泰信增强收益债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月25日 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 泰信债券增强收益 交易代码 290007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年7月29日 报告期末基金份额总额 3,745,382.84份 投资目标 在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级 市场申购等手段谋求高于比较基准的收益。 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策 变化、经济周期及利益走势、企业盈利和信用 状况、基金流动性情况等的动态分析，通过召 投资策略 开投资决策委员会，确定基金中各类资产的配 置比例范围，并跟踪影响资产策略配置的各种 因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调 整。 业绩比较基准 80%*上证企业债指数+20%*上证国债指数 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低 风险收益特征 风险、低收益品种，其长期平均风险和预期收 益率低于混合型基金和股票型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C 下属分级基金的交易代码 290007 291007 报告期末下属分级基金的份额总额 1,908,660.18份 1,836,722.66份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日） 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C 1．本期已实现收益 -3,429.37 -4,366.36 2．本期利润 3,092.03 524.48 3．加权平均基金份额本期利润 0.0014 0.0003 4．期末基金资产净值 1,980,556.60 1,884,487.87 5．期末基金份额净值 1.0377 1.0260 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信债券增强收益A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.13% 0.05% 1.56% 0.02% -1.43% 0.03% 泰信债券增强收益C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.02% 0.05% 1.56% 0.02% -1.54% 0.03% 注：本基金的业绩比较基准为：80%上证企业债指数+20%上证国债指数。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2009年7月29日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。建仓期满，本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 基金投 工商管理硕士。具有基金从业 资部固 资格。曾任职于上海鸿安投资 定收益 2009年 咨询有限公司、齐鲁证券上海 何俊春女士 投资总 7月29日 - 22年 斜土路营业部。2002年12月 监、本 加入泰信基金管理有限公司， 基金基 先后担任泰信天天收益基金交 金经理 易员、交易主管，泰信天天收 兼泰信 益基金经理。自2008年10月 天天收 10日起担任泰信双息双利债券 益货币 基金基金经理；自2012年 基金、 10月25日起担任泰信债券周 泰信双 期回报基金经理；自2013年 息双利 7月17日起担任泰信鑫益定期 基金、 开放债券基金经理；自 泰信债 2016年10月11日起担任泰信 券周期 天天收益货币基金经理；自 回报基 2017年5月25日任泰信鑫利 金、泰 混合基金经理。现同时担任基 信鑫益 金投资部固定收益投资总监。 定期开 放债券、 泰信鑫 利混合 基金经 理 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年3季度，宏观经济有所走弱，制造业指标下滑，9月中采PMI收于50.8，供需扩张 双双放缓。基建投资下滑明显，地产销售走弱，开发商拿地热情降温。工业增加值及利润总额增速也呈放缓趋势。通胀3季度上升趋势延续，8月同比2.3%，而消费表现则较为平稳。3季度海外经济体表现整体良好，我国进出口数据相对平稳，但不排除中美贸易战冲突下，外贸企业提前出货，后续表现仍需持续关注。政策层面看，个人所得税改革出台，未来更多减税政策值得期待，宽财政政策也在逐步实施，财政部也加强对于地方政府债务风险管控。货币政策仍延续稳健的总基调，并未跟随美联储加息步伐，而是年内保持了接近季度一次的降准频率，并通过公开市场操作向市场注入了流动性。3季度社融规模仍较为平稳，信贷占比维持高位。 3季度市场走势分化，汇率持续贬值，原油上涨带来商品市场良好走势，股票市场震荡走平，债券市场表现良好，中债总财富指数上行1%，国债总财富指数上行0.19%。信用债总财富指数上行2.08%，转债上涨2.68%。充裕的市场流动性带来收益率曲线整体陡峭化下行。专项地方债发行也债市供需笼上了阴影，原油、房租、食品等价格因素上行提升了市场对通胀的担忧，长端收益率表现相对较弱。截止季末，1年期国债、国开债分别收于2.67%及3.08%。10年期国债、国开债分别收于3.61%及4.2%。信用市场方面，季度内民企违约不断，兵团六师的违约事件一度引发市场对于城投债的担忧。宽货币并未有效传导到宽信用。在利率债带动之下，信用债收益率曲线同样陡峭化下行，中高等级品种表现明显好于低等级品种。截止季末，3年期AAA及AA等级 信用债收益率分别收于4.18%及5.01%较上季末下行37及49个基点。3季度转债指数在正股带 动下有所上行，一级新债发行19只，受到股市行情影响，多只新债出现破发现象。二级存量标的走势分化，部分转债下修条款达成启动下修行为。 3季度，增强收益加强了产品流动性管理，维持了组合短久期配置结构。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰信债券增强收益A基金份额净值为1.0377元，本报告期基金份额净值增长率为0.13%；截至本报告期末泰信债券增强收益C基金份额净值为1.0260元，本报告期基金份额净值增长率为0.02%；同期业绩比较基准收益率为1.56%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金于2018年7月2日至2018年9月28日有连续二十个工作日基金资产净值连续低于五千万元的情况。依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，我公司已向中国证监会报送泰信增强收益债券型证券投资基金拟申请转型的解决方案。具体实施方案待与托管行沟通确认及完成公司内容审核流程后再呈报证监会。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,219,393.50 65.68 其中：债券 3,219,393.50 65.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,631,779.47 33.29 8 其他资产 50,555.22 1.03 9 合计 4,901,728.19 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 999,100.00 25.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,112,600.00 54.66 其中：政策性金融债 2,112,600.00 54.66 4 企业债券 408.50 0.01 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 107,285.00 2.78 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,219,393.50 83.30 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018005 国开1701 21,000 2,112,600.00 54.66 2 019537 16国债09 10,000 999,100.00 25.85 3 123009 星源转债 500 55,535.00 1.44 4 132009 17中油EB 500 51,750.00 1.34 5 124362 PR钦滨海 10 408.50 0.01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.10.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 294.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 50,061.90 5 应收申购款 198.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,555.22 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 123009 星源转债 55,535.00 1.44 2 132009 17中油EB 51,750.00 1.34 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金未投资股票。 5.10.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C 报告期期初基金份额总额 2,402,365.38 1,827,098.90 报告期期间基金总申购份额 255,961.04 120,919.78 减:报告期期间基金总赎回份额 749,666.24 111,296.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,908,660.18 1,836,722.66 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准泰信增强收益债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信增强收益债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站（www.ftfund.com)免费查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话（400-888-5988，021-38784566），和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2018年10月25日