泰信行业精选灵活配置混合型证券投资 基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 4 月 21 日  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于 2016 年 4 月 19 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信行业精选混合 交易代码 290012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 448,659,271.10 份 把握行业发展趋势和市场运行趋势,在经济发展以及 投资目标 市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机会,在控制 风险的前提下,追求基金资产的稳定增值。 紧密跟踪中国经济动向,把握中国经济的长期发展趋 势和周期变动特征,挖掘不同发展阶段下的行业投资 机会,综合运用主题投资、行业轮动等投资策略,追 求基金资产的长期、持续增值。本基金将结合“自上 投资策略 而下”的资产配置策略和“自下而上”的个券精选策 略,同时考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统 风险,通过品种和仓位的动态调整降低资产的波动风 险。 沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率 业绩比较基准 ×45% 本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水 风险收益特征 平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型 基金产品。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 第 2 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 基金托管人 中信银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 9,482,411.32 2.本期利润 7,493,724.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0112 4.期末基金资产净值 545,168,136.91 5.期末基金份额净值 1.215 注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.32% 0.11% -6.84% 1.33% 8.16% -1.22% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 第 3 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、原泰信保本混合基金合同于 2012 年 2 月 22 日正式生效。 自 2015 年 3 月 4 日起转型为泰 信行业精选混合型证券投资基金。 2、经泰信行业精选混合型证券投资基金 2015 年 8 月 28 日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通 过,并报中国证监会备案,泰信行业精选混合型证券投资基金变更为泰信行业精选灵活配置混合 型证券投资基金。自 2015 年 9 月 1 日起,由《泰信行业精选混合型证券投资基金基金合同》修订 而成的《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》正式生效。本基金的投资组合比 例调整为:“本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易日日终在扣除股 指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以 内的政府债券”,业绩比较基准不变。 3、本基金系原泰信保本混合型证券投资基金保本到期转型而来。根据《泰信保本混合型证券投资 基金基金合同》的有关规定,该基金的保本期为三年。保本周期到期后,依据《基金合同》规定, 本基金未能符合保本基金存续条件,该基金转型为非保本的混合型证券投资基金,基金名称变更 为“泰信行业精选混合型证券投资基金”。自 2015 年 3 月 4 日起,《泰信行业精选混合型证券投 第 4 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 资基金基金合同》转型生效。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 香港大学工商管理硕士,CFA。具有 基金、期货从业资格。曾任职于中 基金投资 国银行上海分行。2004 年 8 月加入 部总监助 泰信基金管理有限公司,先后在清 2012 年 2 月 董山青先生 理、本基 - 11 年 算会计部、研究部工作,曾任泰信 22 日 金基金经 优势增长基金经理助理。2010 年 9 理 月至 2012 年 10 月担任研究总监助 理职务。现同时担任基金投资部总 监助理职务。 注:1、以上日期均是指公司公告的日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人 在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为, 本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18 号),公 司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性 监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 第 5 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况,亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场本季度震荡上涨,延续牛尾行情。股票市场大幅下跌,本季度上证综指跌幅 15.92%, 中小板综指跌幅 18.76%,创业板指跌幅 19.47%。 报告期处于股灾后重建期,市场心态仍然不稳,随时可能出现大额赎回,对投资运作造成较 大干扰。因此在当前资本市场环境下,基于基金的风险收益定位、中长期的市场判断及持有人的 利益,本基金以绝对收益为目标,采取类似保本基金的 CPPI 策略;基于对二级市场股票投资所持 审慎态度,本基金将债券组合收益为安全垫,控制主动买入股票仓位在较低水平,并且债券组合 也要保持高流动性,债券组合久期 1-2 年左右,选取 AA 及 AA 以上的流动性好,安全性高的债券 品种,以 AAA 为主,适当配置 AA+,少量配置 AA 国有债券。本季度每份基金份额分红 3 分,我们 将积极参与新股和新债申购,同时储备现金应对可能发生的赎回。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金单位净值为 1.215 元,本季度净值增长率为 1.32%,业绩比较基准增 长率为-6.84%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来一段时间,宏观经济压力仍存,经济增长依然乏力,美联储释放暂缓加息的鸽派信 号,暂时稳住了人民币贬值的预期。经济仍处下行之中,经济活跃度有所升温,但内需依然偏弱, 出口能否受益人民币贬值尚待观察,资金面的阶段性宽松或仍将延续。 管理层继续推行宽松的货币政策和积极的财政政策,注册制可能受到近期管理层人事变化的 影响,我们预计注册制的推行是一个长期过程,预计在退市制度和投资者保护制度尚未完善的情 况下,上市公司的数量不会大跃进。注册制属于管理层稳增长的政策着力点之一,新兴产业和新 兴业态将得到更多支持。中央继续深化供给侧结构性改革。 在稳增长及金融风险压力下,宽松政策持续,债市延续牛尾行情,但是信用风险出现集中暴 第 6 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 露的迹象,信用利差可能扩张,债券市场的收益率继续下行的空间可能比较有限了。目前两会已 经结束,人民币汇率企稳,相对于长期下行的市场利率,经历了三轮股灾的大盘股估值水平合理, 如果出现某些事件,那么股市很可能酝酿一波反弹。股市并不缺钱,而是缺少信心,由于近期股 市大幅波动,各项改革可能出现波折,我们耐心等待制度变革。我们期待在国企、土地、财税、 金融、反腐等方面出现重大力度改革,挽回市场信心,重启牛市之路。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 27,340,526.66 3.78 其中:股票 27,340,526.66 3.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 311,947,365.50 43.09 其中:债券 311,947,365.50 43.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 172,000,000.00 23.76 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 205,268,420.44 28.35 8 其他资产 7,397,242.22 1.02 9 合计 723,953,554.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,023,692.18 1.84 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 11,711,700.00 2.15 业 E 建筑业 36,234.48 0.01 F 批发和零售业 1,879,500.00 0.34 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - 第 7 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 K 房地产业 2,436,000.00 0.45 L 租赁和商务服务业 1,253,400.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 27,340,526.66 5.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000690 宝新能源 1,430,000 11,711,700.00 2.15 2 600887 伊利股份 235,000 3,423,950.00 0.63 3 600835 上海机电 115,000 2,542,650.00 0.47 4 601588 北辰实业 580,000 2,436,000.00 0.45 5 603100 川仪股份 130,000 1,879,800.00 0.34 6 601933 永辉超市 210,000 1,879,500.00 0.34 7 600513 联环药业 85,000 1,704,250.00 0.31 8 600138 中青旅 60,000 1,253,400.00 0.23 9 002791 坚朗五金 3,973 149,345.07 0.03 10 002792 通宇通讯 3,081 135,440.76 0.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 57,884,374.00 10.62 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 253,293,991.50 46.46 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 769,000.00 0.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 311,947,365.50 57.22 第 8 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 019317 13 国债 17 574,820 57,884,374.00 10.62 2 122733 11 京资 01 471,280 47,999,868.00 8.80 3 122097 11 浦路桥 357,400 36,604,908.00 6.71 4 112079 12 长安债 335,905 34,504,161.60 6.33 5 122289 13 日照港 321,720 33,230,458.80 6.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期末本基金未持有国债期货。 第 9 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 269,576.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,112,589.03 5 应收申购款 15,076.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,397,242.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金持有的前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不同 比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 920,517,365.81 报告期期间基金总申购份额 7,212,766.11 减:报告期期间基金总赎回份额 479,070,860.82 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 448,659,271.10 第 10 页 共 11 页  泰信行业精选混合 2016 年第 1 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 39,524,703.56 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 39,524,703.56 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 8.81 额比例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、 原中国证监会批准泰信保本混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的 工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 8.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户 服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2016 年 4 月 21 日 第 11 页 共 11 页