泰信周期回报债券型证券投资基金 2016年年度报告 2016年12月31日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：2017年3月30日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。1.2目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示......................................................................................................................................2 1.2 目录..............................................................................................................................................3§2 基金简介...............................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2 基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5 2.4 信息披露方式..............................................................................................................................6 2.5 其他相关资料..............................................................................................................................6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................................6 3.2 基金净值表现..............................................................................................................................7 3.3 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................9§4 管理人报告...........................................................................................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................14 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................15 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................17§5 托管人报告.........................................................................................................................................17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................17§6 审计报告.............................................................................................................................................18 6.1 审计报告基本信息....................................................................................................................18 6.2 审计报告的基本内容................................................................................................................18§7 年度财务报表.....................................................................................................................................19 7.1 资产负债表................................................................................................................................19 7.2 利润表........................................................................................................................................20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................21 7.4 报表附注....................................................................................................................................22§8 投资组合报告.....................................................................................................................................43 8.1 期末基金资产组合情况............................................................................................................43 8.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................44 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................44 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................44 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................44 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................44 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细................45 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................45 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................45 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................................................45 8.11 投资组合报告附注..................................................................................................................45§9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................46 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................46 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................................................46 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................46§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................47§11 重大事件揭示...................................................................................................................................47 11.1 基金份额持有人大会决议......................................................................................................47 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................47 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................47 11.4 基金投资策略的改变..............................................................................................................48 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................48 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................48 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................48 11.8 其他重大事件..........................................................................................................................49§12 备查文件目录...................................................................................................................................53 12.1 备查文件目录..........................................................................................................................53 12.2 存放地点..................................................................................................................................53 12.3 查阅方式..................................................................................................................................53 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 泰信周期回报债券型证券投资基金 基金简称 泰信债券周期回报 基金主代码 290009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年2月9日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 107,453,718.27份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高 于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、 经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流 动性情况等因素的动态分析，定期或不定期召开投资 决策委员会会议，跟踪影响资产策略配置的各种因素 的变化，战术性配置资产，进行投资时机选择和仓位 控制，获取投资收益，降低投资风险。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中证全债指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中风险较低、 收益稳定的品种，预期收益和风险高于货币市场基金、 低于混合型基金和股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中信银行股份有限公司 姓名 胡囡 方韡 信息披露负责人 联系电话 021-20899098 4006800000 电子邮箱 xxpl@ftfund.com fangwei@citicib.com.cn 客户服务电话 400-888-5988 95558 传真 021-20899008 010-85230024 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市东城区朝阳门北大街9 区浦东南路256号37层 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市东城区朝阳门北大街9 区浦东南路256号 华夏银 号 行大厦36-37层 邮政编码 200120 100010 法定代表人 王小林 李庆萍 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.ftfund.com 址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公 上海市卢湾区湖滨路202号企业天 司 地2号楼普华永道中心11楼 注册登记机构 泰信基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易实验区浦东 南路256号华夏银行大厦36、37层 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年 本期已实现收益 7,697,104.73 7,026,164.33 6,539,049.12 本期利润 3,090,786.36 10,493,587.73 8,401,675.95 加权平均基金份额本期利润 0.0213 0.1058 0.0929 本期加权平均净值利润率 1.90% 9.22% 8.60% 本期基金份额净值增长率 1.82% 11.00% 9.39% 3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末 期末可供分配利润 6,573,003.85 2,024,432.03 3,592,273.06 期末可供分配基金份额利润 0.0612 0.0136 0.0560 期末基金资产净值 120,398,153.12 163,966,579.58 70,379,957.36 期末基金份额净值 1.120 1.100 1.096 3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末 基金份额累计净值增长率 43.87% 41.30% 27.29% 注：1、本基金合同于2011年2月9日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 -1.15% 0.11% -1.79% 0.15% 0.64% -0.04% 过去六个月 -0.18% 0.08% 0.37% 0.11% -0.55% -0.03% 过去一年 1.82% 0.08% 2.00% 0.09% -0.18% -0.01% 过去三年 23.64% 0.10% 22.91% 0.09% 0.73% 0.01% 过去五年 42.87% 0.10% 25.87% 0.09% 17.00% 0.01% 自基金合同 43.87% 0.12% 33.25% 0.10% 10.62% 0.02% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数。 中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债 券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证 指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分 析工具和业绩评价基准。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。2、本基金建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%；参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产（不含现金）不超过基金资产的20%；在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。 3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年 每10份基金份额 现金形式发放 再投资形式发 年度利润分配合 备注 度 分红数 总额 放总额 计 2016 - - - - 2015 1.150 17,038,395.39 5,121,380.91 22,159,776.30 2014 0.500 2,582,508.96 1,611,127.05 4,193,636.01 合 1.650 19,620,904.35 6,732,507.96 26,353,412.31 计 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路256号华夏银行大厦37层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路256号华夏银行大厦36-37层 成立日期：2003年5月23日 法定代表人：王小林 总经理：葛航 电话：021-20899188 传真：021-20899008 联系人：徐磊 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托投资有限公司（现更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002年9月24日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003年5月8日获准开业，是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。 公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部（分华东、华北、华南三大营销中心）、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察稽核部、综合管理部。截至2016年12月底，公司有正式员工108人，多数具有硕士以上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。 截至2016年12月31日，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证200指数、泰信中小盘精选混合、泰信行业精选混合、泰信中证基本面400指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合、泰信智选成长共19只开放式基金及泰信乐利5号、泰信鲁信1号、泰信磐晟稳健1号、泰信价值1号、泰信添盈债券分级1号、泰信添盈债券分级2号、泰信中行新时代6号、泰信财达添利1号、泰信财达添利2号、泰信-合信一号、泰信合信三号、泰信融昇保本1号、泰信融昇保本2号、泰信融昇3号保本、泰信融昇4号保本、泰信融嘉1号保本、泰信融嘉2号保本、泰信中融景诚旭诚一期、泰信洛肯1号、泰信洛肯2号、泰信易享一号、泰信融鑫2号、泰信中融景诚旭诚固收1号、泰信融昇5号、泰信财达添利3号共25个资产管理计划。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 年从业限说明 基金投资 工商管理硕士。具有基金从业资 部固定收 格。曾任职于上海鸿安投资咨询 益投资总 有限公司、齐鲁证券上海斜土路 监。本基 营业部。2002年12月加入泰信 金经理兼 基金管理有限公司，先后担任泰 泰信天天 信天天收益基金交易员、交易主 收益货币 管，泰信天天收益基金经理。自 何俊春 基金、泰 2012年10月 2008年10月10日起担任泰信双 女士 信双息双 25日 - 20年 息双利债券基金经理；自2009 息债券基 年7月29日起担任泰信债券增 金、泰信 强收益基金经理；自2013年7 债券增强 月17日起担任泰信鑫益定期开 收 益 基 放债券基金经理；自2016年10 金、泰信 月11日起担任泰信天天收益货 鑫益定期 币基金经理。现同时担任基金投 开放债券 资部固定收益投资总监。 基金经理 复旦大学金融学硕士，具有基金 从业资格。曾任职于摩根士丹利 基金经理 2016年9月6 管理服务有限公司，2013年加入 于瑞女士 助理 日 - 5年 泰信基金管理有限公司，历任交 易员、交易部总监助理，现任研 究部研究员兼泰信天天收益、周 期回报基金经理助理。 注：1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 2、基金经理的任职日期以公告日为准。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》，主要控制方法如下： 1、建立统一的研究平台，所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。 2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。 3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构，主要负责对公司所管理的受托资产进行投资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其权限范围内进行投资决策。 4、投资组合经理同时管理多个投资组合时，必须公平公正的对待管理的所有投资组合，除申购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外，同一交易日投资同一交易品种时，应尽可能使他们获得相同或相近的交易价格。 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 5、集中交易室负责所有投资指令的执行，必须确保所有同向指令的公平公正，平等对待所有投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令，交易室应立即停止执行指令，并向投资总监和风险管理部报告。对非竞争竞价指令，不同投资组合也必须公平对待，主要采取成交结果按比例分配和轮侯方式处理。 6、风险管理部通过交易系统监控指标设置，实时监控交易指令，禁止同一投资组合内部的同日反向交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数，强制交易系统对符合要求的同一交易品种的同向指令执行公平委托。 8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析，对强制公平委托的执行过程与结果进行检查；对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，并完成定期分析报告。 4.3.2公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年是“十三五规划”元年，在“经济新常态”的经济政策框架下，供给侧改革主线有序推进，需求回暖，国内宏观经济逐步企稳改善。全年国民生产总值前三季度季度同比表现均持平于6.7%。三驾马车中，固定资产投资增速有所放缓，但分项看年内地产投资增速在销售带动下触底反弹，制造业投资增速也从3季度开始改善，景气度改善带动制造业PMI震荡上行，基建投资增速整体维持高位。工业增加值全年增速整体稳定，工业企业利润则有明显改善。内需则较稳定，社消品零售总额全年增长10.4%。人民币贬值未能有效改善出口表现，美元计价的全年出口金额为20974亿美元，累计出口增速为-7.7%。随着供给侧改革逐步推进，上游产量缩减带动价格抬升，PPI同比自年初一路上行，全年CPI上涨2%，整体偏温和但预期抬升。稳健货币政策引导下，实体融资需求偏弱，M1全年维持高位，M2收于11.3%较年初设定目标13%有较大偏离，全年信贷新增12.65万亿。2016年海外经济整体呈现复苏，12月美联储加息靴子落地，而欧日央行则继续维持着宽松的政策。 2016年国内资本市场走势分化，人民币汇率二季度开始连续贬值。股市则自1月年初快速下跌后2月起逐步企稳上行，商品整体迎来一波较大牛市。债券市场全年大幅震荡，一季度市场流动性充裕，央行降准刺激后短端利率品种收益下行，长端利率与信用债利差整体稳定。4月信用风险集中暴露，铁物资暂停交易引发市场恐慌，机构赎回货币基金造成信用风险向流动性风险蔓延，收益率整体上行短端品种大幅调整，信用利差急剧上行。进入5月后，权威人士提出“L型经济”论断，山西省领导带队路演改善煤炭企业融资环境，铁物资事件受到国资委重视，市场对信用风险的担忧逐步缓解，配置资金进场，信用利差继而收窄。跨过6月的半年时点，“资产荒”再次成为市场主要矛盾，强大的配置压力推动收益率快速下行，至8月中旬10年期国债收益率收于2.64%达到年内低点。随后市场走势有所分化，利率债震荡，高等级信用债利差走阔。10月下旬至年末，受经济改善，央行重启14天、28天带来货币政策收紧预期，机构负债端紧张、川普强美元预期、国海事件等多重因素影响，市场收益率走出了历史上较为陡峭的一段上行。截止12月20日，2个月时间10年国债收益率上行70多基点达到3.37%的年内高点。中低等级信用债的利差也逐步走阔。全年来看，收益率曲线平坦化上行，10年期国债及国开债较年初分别上行19及55个基点至3.01%及3.68%，回到2015年3季度水平。信用债全年表现最好的是AA-企业债，收益率整体回落，其他品种以调整为主。企业债与公司债调整幅度最大，城投债次之，中短期票据最小。转债品种受到正股拖累，整体表现偏弱，中证转债指数全年下跌11.76%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金单位净值为1.120元，净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准收益率为2.00%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017，我们认为国内宏观经济稳增长势头有望延续。投资仍是“三驾马车”的主要助力，目前多省市已出台2017年固定资产投资增速计划及实施方案，基建投资增速值得期待，地产投资增速虽受严调控制约，但由于库存因素影响，增速下滑或有限。制造业投资增速也有望在企业盈利改善环境下维持。改革推动的总需求有望维持稳健。2017年全球经济改善的乐观预期有利出口向好，只是受美国贸易保护主义抬头影响，出口复苏仍存在较不确定性，进口则有望延续温和改善。通胀整体可控，关注国际油价及经济回暖对通胀的带动影响。政策方面看，中央经济工作会议上进一步强调了“稳中求进”的政策总基调，2017年为供给侧改革的深化之年，“三去一降一补”五大目标推进落实，积极财政政策、稳健货币政策仍是政策的主旋律。但货币政策在维持经济“稳中求进”同时，增加了严控金融风险，防范资产泡沫的目标，中央经济工作会议提出“货币政策稳健中性”、“调整好货币阀门”等政策思路正不断改变着市场预期。当前国际宏观经济呈现回升态势，但随着英国脱欧、及川普上台后的贸易保护主义升温，全球化分工面临挑战。民粹主义、种族主义的泛行也正不断对社会意识形态造成改变，政治形势却面临更多严峻挑战。 2017年我们认为债券市场风险与机遇并存。我们认为全年宏观经济延续企稳态势，但仍缺乏上行动能，投资与出口仍存变数，通胀中枢上行整体仍在可控范围之内，经济基本面对债市压制或有限。汇率方面看，特朗普政府的贸易保护主义政策并不支持美元持续走强，人民币贬值压力将在一定程度上得以缓解，从而给予货币政策更多空间。央行推动金融去杠杆、防范资产泡沫从而启动货币政策紧缩周期是2017年债券市场的主要风险点之一，但我们认为防泡沫、去杠杆是一个系统性的工程，无法一蹴而就，在此期间债券市场仍存在交易配置空间。货币政策表现或正如央行副行长易纲所述“保持稳健的货币政策，中性就是不紧不松”。伴随着债市快速调整，10年期国债及国开债的收益率已突破3.4%及4.1%，我们认为伴随市场利空的影响逐步落地，债券的长期配置投资价值已明显抬升。此外，从国际经济形势上看，随着英国脱欧及川普上台，全球宏观经济、政治的不确定性增高，未来如果贸易及地缘政治摩擦升级，避险情绪抬升也有望给国内债市带来机会。当然，2017年债市风险点仍不能忽视，经济超预期改善，金融去杠杆的严厉推进，货币政策收紧带来的流动性冲击，银行体系刚兑打破，大类资产配置变化，信用债违约风险加剧推升利差走阔，地方政府债务置换下城投债估值调整，以及包括美联储在内的海外央行货币政策超预期紧缩等风险都需要时刻保持警惕。 鉴于对2017年宏观和市场的预判，本基金在运作管理的过程中将切实做好流动性管理，保持组合持仓的灵活性，积极把握市场波段机会。信用债配置上仍将首要重视个券甄别，有效做好信用风险防范，为投资者继续创造良好稳健的投资回报。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人内部控制工作本着对基金份额持有人利益高度负责的精神，以独立于各业务部门的风险管理部、监察稽核部为主体，对基金销售、投资运作、后台保障等主要业务活动进行监督与控制，较好地保证了基金运作的合规性。 1、进一步完善制度建设，构建全面有效的内部控制体系 本基金管理人根据最新出台的相关法律法规，及时补充及完善了内部管理制度，同时对业务流程进一步梳理，严格按照监管要求进行风险控制评估，确保风险控制的有效性，不断提升内部控制水平。 2、进一步规范基金投资管理工作流程，加强基金投资风险控制。 （1）加强基金的日常投资交易进行监控，及时提示相关风险。公司风险管理部负责基金日常投资行为的监控，并与相关基金经理沟通，提示相关风险。同时根据投委会的投资决议对风险指标设置进行调整，不定期检查风险监控指标设置，并根据新的需求对风险监控指标进行测试和更新，特别是在2015年7、8月间加强了对旗下公募基金所持停牌股票的流动性指标监测。另外注意对监管机构处罚信息与市场负面信息搜集，提示投研部门注意潜在风险。 （2）规范投资交易行为，防范交易环节的操作风险。公司禁止基金内的同日反向交易，严格控制旗下管理投资组合间的同日反向交易，新增了基金间同日同向交易、所有投资组合对单只股票成交量占其市场总成交异常等指标预警。对于日常的投资监控，公司实行的是事前控制、事中监督、事后检查的方法，在公平交易的各环节建立了责任追究制，实行各部门责任人、分管领导责任人负责制，以最大限度地监控并处置可能造成不公平交易或利益输送的行为。 3、日常监察与专项稽核相结合，深入开展各项监察稽核工作。包括对基金销售、宣传材料、客户服务、反洗钱工作、信息披露、应用系统权限管理、基金投资备选库管理、异常交易监控等方面进行专项稽核。通过日常监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、实时性，强化了风险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。 4、做好投研交易等人员的合规培训，提高合规意识。公司组织投研人员开展内幕交易案例合规培训，就近年来发生的典型内幕交易案例作了分类汇报，并对目前市场上的疑似内幕交易、有争议的内幕交易案例进行了说明，要求投研人员遵守投资纪律，规范决策流程，从源头避免内幕交易事件的发生，加强了投研人员的合规意识。 5、公司采用技术手段对网站、交易、行情等进行屏蔽，对其他非受控方式上网及即时通讯做出进一步规范。加强投研人员的资讯管理，对基金经理集中区域进行录像监控，对于证券公司的网站、网页委托进行了屏蔽，对投研人员的办公电脑安装截屏软件进行留痕处理，并对安装软件的权限进行严格限制。 在本报告期内，本基金的投资运作等各环节基本符合规定的要求，未出现异常交易、操纵市场、内幕交易等违法违规现象。今后公司将继续夯实内部控制和风险管理工作，保证基金运作的合规性，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明 委员会主席 韩波先生，本科学历。2002年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。 委员会成员： 唐国培先生，硕士。2002年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部总监。 蔡海成先生，硕士。2013年加入泰信基金管理有限公司，现任公司清算会计部总监。 朱志权先生，学士。2008年6月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资部总监兼投资总监，泰信优势增长基金基金经理。 梁剑先生，硕士。2004年7月加入泰信基金管理有限公司，现任研究部副总监兼研究副总监。 2、本基金基金经理不参与本基金估值。 3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 一、基金合同关于利润分配的约定： 1、封闭期间，基金收益分配采用现金方式；开放期间，基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资人可选择获取现金红利或将现金红利按权益登记日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，如投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准； 2、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 3、封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金该年度期末可供分配利润的90%；开放期间在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的50%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配； 4、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 5、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 二、本报告期,本基金未进行利润分配。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 自2011年2月9日泰信周期回报债券型证券投资基金（以下称“泰信债券周期回报”或“本基金”）成立以来，作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求，对基金管理人——泰信基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本基金未进行利润分配，经本托管人复核，符合合同相关要求，不存在损害持有人利益的情况。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告由泰信债券周期回报基金管理人——泰信基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2017)第20999号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 泰信周期回报债券型证券投资基金全体基金份额持有人 引言段 我们审计了后附的泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简 称“泰信周期回报基金”)的财务报表，包括2016年12月31 日的资产负债表、2016年度 的利润表和所有者权益(基金净 值)变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是泰信周期回报基金的基金管理人泰 信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作 编制财务报表，并使其实现公允反映； (2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由 于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意 见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错 报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露 的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括 对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进 行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相 关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控 制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政 策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总 体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述泰信周期回报基金的财务报表在所有重大方面 按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制，公允反映了泰信周期回报基金2016年12月31日的财务状 况以及2016年度 的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 单峰 傅琛慧 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 审计报告日期 2017年3月24日 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：泰信周期回报债券型证券投资基金 报告截止日： 2016年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 6,825,162.86 3,109,761.39 结算备付金 88,653.57 764,349.13 存出保证金 1,245.66 6,008.73 交易性金融资产 7.4.7.2 112,260,851.80 188,732,948.40 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 112,260,851.80 188,732,948.40 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 1,000,000.00 应收利息 7.4.7.5 2,105,032.21 3,284,358.50 应收股利 - - 应收申购款 999.20 59,722.53 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 121,281,945.30 196,957,148.68 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 31,999,853.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 1,322.94 72,793.55 应付管理人报酬 74,758.37 86,020.04 应付托管费 21,359.55 24,577.16 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 1,145.05 6,129.00 应交税费 485,206.23 485,206.23 应付利息 - 6,978.06 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 300,000.04 309,012.06 负债合计 883,792.18 32,990,569.10 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 107,453,718.27 149,045,815.12 未分配利润 7.4.7.10 12,944,434.85 14,920,764.46 所有者权益合计 120,398,153.12 163,966,579.58 负债和所有者权益总计 121,281,945.30 196,957,148.68 注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.120元，基金份额总额107,453,718.27份。 7.2利润表 会计主体：泰信周期回报债券型证券投资基金 本报告期： 2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2016年1月1日至 2015年1月1日至 2016年12月31日 2015年12月31日 一、收入 5,357,690.53 12,944,741.00 1.利息收入 6,558,515.77 7,918,348.04 其中：存款利息收入 7.4.7.11 67,970.42 60,122.84 债券利息收入 6,469,833.21 7,850,202.25 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 20,712.14 8,022.95 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 3,356,133.92 1,521,075.22 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 3,356,133.92 1,521,075.22 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-”7.4.7.17 -4,606,318.37 3,467,423.40 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18 49,359.21 37,894.34 减：二、费用 2,266,904.17 2,451,153.27 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,138,076.05 800,211.55 2．托管费 7.4.10.2.2 325,164.54 228,631.88 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 6,988.03 8,348.51 5．利息支出 450,873.28 1,062,114.15 其中：卖出回购金融资产支出 450,873.28 1,062,114.15 6．其他费用 7.4.7.20 345,802.27 351,847.18 三、利润总额（亏损总额以“-” 3,090,786.36 10,493,587.73 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 3,090,786.36 10,493,587.73 列） 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰信周期回报债券型证券投资基金 本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日 单位：人民币元 本期 2016年1月1日至2016年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 149,045,815.12 14,920,764.46 163,966,579.58 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 3,090,786.36 3,090,786.36 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 -41,592,096.85 -5,067,115.97 -46,659,212.82 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 148,346,586.68 17,433,153.28 165,779,739.96 2.基金赎回款 -189,938,683.53 -22,500,269.25 -212,438,952.78 四、本期向基金份额持有 - - - 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 107,453,718.27 12,944,434.85 120,398,153.12 金净值） 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 64,198,110.62 6,181,846.74 70,379,957.36 金净值） 二、本期经营活动产生的 - 10,493,587.73 10,493,587.73 基金净值变动数（本期利 润） 三、本期基金份额交易产 84,847,704.50 20,405,106.29 105,252,810.79 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 243,045,263.75 37,563,229.44 280,608,493.19 2.基金赎回款 -158,197,559.25 -17,158,123.15 -175,355,682.40 四、本期向基金份额持有 - -22,159,776.30 -22,159,776.30 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 149,045,815.12 14,920,764.46 163,966,579.58 金净值） 注：报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1739号《关于核准泰信周期回报债券型证券投资基金募集的批复》核准，由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金，本基金封闭期为1年，自基金合同生效之日起至基金开始办理申购和赎回业务的期间，封闭期间投资者不能申购、赎回和转换本基金份额，也不上市交易。本基金封闭期届满后进入基金的开放期，无需召开基金份额持有人大会。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集资本人民币699,138,690.66元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第054号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》于2011年2月9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 699,290,548.37 份，其中认购资金利息折合151,857.71份。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基金托管人为中信银行银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为债券类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、地方政府债券、金融债、央行票据、企业(公司)债、短期融资券、可分离债券、资产支持证券、次级债、银行存款等。本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票，也可参与可转债的一级市场申购，但不从二级市场主动买入股票和可转债。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95%；因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%；在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于2017年3月24日批准报出。7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信周期回报债券型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 在封闭期间，实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元；在开放期间，实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。封闭期间，基金收益分配采用现金方式；开放期间，基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资人可选择获取现金红利或将现金红利按权益登记日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，如投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中证指数有限公司独立提供。 (2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 活期存款 6,825,162.86 3,109,761.39 定期存款 - - 其中：存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计： 6,825,162.86 3,109,761.39 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 27,683,246.53 27,549,851.80 -133,394.73 债券 银行间市场 85,999,328.40 84,711,000.00 -1,288,328.40 合计 113,682,574.93 112,260,851.80 -1,421,723.13 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 113,682,574.93 112,260,851.80 -1,421,723.13 上年度末 项目 2015年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 46,536,684.09 47,542,748.40 1,006,064.31 银行间市场 139,011,669.07 141,190,200.00 2,178,530.93 合计 185,548,353.16 188,732,948.40 3,184,595.24 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 185,548,353.16 188,732,948.40 3,184,595.24 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本报告期末及上年度末本基金未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本报告期末及上年度末本基金未买入返售金融资产。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本报告期末及上年度末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 应收活期存款利息 1,504.79 1,447.50 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 39.90 344.00 应收债券利息 2,103,487.02 3,282,564.30 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 0.50 2.70 合计 2,105,032.21 3,284,358.50 7.4.7.6其他资产 本报告期末及上年度末本基金无其他资产余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 1,145.05 6,129.00 合计 1,145.05 6,129.00 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 0.04 12.06 预提费用 300,000.00 309,000.00 - - - 合计 300,000.04 309,012.06 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 149,045,815.12 149,045,815.12 本期申购 148,346,586.68 148,346,586.68 本期赎回（以“-”号填列） -189,938,683.53 -189,938,683.53 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 107,453,718.27 107,453,718.27 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,024,432.03 12,896,332.43 14,920,764.46 本期利润 7,697,104.73 -4,606,318.37 3,090,786.36 本期基金份额交易 -3,148,532.91 -1,918,583.06 -5,067,115.97 产生的变动数 其中：基金申购款 5,391,488.79 12,041,664.49 17,433,153.28 基金赎回款 -8,540,021.70 -13,960,247.55 -22,500,269.25 本期已分配利润 - - - 本期末 6,573,003.85 6,371,431.00 12,944,434.85 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31 31日 日 活期存款利息收入 60,111.57 46,790.89 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 5,540.66 12,653.86 其他 2,318.19 678.09 合计 67,970.42 60,122.84 7.4.7.12股票投资收益 本期及上年度可比期间本基金无股票投资收益。 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016 2015年1月1日至2015年 年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 3,356,133.92 1,521,075.22 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 3,356,133.92 1,521,075.22 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016 2015年1月1日至2015年 年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 283,596,478.79 298,754,393.19 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 274,974,364.03 290,761,988.45 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 5,265,980.84 6,471,329.52 买卖债券差价收入 3,356,133.92 1,521,075.22 7.4.7.13.3资产支持证券投资收益 本报告期末及上年度末本基金未投资资产支持证券。 7.4.7.14贵金属投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间未投资贵金属。 7.4.7.15衍生工具收益 本报告期末及上年度可比期间本基金无衍生工具投资收益。 7.4.7.16股利收益 本期及上年度可比期间本基金无股利收益。 7.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2016年1月1日至2016 2015年1月1日至2015年 年12月31日 12月31日 1.交易性金融资产 -4,606,318.37 3,467,423.40 ——股票投资 - - ——债券投资 -4,606,318.37 3,467,423.40 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -4,606,318.37 3,467,423.40 7.4.7.18其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12月31 月31日 日 基金赎回费收入 49,343.22 36,014.93 转出基金补偿费 15.99 330.03 其他 - 1,549.38 - - - 合计 49,359.21 37,894.34 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的25% 归入转出基金的基金资产。 7.4.7.19交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12月 月31日 31日 交易所市场交易费用 75.53 73.51 银行间市场交易费用 6,912.50 8,075.00 其他 - 200.00 合计 6,988.03 8,348.51 7.4.7.20其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12 12月31日 月31日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 240,000.00 240,000.00 其它 1,400.00 - 账户服务费 27,000.00 36,000.00 银行划款手续费 17,402.27 15,847.18 合计 345,802.27 351,847.18 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。7.4.8.2资产负债表日后事项 财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)，要求资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，自2016年5月1日起执行。 根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2号)，2017年7月1日(含)以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品运营过程中发生增值税应税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。截至本财务报表批准报出日止，上述税收政策对本基金截止2016年12月31日止年度的财务状况和经营成果无影响。 7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金销售机构 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 山东省国际信托股份有限公司(“山东国 基金管理人的股东 托”) 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本期末及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2债券交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.3债券回购交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.4权证交易 本期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本期及上年度可比期间本基金无应支付关联方佣金余额。 7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 1,138,076.05 800,211.55 的管理费 其中：支付销售机构的客 319,461.73 187,900.93 户维护费 注：支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值的0.7%年费率计 提。基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。计算方法如下：每日应计提的基金 管理费＝为前一日的基金资产净值×0.7%/当年天数 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12月31 月31日 日 当期发生的基金应支付 325,164.54 228,631.88 的托管费 注：支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。基金托管费 每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。计算方法如下：每日应计提的基金托管费=前一日的 基金资产净值×0.2%/当年天数 7.4.10.2.3销售服务费 本报告期及上年度末本基金未发生销售服务费。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本期末及上年度可比期间本基金未发生与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。 7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2016年1月1日至2016年12月31 2015年1月1日至2015年12月31日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行 6,825,162.86 60,111.57 3,109,761.39 46,790.89 注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期末及上年度可比期间本基金未在承销期内持有关联方承销的证券。 7.4.10.7其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间本基金无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.11利润分配情况 7.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金 本基金本报告期内无利润分配。 7.4.12期末（ 2016年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期内无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本报告期末本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末未持有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为债券型基金，属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“相对收益高、风险适中”的风险收益目标。 本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心，对公司所有经营管理行为进行监督的四道监控防线。 监察稽核部对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，如有必要则由督察长向公司董事长和中国证监会报告。目前，公司的事前、事中、事后三个控制层次的风险管理体系相对清晰。各业务部门负责事前风险防范；风险管理部负责对公司运营过程中产生或潜在的风险进行事中管理和监控，并负责运用定量分析模型，根据各基金的投资目标及投资策略，定期对基金的投资组合风险进行评估，向投资决策委员会提交业绩评估报告；监察稽核部负责对公司各项业务进行定期、不定期检查，负责事后监督。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行 中信银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 A-1 9,959,000.00 20,014,000.00 A-1以下 - - 未评级 4,972,000.00 10,007,000.00 合计 14,931,000.00 30,021,000.00 注：未评级债券为短期融资券。 7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2016年12月31日 2015年12月31日 AAA 55,735,200.00 4,897,500.00 AAA以下 21,684,651.80 133,294,448.40 未评级 19,910,000.00 20,520,000.00 合计 97,329,851.80 158,711,948.40 注：未评级债券为政策性金融债。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。于封闭期内本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。于开放期间内本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2016年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2016年12月31日 资产 银行存款 6,825,162.86 - - - 6,825,162.86 结算备付金 88,653.57 - - - 88,653.57 存出保证金 1,245.66 - - - 1,245.66 交易性金融资产 18,855,960.00 93,404,891.80 - -112,260,851.80 应收利息 - - -2,105,032.21 2,105,032.21 应收申购款 - - - 999.20 999.20 资产总计 25,771,022.09 93,404,891.80 -2,106,031.41121,281,945.30 负债 应付赎回款 - - - 1,322.94 1,322.94 应付管理人报酬 - - - 74,758.37 74,758.37 应付托管费 - - - 21,359.55 21,359.55 应付交易费用 - - - 1,145.05 1,145.05 应交税费 - - - 485,206.23 485,206.23 其他负债 - - - 300,000.04 300,000.04 负债总计 - - - 883,792.18 883,792.18 利率敏感度缺口 25,771,022.09 93,404,891.80 -1,222,239.23120,398,153.12 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2015年12月31日 资产 银行存款 3,109,761.39 - - - 3,109,761.39 结算备付金 764,349.13 - - - 764,349.13 存出保证金 6,008.73 - - - 6,008.73 交易性金融资产 56,559,204.00132,080,744.40 93,000.00 -188,732,948.40 应收证券清算款 - - -1,000,000.00 1,000,000.00 应收利息 - - -3,284,358.50 3,284,358.50 应收申购款 - - - 59,722.53 59,722.53 资产总计 60,439,323.25132,080,744.40 93,000.004,344,081.03196,957,148.68 负债 卖出回购金融资产31,999,853.00 - - - 31,999,853.00 款 应付赎回款 - - - 72,793.55 72,793.55 应付管理人报酬 - - - 86,020.04 86,020.04 应付托管费 - - - 24,577.16 24,577.16 应付交易费用 - - - 6,129.00 6,129.00 应付利息 - - - 6,978.06 6,978.06 应交税费 - - - 485,206.23 485,206.23 其他负债 - - - 309,012.06 309,012.06 负债总计 31,999,853.00 - - 990,716.10 32,990,569.10 利率敏感度缺口 28,439,470.25132,080,744.40 93,000.003,353,364.93163,966,579.58 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2016年12月31日） 上年度末（ 2015年12月31 分析 日） 市场利率下降25个 520,000.00 1,060,000.00 基点 市场利率上升25个 -520,000.00 -1,050,000.00 基点 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%-95%；因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%；在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 于2016年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资(2015年12月31日：同)。 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于2016年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资(2015年12月31日：同)，因此除市场 利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015年12月31日： 同)。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为112,260,851.80元，无属于第一层次和第三层次的余额。(2015年12月31日：第二层次188,732,948.40元，无第一层次和第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 112,260,851.80 92.56 其中：债券 112,260,851.80 92.56 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,913,816.43 5.70 7 其他各项资产 2,107,277.07 1.74 8 合计 121,281,945.30 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有沪港通股票。 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 报告期末本基金未持有股票。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,910,000.00 16.54 其中：政策性金融债 19,910,000.00 16.54 4 企业债券 27,549,851.80 22.88 5 企业短期融资券 14,931,000.00 12.40 6 中期票据 49,870,000.00 41.42 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 112,260,851.80 93.24 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 101553006 15铁道 100,000 10,368,000.00 8.61 MTN001 2 150203 15国开03 100,000 10,015,000.00 8.32 3 041672007 16常州城建 100,000 9,959,000.00 8.27 CP001 4 150223 15国开23 100,000 9,895,000.00 8.22 5 101654010 16沪世博 100,000 9,883,000.00 8.21 MTN001 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.10.3本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.11投资组合报告附注 8.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 8.11.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。8.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,245.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,105,032.21 5 应收申购款 999.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,107,277.07 8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金持有股票。 8.11.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不 同比例进行合计。 §9基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 886 121,279.59 36,674,457.13 34.13% 70,779,261.14 65.87% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 892.94 0.0008% 持有本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注：基金份额总量的数量区间为0、0至10万份（含）、10万份至50万份（含）、50万份至100 万份（含）、100万份以上。 §10开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2011年2月9日）基金份额总额 699,290,548.37 本报告期期初基金份额总额 149,045,815.12 本报告期基金总申购份额 148,346,586.68 减:本报告期基金总赎回份额 189,938,683.53 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 107,453,718.27 注：总申购份额含红利再投资、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金托管人中信银行股份有限公司经董事会会议审议通过以下事项：任命李庆萍女士为本行董事长，任命孙德顺先生为本行行长，以上任职资格于2016年7月20日获中国银监会批复核准。 2016年8月6日，基金托管人中信银行股份有限公司发布变更法定代表人的公告：“中信银行股份有限公司（“本行”）收到北京市工商行政管理局重新核发的《营业执照》，本行已完成法定代表人变更的工商登记手续，自2016年8月1日起，本行法定代表人由常振明先生变更为李庆萍女士。” 本报告期基金管理人无重大人事变动。11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 2016年7月万科企业股份有限公司工会委员会诉泰信基金管理有限公司等被告损害股东利益责任纠纷一案，公司已聘请专业律师应诉，目前案件正在审理阶段，法院未作出判决。 本报告期无涉及基金托管业务的诉讼。11.4基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币6万元。该审计机构从基金合同生效日（2011年2月9日）开始为本基金提供审计服务。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中山证券 1 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【2007】 48号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所 有基金买卖证券交易佣金30%”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公 司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究 成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价，决定 是否对交易单元租用情况进行调整。 2、本基金新增交易单元：无；退租交易单元：无。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 中山证券 - - - - - - 海通证券 29,282,025.30 100.00%738,700,000.00 100.00% - - 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《中国证券报》、《上 新增兴业证券为销售机构并开通 1 海证券报》及公司网 定投转换及费率优惠业务 站（www.ftfund.com） 2016年1月12日 《中国证券报》、《上 新增北京增财销售为销售机构并 2 海证券报》及公司网 开通定投转换费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年1月20日 《中国证券报》、《上 3 2015年4季度报告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年1月22日 《中国证券报》、《上 4 在财富证券开通转换业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年3月1日 《中国证券报》、《上 广州证券、德邦证券开定投转换 5 海证券报》及公司网 费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年3月1日 《中国证券报》、《上 6 在东海证券开通转换业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年3月10日 《中国证券报》、《上 7 提醒投资者更新身份信息公告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年3月24日 《中国证券报》、《上 8 工商银行申购费率优惠 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年3月28日 《中国证券报》、《上 9 2015年年度报告 海证券报》及公司网 2016年3月30日 站（www.ftfund.com） 新增北京钱景财富管理有限公司 《中国证券报》、《上 10 为销售机构并开通定投转换费率 海证券报》及公司网 优惠业务 站（www.ftfund.com） 2016年4月12日 《中国证券报》、《上 11 参加陆金所费率优惠 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年4月15日 《中国证券报》、《上 12 2016年1季度报告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年4月21日 《中国证券报》、《上 13 中信建投费率优惠 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年5月4日 《中国证券报》、《上 14 参见民生银行费率优惠业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年5月13日 《中国证券报》、《上 新增鑫鼎盛为销售机构并开通定 15 海证券报》及公司网 投转换业务 站（www.ftfund.com） 2016年5月24日 《中国证券报》、《上 新增深圳新兰德为销售机构并开 16 海证券报》及公司网 通定投转换费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年6月7日 《中国证券报》、《上 17 陆金所开通定投及费率优惠 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年6月8日 《中国证券报》、《上 新增泰诚财富为销售机构并开通 18 海证券报》及公司网 定投转换费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年6月17日 19 在陆金所开通申购定投费率优惠 《中国证券报》、《上 2016年6月24日 业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 《中国证券报》、《上 在交通银行开通网上银行、手机 20 海证券报》及公司网 银行申购费率优惠业务 站（www.ftfund.com） 2016年6月27日 《中国证券报》、《上 参加鑫鼎盛申购定定投费率优惠 21 海证券报》及公司网 业务 站（www.ftfund.com） 2016年7月6日 《中国证券报》、《上 新增北京晟视天下为销售机构并 22 海证券报》及公司网 开通定投转换业务 站（www.ftfund.com） 2016年7月12日 《中国证券报》、《上 新增武汉市伯嘉销售有限公司为 23 海证券报》及公司网 销售机构并开通定投转换业务 站（www.ftfund.com） 2016年7月16日 《中国证券报》、《上 24 16年2季度报告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年7月19日 参加泰诚财富基金销售（大连） 《中国证券报》、《上 25 有限公司申购、定投费率优惠活 海证券报》及公司网 动 站（www.ftfund.com） 2016年8月12日 《中国证券报》、《上 参加上海联泰资产管理有限公司 26 海证券报》及公司网 申购、定投费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年8月20日 《中国证券报》、《上 27 16年半年度报告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年8月29日 《中国证券报》、《上 新增华泰证券为销售机构开通定 28 海证券报》及公司网 投转换业务 站（www.ftfund.com） 2016年9月19日 《中国证券报》、《上 参加交通银行手机银行申购及定 29 海证券报》及公司网 投费率优惠活动 站（www.ftfund.com） 2016年9月20日 参加北京恒天明泽基金销售有限 《中国证券报》、《上 30 公司申购、定投费率优惠活动的 海证券报》及公司网 公告 站（www.ftfund.com） 2016年10月25日 《中国证券报》、《上 参加嘉实财富费率优惠活动的公 31 海证券报》及公司网 告 站（www.ftfund.com） 2016年10月25日 《中国证券报》、《上 开通中国工商银行股份有限公司 32 海证券报》及公司网 转换业务的公告 站（www.ftfund.com） 2016年10月25日 《中国证券报》、《上 33 16年3季度报告 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年10月26日 新增上海万得投资顾问有限公司 《中国证券报》、《上 34 为销售机构并开通定投、转换、 海证券报》及公司网 费率优惠业务的公告 站（www.ftfund.com） 2016年11月11日 新增上海华信证券有限责任公司 《中国证券报》、《上 35 为销售机构并参与费率优惠活动 海证券报》及公司网 的公告 站（www.ftfund.com） 2016年11月29日 《中国证券报》、《上 参加交通银行手机银行申购及定 36 海证券报》及公司网 投费率优惠活动 站（www.ftfund.com） 2016年11月29日 《中国证券报》、《上 新增华福证券为销售机构并开通 37 海证券报》及公司网 定投、转换及费率优惠 站（www.ftfund.com） 2016年11月30日 新增宁波银行为销售机构并开通 《中国证券报》、《上 38 定投、转换业务 海证券报》及公司网 2016年11月30日 站（www.ftfund.com） 《中国证券报》、《上 39 在上海华信证券开通定投业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年12月15日 《中国证券报》、《上 40 参加工商银行定投费率优惠业务 海证券报》及公司网 站（www.ftfund.com） 2016年12月28日 《中国证券报》、《上 参加农业银行网上银行掌上银行 41 海证券报》及公司网 申购费率优惠业务 站（www.ftfund.com） 2016年12月28日 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准泰信周期回报债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信周期回报债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信周期回报债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照12.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人住所、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。12.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2017年3月30日