泰信增强收益债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 7 月 19 日 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于 2012 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信债券增强收益 交易代码 290007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 7 月 29 日 报告期末基金份额总额 104,521,028.40 份 在获取债券稳定收益的基础上,通过股票一级市投资目标 场申购等手段谋求高于比较基准的收益。 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变 化、经济周期及利益走势、企业盈利和信用状况、 基金流动性情况等的动态分析,通过召开投资决投资策略 策委员会,确定基金中各类资产的配置比例范 围,并跟踪影响资产策略配置的各种因素的变 化,定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 80%*上证企业债指数+20%*上证国债指数 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风 险、低收益品种,其长期平均风险和预期收益率风险收益特征 低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 泰信债券增强收益 A 泰信债券增强收益 C 下属两级基金的交易代码 290007 291007 报告期末下属两级基金的份额总额 78,956,700.66 份 25,564,327.74 份 第 2 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 4 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 ) 泰信债券增强收益 A 泰信债券增强收益 C 1.本期已实现收益 4,418,229.84 737,357.62 2.本期利润 7,307,602.37 1,124,719.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0440 0.0414 4.期末基金资产净值 79,548,478.67 25,713,893.87 5.期末基金份额净值 1.0075 1.0059注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信债券增强收益 A 业绩比较基准 净值增长 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 (1)-(3) (2)-(4) 率(1) 标准差(2) 准收益率(3) (4)过去三个 4.03% 0.10% 2.75% 0.05% 1.28% 0.05% 月 泰信债券增强收益 C 业绩比较基 净值增长 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 (1)-(3) (2)-(4) 率(1) 标准差(2) 准收益率(3) 准差(4)过去三个 3.96% 0.10% 2.75% 0.05% 1.21% 0.05% 月注:本基金的业绩比较基准为:80%上证企业债指数+20%上证国债指数。 第 3 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告注:1、本基金基金合同于 2009 年 7 月 29 日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。建仓期满,本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%,投资于权益类资产的比例不高于基金资产的 20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 基金投资 工商管理硕士。具有基金从业 部投资副 资格。曾任职于上海鸿安投资 何俊春 总监兼固 2009 年 7 月 咨询有限公司、齐鲁证券上海 - 15 女士 定收益投 29 日 斜土路营业部。2002 年 12 月 资总监、本 加入泰信基金管理有限公司, 基金基金 先后担任泰信天天收益基金 第 5 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告 经理兼泰 交易员、交易主管,泰信天天 信双息双 收益基金经理。自 2008 年 10 利基金基 月 10 日起担任泰信双息双利 金经理 债券基金基金经理。现同时担 任基金投资部投资副总监兼 固定收益投资总监。注:1、以上日期均是指公司公告的日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008]9 号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量 5%的情况,亦无其他异常交易行为。 第 6 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济增速的回落步伐加快,国内地产调控政策不放松,银行放贷动力不足,通胀如预期中加速下行,欧洲市场危机不断,央行二次下调存款准备金率,并揭开降息序幕,债市自五月中旬起迎来新一轮上涨行情。 一季度 PMI 指数和 CPI 走势多次超出市场悲观预期,导致投资者风险偏好有所回升,利率债在修正去年四季度牛市行情之后,于 2 月份开始窄幅盘整,3 月份十年期国债收益率最高回升到3.55%水平。进入 5 月之后,随着国内经济数据继续超预期走低,同时欧债危机再次恶化,投资者风险偏好再次回落,利率债也再次走出牛市行情。十年期国债收益率最低走到 3.30%。二季度资金面表现稳定,5 月份之前 7 天回购利率稳定在 3.7%-4%之间,过了 5 月快速下降至 2.5%,上半年央票收益率曲线平均下移 94BP。 二季度基金主要以高收益信用债配置为主,减持部分低评级流动性差的品种,同时在一级市场上配置部分高收益品种,在五月债市上涨行情中获益。同时对部分中盘转债品种,受可转债回购及股市放松政策影响,出现一波小反弹行情,反弹过程中逐步减持。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 6 月 30 日,泰信债券增强收益 A 基金份额净值为 1.0075 元,本季度份额净值增长率为 4.03%,同期业绩比较基准增长率为 2.75%;泰信债券增强收益 C 基金份额净值为 1.0059元,本季度份额净值增长率为 3.96%,同期业绩比较基准增长率为 2.75%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度行情,GDP 从 2010 年第一季度以来,已经连续两年处于下降态势,5 月份的工业增加值同比增速下降至 9.6%,显示国内总收入增速持续处于回落态势。同时工业增加值 产出缺口也去年年中达到顶点,目前已经回落至产出不足状态,相对应通胀也已实现 9 个月连降。随着通胀的回落,人民币兑美元汇率还将上升,人民币继续呈现贬值趋势,外汇占款呈现净流出态势。根据下半年新增信贷和外汇占款走势来看,预计存有两次降准可能,同时随着物价的回落,存款利率也有继续下降的可能。 三季度基金配置主要还是以高收益信用债为主,在上涨过程中逐步减持,增加高信用长久期品种,转债经过七月大幅调整之后,机会显现,择机增加配置。 第 7 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,139,913.00 1.07 其中:股票 1,139,913.00 1.07 2 固定收益投资 92,132,727.70 86.36 其中:债券 92,132,727.70 86.36 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 3,000,000.00 2.81 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 8,616,295.83 8.08 6 其他资产 1,794,532.37 1.68 7 合计 106,683,468.90 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 1,139,913.00 1.08 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,139,913.00 1.08 C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - 第 8 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告 M 综合类 - - 合计 1,139,913.00 1.085.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 603002 宏昌电子 168,876 1,139,913.00 1.085.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 78,714,450.50 74.78 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 13,418,277.20 12.75 8 其他 - - 9 合计 92,132,727.70 87.535.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 122702 12 海安债 240,000 24,000,000.00 22.80 2 1280127 12 扬化工债 200,000 20,870,000.00 19.83 3 098002 09 渝隆债 170,000 17,885,700.00 16.99 4 1080089 10 德州城投债 100,000 10,003,000.00 9.50 5 113002 工行转债 66,280 7,223,857.20 6.865.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 第 9 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告5.8 投资组合报告附注5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可参与一级市场新股申购、增发新股、可转换债券转股和因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,510.26 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,631,808.86 5 应收申购款 160,213.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,794,532.375.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 7,223,857.20 6.86 2 110015 石化转债 6,194,420.00 5.885.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例(%) 1 603002 宏昌电子 1,139,913.00 1.08 新股锁定 第 10 页 共 11 页 泰信债券增强收益 2012 年第 2 季度报告5.8.6 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场投资股票及分离交易可转债附 送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 泰信债券增强收益 A 泰信债券增强收益 C 本报告期期初基金份额总额 179,876,787.26 24,529,657.39 本报告期基金总申购份额 6,898,485.00 40,830,544.44 减:本报告期基金总赎回份额 107,818,571.60 39,795,874.09 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 78,956,700.66 25,564,327.74 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信增强收益债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信增强收益债券型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照7.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。7.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)免费查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2012 年 7 月 19 日 第 11 页 共 11 页