泰信周期回报债券型证券投资基金2012年半年度报告摘要 泰信周期回报债券型证券投资基金 2012年半年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 泰信债券周期回报 基金主代码 290009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年2月9日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 263,715,216.17份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流动性情况等因素的动态分析,定期或不定期召开投资决策委员会会议,跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化,战术性配置资产,进行投资时机选择和仓位控制,获取投资收益,降低投资风险。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中证全债指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中风险较低、收益稳定的品种,预期收益和风险高于货币市场基金、低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中信银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 唐国培 朱义明 联系电话 021-20899032 010-65556899 电子邮箱 xxpl@ftfund.com zhuyiming@citicib.com.cn 客户服务电话 400-888-5988 95558 传真 021-20899008 010-65550832 2.4信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.ftfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦36-37层 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2012年1月1日-2012年6月30日) 本期已实现收益 2,795,713.75 本期利润 25,379,756.11 加权平均基金份额本期利润 0.0687 本期基金份额净值增长率 9.12% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2012年6月30日) 期末可供分配基金份额利润 0.0086 期末基金资产净值 280,158,892.43 期末基金份额净值 1.062 注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.47% 0.11% 0.45% 0.08% 0.02% 0.03% 过去三个月 4.13% 0.10% 2.42% 0.10% 1.71% 0.00% 过去六个月 9.12% 0.13% 3.09% 0.09% 6.03% 0.04% 过去一年 7.41% 0.21% 7.73% 0.11% -0.32% 0.10% 自基金合同生效日起至今 9.88% 0.18% 9.14% 0.12% 0.74% 0.06% 注:本基金的业绩比较基准为中证全债指数。 中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成,中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标,为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价,能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95% 参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20% 在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人:泰信基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦东南路256号 华夏银行大厦37层 办公地址:上海市浦东新区浦东南路256号 华夏银行大厦36-37层 成立日期:2003 年 5 月 23日 法定代表人:孟凡利 总经理:高清海 电话:021-20899188 传真:021-20899008 联系人:王伟毅 泰信基金管理有限公司(First-Trust Fund Management Co.,Ltd.)是山东省国际信托投资有限公司(现更名为山东省国际信托有限公司)联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002 年9 月24 日经中国证券监督委员会批准正式筹建,2003 年5 月8 日获准开业,是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。 公司目前下设市场部、营销部(分华东、华北、华南三大营销中心)、电子商务部、客服中心、基金投资部、研究部、理财顾问部、清算会计部、信息技术部、风险管理部、监察稽核部、综合管理部、北京分公司、深圳分公司。截至2012年 6月底,公司有正式员工119人,多数具有硕士以上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。 截至2012年6月30日,泰信基金管理有限公司共管理泰信天天收益货币、泰信先行策略混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活股票、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选股票、泰信债券增强收益、泰信发展主题股票、泰信债券周期回报、泰信中证200指数、泰信中小盘精选股票、泰信保本混合共12只开放式基金及泰信财富分级1号资产管理计划。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘兴旺先生 本基金基金经理兼泰信天天收益基金经理 2011年2月9日 - 6 管理学硕士。具有基金从业资格。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部研究员 华宝兴业基金固定收益部研究员兼基金经理助理 2010年加入泰信基金管理有限公司,于基金投资部任职。自2011年4月27日起担任泰信天天收益货币基金基金经理。 注:1、以上日期均是指公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18号),公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》,主要控制方法如下: 1、建立统一的研究平台,所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。 2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。 3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构,主要负责对公司所管理的受托资产进行投资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其权限范围内进行投资决策。 4、投资组合经理同时管理多个投资组合时,必须公平公正的对待管理的所有投资组合,除申购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外,同一交易日投资同一交易品种时,应尽可能使他们获得相同或相近的交易价格。 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 5、集中交易室负责所有投资指令的执行,必须确保所有同向指令的公平公正,平等对待所有投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令,交易室应立即停止执行指令,并向投资总监和风险管理部报告。对非竞争竞价指令,不同投资组合也必须公平对待,主要采取成交结果按比例分配和轮侯方式处理。 6、风险管理部通过交易系统监控指标设置,实时监控交易指令,禁止同一投资组合内部的同日反向交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数,强制交易系统对符合要求的同一交易品种的同向指令执行公平委托。 8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析,对强制公平委托的执行过程与结果进行检查 对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析,并完成定期分析报告。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦无其他异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受益货币政策逐步宽松,上半年利率、信用债收益率曲线均陡峭化下移。一季度我们保持信用债的高仓位,二季度开始我们逐步降低城投债的配置量,增持部分短融,锁定收益,整体而言效果尚可。我们认为目前中等评级的城投债仍有一定的持有价值,因此周期回报基金仍持有部分性价比较好的品种,继续做好信用风险甄别工作,卖出风险收益不合理品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金单位净值为1.062元,净值增长率为9.12%,业绩比较基准增长率为3.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年以来债券收益率整体呈陡峭化下行,中低评级信用产品收益率下行幅度最大,以城投债为代表的信用产品表现最优 上半年利率产品表现出现反复,1、2月份利率产品有所调整,随后震荡,5月份受宏观数据低于预期以及央行再度下调存款准备金率影响,收益率曲线出现较大幅度下移。整体来看,目前收益率曲线略显陡峭,短端收益率对降息仍有透支,目前整体信用利差已经低于2010年10月份央行加息前的水平,处于历史低位。一季度债市符合我们预期,二季度我们对市场有所误判,导致误判的原因是我们对宏观经济显得过于乐观,认为货币政策大幅放松的空间不大,5月份我们根据宏观数据和外围市场状况进行了修正。 在当前经济大幅超预期下滑的背景下,央行已经在不到一个月的时间内两次降息,时点、频率均超出市场预期。结合去年CPI的翘尾因素看,我们认为今年的同比低点在7、8月,后续随着前期政策效果的显现,预计CPI会有所反复,考虑到存款准备金率这种数量工具一般与价格工具交替使用,预计年内准备金率仍有下调空间。 目前信用利差处于历史低位,利差继续压缩空间较小,加之经济下滑态势延续,因此预计未来利差难以继续下行 综合以上分析,我们认为长期利率产品将低位震荡,中低评级信用债利差存在反弹可能,趋势性机会大幅下降,目前位置对交易型机构而言主要是持有期收益。 因此周期回报基金将继续优化组合配置,维持信用债的中性配置,恰当参与一级市场优选部分有吸引力信用债,积极参与一级市场转债的发行。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明 委员会主席 韩波先生,本科学历。曾任职于山东省国际信托投资公司计财部、山东省国际信托投资公司上海证券部、鲁信香港投资有限公司。2002年加入泰信基金管理公司,现任公司副总经理。 委员会成员: 唐国培先生,硕士,2002年加入泰信基金管理有限公司,现任公司风险管理部经理。 庞少华先生,硕士,会计师。2005年1月加入泰信基金管理有限公司,现任公司清算会计部经理。 朱志权先生,经济学学士。2008年6月加入泰信基金管理有限公司,现任基金投资部投资总监兼泰信先行策略、泰信优势增长基金基金经理。 梁剑先生,硕士。2004年7月加入泰信基金管理有限公司,曾任泰信先行策略混合基金经理。现任研究部研究副总监。 2、本基金基金经理不参与本基金估值。 3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、基金合同关于利润分配的约定 (1)封闭期间,基金收益分配采用现金方式 开放期间,基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资,投资人可选择获取现金红利或将现金红利按权益登记日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资,如投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金红利 如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准 (2)本基金的每份基金份额享有同等分配权 (3)封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金该年度期末可供分配利润的90% 开放期间在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的50%。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配 (4)基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 (5)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 2、截至本报告期末,本基金每10份分配0.359元,利润分配合计13,039,154.00元(其中,现金形式发放10,673,875.12元,再投资形式发放2,365,278.88元)。符合基金合同的约定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 自2011年2月9日泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简称 “本基金”)成立以来,作为本基金的托管人,中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内,本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求,对基金管理人-泰信基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期,本基金进行两次分红,本托管人按照基金合同要求进行了严格审核,符合基金合同相关约定。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 由本基金管理人-泰信基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告(未经审计) 6.1资产负债表 会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金 报告截止日: 2012年6月30日 单位:人民币元 资产 本期末2012年6月30日 上年度末2011年12月31日 资产: 银行存款 15,239,910.63 3,547,948.91 结算备付金 1,597,944.04 8,681,952.21 存出保证金 250,000.00 1,279,903.62 交易性金融资产 289,942,123.16 822,550,353.16 其中:股票投资 1,153,268.00 3,903,800.00 基金投资 - - 债券投资 288,788,855.16 818,646,553.16 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - 36,625,146.89 应收利息 3,953,178.15 27,568,854.54 应收股利 - - 应收申购款 4,471.58 - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 310,987,627.56 900,254,159.33 负债和所有者权益 本期末2012年6月30日 上年度末2011年12月31日 负债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 27,999,994.00 169,644,972.30 应付证券清算款 1,008,862.15 25,129,329.58 应付赎回款 622,048.96 - 应付管理人报酬 184,815.69 418,077.27 应付托管费 52,804.47 119,450.65 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6,753.48 5,556.45 应交税费 480,716.81 480,716.81 应付利息 4,189.87 10,471.64 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 468,549.70 594,500.00 负债合计 30,828,735.13 196,403,074.70 所有者权益: 实收基金 263,715,216.17 699,290,548.37 未分配利润 16,443,676.26 4,560,536.26 所有者权益合计 280,158,892.43 703,851,084.63 负债和所有者权益总计 310,987,627.56 900,254,159.33 注:报告截止日2012年6月30日,基金单位净值为1.062元,基金份额总额263,715,216.17份。 6.2 利润表 会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金 本报告期: 2012年1月1日 至 2012年6月30日 单位:人民币元 项目 2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间2011年2月9日(基金合同生效日)至2011年6月30日 一、收入 27,823,616.20 19,557,199.34 1.利息收入 10,679,444.47 13,603,459.04 其中:存款利息收入 97,842.62 275,070.71 债券利息收入 10,261,327.81 12,069,287.45 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 320,274.04 1,259,100.88 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -5,531,809.57 1,448,065.12 其中:股票投资收益 -98,350.35 11,150.00 基金投资收益 - - 债券投资收益 -5,433,459.22 1,436,780.12 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - 135.00 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 22,584,042.36 4,505,675.18 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 91,938.94 - 减:二、费用 2,443,860.09 3,785,251.28 1.管理人报酬 1,369,007.40 1,917,334.06 2.托管费 391,144.97 547,809.75 3.销售服务费 - - 4.交易费用 26,969.91 11,284.88 5.利息支出 516,042.38 1,205,946.96 其中:卖出回购金融资产支出 516,042.38 1,205,946.96 6.其他费用 140,695.43 102,875.63 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 25,379,756.11 15,771,948.06 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 25,379,756.11 15,771,948.06 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:泰信周期回报债券型证券投资基金 本报告期:2012年1月1日 至 2012年6月30日 单位:人民币元 项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 699,290,548.37 4,560,536.26 703,851,084.63 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) - 25,379,756.11 25,379,756.11 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -435,575,332.20 -457,462.11 -436,032,794.31 其中:1.基金申购款 204,259,658.95 13,365,129.67 217,624,788.62 2.基金赎回款 -639,834,991.15 -13,822,591.78 -653,657,582.93 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - -13,039,154.00 -13,039,154.00 五、期末所有者权益(基金净值) 263,715,216.17 16,443,676.26 280,158,892.43 项目 上年度可比期间2011年2月9日(基金合同生效日)至2011年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 699,290,548.37 - 699,290,548.37 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) - 15,771,948.06 15,771,948.06 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) - - - 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 699,290,548.37 15,771,948.06 715,062,496.43 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______高清海______ ______韩波______ ____庞少华____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 泰信周期回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第1739号《关于核准泰信周期回报债券型证券投资基金募集的批复》核准,由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金,本基金封闭期为1年,自基金合同生效之日起至基金开始办理申购和赎回业务的期间,封闭期间投资者不能申购、赎回和转换本基金份额,也不上市交易。本基金封闭期届满后进入基金的开放期,无需召开基金份额持有人大会。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集资本人民币699,138,690.66元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第054号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》于2011年2月9日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为699,290,548.37份,其中认购资金利息折合151,857.71份。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司,基金托管人为中信银行银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为债券类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、地方政府债券、金融债、央行票据、企业(公司)债、短期融资券、可分离债券、资产支持证券、次级债、银行存款等。本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票,也可参与可转债的一级市场申购,但不从二级市场主动买入股票和可转债。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%—95% 因参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20% 在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:中证全债指数。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 泰信周期回报债券型证券投资基金 基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2012年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2012年6月30日的财务状况以及2012年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构 中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金代销机构 山东省国际信托有限公司 基金管理人的股东 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司 基金管理人的股东 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 无。 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 无。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间2011年2月9日(基金合同生效日)至2011年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,369,007.40 1,917,334.06 其中:支付销售机构的客户维护费 397,851.13 573,779.60 注:支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。计算方法如下:每日应计提的基金管理费=为前一日的基金资产净值×0.7%/当年天数 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期2012年1月1日至2012年6月30日 上年度可比期间2011年2月9日(基金合同生效日)至2011年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 391,144.97 547,809.75 注:支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。计算方法如下:每日应计提的基金托管费=前一日的基金资产净值×0.2%/当年天数 6.4.8.2.3 销售服务费 无。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期2012年1月1日至2012年6月30日 2011年2月9日(基金合同生效日)至2011年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行 15,239,910.63 74,559.19 991,622.76 231,175.13 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.9 期末( 2012年6月30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.10.1.1受限证券类别:股票 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 603002 宏昌电子 2012年5月8日 2012年8月20日 网下新股锁定期 3.60 6.75 168,876 607,953.60 1,139,913.00 - 6.4.10.1.2受限证券类别:债券 证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量(单位:张) 期末成本总额 期末估值总额 备注 122702 12海安债 2012年3月30日 2012年7月2日 新债流通受限 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 分销买入新债未上市 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,153,268.00 0.37 其中:股票 1,153,268.00 0.37 2 固定收益投资 288,788,855.16 92.86 其中:债券 288,788,855.16 92.86 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 16,837,854.67 5.41 6 其他各项资产 4,207,649.73 1.35 7 合计 310,987,627.56 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,139,913.00 0.41 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,139,913.00 0.41 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 13,355.00 0.00 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,153,268.00 0.41 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 603002 宏昌电子 168,876 1,139,913.00 0.41 2 300333 兆日科技 500 13,355.00 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 603002 宏昌电子 607,953.60 0.09 2 300304 云意电气 22,000.00 0.00 3 002673 西部证券 17,400.00 0.00 4 002663 普邦园林 15,000.00 0.00 5 300333 兆日科技 11,500.00 0.00 6 300300 汉鼎股份 9,000.00 0.00 7 002666 德联集团 8,500.00 0.00 8 601965 中国汽研 8,200.00 0.00 9 002678 珠江钢琴 6,750.00 0.00 10 002679 福建金森 6,000.00 0.00 注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600886 国投电力 3,962,910.65 0.56 2 002673 西部证券 29,947.00 0.00 3 002663 普邦园林 20,450.00 0.00 4 300304 云意电气 19,820.00 0.00 5 300300 汉鼎股份 11,040.00 0.00 6 002666 德联集团 9,000.00 0.00 7 002678 珠江钢琴 8,127.00 0.00 8 601965 中国汽研 7,510.00 0.00 9 002679 福建金森 6,345.00 0.00 注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 712,303.60 卖出股票收入(成交)总额 4,075,149.65 注:本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 4,590,909.40 1.64 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 131,216,241.76 46.84 5 企业短期融资券 151,399,000.00 54.04 6 中期票据 - - 7 可转债 1,582,704.00 0.56 8 其他 - - 9 合计 288,788,855.16 103.08 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 041265006 12瑞水泥CP002 300,000 30,246,000.00 10.80 2 041158008 11皖高速CP001 200,000 20,272,000.00 7.24 3 041258005 12中铝业CP001 200,000 20,188,000.00 7.21 4 1180044 11文登债 200,000 20,114,000.00 7.18 5 041262019 12宝丰能源CP001 200,000 20,068,000.00 7.16 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的其他发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选库之外的股票。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,953,178.15 5 应收申购款 4,471.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,207,649.73 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 603002 宏昌电子 1,139,913.00 0.41 新股锁定 7.9.6 本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票,也可参与可转债的一级市场申购,但不从二级市场主动买入股票和可转债。本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不同比例进行合计。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 1,933 136,427.94 84,446,597.83 32.02% 179,268,618.34 67.98% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 2,086.53 0.00% 注:1、本公司高级管理人员、投资部、研究部负责人持有该基金份额总量的数量区间:0万 2、本基金基金经理持有该基金份额总量的数量区间:0万 §9 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 699,290,548.37 本报告期基金总申购份额 204,259,658.95 减:本报告期基金总赎回份额 639,834,991.15 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 263,715,216.17 注:总申购份额含红利再投、转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 我公司诉华远星海运有限公司房屋租赁合同纠纷一案经浦东新区法院2011年11月28日受理后,于2012年1月4日首次公开开庭进行了审理。法院依法追加了上海宏普实业投资有限公司作为第三人参加诉讼,并组成合议庭于2012年6月19日第二次公开开庭进行审理,本案现已审理终结。法院支持我公司全部诉求,判决华远星海运有限公司向我公司支付剩余租金及其违约金。本公司认为,上述案件不会对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响。除此以外,无其他涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,本基金未改聘会计师事务所,仍为普华永道中天会计师事务所有限公司。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 海通证券 2 4,075,149.65 100.00% 3,460.43 100.00% - 泰信基金管理有限公司 2012年8月29日 2012年6月30日 基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 送出日期:2012年8月29日