 4.02 4 601155 新城控股 953,220.00 29,521,223.40 3.88 5 600036 招商银行 1,035,700.00 27,383,908.00 3.60 6 000651 格力电器 531,032.00 25,038,158.80 3.29 7 603799 华友钴业 242,200.00 23,607,234.00 3.11 8 000568 泸州老窖 363,768.00 22,138,920.48 2.91 9 002236 大华股份 961,800.00 21,688,590.00 2.85 10 000963 华东医药 439,200.00 21,191,400.00 2.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 9  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 369,265.93 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 369,265.93 0.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 128029 太阳转债 3,047.00 369,265.93 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。 10  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体除招商银行(600036.SH)和新城控 股(601155.SH)外,在报告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。 中国银行保险监督管理委员会在 2018 年 5 月 4 日发布了“中国银行保险监 督管理委员会行政处罚信息公开表”。经查明,招商银行股份有限公司由于内 控管理严重违反审慎经营规则等多个违法违规事实而受到中国银行保险监督管 理委员会的行政处罚,处罚款 6570 万元,没收违法所得 3.024 万元。 新城控股于 2018 年 1 月 24 日发布了“关于下属子公司诉讼进展及收到江 苏证监局监管措施的公告”。经查明,公司及合并报表范围内子公司连续 12 个 月累计诉讼金额达到 12.34 亿元,超过 1000 万元,且占公司 2015 年经审计净 资产绝对值 10%以上,但公司未及时予以披露,直到 2018 年 1 月 11 日才披露, 中国证券监督管理委员会江苏监管局为此对公司出具了警示函。 本基金管理人认为上述事件不会对上述两只证券的投资价值构成影响,因 此也不影响基金管理人对上述两只证券的投资决策。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 125,427.44 2 应收证券清算款 12,355,987.69 3 应收股利 - 4 应收利息 24,123.87 11  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5 应收申购款 35,368.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,540,907.77 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 128029 太阳转债 369,265.93 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,397,578,282.73 报告期基金总申购份额 7,061,850.21 减:报告期基金总赎回份额 33,227,047.82 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,371,413,085.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 12  申万菱信新动力混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 发售公告; 成立公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。 8.2存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告 均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临 时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海市中山南路 100 号 11 层。 8.3查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅, 查询网址:www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 13