基金管理人:申万菱信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认/申购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认/申购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 申万菱信盛利精选证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004年4月9日至2011年3月31日) ■ 注:根据本基金基金合同,本基金原则上可能的资产配置比例为:股票50-75%,债券20-40%,现金5-10%。在本基金成立后六个月内,达到上述比例限制。基金合同生效满6个月时,本基金已达到上述比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整 本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开 没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底我司颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》、《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司禁止日内多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。 依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立系统以有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。 依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。 为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化对投资管理人员行为规范和职业操守的日常教育培训,并加强投资管理人员个人及直系亲属投资行为的申报管理。 我司建立并实施了严格的投资授权制度、投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施 第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据投资风格划分,我司旗下没有与本基金相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第一个季度环境错综复杂,国内信贷紧缩但通胀维持高位,央行多次上调存款准备金率,同时PMI指数、消费信心指数等均在下降 国际环境多变,日本地震和中东危机交替吸引着视线,在此情况下申万300仍然上涨2.27%,房地产、金融、家电等行业跑赢指数较多,而农业、医药、信息设备等去年表现良好的板块跌幅较大。从风格上看,中小板综指下跌6.32%,从目前为止披露的年报信息来看,中小盘股票净利润增长低于收入增长,也低于大股票的净利润增长,这种背景下中小盘估值议价会得到一定的纠正。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金1季度收益率为-6.51%,同期业绩基准收益率为2.04%。盛利精选一季度跑输指数,主要原因是在风格转化中转变较慢,一贯坚持的自下而上选股思路和今年一季度的风格不匹配。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度,货币紧缩背景下经济增长能否保持高增长成为重要的关注点,不仅决定市场的方向而且决定市场的风格。从市场风格来看,大市值股票估值的回升和小市值股票的板块调整在一定程度上已经完成,在未来,分化可能发生,选股收益率将会体现。我国经济高增长多年为大企业更加做大做强提供了条件,因此关注各行业龙头企业的继续高成长带来的机会。未来,看好已经调整到位的消费类个股,看好区域经济高增长带来的板块性机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 本公司外方股东股权转让事项已于2010年9月上报中国证监会,2011年1月24日,本公司获得中国证监会《关于核准申万巴黎基金管理有限公司变更股权、公司名称及修改章程的批复》(证监许可[2011]106号),该批复核准本公司原外方股东法国巴黎资产管理有限公司将所持有的本公司33%股权全部转让给三菱UFJ信托银行株式会社,核准本公司名称由“申万巴黎基金管理有限公司”变更为“申万菱信基金管理有限公司”,并核准本公司对公司章程所作的修改。1月25日,本公司取得中华人民共和国商务部换发的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》(商外资资审字[2003]0230号)。3月3日,本公司完成股东变更和公司名称变更的工商变更登记手续,取得变更后的营业执照。上述重大变更事项已于3月4日在指定媒体进行了公开披露。同时,本基金的名称也相应变更为“申万菱信盛利精选证券投资基金”。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 基金合同 招募说明书及其定期更新 发售公告 成立公告 开放日常交易业务公告 定期报告 其他临时公告。 8.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所 开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。 8.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swsmu.com。 申万菱信基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 基金简称 申万菱信盛利精选混合 基金主代码 310308 交易代码 310308 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月9日 报告期末基金份额总额 1,907,696,877.98份 投资目标 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略,依靠先进成熟的风险管理技术,运用领先的动态行业配置模型,努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩,追求当期收益和长期增值的平衡,并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。 投资策略 本基金是以股票投资为主的平衡型基金,采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金投资管理工具包括内部开发的专用模型(包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型)、以及惯用的成长价值平衡模型(PEG)、资产回报率模型(ROE、ROA)、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准 申万300指数×75%+中信标普国债指数×20%+1年定期存款利率×5% 风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金,股票资产的配置一般情况下在50-75%的比例(建仓期以后)。从资产配置的特性分类,本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。 基金管理人 申万菱信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 96,780,757.35 2.本期利润 -111,582,653.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0664 4.期末基金资产净值 1,786,138,897.16 5.期末基金份额净值 0.9363 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.51% 1.18% 2.04% 1.04% -8.55% 0.14% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 徐爽 本基金的基金经理 2008-1-16 - 6年 复旦大学金融学硕士。自2002年起从事金融工作,历任上海融昌资产管理公司研究部行业分析师。2005年12月加入本公司,任投资管理总部高级分析师,2006年12月至2008年1月任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理助理,2008年1月起任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理,2010年8月起同时任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,111,086,456.34 62.01 其中:股票 1,111,086,456.34 62.01 2 固定收益投资 366,888,541.60 20.48 其中:债券 366,888,541.60 20.48 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 99,601,683.15 5.56 6 其他各项资产 214,070,287.18 11.95 7 合计 1,791,646,968.27 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 118,439,416.06 6.63 B 采掘业 72,772,178.60 4.07 C 制造业 537,700,381.20 30.10 C0 食品、饮料 42,519,469.05 2.38 C1 纺织、服装、皮毛 33,912,497.31 1.90 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 84,135,521.40 4.71 C5 电子 30,079,024.74 1.68 C6 金属、非金属 46,830,488.84 2.62 C7 机械、设备、仪表 137,194,128.15 7.68 C8 医药、生物制品 108,763,332.28 6.09 C99 其他制造业 54,265,919.43 3.04 D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,845,000.00 0.55 E 建筑业 53,416,467.63 2.99 F 交通运输、仓储业 49,532,252.68 2.77 G 信息技术业 70,274,012.22 3.93 H 批发和零售贸易 109,397,957.72 6.12 I 金融、保险业 45,384,544.41 2.54 J 房地产业 11,951,410.72 0.67 K 社会服务业 16,930,880.00 0.95 L 传播与文化产业 - - M 综合类 15,441,955.10 0.86 合计 1,111,086,456.34 62.21 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000998 隆平高科 2,280,772 62,493,152.80 3.50 2 600518 康美药业 4,062,962 58,344,134.32 3.27 3 000887 中鼎股份 2,021,706 44,679,702.60 2.50 4 002123 荣信股份 1,028,349 38,871,592.20 2.18 5 600395 盘江股份 1,019,340 36,482,178.60 2.04 6 600497 驰宏锌锗 1,000,000 36,290,000.00 2.03 7 600428 中远航运 4,418,839 35,041,393.27 1.96 8 002017 东信和平 1,373,830 31,872,856.00 1.78 9 002008 大族激光 1,398,374 30,079,024.74 1.68 10 601009 南京银行 2,685,363 29,726,968.41 1.66 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 18,241,293.60 1.02 2 央行票据 246,605,000.00 13.81 3 金融债券 101,710,000.00 5.69 其中:政策性金融债 101,710,000.00 5.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 332,248.00 0.02 7 其他 - - 8 合计 366,888,541.60 20.54 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101013 11央票13 1,200,000 119,172,000.00 6.67 2 040206 04国开06 1,000,000 101,710,000.00 5.69 3 1001047 10央票47 500,000 49,090,000.00 2.75 4 1001065 10央票65 500,000 48,955,000.00 2.74 5 1001060 10央票60 300,000 29,388,000.00 1.65 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,483,653.37 2 应收证券清算款 6,083,485.83 3 应收股利 - 4 应收利息 6,464,438.03 5 应收申购款 200,038,709.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 214,070,287.18 本报告期期初基金份额总额 1,578,538,699.73 本报告期基金总申购份额 370,989,950.60 减:本报告期基金总赎回份额 41,831,772.35 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,907,696,877.98