泰信行业精选灵活配置混合型证券投资 基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信行业精选混合 基金主代码 290012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 498,021,923.88 份 投资目标 把握行业发展趋势和市场运行趋势，在经济发展以及 市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会，在控制 风险的前提下，追求基金资产的稳定增值。 投资策略 紧密跟踪中国经济动向，把握中国经济的长期发展趋 势和周期变动特征，挖掘不同发展阶段下的行业投资 机会，综合运用主题投资、行业轮动等投资策略，追 求基金资产的长期、持续增值。本基金将结合“自上 而下”的资产配置策略和“自下而上”的个券精选策 略，同时考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统 风险，通过品种和仓位的动态调整降低资产的波动风 险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率× 45% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水 平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型 基金产品。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 下属分级基金的交易代码 290012 002583 报告期末下属分级基金的份额总额 348,877,350.20 份 149,144,573.68 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 1.本期已实现收益 -104,529,536.63 -45,511,558.15 2.本期利润 33,252,381.23 11,700,911.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0908 0.0718 4.期末基金资产净值 537,482,737.22 229,160,964.50 5.期末基金份额净值 1.541 1.537 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信行业精选混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 7.54% 1.79% 9.40% 0.85% -1.86% 0.94% 过去六个月 -16.02% 1.86% 9.08% 0.68% -25.10% 1.18% 过去一年 -7.05% 2.15% 8.04% 0.60% -15.09% 1.55% 过去三年 37.78% 1.98% -3.33% 0.60% 41.11% 1.38% 过去五年 52.73% 1.86% 15.63% 0.65% 37.10% 1.21% 自基金合同 117.33% 1.59% 35.41% 0.75% 81.92% 0.84% 生效起至今 泰信行业精选混合 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 7.48% 1.78% 9.40% 0.85% -1.92% 0.93% 过去六个月 -16.06% 1.86% 9.08% 0.68% -25.14% 1.18% 过去一年 -7.17% 2.15% 8.04% 0.60% -15.21% 1.55% 过去三年 37.47% 1.98% -3.33% 0.60% 40.80% 1.38% 过去五年 52.38% 1.86% 15.63% 0.65% 36.75% 1.21% 自基金合同 94.29% 1.69% 35.47% 0.63% 58.82% 1.06% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同自 2015 年 3 月 4 日转型生效。 2、经与基金托管人中信银行股份有限公司协商一致并报中国证监会备案，自 2016 年 5 月 5 日起泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额，并对本基金的基金合同及托管协议作相应修改。 3、经泰信行业精选混合型证券投资基金 2015 年 8 月 28 日基金份额持有人大会(通讯方式)表 决通过，并报中国证监会备案，泰信行业精选混合型证券投资基金变更为泰信行业精选灵活配置 混合型证券投资基金。自 2015 年 9 月 1 日起，由《泰信行业精选混合型证券投资基金基金合同》 修订而成的《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》正式生效。本基金的投资组合比例调整为：“本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券”，业绩比较基准不变。 4、本基金系原泰信保本混合型证券投资基金保本到期转型而来。根据《泰信保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，该基金的保本期为三年。保本周期到期后，依据《基金合同》规定，本基金未能符合保本基金存续条件，该基金转型为非保本的混合型证券投资基金，基金名 称变更为“泰信行业精选混合型证券投资基金”。自 2015 年 3 月 4 日起，《泰信行业精选混合型证 券投资基金基金合同》转型生效。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 泰信医疗 服务混合 陈颖女士，研究生学历，具有基金从业 型发起式 资格。曾任职于北京德丰华投资公司研 证券投资 究员、光大证券资产管理有限公司研究 基金基金 员、敦和资产管理有限公司基金经理兼 陈颖 经理、泰 2024 年 5 月 - 14 年 高级分析师、申港证券投资经理。2021 信行业精 29 日 年 12 月加入泰信基金管理有限公司拟任 选灵活配 基金经理。2022 年 1 月任泰信医疗服务 置混合型 混合型发起式证券投资基金基金经理， 证券投资 2024 年 5 月任泰信行业精选灵活配置混 基金基金 合型证券投资基金基金经理。 经理 泰信先行 策略开放 式证券投 资基金基 金经理、 王博强先生，英国城市大学投资管理专 泰信景气 业硕士。2008 年 12 月加入泰信基金管 驱动 12 理有限公司，历任基金投资部行政助 个月持有 理、集中交易部交易员、研究部助理研 期混合型 究员、研究员、高级研究员兼基金经理 证券投资 助理。2018 年 5 月至 2020 年 5 月任泰 基金基金 信竞争优选灵活配置混合型证券投资基 经理、泰 金基金经理，2015 年 3 月至 2022 年 8 信均衡价 2024 年 5 月 月任泰信现代服务业混合型证券投资基 王博强 值混合型 29 日 - 16 年 金基金经理，2016 年 6 月任泰信先行策 证券投资 略开放式证券投资基金基金经理，2021 基金基金 年 4 月任泰信景气驱动 12 个月持有期混 经理、泰 合型证券投资基金基金经理，2021 年 12 信行业精 月任泰信均衡价值混合型证券投资基金 选灵活配 基金经理，2024 年 5 月任泰信行业精选 置混合型 灵活配置混合型证券投资基金基金经 证券投资 理。2020 年 8 月兼任公司旗下资产管理 基金基金 计划投资经理。 经理、公 司旗下资 产管理计 划投资经 理 注：1、任职日期、离任日期分别指根据基金管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 4 1,299,225,181.45 2015 年 3 月 17 日 私募资产管 1 166,621,606.87 2020 年 8 月 13 日 王博强 理计划 其他组合 - - - 合计 5 1,465,846,788.32 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易管理办法》以及《泰信基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易部集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度 A 股市场经历了跌宕起伏的变化。9 月下旬，在央行宣布的一系列重大金融利 好政策以及政治局会议释放的积极经济信号刺激下，从年初持续到 9 月中下旬的极度悲观情绪得到扭转，国内外对中国经济的未来预期从极度悲观转向乐观，全球中国资产出现持续暴涨。我们认为，政策在一周内彻底扭转市场对中国资产的看法，这是非常振奋人心的。按照相关会议精神，后续财政加大支出值得期待，并且更重要的是，国家各部门对目标的支持是持续的，不达目标不罢休。我们有信心在政策的持续支持下，在不久的将来，有较大机会观察到企业家和地方政府的积极性提升，企业盈利能力恢复，居民消费信心恢复，同时促进产业升级，经济在更高质量的维度重新启动增长。我们看好权益类资产，尤其是符合未来新质生产力发展方向的成长股的投资机会。 本基金延续一贯的配置思路，围绕 AI 科技产业趋势和底部反转产业展开布局，以传媒为核 心版块，配置了影视、游戏、出版、AI 手机产业链、卫星板块上，我们配置了有色、医药及科技等。我们相信随着政策持续发力，经济和消费增速有望复苏，传媒类消费有望触底反弹。叠加 全球 AI 科技发展的趋势，随着 AI 发展升级的消费电子以及新 AI 应用未来将层出不穷。传媒类 企业将很好的受益于 AI 技术应用，后续的投资机会会非常丰富。鉴于本轮行情轮动较快，行情发散较快的特点，我们加大了卫星板块的配置占比，争取更加全面的参与本轮行情。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末泰信行业精选混合 A 基金份额净值为 1.541 元,本报告期基金份额净值增长 率为 7.54%;截止本报告期末泰信行业精选混合 C 基金份额净值为 1.537 元,本报告期基金份额净 值增长率为 7.48%;同期业绩比较基准收益率为 9.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 713,074,693.34 91.17 其中：股票 713,074,693.34 91.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 44,992,143.83 5.75 8 其他资产 24,095,907.80 3.08 9 合计 782,162,744.97 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 79,914,121.10 10.42 C 制造业 205,909,897.17 26.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 5,681,785.00 0.74 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 975,725.00 0.13 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 114,987,147.01 15.00 J 金融业 954,690.00 0.12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,157,814.00 0.15 M 科学研究和技术服务业 19,159,955.00 2.50 N 水利、环境和公共设施管理业 34,328,348.80 4.48 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 23,234,903.00 3.03 R 文化、体育和娱乐业 226,770,307.26 29.58 S 综合 - - 合计 713,074,693.34 93.01 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300133 华策影视 6,648,500 46,605,985.00 6.08 2 002739 万达电影 3,680,950 45,975,065.50 6.00 3 300251 光线传媒 5,084,680 45,253,652.00 5.90 4 002517 恺英网络 3,372,300 40,096,647.00 5.23 5 600977 中国电影 3,260,200 39,448,420.00 5.15 6 600988 赤峰黄金 1,919,700 38,720,349.00 5.05 7 600547 山东黄金 1,310,778 38,392,687.62 5.01 8 603444 吉比特 156,000 38,095,200.00 4.97 9 002594 比亚迪 123,700 38,014,247.00 4.96 10 600637 东方明珠 4,898,000 36,783,980.00 4.80 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 251,571.91 2 应收证券清算款 7,674,542.74 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,169,793.15 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 24,095,907.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 报告期期初基金份额总额 381,736,236.26 194,773,572.74 报告期期间基金总申购份额 56,802,625.01 66,472,441.82 减:报告期期间基金总赎回份额 89,661,511.07 112,101,440.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 348,877,350.20 149,144,573.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、原中国证监会批准原泰信保本混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日