§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 申万菱信新动力股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2005年11月10日至2011年9月30日) ■ 注:根据本基金基金合同,本基金股票投资比例为基金净资产的60%至95%,股票投资资产部分投资于受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票的比例不低于80% 债券与货币市场工具的投资比例为基金净资产的5%至40%,其中现金和到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。在本基金合同生效后六个月内,达到上述比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整 本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开 没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底我司颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》、《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司禁止日内多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。 依据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立系统以有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。 依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。 为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化对投资管理人员行为规范和职业操守的日常教育培训,并加强投资管理人员个人及直系亲属投资行为的申报管理。 我司建立并实施了严格的投资授权制度、投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施 第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的申万菱信竞争优势股票型证券投资基金(简称:竞争优势)同属股票型基金,两者投资风格相似。本报告期内,本基金与竞争优势基金的业绩表现未出现差异超过5%的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度制约股市的各项因素都在朝着不利的方向发展:房地产调控扩展到二三线城市,3季度房地产销量增速下滑触发了投资者对房地产投资前景的进一步担忧 货币政策继续收紧,存款准备金率的计提范围扩大等政策令资金面更加紧张 PMI指数回落至50附近,预示着宏观经济已经开始明显减速。欧美债务危机不断发酵,海外市场的大跌也从投资者信心、估值等方面对国内市场产生较大的压力。3季度上证综指跌幅超过14.5%,期间各行业轮番出现下跌,降估值和情绪性抛售成为3季度市场的主要特征。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在报告期内净值表现为-16.99%,同期业绩比较基准表现为-11.24%。 3季度新动力基金股票仓位维持较高水平。行业方面,新动力基金在3季度增持了金融、化工等行业 相应降低了黑色金属、房地产、机械等行业的比例。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4季度A股的投资环境有一定程度的改善。国内宏观政策进入观察期,未来存在定向放松的可能性 经过前期的大幅下跌,A股估值已经处于历史估值底部水平,未来一段时间经济情况好于投资者预期的概率依然存在 4季度欧债危机救助路线将会更加明朗,海外投资者的情绪逐步企稳,也为全球股市迎来喘息之机。本基金在4季度更加看好基本面预期已经很谨慎、估值处于历史低位的板块和个股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 基金合同 招募说明书及其定期更新 发售公告 成立公告 开放日常交易业务公告 定期报告 其他临时公告。 7.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所 开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。 7.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swsmu.com. 申万菱信基金管理有限公司 二〇一一年十月二十五日 基金简称 申万菱信新动力股票 基金主代码 310328 交易代码 310328 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年11月10日 报告期末基金份额总额 4,197,050,460.71份 投资目标 本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司,有效分享中国经济快速持续增长的成果 通过采用积极主动的分散化投资策略,在严密控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的收益。 投资策略 本基金是以股票投资为主的平衡型基金,采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金采用双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置,‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究,由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置比例 同时,根据本基金管理人自主开发的主动式资产配置模型-AAAM(ActiveAssetAllocationModel)提示的一级资产配置建议方案,在进行综合的对比分析和评估后作出一级资产配置方案。通过基本面分析、综合分析影响企业持续发展的动力因素和其自身发展环境因素和市场分析,组合投资有高成长性和具备持续发展能力的上市公司股票,经严格的风险管理后,争取持续稳定的经风险调整后的优良回报。在本基金的投资管理过程中,基金管理人将跟随中国经济的发展,分析各个阶段中国经济的发展环境,对持续成长动力评估体系中的新动力指标和各指标评分权重进行适时地调整,以更适合当时的基金投资环境并挖掘各个阶段的最具持续成长性的上市公司股票进行投资。 业绩比较基准 天相成长100指数收益率*80%+中信标普国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,其风险和预期收益均高于平衡型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求中长期的较高收益。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -106,512,676.50 2.本期利润 -492,354,370.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1167 4.期末基金资产净值 2,403,920,775.19 5.期末基金份额净值 0.5728 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -16.99% 1.48% -11.24% 1.05% -5.75% 0.43% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张鹏 本基金基金经理 2008-12-1 - 8年 上海财经大学经济学博士。自2003年起从事金融工作,先后就职于东吴证券、鹏华基金等,从事宏观经济、策略等研究工作。2005年5月加入本公司,任投资管理总部高级分析师,2007年9月至2008年12月任申万菱信新动力股票型证券投资基金基金经理助理,2008年12月起任申万菱信新动力股票型证券投资基金基金经理,2009年7月起同时任申万菱信竞争优势股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,256,390,057.72 93.29 其中:股票 2,256,390,057.72 93.29 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 151,731,920.03 6.27 6 其他各项资产 10,525,680.90 0.44 7 合计 2,418,647,658.65 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 435,285,879.12 18.11 C 制造业 926,484,942.07 38.54 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 2,453,982.07 0.10 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 348,282,138.02 14.49 C5 电子 - - C6 金属、非金属 288,261,128.40 11.99 C7 机械、设备、仪表 218,180,859.12 9.08 C8 医药、生物制品 69,306,834.46 2.88 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 31,711,176.10 1.32 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 34,512,580.70 1.44 H 批发和零售贸易 16,076,221.20 0.67 I 金融、保险业 262,114,666.34 10.90 J 房地产业 393,890,460.35 16.39 K 社会服务业 156,314,131.84 6.50 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,256,390,057.72 93.86 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600395 盘江股份 5,310,913 162,195,283.02 6.75 2 600048 保利地产 15,879,313 146,883,645.25 6.11 3 300070 碧水源 3,777,352 140,517,494.40 5.85 4 600139 西部资源 6,823,797 129,652,143.00 5.39 5 000887 中鼎股份 11,297,857 127,891,741.24 5.32 6 000002 万科A 16,864,719 122,100,565.56 5.08 7 600585 海螺水泥 6,907,370 118,806,764.00 4.94 8 000877 天山股份 4,759,986 109,765,277.16 4.57 9 600063 皖维高新 20,919,994 107,737,969.10 4.48 10 000937 冀中能源 4,499,758 106,239,286.38 4.42 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,873,400.26 2 应收证券清算款 8,081,375.73 3 应收股利 - 4 应收利息 27,778.11 5 应收申购款 543,126.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,525,680.90 本报告期期初基金份额总额 4,252,027,422.01 本报告期基金总申购份额 20,311,829.43 减:本报告期基金总赎回份额 75,288,790.73 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,197,050,460.71 申万菱信新动力股票型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十五日