泰信增强收益债券型证券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2015年3月26日 泰信债券增强收益2014年年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。 泰信债券增强收益2014年年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录.....................................................................................................................................2 1.1重要提示........................................................................................................................................2 1.2目录................................................................................................................................................3§2基金简介.................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况................................................................................................................................5 2.2基金产品说明................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人............................................................................................................5 2.4信息披露方式................................................................................................................................6 2.5其他相关资料................................................................................................................................6§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.................................................................................6 3.1主要会计数据和财务指标............................................................................................................6 3.2基金净值表现................................................................................................................................7 3.3过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................12§4管理人报告...........................................................................................................................................13 4.1基金管理人及基金经理情况......................................................................................................13 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..............................................................14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..........................................................16 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..........................................................16 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..........................................................................17 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................18 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................19 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................19§5托管人报告...........................................................................................................................................19 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................19 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..........20 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............................20§6审计报告...............................................................................................................................................20 6.1审计报告基本信息......................................................................................................................20 6.2审计报告的基本内容..................................................................................................................20§7年度财务报表.......................................................................................................................................21 7.1资产负债表..................................................................................................................................21 7.2利润表..........................................................................................................................................22 7.3所有者权益（基金净值）变动表..............................................................................................23 7.4报表附注......................................................................................................................................25§8投资组合报告.......................................................................................................................................48 8.1期末基金资产组合情况..............................................................................................................48 8.2期末按行业分类的股票投资组合..............................................................................................48 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................48 8.4报告期内股票投资组合的重大变动..........................................................................................48 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................48 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............................49 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................49 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................49 泰信债券增强收益2014年年度报告 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............................49 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................49 8.11投资组合报告附注....................................................................................................................49§9基金份额持有人信息...........................................................................................................................50 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................50 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................51 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................51§10开放式基金份额变动.........................................................................................................................51§11重大事件揭示.....................................................................................................................................52 11.1基金份额持有人大会决议........................................................................................................52 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................52 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................52 11.4基金投资策略的改变................................................................................................................52 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................52 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况....................................................52 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................53 11.8其他重大事件............................................................................................................................55§12影响投资者决策的其他重要信息.....................................................................................................57§13备查文件目录.....................................................................................................................................57 13.1备查文件目录............................................................................................................................57 13.2存放地点....................................................................................................................................57 13.3查阅方式....................................................................................................................................57 泰信债券增强收益2014年年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 泰信增强收益债券型证券投资基金 基金简称 泰信债券增强收益 基金主代码 290007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年7月29日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 17,398,463.65份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C 下属分级基金的交易代码： 290007 291007 报告期末下属分级基金的份额总额 9,979,044.34份 7,419,419.31份 2.2基金产品说明 投资目标 在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购等手段谋求高于比较 基准的收益。 投资策略 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利益走势、 企业盈利和信用状况、基金流动性情况等的动态分析，通过召开投资决策委 员会，确定基金中各类资产的配置比例范围，并跟踪影响资产策略配置的各 种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 80%*上证企业债指数+20%*上证国债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险、低收益品种，其长期平 均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 胡囡 王永民 信息披露负责人 联系电话 021-20899098 010-66594896 电子邮箱 xxpl@ftfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-888-5988 95566 传真 021-20899008 010-66594942 注册地址 上海市浦东新区浦东南路2 北京西城区复兴门内大街1号 56号37层 办公地址 上海市浦东新区浦东南路2 北京西城区复兴门内大街1号 56号 华夏银行大厦36- 37层 泰信债券增强收益2014年年度报告 邮政编码 200120 100818 法定代表人 王小林 田国立 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.ftfund.com 址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 普通合伙) 号星展银行大厦6楼 注册登记机构 泰信基金管理有限公司 上海市浦东新区浦东南路256号华 夏银行大厦36、37层 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和 2014年 2013年 2012年 指标 泰信债券增强 泰信债券增强 泰信债券增强 泰信债券增强 泰信债券增强 泰信债券增强 收益A 收益C 收益A 收益C 收益A 收益C 本期已实现 783,294.64 515,881.35 3,969,847.48 2,296,628.02 7,625,698.17 1,759,391.32 收益 本期利润 1,381,609.65 1,286,171.88 2,716,613.20 987,646.61 13,586,674.92 2,440,117.96 加权平均基 0.1066 0.1018 0.0526 0.0197 0.1090 0.0881 金份额本期 利润 本期加权平 10.07% 9.71% 5.04% 1.89% 10.89% 8.78% 均净值利润 率 本期基金份 10.79% 10.36% 1.30% 0.99% 9.52% 9.13% 额净值增长 率 泰信债券增强收益2014年年度报告 3.1.2 期末数据和 2014年末 2013年末 2012年末 指标 期末可供分 571,817.09 370,364.37 134,582.09 110,945.07 1,102,530.79 378,845.66 配利润 期末可供分 0.0573 0.0499 0.0088 0.0060 0.0136 0.0100 配基金份额 利润 期末基金资 10,550,861.43 7,789,783.68 15,418,829.53 18,655,543.00 81,917,874.28 38,126,007.18 产净值 期末基金份 1.0573 1.0499 1.0088 1.0060 1.0136 1.0100 额净值 3.1.3 累计期末指 2014年末 2013年末 2012年末 标 基金份额累 25.18% 22.70% 12.99% 11.18% 11.55% 10.10% 计净值增长 率 注：1、本基金基金合同于2009年7月29日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信债券增强收益A 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 3.73% 0.37% 2.25% 0.06% 1.48% 0.31% 过去六个月 5.52% 0.26% 4.34% 0.04% 1.18% 0.22% 过去一年 10.79% 0.21% 7.86% 0.04% 2.93% 0.17% 过去三年 22.91% 0.19% 19.67% 0.04% 3.24% 0.15% 过去五年 26.61% 0.22% 32.13% 0.05% -5.52% 0.17% 自基金合同 25.18% 0.25% 33.09% 0.05% -7.91% 0.20% 生效起至今 泰信债券增强收益2014年年度报告 泰信债券增强收益C 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 3.62% 0.37% 2.25% 0.06% 1.37% 0.31% 过去六个月 5.30% 0.26% 4.34% 0.04% 0.96% 0.22% 过去一年 10.36% 0.21% 7.86% 0.04% 2.50% 0.17% 过去三年 21.62% 0.19% 19.67% 0.04% 1.95% 0.15% 过去五年 24.33% 0.22% 32.13% 0.05% -7.80% 0.17% 自基金合同 22.70% 0.25% 33.09% 0.05% -10.39% 0.20% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：80%上证企业债指数+20%上证国债指数。 1、上证企业债指数，是按照科学客观的方法，从国内交易所上市企业债中挑选了满足一定条件 的具有代表性的债券组成样本，按照债券发行量加权计算的指数，科学地反应了我国企业债券市 场的变化。 2、上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成 ，具有广泛的市场代表性。 3、上证企业债指数与上证国债指数很好地反映了我国债券市场的整体状况，具有较高的权威和 市场代表性，投资人可以从上交所行情、中国货币网等处获得。 泰信债券增强收益2014年年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 泰信债券增强收益2014年年度报告 注：1、本基金基金合同于2009年7月29日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。建仓期满，本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%， 投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的5%。 泰信债券增强收益2014年年度报告 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信债券增强收益2014年年度报告 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 泰信债券增强收益A 年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2014 0.6000 424,221.30 165,107.34 589,328.64 2013 0.1800 207,429.12 68,836.99 276,266.11 2012 0.4800 3,589,059.93 2,472,239.67 6,061,299.60 合计 1.2600 4,220,710.35 2,706,184.00 6,926,894.35 单位：人民币元 泰信债券增强收益C 年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2014 0.6000 276,860.47 159,666.95 436,527.42 2013 0.1400 196,254.41 64,121.80 260,376.21 泰信债券增强收益2014年年度报告 2012 0.4200 1,254,580.24 321,915.26 1,576,495.50 合计 1.1600 1,727,695.12 545,704.01 2,273,399.13 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦37层 办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦36-37层 成立日期：2003年5月23日 法定代表人：王小林 总经理：葛航 电话：021-20899188 传真：021-20899008 联系人：庄严 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund ManagementCo.，Ltd.）是原山东省国际信托投资有限公司(现更名为山东省国际信托有限公司)联合江苏省 投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002年9 月24日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003年5月8日获准开业，是国内第一家以信托投资 公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。 公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、营销部（分华东、华北、华南三大营销中心）、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察稽核部、综合管理部。截至2014年12月底，公司有正式员工103人，多数具有硕士以上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。 截至2014年12月，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活股票、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、泰信发展主题股票、泰信债券周期回报、泰信中证200指数、泰信中小盘精选股票、泰信 泰信债券增强收益2014年年度报告 保本混合、泰信中证基本面400指数分级、泰信现代服务业股票、泰信鑫益定期开放债券共15只 开放式基金及泰信乐利分级1号、泰信乐利3号、泰信乐利分级4号、泰信量化对冲分级1号、泰信 财富分级6号、泰信财富分级7号、泰信道简阿尔法、泰信智慧紫藤金1号、泰信至尊阿尔法、泰 信至尊阿尔法3号、泰信至尊阿尔法5号、泰信至尊阿尔法6号共12个资产管理计划。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 年从业限说明 基金投资 工商管理硕士。具有基金从业资格 部固定收 。曾任职于上海鸿安投资咨询有限 益投资总 公司、齐鲁证券上海斜土路营业部 监、本基 。2002年12月加入泰信基金管理有 金基金经 限公司，先后担任泰信天天收益基 理兼泰信 金交易员、交易主管，泰信天天收 何俊春 双息双利 2009年7月29日 - 18年 益基金经理。自2008年10月10日起 女士 基金、泰 担任泰信双息双利债券基金基金经 信债券周 理；自2012年10月25日起担任泰信 期回报基 债券周期回报基金经理；自2013年 金、泰信 7月17日起担任泰信鑫益定期开放 鑫益定期 债券基金经理。现同时担任基金投 开放债券 资部固定收益投资总监。 基金经理 注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 2、基金经理的任职日期和离职日期以公司公告为准。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》，主要控制方法如下： 1、建立统一的研究平台，所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。 泰信债券增强收益2014年年度报告 2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。 3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构，主要负责对公司所管理的受托资产进行投资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其权限范围内进行投资决策。 4、投资组合经理同时管理多个投资组合时，必须公平公正的对待管理的所有投资组合，除申购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外，同一交易日投资同一交易品种时，应尽可能使他们获得相同或相近的交易价格。 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 5、集中交易室负责所有投资指令的执行，必须确保所有同向指令的公平公正，平等对待所有投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令，交易室应立即停止执行指令，并向投资总监和风险管理部报告。对非竞争竞价指令，不同投资组合也必须公平对待，主要采取成交结果按比例分配和轮侯方式处理。 6、风险管理部通过交易系统监控指标设置，实时监控交易指令，禁止同一投资组合内部的同日反向交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数，强制交易系统对符合要求的同一交易品种的同向指令执行公平委托。 8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析，对强制公平委托的执行过程与结果进行检查；对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，并完成定期分析报告。 4.3.2公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 泰信债券增强收益2014年年度报告 4.3.3异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年，中国经济疲弱下滑，政府提出经济新常态，推动改革及结构性调整，全年GDP在7.4%之间窄幅波动。CPI全年维持低位，1月为年内高点，上半年小幅波动，下半年一路走低至1.5%，PPI负增长走扩，通缩压力逐步加强。受到定向宽松货币政策的影响，全年银行间市场流动性整体充裕，7天回购加权利率年度均值为3.61%，较13年4.12%下降了50bp。交易所资金面自IPO发行后，呈现结构性波动。2014年银行理财规模维持快速增长，在银行惜贷与实体经济融资需求减弱的双重背景下，资金流向债券市场。全年债券市场表现强劲，虽有阶段性调整，但收益率保持趋势性下行。分项看，国债收益率全年下行近100bp，金融债下行近170bp，仅在3月、6月及12月初分别受流动性收紧、经济反弹预期加强及降息兑现后机构收益兑现因素影响出现阶段性调整，并在年末在流动性紧张影响下，收益率出现倒挂。信用债中，中高等级品种表现整体好于低等级，城投债优于产业债，期限利差全年整体先走扩再收敛。转债前三季度表现乏力，11月以来在正股的带动下快速上涨，全年表现一举超越纯债。 2014年基金债券配置主要通过长久期和高杆杠获取收益，四季度增加可转债配置，但由于大盘转债配置较少，导致净值增长较慢。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金A类单位净值为1.0573元，份额净值增长率为10.79%，同期业绩比较基准收益率为7.86%；C类单位净值为1.0499元，份额净值增长率为10.36%，同期业绩比较基准收益率为7.86%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年，疲弱的国内需求及投资仍将制约经济增长，海外经济复苏有望拉动出口恢复，但一路一带战略实施仍需时间，经济整体仍有较大下行风险。通胀方面，供需和反腐抑制食品端价格，国际大宗商品熊市制约非食品端价格走势，全年通缩压力更大， CPI高点有望出现在下半年。稳增长压力及较低的通胀表现，为宽松货币政策打开了空间，央行 自2月5日起降低存款准备金0.5%，我们判断未来仍将有进一步宽松的货币政策出台。经济疲弱、 泰信债券增强收益2014年年度报告 通缩压力加强，货币政策宽松的整体背景下，判断2015年债券市场有望取得小牛的行情，上半年 机会大于下半年。2014年末，10年期国债收益率收于3.62%，虽已低于2010年以来的均值，但较2 008年、2012年两次降息周期的低点（分别约为2.7%及3.2%）仍有空间，当前制约收益率下行的 因素主要来自于曲线平坦，未来有望在流动性改善，短端收益率下行后逐步打开。银行理财规模 的持续增长将继续支撑着信用产品需求，而在地方政府债务甄别背景下，优质信用债稀缺性加强 。受到质押管理规定影响，信用债杠杆收益下降，票息收入成为2015年主要来源。2015年为信用 债到期小高峰，在宏观经济下滑背景下，仍需警惕信用事件爆发，加强行业及个券的甄别。此外 ，我们也将时刻关注海外宏观表现、利率市场化推动、人民币贬值所带来的持续影响。转债在经 历去年末快速上涨后，多只产品启动强制赎回，转债品种稀缺性加强，但存量转债估值偏高，防 御性下降。 2015年基金资产配置主要以中高等级信用债为主，获取票息收益，资金面由于受外汇占款及新股申购等因素影响，回购利率波动较大，基金组合会适度降低杠杆，下半年将适度降低组合久期，及时兑现收益。可转债主要以波段操作为主，增加主题投资机会。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人内部控制工作本着对基金份额持有人利益高度负责的精神，以独立于各业务部门的风险管理部、监察稽核部为主体，对基金销售、投资运作、后台保障等主要业务活动进行监督与控制，较好地保证了基金运作的合规性。 1、进一步完善制度建设，构建全面有效的内部控制体系 本基金管理人根据最新出台的相关法律法规，及时补充及完善了内部管理制度，同时对业务流程进一步梳理，严格按照监管要求进行风险控制评估，确保风险控制的有效性，不断提升内部控制水平。 2、进一步规范基金投资管理工作流程，加强基金投资风险控制。 （1）加强基金的日常投资交易进行监控，及时提示相关风险。公司风险管理部负责基金日常投资行为的监控，并与相关基金经理沟通，提示相关风险。同时根据投委会的投资决议对风险指标设置进行调整，不定期检查风险监控指标设置，并根据新的需求对风险监控指标进行测试和更新。另外注意对监管机构处罚信息与市场负面信息搜集，提示投研部门注意潜在风险。 （2）规范投资交易行为，防范交易环节的操作风险。公司禁止基金内的同日反向交易，严格控制旗下管理投资组合间的同日反向交易，新增了基金间同日同向交易。对于日常的投资监控，公司实行的是事前控制、事中监督、事后检查的方法，在公平交易的各环节建立了责任追究制，实行各部门责任人、分管领导责任人负责制，以最大限度地监控并处置可能造成不公平交易 泰信债券增强收益2014年年度报告 或利益输送的行为。 3、日常监察与专项稽核相结合，深入开展各项监察稽核工作。包括对基金销售、宣传材料 、客户服务、反洗钱工作、信息披露、应用系统权限管理、基金投资备选库管理、异常交易监控 等方面进行专项稽核。通过日常监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、实时性 ，强化了风险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。 4、做好投研交易等人员的合规培训，提高合规意识。公司组织投研人员开展内幕交易案例合规培训，就近年来发生的典型内幕交易案例作了分类汇报，并对目前市场上的疑似内幕交易、有争议的内幕交易案例进行了说明，要求投研人员遵守投资纪律，规范决策流程，从源头避免内幕交易事件的发生，加强了投研人员的合规意识。 5、公司采用技术手段对网站、交易、行情等进行屏蔽，对其他非受控方式上网及即时通讯做出进一步规范。加强投研人员的资讯管理，对基金经理集中区域进行录像监控，对于证券公司的网站、网页委托进行了屏蔽，对投研人员的办公电脑安装截屏软件进行留痕处理，并对安装软件的权限进行严格限制。 在本报告期内，本基金的投资运作等各环节基本符合规定的要求，未出现异常交易、操纵市场、内幕交易等违法违规现象。今后公司将继续夯实内部控制和风险管理工作，保证基金运作的合规性，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明 委员会主席 韩波先生，本科学历。曾任职于山东省国际信托投资公司计财部、山东省国际信托投资公司上海证券部、鲁信香港投资有限公司。2002年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。 委员会成员： 唐国培先生，硕士。2002年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部总监。 蔡海成先生，硕士。2013年加入泰信基金管理有限公司，现任公司清算会计部总监。 朱志权先生，学士。2008年6月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资部总监兼投资总监，泰信优势增长基金基金经理。 梁剑先生，硕士。2004年7月加入泰信基金管理有限公司，曾任泰信先行策略混合基金经理。现任研究部副总监兼研究副总监。 2、本基金基金经理不参与本基金估值。 3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 泰信债券增强收益2014年年度报告 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、基金合同关于利润分配的约定 （1）基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资两种。投资人可选择获取现金红利，或将分红资金按除权日该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利。 （2）由于基金费用的不同，不同类别的基金份额在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各类别基金份额分别制定收益分配方案，同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。 （3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 （4）在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年最多为12次。 （5）每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的50%。基金合同生效不满三个月，收益可不分配。 （6）基金红利发放日距离收益分配基准日（期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过15个工作日。 （7）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 2、本报告期,本基金A类每10份分配0.6000元,利润分配合计589,328.64元，(其中,现金形式发放424,221.30元,再投资形式发放165,107.34元)；C类每10份分配0.6000元,利润分配合计436,527.42元，(其中,现金形式发放276,860.47元,再投资形式发放159,666.95元)符合基金合同的约定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期本基金有连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情况。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对泰信增强收益债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 泰信债券增强收益2014年年度报告 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第20711号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 泰信增强收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的泰信增强收益债券型证券投资基金(以下简 称“泰信增强收益债券基金”)的财务报表，包括2014年12月3 1日的资产负债表、2014年度的利润表和所有者权益(基金净值 )变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是泰信增强收益债券基金的基金管理 人泰信基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括： (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制财务报表，并使其实现公允反映； (2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业 道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 泰信债券增强收益2014年年度报告 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述泰信增强收益债券基金的财务报表在所有重大 方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映 了泰信增强收益债券基金2014年12月31日的财务状况以及2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 单峰 周祎 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 审计报告日期 2015年3月26日 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：泰信增强收益债券型证券投资基金 报告截止日： 2014年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 1,347,558.82 1,223,604.05 结算备付金 91,673.57 825,542.82 存出保证金 620.47 18,266.25 交易性金融资产 7.4.7.2 23,834,097.80 32,209,750.00 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 23,834,097.80 32,209,750.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 600,000.00 应收证券清算款 - 498.33 泰信债券增强收益2014年年度报告 应收利息 7.4.7.5 709,378.99 500,290.91 应收股利 - - 应收申购款 12,266.42 9,076.81 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 25,995,596.07 35,387,029.17 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 6,369,870.44 - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 2,863.86 29,456.53 应付管理人报酬 10,344.68 19,360.22 应付托管费 3,448.22 6,453.42 应付销售服务费 2,857.39 7,497.34 应付交易费用 7.4.7.7 1,899.85 148.08 应交税费 940,722.13 940,722.13 应付利息 13,940.70 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 309,003.69 309,018.92 负债合计 7,654,950.96 1,312,656.64 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 17,398,463.65 33,828,845.37 未分配利润 7.4.7.10 942,181.46 245,527.16 所有者权益合计 18,340,645.11 34,074,372.53 负债和所有者权益总计 25,995,596.07 35,387,029.17 注：报告截止日2014年12月31日，A类基金份额净值1.0573元，C类基金份额净值1.0499元，基金 份额总额17,398,463.65份，其中A类基金份额9,979,044.34份，C类基金份额7,419,419.31份。 7.2利润表 会计主体：泰信增强收益债券型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013 12月31日 年12月31日 一、收入 3,396,665.73 5,543,528.60 泰信债券增强收益2014年年度报告 1.利息收入 1,594,214.11 5,048,879.97 其中：存款利息收入 7.4.7.11 22,919.29 56,413.08 债券利息收入 1,550,534.06 4,900,170.96 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 20,760.76 92,295.93 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“- 428,666.22 2,988,981.71 ”填列） 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -13,502.08 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 428,666.22 3,002,483.79 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 1,368,605.54 -2,562,215.69 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“- - - ”号填列） 5.其他收入（损失以“- 7.4.7.18 5,179.86 67,882.61 ”号填列） 减：二、费用 728,884.20 1,839,268.79 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 162,205.84 636,695.34 2．托管费 7.4.10.2.2 54,068.61 212,231.72 3．销售服务费 7.4.10.2.3 53,233.68 206,458.11 4．交易费用 7.4.7.19 2,978.89 9,715.94 5．利息支出 112,840.39 424,166.11 其中：卖出回购金融资产支出 112,840.39 424,166.11 6．其他费用 7.4.7.20 343,556.79 350,001.57 三、利润总额 2,667,781.53 3,704,259.81 （亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“- 2,667,781.53 3,704,259.81 ”号填列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰信增强收益债券型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 泰信债券增强收益2014年年度报告 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（ 33,828,845.37 245,527.16 34,074,372.53 基金净值） 二、本期经营活动产生 - 2,667,781.53 2,667,781.53 的基金净值变动数（本 期利润） 三、本期基金份额交易 -16,430,381.72 -945,271.17 -17,375,652.89 产生的基金净值变动数 （净值减少以“- ”号填列） 其中：1.基金申购款 14,019,304.72 810,085.62 14,829,390.34 2.基金赎回款 -30,449,686.44 -1,755,356.79 -32,205,043.23 四、本期向基金份额持 - -1,025,856.06 -1,025,856.06 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（ 17,398,463.65 942,181.46 18,340,645.11 基金净值） 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（ 118,562,505.01 1,481,376.45 120,043,881.46 基金净值） 二、本期经营活动产生 - 3,704,259.81 3,704,259.81 的基金净值变动数（本 期利润） 三、本期基金份额交易 -84,733,659.64 -4,403,466.78 -89,137,126.42 产生的基金净值变动数 （净值减少以“- ”号填列） 其中：1.基金申购款 213,270,823.61 9,170,442.06 222,441,265.67 2.基金赎回款 -298,004,483.25 -13,573,908.84 -311,578,392.09 四、本期向基金份额持 - -536,642.32 -536,642.32 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（ 33,828,845.37 245,527.16 34,074,372.53 基金净值） 泰信债券增强收益2014年年度报告 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 泰信增强收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]480号《关于核准泰信增强收益债券型证券投资基金募集的批复》核准，由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,175,877,200.51元，折合为1,175,877,200.51份基金份额(其中A类份额723,971,941.85份，C类份额451,905,258.66份)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2009)第128号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰信增强收益债券型证券投资基金 基金合同》于2009年7月29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,175,986,774.72份 基金份额，其中认购资金利息折合109,574.21份基金份额(其中A类份额69,303.32份，C类份额40 ,270.89份)。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公 司。 根据《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据申购费用及销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费的，称为A类；不收取认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的国债、金融债、央行票据、企业(公司)债、短期融资券、可转换债券、可分离债券、资产支持证券、次级债等；本基金也可投资于一级市场新股、增发新股、可转换债券转股和因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不高 泰信债券增强收益2014年年度报告 于基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的 业绩比较基准为：80%×上证企业债指数+20%×上证国债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于2015年3月26日批准报出。7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2014年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 泰信债券增强收益2014年年度报告 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3 ) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 ，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 泰信债券增强收益2014年年度报告 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 泰信债券增强收益2014年年度报告 的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个 经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号—— 泰信债券增强收益2014年年度报告 在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号—— 长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号—— 财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号—— 金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号—— 金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。上述准则对本 基金本报告期无重大影响。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2014年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月 以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年) 的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金 持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解 禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适 用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 1,347,558.82 1,223,604.05 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 1,347,558.82 1,223,604.05 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资- - - - 金交所黄金合约 债券 交易所市场 1,794,678.48 1,796,640.40 1,961.92 银行间市场 22,174,248.42 22,037,457.40 -136,791.02 合计 23,968,926.90 23,834,097.80 -134,829.10 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 23,968,926.90 23,834,097.80 -134,829.10 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资- - - - 金交所黄金合约 债券 交易所市场 3,681,061.60 3,512,750.00 -168,311.60 银行间市场 30,032,123.04 28,697,000.00 -1,335,123.04 合计 33,713,184.64 32,209,750.00 -1,503,434.64 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 33,713,184.64 32,209,750.00 -1,503,434.64 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 上年度末 项目 2013年12月31日 账面余额 其中；买断式逆回购 600,000.00 - 买入返售证券 合计 600,000.00 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本报告期末及上年度末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 551.43 367.44 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 41.30 371.50 应收债券利息 708,786.06 499,543.77 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - 8.20 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 0.20 - 合计 709,378.99 500,290.91 7.4.7.6其他资产 本报告期末及上年度末本基金无其他资产余额。 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 13.08 13.08 银行间市场应付交易费用 1,886.77 135.00 合计 1,899.85 148.08 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 3.69 18.92 预提费用 309,000.00 309,000.00 合计 309,003.69 309,018.92 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 泰信债券增强收益A 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 15,284,247.44 15,284,247.44 本期申购 4,365,429.45 4,365,429.45 本期赎回（以“-”号填列） -9,670,632.55 -9,670,632.55 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期末 9,979,044.34 9,979,044.34 金额单位：人民币元 泰信债券增强收益C 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 18,544,597.93 18,544,597.93 本期申购 9,653,875.27 9,653,875.27 本期赎回（以“-”号填列） -20,779,053.89 -20,779,053.89 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 泰信债券增强收益2014年年度报告 本期末 7,419,419.31 7,419,419.31 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 泰信债券增强收益A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,130,004.30 -995,422.21 134,582.09 本期利润 783,294.64 598,315.01 1,381,609.65 本期基金份额交易 -506,635.53 151,589.52 -355,046.01 产生的变动数 其中：基金申购款 367,122.62 -62,893.44 304,229.18 基金赎回款 -873,758.15 214,482.96 -659,275.19 本期已分配利润 -589,328.64 - -589,328.64 本期末 817,334.77 -245,517.68 571,817.09 单位：人民币元 泰信债券增强收益C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,314,509.40 -1,203,564.33 110,945.07 本期利润 515,881.35 770,290.53 1,286,171.88 本期基金份额交易 -841,865.12 251,639.96 -590,225.16 产生的变动数 其中：基金申购款 689,276.84 -183,420.40 505,856.44 基金赎回款 -1,531,141.96 435,060.36 -1,096,081.60 本期已分配利润 -436,527.42 - -436,527.42 本期末 551,998.21 -181,633.84 370,364.37 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月31日 31日 活期存款利息收入 20,567.25 46,378.40 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 2,234.43 9,789.35 其他 117.61 245.33 合计 22,919.29 56,413.08 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7.12股票投资收益 7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年 2013年1月1日至2013年 12月31日 12月31日 卖出股票成交总额 - 1,043,035.68 减：卖出股票成本总额 - 1,056,537.76 买卖股票差价收入 - -13,502.08 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 债券投资收益—— 428,666.22 3,002,483.79 买卖债券（债转股及债券到期兑付 ）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 428,666.22 3,002,483.79 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年 年12月31日 12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付 170,960,163.54 436,002,739.48 ）成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 167,869,108.58 424,856,929.71 兑付）成本总额 减：应收利息总额 2,662,388.74 8,143,325.98 买卖债券差价收入 428,666.22 3,002,483.79 7.4.7.13.3资产支持证券投资收益 本报告期末及上年度末本基金未投资资产支持证券。 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7.14贵金属投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间未投资贵金属。 7.4.7.15衍生工具收益 本报告期末及上年度可比期间本基金无衍生工具投资收益余额。 7.4.7.16股利收益 注：本报告期末及上年度末本基金无股利投资收益。 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014年1 2013年1月1日至2013年12月 2月31日 31日 1.交易性金融资产 1,368,605.54 -2,562,215.69 ——股票投资 - - ——债券投资 1,368,605.54 -2,562,215.69 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 1,368,605.54 -2,562,215.69 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 基金赎回费收入 3,223.37 56,702.71 转出基金补偿费290007 242.34 404.79 转出基金补偿费291007 1,658.31 2,660.41 其他 55.84 8,114.70 合计 5,179.86 67,882.61 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的25%归 入转出基金的基金资产。 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12月31 月31日 日 交易所市场交易费用 421.39 3,865.94 银行间市场交易费用 2,557.50 5,850.00 合计 2,978.89 9,715.94 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年1 2013年1月1日至2013年12月 2月31日 31日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 240,000.00 240,000.00 账户维护费 36,400.00 36,000.00 银行划款手续费 7,156.79 14,001.57 - - - 合计 343,556.79 350,001.57 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至本报告期末，本基金无需要说明的重大或有事项。7.4.8.2资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构 山东省国际信托有限公司(“山东国托”) 基金管理人的股东 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 债券交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 债券回购交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.2权证交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3应支付关联方的佣金 本期及上年度可比期间本基金无应支付关联方佣金余额。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31 2013年1月1日至2013年12月31日 日 当期发生的基金应支付 162,205.84 636,695.34 的管理费 其中：支付销售机构的 45,345.28 131,518.85 客户维护费 注：支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计 提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 0.6% /当年天数。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31 2013年1月1日至2013年12月31日 日 当期发生的基金应支付 54,068.61 212,231.72 的托管费 泰信债券增强收益2014年年度报告 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每 月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.2% /当年天数。 7.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的 2014年1月1日至2014年12月31日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 泰信债券增强收益 泰信债券增强收益C 合计 A 泰信基金管理有限公司 - 578.07 578.07 中国银行 - 15,859.78 15,859.78 合计 - 16,437.85 16,437.85 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年12月31日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 泰信债券增强收益 A 泰信债券增强收益C 合计 泰信基金管理有限公司 - 1,686.24 1,686.24 中国银行 - 69,135.78 69,135.78 合计 - 70,822.02 70,822.02 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金资产净值0.4%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付给泰信基金管理有限公司，再由泰信基金管理有限公司计算并支付给各基金 销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值× 0.4% /当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2014年1月1日至2014年12月31日 银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 易的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 各关联方名称 中国银行 10,096,901.10 - - - - - 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期末及上年度可比期间本基金未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人以为的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 1,347,558.82 20,567.25 1,223,604.05 46,378.40 注：本基金的银行存款均由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期末及上年度可比期间本基金未在承销期内持有关联方承销的证券。 7.4.10.7其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间本基金无须作说明的其他关联交易事项。7.4.11利润分配情况 7.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金 泰信债券增强收益A 金额单位：人民币元 序 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润 号 权益 除息日 基金份额分红 发放总额 发放总额 分配 备注 登记日 数 合计 1 2014年12月29日2014年12月29 0.6000 424,221.30 165,107.34 589,328.64 日 合 - - 0.6000 424,221.30 165,107.34 589,328.64 计 泰信债券增强收益C 金额单位：人民币元 序 每10份 现金形式 再投资形式 本期利润 号 权益 除息日 基金份额分红 发放总额 发放总额 分配 备注 登记日 数 合计 泰信债券增强收益2014年年度报告 1 2014年12月29日2014年12月29 0.6000 276,860.47 159,666.95 436,527.42 日 合 - - 0.6000 276,860.47 159,666.95 436,527.42 计 7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而处于流通受限证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本报告期末本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本报告期末本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额6,369,870.44元。 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 数量（张） 期末估值总额 单价 101464002 14哈投集 2015年1月7日 104.54 65,000 6,795,100.00 MTN001 合计 65,000 6,795,100.00 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购作为抵押的债券。7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为债券型基金，属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“相对收益高、风险适中”的风险收益目标。 泰信债券增强收益2014年年度报告 本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心，对公司所有经营管理行为进行监督的四道监控防线。 监察稽核部对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，如有必要则由督察长向公司董事长和中国证监会报告。目前，公司的事前、事中、事后三个控制层次的风险管理体系相对清晰。各业务部门负责事前风险防范；风险管理部负责对公司运营过程中产生或潜在的风险进行事中管理和监控，并负责运用定量分析模型，根据各基金的投资目标及投资策略，定期对基金的投资组合风险进行评估，向投资决策委员会提交业绩评估报告；监察稽核部负责对公司各项业务进行定期、不定期检查，负责事后监督。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 无. 泰信债券增强收益2014年年度报告 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 AAA 674,600.00 515,750.00 AAA以下 23,159,497.80 31,694,000.00 未评级 - - 合计 23,834,097.80 32,209,750.00 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市，均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2014年12月31日，除卖出回购金融资产款余额中有6,369,870.44元将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 泰信债券增强收益2014年年度报告 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2014年12 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 资产 银行存款 1,347,558.82 - - - 1,347,558.82 结算备付 91,673.57 - - - 91,673.57 金 存出保证 620.47 - - - 620.47 金 交易性金 1,796,640.40 22,037,457.40 - - 23,834,097.80 融资产 应收利息 - - - 709,378.99 709,378.99 应收申购 - - - 12,266.42 12,266.42 款 其他资产 - - - - - 资产总计 3,236,493.26 22,037,457.40 - 721,645.41 25,995,596.07 负债 卖出回购 6,369,870.44 - - - 6,369,870.44 金融资产 款 应付赎回 - - - 2,863.86 2,863.86 款 应付管理 - - - 10,344.68 10,344.68 人报酬 应付托管 - - - 3,448.22 3,448.22 费 应付销售 - - - 2,857.39 2,857.39 服务费 泰信债券增强收益2014年年度报告 应付交易 - - - 1,899.85 1,899.85 费用 应付利息 - - - 13,940.70 13,940.70 应交税费 - - - 940,722.13 940,722.13 其他负债 - - - 309,003.69 309,003.69 负债总计 6,369,870.44 - - 1,285,080.52 7,654,950.96 利率敏感 -3,133,377.18 22,037,457.40 - -563,435.11 18,340,645.11 度缺口 上年度末 2013年12 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 资产 银行存款 1,223,604.05 - - - 1,223,604.05 结算备付 825,542.82 - - - 825,542.82 金 存出保证 18,266.25 - - - 18,266.25 金 交易性金 2,997,000.00 515,750.00 28,697,000.00 - 32,209,750.00 融资产 买入返售 600,000.00 - - - 600,000.00 金融资产 应收证券 - - - 498.33 498.33 清算款 应收利息 - - - 500,290.91 500,290.91 应收申购 - - - 9,076.81 9,076.81 款 其他资产 - - - - - 资产总计 5,664,413.12 515,750.00 28,697,000.00 509,866.05 35,387,029.17 负债 应付赎回 - - - 29,456.53 29,456.53 款 应付管理 - - - 19,360.22 19,360.22 人报酬 应付托管 - - - 6,453.42 6,453.42 费 应付销售 - - - 7,497.34 7,497.34 服务费 应付交易 - - - 148.08 148.08 费用 应交税费 - - - 940,722.13 940,722.13 其他负债 - - - 309,018.92 309,018.92 负债总计 - - - 1,312,656.64 1,312,656.64 利率敏感 5,664,413.12 515,750.00 28,697,000.00 -802,790.59 34,074,372.53 度缺口 泰信债券增强收益2014年年度报告 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2014年12月31日 上年度末（ 2013年12月31日 分析 ） ） 市场利率下降25个基 160,000.00 240,000.00 点 市场利率上升25个基 -160,000.00 -250,000.00 点 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证 券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理 人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可 能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at 泰信债券增强收益2014年年度报告 Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 - - - - 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 23,834,097.80 129.95 - - 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于2014年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资(2013年12月31日：同)，因此除市场利 率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日：同) 。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 泰信债券增强收益2014年年度报告 第一层次的余额为1,796,640.40元，属于第二层次的余额为22,037,457.40元，无属于第三层次 的余额(2013年12月31日：第一层次3,512,750.00元，第二层次28,697,000.00元，无第三层次) 。 (iii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2014年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013年12月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 23,834,097.80 91.69 其中：债券 23,834,097.80 91.69 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,439,232.39 5.54 泰信债券增强收益2014年年度报告 7 其他各项资产 722,265.88 2.78 8 合计 25,995,596.07 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 报告期末本基金未持有股票。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 8,569,457.40 46.72 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 13,468,000.00 73.43 7 可转债 1,796,640.40 9.80 8 其他 - - 9 合计 23,834,097.80 129.95 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 101464002 14哈投集MTN001 130,000 13,468,000.00 73.43 2 0980183 09铁岭债 83,580 8,569,457.40 46.72 3 110020 南山转债 8,000 1,116,880.00 6.09 4 110015 石化转债 5,000 674,600.00 3.68 5 110012 海运转债 40 5,160.40 0.03 泰信债券增强收益2014年年度报告 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.10.3本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。8.11投资组合报告附注 8.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 8.11.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 620.47 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 709,378.99 5 应收申购款 12,266.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 722,265.88 泰信债券增强收益2014年年度报告 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 110020 南山转债 1,116,880.00 6.09 2 110015 石化转债 674,600.00 3.68 3 110012 海运转债 5,160.40 0.03 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金未投资股票。 8.11.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合 计。 §9基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 份额级别 户数(户 基金份额 ) 占总份额比 占总份持有份额持有份额 例 额比例 泰信债券 792 12,599.80 696,589.60 6.98% 9,282,454.74 93.02% 增强收益A 泰信债券 611 12,143.08 30,002.40 0.40% 7,389,416.91 99.60% 增强收益C 合计 1,403 12,400.90 726,592.00 4.18% 16,671,871.65 95.82% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基 泰信债券增强收益A 0 金投资和研究部门负责人 泰信债券增强收益C 0 泰信债券增强收益2014年年度报告 持有本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开 泰信债券增强收益A 0 放式基金 泰信债券增强收益C 0 合计 0 §10开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信债券增强收 泰信债券增强收 益A 益C 年 月 日 724,041,245.17 451,945,529.55基金合同生效日（20097 29 ）基金份额 总额 本报告期期初基金份额总额 15,284,247.44 18,544,597.93 本报告期基金总申购份额 4,365,429.45 9,653,875.27 减:本报告期基金总赎回份额 9,670,632.55 20,779,053.89 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - - "填列） 本报告期期末基金份额总额 9,979,044.34 7,419,419.31 注：总申购份额含红利再投资、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2014年2月14日中国银行股份有限公司公告，自2014年2月13日起，陈四清先生担任本行行长。报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 2、经泰信基金管理有限公司董事会审议通过，自2014年4月2日起，王小林先生担任公司董事长职务，公司总经理葛航先生不再代理董事长职务。具体详情请见2014年4月9日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站上的《泰信基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》。 泰信债券增强收益2014年年度报告 3、经工商行政管理部门核准，泰信基金管理有限公司法定代表人变更为王小林先生。具体详情请见2014年9月13日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站上的《泰信基金管理有限公司关于变更法定代表人的公告》。本公司上述人事变动已按相关规定向监管机构进行备案。除此以外无其他重大人事变动。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。11.4基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币6万元。该审计机构从基金合同生效日（2009年7月29日）开始为本基金提供审计服务。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查 或处罚等情况。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中信证券 2 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 信泰证券 1 - - - - - 华安证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 国金证券 2 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 泰信债券增强收益2014年年度报告 方正证券 1 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 申银万国 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 华宝证券 1 - - - - - 国联证券 1 - - - - - 中银国际 2 - - - - - 第一创业 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 华泰联合证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 财富证券 1 - - - - - 西南证券 1 - - - - - 南京证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 上海证券 1 - - - - - 中信建投 2 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 中国建银投资 2 - - - - - 证券 万联证券 1 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【200 7】48号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当 年所有基金买卖证券交易佣金30%”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证 券公司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、 研究成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价， 决定是否对交易单元租用情况进行调整。 2、本基金与公司旗下在中国银行托管的泰信优质生活、泰信蓝筹精选基金、泰信中证200指数基 金、泰信中小盘精选基金共用交易单元。 泰信债券增强收益2014年年度报告 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 中信证券 121,847,618.99 85.22%257,400,000.00 99.81% - - 海通证券 9,546,096.60 6.68% - - - - 信泰证券 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 申银万国 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 第一创业 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 华泰联合证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 财富证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 南京证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 上海证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 泰信债券增强收益2014年年度报告 国海证券 - - - - - - 中国建银投资 - - - - - - 证券 万联证券 - - - - - - 广发证券 11,593,372.68 8.11% 500,000.00 0.19% - - 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 提醒投资者更新过期身份证 《中国证券报》、《上海证 2014年1月15日 信息 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 2 13年4季度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年1月21日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 3 信息披露负责人变更公告 《中国证券报》、《上海证 2014年3月18日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 4 基金13年年度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年3月27日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 5 新增嘉实财富为代销机构并 《中国证券报》、《上海证 2014年4月8日 开通转换及费率优惠业务 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 6 行业高级管理人员变更公告 《中国证券报》、《上海证 2014年4月9日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 7 14年1季度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年4月19日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 8 参加华夏银行手机银行费率 《中国证券报》、《上海证 2014年6月27日 优惠 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 9 华龙证券手机、网上、柜台 《中国证券报》、《上海证 2014年7月3日 申购费率优惠 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 10 14年2季度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年7月21日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 11 14年半年度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年8月26日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 12 新增中山证券为代销机构并 《中国证券报》、《上海证 2014年8月29日 泰信债券增强收益2014年年度报告 开通定投及费率优惠业务 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 13 法定代表人变更公告 《中国证券报》、《上海证 2014年9月13日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 14 在五矿证券开通网上申购费 《中国证券报》、《上海证 2014年10月23日 率优惠业务 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 15 14年3季度报告 《中国证券报》、《上海证 2014年10月25日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 16 在华宝证券开通网上申购定 《中国证券报》、《上海证 2014年12月20日 投及费率优惠业务 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 17 第八次利润分配 《中国证券报》、《上海证 2014年12月25日 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） 18 参加工商银行定投费率优惠 《中国证券报》、《上海证 2014年12月30日 业务 券报》、《证券时报》及公 司网站（www.ftfund.com） §12影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投资者服务部更名为托管业务部。 §13备查文件目录 13.1备查文件目录 1、中国证监会批准泰信增强收益债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信增强收益债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 泰信债券增强收益2014年年度报告 13.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 13.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中 心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2015年3月26日