泰信双息双利债券型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 7 §4 管理人报告 ......9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 15 §5 托管人报告 ...... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 15 6.1 资产负债表 ...... 15 6.2 利润表 ...... 17 6.3 净资产变动表 ...... 18 6.4 报表附注 ...... 20 §7 投资组合报告 ......38 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 42 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 43 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 44 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 44 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 44 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 44 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 44 7.11 投资组合报告附注 ...... 44 §8 基金份额持有人信息...... 46 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 46 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 46 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 47 §9 开放式基金份额变动...... 47 §10 重大事件揭示...... 47 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 47 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 48 10.4 基金投资策略的改变 ...... 48 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 48 10.8 其他重大事件 ...... 51 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 52 §12 备查文件目录...... 52 12.1 备查文件目录 ...... 52 12.2 存放地点 ...... 53 12.3 查阅方式 ...... 53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 泰信双息双利债券型证券投资基金 基金简称 泰信双息双利债券 基金主代码 290003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 10 月 31 日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份 133,322,505.19 份 额总额 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 泰信双息双利债券 A 泰信双息双利债券 C 金简称 下属分级基金的交 024181 290003 易代码 报告期末下属分级 4,543,442.55 份 128,779,062.64 份 基金的份额总额 注：自 2025 年 6 月 12 日起,泰信双息双利债券型证券投资基金增加 A 类基金份额。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一 级市场申购及适当的二级市场投资等手段谋求高于比较基准的收 益。 投资策略 在本基金投资管理计划中，投资策略由自上而下的资产配置计划 和自下而上的选股（或债券）计划组成，本基金根据对宏观经济 形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和 信用状况等等的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资 产、股票类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各种 因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上证国债指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收 益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 刘小舫 郭明 负责人 联系电话 021-20899003 （010）66105799 电子邮箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-888-5988 95588 传真 021-20899008 （010）66105798 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 北京市西城区复兴门内大街 55 东南路 256 号 37 层 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 北京市西城区复兴门内大街 55 东南路 256 号 36-37 层 号 邮政编码 200120 100140 法定代表人 李高峰 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 www.ftfund.com 址 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 注册登记机构 泰信基金管理有限公司 区浦东南路 256 号华夏银行 大厦 36、37 层 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特 中国上海市延安东路 222 号 殊普通合伙） 外滩中心 30 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 2025 年 6 月 12 日（基金合同生效 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 3.1.1 期间数 日）-2025 年 6 月 30 日 月 30 日) 据和指标 泰信双息双利债券 A 泰信双息双利债券 C 本期已实现收益 4,136.62 997,179.56 本期利润 6,839.01 1,453,484.97 加权平均基金份 113.0104 0.0547 额本期利润 本期加权平均净 10,269.81% 5.04% 值利润率 本期基金份额净 0.66% 4.38% 值增长率 3.1.2 期末数 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 据和指标 期末可供分配利 384,109.30 10,897,657.59 润 期末可供分配基 0.0845 0.0846 金份额利润 期末基金资产净 5,005,988.94 141,904,361.72 值 期末基金份额净 1.1018 1.1019 值 3.1.3 累计期 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 末指标 基金份额累计净 0.66% 102.64% 值增长率 注：1、本基金基金合同于 2007 年 10 月 31 日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 5、自 2025 年 6 月 12 日起，本基金增设 A 类份额类别，增设当期的相关数据和指标按实际存 续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信双息双利债券 A 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 自基金合同生效 0.66% 0.18% 0.29% 0.03% 0.37% 0.15% 起至今 泰信双息双利债券 C 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 1.24% 0.16% 0.50% 0.03% 0.74% 0.13% 过去三个月 1.28% 0.35% 1.22% 0.06% 0.06% 0.29% 过去六个月 4.38% 0.39% 1.35% 0.07% 3.03% 0.32% 过去一年 8.18% 0.36% 5.36% 0.07% 2.82% 0.29% 过去三年 5.61% 0.41% 15.41% 0.05% -9.80% 0.36% 自基金合同生效 102.64% 0.36% 105.24% 0.06% -2.60% 0.30% 起至今 注：本基金业绩比较基准为：上证国债指数。 上证国债指数是由上海证券交易所推出的中国国债指数。该指数覆盖了上海证券交易所上市的国债，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、自 2025 年 6 月 12 日起，本基金增加 A 类基金份额。 2、经泰信中短期债券投资基金 2007 年 9 月 27 日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通过， 并经中国证监会 2007 年 10 月 26 日证监基金字［2007］293 号文核准，泰信中短期债券投资基金 变更为泰信双息双利债券型证券投资基金，自 2007 年 10 月 31 日起，由《泰信中短期债券投资基 金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“2 年期银行定期存款利率（税后）”变更为“上证国债指数”。 3、本基金投资组合的规定为：主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债（包括可转债）、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的80%。其中，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号 37 层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号 36、37 层 成立日期：2003 年 5 月 23 日 法定代表人：李高峰 总经理：张秉麟 电话：021-20899188 传真：021-20899008 联系人：徐磊 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托投 资有限公司（现更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司（现更名为青岛国信产融控股（集团）有限公司）共同发起设立的基金管理公 司。公司于 2002 年 9 月 24 日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003 年 5 月 8 日获准开业， 是“好人举手”制度下，获准筹建的第一家以信托公司为主发起人的基金管理公司。2021 年 9 月2 日经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2848 号文核准，山东省国际信托股份有限公司将其持有的 45%股权转让给山东省鲁信投资控股集团有限公司。目前，公司注册资本为 2 亿元人民 币，股东为山东省鲁信投资控股集团有限公司、江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信产融控股（集团）有限公司。 截至 2025 年 6 月末，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混 合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证 200 指数、泰信中小盘精选混合、泰信行业精选混合、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+主题混合、泰信智选成长灵活配置混合、泰信鑫利混合、泰信竞争优选混合、泰信景气驱动 12 个月持有期混合、泰信低碳经济混合发起式、泰信均衡价值混合、泰信汇利三个月定开债券、泰信医疗服务混合发起式、泰信添利 30 天持有期债券发起式、泰信鑫瑞债券发起式、泰信汇盈债券、泰信优势领航混合、泰信添鑫中短债债券、泰信汇鑫三个月定开债券、泰信添益 90 天持有期债券、泰信添安增利九个月持有期债券、泰信中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期、泰 信智选量化选股混合发起式共 35 只开放式基金及多个资产管理计划。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 泰信鑫利 混合型证 券投资基 张安格女士，研究生学历。曾任职于申万 金基金经 宏源证券有限公司资产管理事业部，从事 理、泰信 固定收益类产品的设计、交易、研究及投 添利30天 资。2020 年 12 月加入泰信基金管理有限 持有期债 公司拟任基金经理。2021 年 2 月任泰信 券型发起 鑫利混合型证券投资基金基金经理，2021 式证券投 年 8 月至 2023 年 11 月任泰信汇享利率 资基金基 债债券型证券投资基金基金经理，2022 张安格 金经理、 2024 年 7 - 10 年 年 3 月任泰信添利 30 天持有期债券型发 泰信鑫瑞 月 27 日 起式证券投资基金基金经理，2022 年3 月 债券型发 任泰信鑫瑞债券型发起式证券投资基金 起式证券 基金经理，2022 年 3 月任泰信汇盈债券 投资基金 型证券投资基金基金经理，2022 年 10 月 基 金 经 任泰信汇鑫三个月定期开放债券型证券 理、泰信 投资基金基金经理，2024 年 7 月任泰信 汇盈债券 双息双利债券型证券投资基金基金经理， 型证券投 2024 年 7 月任泰信添安增利九个月持有 资基金基 期债券型证券投资基金基金经理。 金经理、 泰信汇鑫 三个月定 期开放债 券型证券 投资基金 基 金 经 理、泰信 双息双利 债券型证 券投资基 金基金经 理、泰信 添安增利 九个月持 有期债券 型证券投 资基金基 金经理 泰信中证 200 指数 证券投资 基金基金 经理，泰 信优势增 长灵活配 置混合型 张海涛先生，研究生学历。曾任华夏基金 证券投资 管理有限公司资产配置部研究员，北京源 基金基金 峰私募基金管理合伙企业（有限合伙）研 经理，泰 究部研究员。2024 年 9 月加入泰信基金 信双息双 管理有限公司，曾任基金经理助理兼研究 利债券型 员，2025 年 1 月任泰信中证 200 指数证 张海涛 证券投资 2025 年 1 - 5 年 券投资基金基金经理，2025 年 1 月任泰 基金基金 月 9 日 信优势增长灵活配置混合型证券投资基 经理，泰 金基金经理，2025 年 1 月任泰信双息双 信鑫瑞债 利债券型证券投资基金基金经理，2025 券型发起 年 1 月任泰信鑫瑞债券型发起式证券投 式证券投 资基金基金经理，2025 年 6 月任泰信智 资基金基 选量化选股混合型发起式证券投资基金 金经理， 基金经理。 泰信智选 量化选股 混合型发 起式证券 投资基金 基 金 经 理。 注：1、任职日期、离任日期分别指根据基金管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年，国内经济运行平稳，尽管有关税的冲击，但 GDP 增长仍略超预期。CPI、PPI 总体仍处于负增长区间，社会总需求仍具有较大的改善空间。分结构来看，新经济及高端制造行 业表现较好，传统制造业仍面临价格和盈利的压力；大型企业较小型企业展现出更强的经营韧性和更乐观的运营信心。在全球经济面临关税扰动及未来预期不确定性增加的背景下，上半年国内仍坚定而稳妥地进行着经济结构的调整，从问题的根源出发，积极推动消费尤其是内需的增长，以改善经济增长模式；并旗帜鲜明地提出反内卷理念，纠正无序竞争，努力推动生产和消费价格的企稳回升，以期推动 CPI、PPI 重回合理增长区间。 2025 年上半年 A 股市场呈现震荡分化格局，主要指数小幅上扬。小盘风格显著占优，北证 50、 微盘指数领涨。行业分化明显，有色金属、银行、国防军工涨幅居前，煤炭、食品饮料等板块表现疲软。科技与新消费双主线驱动结构性行情：AI 产业链（DeepSeek、人形机器人）、贵金属（地缘避险需求）等概念轮动活跃，创新药、新消费亦有亮眼表现。市场生态持续优化，上半年 A 股 超 7 成个股上涨，IPO 募资同比提升，港股成为全球 IPO 募资最大市场。政策支持、资金入市及 产业周期共振推动市场结构性机会凸显。 债券市场在 2025 年上半年一波三折。首先是年初资金面的收紧带动中短端债券利率上行，长 久期债券起初虽调整不多，但期限利差和资金利差已然极度逼仄，调整压力积聚。随后，在权益市场回暖的背景下，长端利率债的多头阵营瓦解，出现明显调整。待债券的估值风险释放后，央行及时出手，呵护银行间市场流动性、平抑资金价格，带动债券收益率下行。4 月初。突如其来的关税挑战瞬间点燃债市做多情绪，债券收益率在短短两三个交易日内大幅下行，随后进入窄幅震荡区间。 股票投资上，本基金以丰富的量化因子为基础，通过量化多因子模型来进行投资决策，全市场优选个股，同时适度保持分散和行业均衡；转债投资方面，本基金以哑铃策略为主，重点关注双低转债和偏股型转债；纯债投资方面则以利率债波段操作为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末泰信双息双利债券 A 基金份额净值为 1.1018 元,本报告期基金份额净值增长 率为 0.66%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%;截止本报告期末泰信双息双利债券 C 基金份额净值为 1.1019 元,本报告期基金份额净值增长率为 4.38%;同期业绩比较基准收益率为 1.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，我们认为低利率时代，纯债类资产能够提供的静态收益率较低，更多的需要投资者通过波段交易去获取资本利得。但交易本身也是双刃剑，可能会放大投资组合的净值波动，因此在未来一段时间内，我们很可能会看到债券投资组合的收益风险比弱于历史表现。在这样的背景下，多资产的组合就显得尤为重要，可以在一定程度上优化投资组合的收益风险比。 我们认为，未来权益类资产的表现更值得期待。2025 年下半年，A 股市场将迎来自上而下的 多维驱动，在政策托底、流动性改善与科技突围的共振效应下，预计呈现"震荡上行+结构性机会"的运行格局。具体来看： 宏观层面呈现"双轮驱动"态势：货币政策有望延续稳健宽松基调，配合险资权益类投资比例上限提升，形成市场流动性持续改善的基础支撑。与此同时，美元指数进入历史性下行通道背景下，叠加 A 股估值优势，有望吸引外资加速流入。值得注意的是，在"新国九条"政策框架下，资本市场开放举措与经济内生韧性形成双重保障，推动居民储蓄通过公募基金、理财子公司等渠道加速入市，为市场提供长期价值锚定。 从中观产业维度观察，产业机遇聚焦新质生产力。科技端：半导体设备材料加速国产替代，Chiplet 与 HBM 推动先进封装放量；人形机器人量产在即，核心部件迎突破；AI 端侧部署带动边缘算力需求。制造端：设备更新政策催化工业母机升级，光伏储能、800V 快充、低空经济等赛道加速落地。消费端：以旧换新稳需求，国货潮玩、智能宠物、文旅康养等新场景驱动结构性复苏。主线围绕技术突破与场景创新，聚焦硬科技核心环节与新兴赛道龙头。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，保证基金估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，本公司建立估值委员会，负责本公司基金估值业务的决策和评价、与基金估值业务相关的信息披露规定等工作。 本公司管理的基金日常估值由公司清算会计部负责。清算会计部完成估值后，将估值结果以合同约定的形式发送基金托管人，基金托管人按法律法规、《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后，由管理人按约定对外公布；月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。本公司在采用估值政策和程序时，应当充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过建立估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 一、基金收益分配原则 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，全年分配比 例不得低于年度可供分配收益的 30%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的该类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配； 4、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配； 5、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值； 6、本基金各基金份额类别在费用收取上不同，其对应的可分配收益可能有所不同；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权； 7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 二、本报告期本基金未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。本基金管理人已向监管机构报送相关方案。 本报告期内，本基金产生的信息披露费用、审计费用、持有人大会费用、银行间账户维护费等相关固定费用，由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本基金的管理人——泰信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对泰信基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：泰信双息双利债券型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 299,040.09 168,313.17 结算备付金 86,646.65 4,427.73 存出保证金 4,842.41 2,828.20 交易性金融资产 6.4.7.2 142,378,528.97 17,126,992.18 其中：股票投资 18,803,312.00 2,636,493.00 基金投资 - - 债券投资 123,575,216.97 14,490,499.18 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 4,500,000.00 - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 - 62,296.88 应收股利 - - 应收申购款 22,803,755.00 530.00 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 170,072,813.12 17,365,388.16 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 20,762,896.88 26,148.63 应付赎回款 2,047,396.97 30,612.30 应付管理人报酬 37,299.86 10,138.72 应付托管费 10,657.11 2,896.78 应付销售服务费 532.86 144.84 应付投资顾问费 - - 应交税费 277,487.42 277,448.86 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 26,191.36 7,807.32 负债合计 23,162,462.46 355,197.45 净资产： 实收基金 6.4.7.7 133,322,505.19 16,112,347.40 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 13,587,845.47 897,843.31 净资产合计 146,910,350.66 17,010,190.71 负债和净资产总计 170,072,813.12 17,365,388.16 注： 报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 133,322,505.19 份。其中：泰信双息双利债 券 A 份额净值人民币 1.1018 元，基金份额总额 4,543,442.55 份；泰信双息双利债券 C 份额净值 人民币 1.1019 元，基金份额总额 128,779,062.64 份。 6.2 利润表 会计主体：泰信双息双利债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 1,589,574.68 -99,156.56 1.利息收入 4,923.28 3,003.23 其中：存款利息收入 6.4.7.9 1,888.54 3,003.23 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 3,034.74 - 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以 1,118,406.96 -39,417.81 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 487,309.29 158,197.11 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 554,180.79 -207,841.58 资产支持证券投 6.4.7.12 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 76,916.88 10,226.66 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 6.4.7.16 459,007.80 -62,819.97 （损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.17 7,236.64 77.99 “-”号填列） 减：二、营业总支出 129,250.70 129,522.54 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 98,705.14 61,826.66 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 28,201.46 17,664.76 3．销售服务费 6.4.10.2.3 1,410.13 883.30 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - 14,056.77 其中：卖出回购金融资 - 14,056.77 产支出 6．信用减值损失 6.4.7.18 - - 7．税金及附加 55.45 186.63 8．其他费用 6.4.7.19 878.52 34,904.42 三、利润总额（亏损总 1,460,323.98 -228,679.10 额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 1,460,323.98 -228,679.10 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 - - 后净额 六、综合收益总额 1,460,323.98 -228,679.10 6.3 净资产变动表 会计主体：泰信双息双利债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 16,112,347.40 - 897,843.31 17,010,190.71 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 16,112,347.40 - 897,843.31 17,010,190.71 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” 117,210,157.79 - 12,690,002.16 129,900,159.95 号填列） （一）、综合收益 - - 1,460,323.98 1,460,323.98 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 117,210,157.79 - 11,229,678.18 128,439,835.97 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 142,175,257.50 - 13,444,013.75 155,619,271.25 购款 2.基金赎 -24,965,099.71 - -2,214,335.57 -27,179,435.28 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 133,322,505.19 - 13,587,845.47 146,910,350.66 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 18,691,723.89 - 488,793.65 19,180,517.54 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 18,691,723.89 - 488,793.65 19,180,517.54 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -1,392,536.58 - -166,926.48 -1,559,463.06 号填列） （一）、综合收益 - - -228,679.10 -228,679.10 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -1,392,536.58 - 61,752.62 -1,330,783.96 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 863,981.30 - 1,356.41 865,337.71 购款 2.基金赎 -2,256,517.88 - 60,396.21 -2,196,121.67 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 17,299,187.31 - 321,867.17 17,621,054.48 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 李高峰 王弓箭 顾颖 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 泰信双息双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据原泰信中短期债券投资基金(以 下简称“原泰信中短债基金”)基金份额持有人大会 2007 年 9 月 27 日审议通过的《关于泰信中短 期债券投资基金转型为泰信双息双利债券型证券投资基金有关事项的议案》及经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第 293 号《关于核准泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》批准，由原泰信中短债基金转型而来。 根据《泰信中短期债券投资基金转型方案说明书》以及相关法律法规的规定，经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致并经中国证监会核准，基金管理人泰信基金管理有限公司将《泰信中短期债券投资基金基金合同》修订为《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》。 《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》自 2007 年 10 月 31 日起生效，原《泰信中短期债 券投资基金基金合同》同日失效。 根据本基金的基金管理人 2025 年 6 月 12 日发布的《关于泰信双息双利债券型证券投资基金 增加 A 类基金份额并修改基金法律文件的公告》，经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商 一致，自 2025 年 6 月 12 日起，对本基金增加 A 类基金份额(基金代码：024181)，并对《泰信双 息双利债券型证券投资基金基金合同》、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》等法律文件进行修订，同时对基金管理人、基金托管人的基本信息进行了更新。本基金根据申购费用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。A 类基金份额在投资者申购时收取前端申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，而不从本类别基金资产中计提销售服务费。C 类基金份额在投资者申购时不收取前端申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用， 且从本类别基金资产中计提销售服务费。自 2025 年 6 月 12 日本基金的基金份额分类实施后，本 基金的原有基金份额全部自动划归为本基金 C 类基金份额(基金代码：290003)。本基金 A 类基金份额、C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。原有 C 类基金份额的申购赎回业务规则以及费率结构均保持不变，具体规定详见本基金管理人发布的相关法律文件和公告。投资者可自行选择申购的基金份额类别。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围变更为主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债(包括可转债)、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的 80%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金可以参与一级市场新股申购、股票、权证的投资，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。非债券类金融工具的投资比例不超过基金资产的 20%。本基金的业绩比较基准为上证国债指数。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2025 年 1 月 1 日起 至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年9 月 18 日上海交易所发布的《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳交易所发布的《关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33 号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务， 以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳 税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限 超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不 再缴纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。 5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 299,040.09 等于：本金 298,918.35 加：应计利息 121.74 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 299,040.09 注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 18,595,053.95 - 18,803,312.00 208,258.05 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 122,470,609.67 593,370.97 123,575,216.97 511,236.33 场 债券 银行间市 - - - - 场 合计 122,470,609.67 593,370.97 123,575,216.97 511,236.33 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 141,065,663.62 593,370.97 142,378,528.97 719,494.38 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 4,500,000.00 - 银行间市场 - - 合计 4,500,000.00 - 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,524.67 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 24,666.69 其中：交易所市场 24,666.69 银行间市场 - 应付利息 - 合计 26,191.36 6.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 泰信双息双利债券 A 本期 项目 2025 年 6 月 12 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 - - 本期申购 4,543,442.55 4,543,442.55 本期赎回（以“-”号填列） - - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 4,543,442.55 4,543,442.55 泰信双息双利债券 C 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 16,112,347.40 16,112,347.40 本期申购 137,631,814.95 137,631,814.95 本期赎回（以“-”号填列） -24,965,099.71 -24,965,099.71 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 128,779,062.64 128,779,062.64 注：申购含红利再投、转换入及份额级别调增数，赎回含转换出及份额级别调减数。 6.4.7.8 未分配利润 单位：人民币元 泰信双息双利债券 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 4,136.62 2,702.39 6,839.01 本期基金份额交易产 379,972.68 75,734.70 455,707.38 生的变动数 其中：基金申购款 379,972.68 75,734.70 455,707.38 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 384,109.30 78,437.09 462,546.39 泰信双息双利债券 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 602,616.31 295,227.00 897,843.31 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 602,616.31 295,227.00 897,843.31 本期利润 997,179.56 456,305.41 1,453,484.97 本期基金份额交易产 9,297,861.72 1,476,109.08 10,773,970.80 生的变动数 其中：基金申购款 11,161,528.66 1,826,777.71 12,988,306.37 基金赎回款 -1,863,666.94 -350,668.63 -2,214,335.57 本期已分配利润 - - - 本期末 10,897,657.59 2,227,641.49 13,125,299.08 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 1,784.78 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 97.14 其他 6.62 合计 1,888.54 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收 487,309.29 入 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收 - 入 合计 487,309.29 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 30,035,022.12 减：卖出股票成本总额 29,494,137.43 减：交易费用 53,575.40 买卖股票差价收入 487,309.29 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 159,907.95 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 394,272.84 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 554,180.79 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 23,424,635.71 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 22,849,905.10 成本总额 减：应计利息总额 179,057.16 减：交易费用 1,400.61 买卖债券差价收入 394,272.84 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.13 贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 76,916.88 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 76,916.88 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 459,007.80 股票投资 93,493.05 债券投资 365,514.75 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 459,007.80 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 5,969.35 基金转换费收入 1,267.29 合计 7,236.64 注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转出基金 的基金资产。 6.4.7.18 信用减值损失 本基金本报告期内无信用减值损失。 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 - 信息披露费 - 证券出借违约金 - 银行费用 878.52 合计 878.52 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期本基金控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人 中国工商银行股份有限公司("中国工商 基金托管人 银行") 山东省鲁信投资控股集团有限公司("鲁 基金管理人的股东 信集团") 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信产融控股(集团)有限公司 基金管理人的股东 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 98,705.14 61,826.66 其中：应支付销售机构的客户维护 44,863.45 28,285.24 费 应支付基金管理人的净管理费 53,841.69 33,541.42 注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 28,201.46 17,664.76 注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售服务费的各关 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 泰信双息双利债券 A 泰信双息双利债券 C 合计 泰信基金管理有限公司 - 20.42 20.42 中国工商银行 - 357.77 357.77 合计 - 378.19 378.19 上年度可比期间 获得销售服务费的各关 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 泰信双息双利债券 A 泰信双息双利债券 C 合计 泰信基金管理有限公司 - 13.71 13.71 中国工商银行 - 340.65 340.65 合计 - 354.36 354.36 注：1、支付给销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值一定比例的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。C 类份额：支付的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：C 类日基金销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.30%÷当年天数。 2、根据《泰信基金管理有限公司关于开展泰信双息双利债券型证券投资基金销售服务费优惠 活动的公告》，自 2021 年 12 月 31 日起，本基金实施销售服务费优惠由 0.30%降低至 0.01%，优惠 截止时间将另行公告。C 类份额销售服务费的计算方法如下： C 类日基金销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.01%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 299,040.09 1,784.78 2,526,532.26 1,842.20 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项的说明。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内无利润分配的情况。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无从事债券正回购交易作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金是债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资、货币资金等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临的各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设审计、合规与风险控制委员会、督察长、监察稽核部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的 信用风险主要存在于货币资金、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的货币资金存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该货币资金相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至附注6.4.13.2.6 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 AAA 4,749,357.75 2,181,804.39 AAA 以下 11,588,713.83 4,340,069.31 未评级 - - 合计 16,338,071.58 6,521,873.70 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2025 年 6 月 30 日，本基金无流动性受限资产。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2025 年 6 月 30 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为人民币 167,340,434.38 元， 超过经确认的当日净赎回金额。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格 管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是货币资金、债券投资。利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 货币资金 299,040.09 - - - 299,040.09 结算备付金 86,646.65 - - - 86,646.65 存出保证金 4,842.41 - - - 4,842.41 交易性金融资产 73,523,419.85 35,139,360.00 14,912,437.12 18,803,312.00 142,378,528.97 买入返售金融资 4,500,000.00 - - - 4,500,000.00 产 应收申购款 - - - 22,803,755.00 22,803,755.00 资产总计 78,413,949.00 35,139,360.00 14,912,437.12 41,607,067.00 170,072,813.12 负债 应付赎回款 - - - 2,047,396.97 2,047,396.97 应付管理人报酬 - - - 37,299.86 37,299.86 应付托管费 - - - 10,657.11 10,657.11 应付清算款 - - - 20,762,896.88 20,762,896.88 应付销售服务费 - - - 532.86 532.86 应交税费 - - - 277,487.42 277,487.42 其他负债 - - - 26,191.36 26,191.36 负债总计 - - - 23,162,462.46 23,162,462.46 利率敏感度缺口 78,413,949.00 35,139,360.00 14,912,437.12 18,444,604.54 146,910,350.66 上年度末 2024 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 日 资产 货币资金 168,313.17 - - - 168,313.17 结算备付金 4,427.73 - - - 4,427.73 存出保证金 2,828.20 - - - 2,828.20 交易性金融资产 14,490,499.18 - - 2,636,493.00 17,126,992.18 应收申购款 - - - 530.00 530.00 应收清算款 - - - 62,296.88 62,296.88 资产总计 14,666,068.28 - - 2,699,319.88 17,365,388.16 负债 应付赎回款 - - - 30,612.30 30,612.30 应付管理人报酬 - - - 10,138.72 10,138.72 应付托管费 - - - 2,896.78 2,896.78 应付清算款 - - - 26,148.63 26,148.63 应付销售服务费 - - - 144.84 144.84 应交税费 - - - 277,448.86 277,448.86 其他负债 - - - 7,807.32 7,807.32 负债总计 - - - 355,197.45 355,197.45 利率敏感度缺口 14,666,068.28 - - 2,344,122.43 17,010,190.71 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动； 假设 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末（2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.市场利率上升25 -931,267.00 -63,643.23 个基点 2.市场利率下降25 974,191.74 66,254.04 个基点 6.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主 要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 18,803,312.00 12.80 2,636,493.00 15.50 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 18,803,312.00 12.80 2,636,493.00 15.50 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2025 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 12.80%(2024 年 12 月 31 日：15.50%)，因此除市场利率以外的市场价格因素的变动对于本基金资 产净值无重大影响(2024 年 12 月 31 日：同)。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 35,141,383.58 9,158,366.70 第二层次 107,237,145.39 7,968,625.48 第三层次 - - 合计 142,378,528.97 17,126,992.18 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于 非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期 间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三 层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负债，其 公允价值和账面价值相若。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 18,803,312.00 11.06 其中：股票 18,803,312.00 11.06 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 123,575,216.97 72.66 其中：债券 123,575,216.97 72.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 4,500,000.00 2.65 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 385,686.74 0.23 8 其他各项资产 22,808,597.41 13.41 9 合计 170,072,813.12 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,608,553.00 1.09 C 制造业 9,269,662.20 6.31 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 461,142.00 0.31 E 建筑业 223,299.00 0.15 F 批发和零售业 143,187.00 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 432,689.00 0.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,129,823.00 0.77 J 金融业 4,248,653.00 2.89 K 房地产业 366,432.00 0.25 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 245,219.00 0.17 N 水利、环境和公共设施管理业 892.80 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 76,128.00 0.05 R 文化、体育和娱乐业 597,632.00 0.41 S 综合 - - 合计 18,803,312.00 12.80 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 600519 贵州茅台 600 845,712.00 0.58 2 300750 宁德时代 2,800 706,216.00 0.48 3 601318 中国平安 12,200 676,856.00 0.46 4 600036 招商银行 13,900 638,705.00 0.43 5 002850 科达利 4,700 531,899.00 0.36 6 300666 江丰电子 7,000 518,700.00 0.35 7 603893 瑞芯微 3,400 516,324.00 0.35 8 600900 长江电力 15,300 461,142.00 0.31 9 600460 士兰微 17,700 439,314.00 0.30 10 002155 湖南黄金 24,040 429,114.00 0.29 11 601098 中南传媒 32,200 422,464.00 0.29 12 601899 紫金矿业 21,100 411,450.00 0.28 13 601166 兴业银行 17,400 406,116.00 0.28 14 600030 中信证券 14,200 392,204.00 0.27 15 000333 美的集团 5,300 382,660.00 0.26 16 600031 三一重工 21,000 376,950.00 0.26 17 600641 万业企业 26,400 366,432.00 0.25 18 603236 移远通信 4,100 351,780.00 0.24 19 688095 福昕软件 5,100 346,341.00 0.24 20 300604 长川科技 7,600 341,316.00 0.23 21 601288 农业银行 55,200 324,576.00 0.22 22 002475 立讯精密 9,200 319,148.00 0.22 23 002594 比亚迪 900 298,719.00 0.20 24 300059 东方财富 12,600 291,438.00 0.20 25 601816 京沪高铁 47,300 271,975.00 0.19 26 000858 五 粮 液 2,200 261,580.00 0.18 27 600060 海信视像 11,200 257,824.00 0.18 28 688114 华大智造 3,900 252,837.00 0.17 29 601857 中国石油 29,100 248,805.00 0.17 30 600276 恒瑞医药 4,700 243,930.00 0.17 31 688256 寒武纪 400 240,600.00 0.16 32 601728 中国电信 31,000 240,250.00 0.16 33 601138 工业富联 11,200 239,456.00 0.16 34 601988 中国银行 42,200 237,164.00 0.16 35 601088 中国神华 5,700 231,078.00 0.16 36 601628 中国人寿 5,500 226,545.00 0.15 37 601668 中国建筑 38,700 223,299.00 0.15 38 601658 邮储银行 40,200 219,894.00 0.15 39 688049 炬芯科技 3,500 211,750.00 0.14 40 600000 浦发银行 14,500 201,260.00 0.14 41 601211 国泰海通 10,500 201,180.00 0.14 42 600186 莲花控股 33,200 199,200.00 0.14 43 600028 中国石化 35,000 197,400.00 0.13 44 002970 锐明技术 3,800 187,720.00 0.13 45 000001 平安银行 15,200 183,464.00 0.12 46 601900 南方传媒 11,200 175,168.00 0.12 47 603809 豪能股份 10,100 154,530.00 0.11 48 000651 格力电器 3,200 143,744.00 0.10 49 000338 潍柴动力 8,800 135,344.00 0.09 50 003013 地铁设计 8,800 126,984.00 0.09 51 603259 药明康德 1,700 118,235.00 0.08 52 002230 科大讯飞 2,400 114,912.00 0.08 53 300760 迈瑞医疗 500 112,375.00 0.08 54 300502 新易盛 800 101,616.00 0.07 55 000977 浪潮信息 1,800 91,584.00 0.06 56 601998 中信银行 10,700 90,950.00 0.06 57 600489 中金黄金 6,200 90,706.00 0.06 58 688008 澜起科技 1,100 90,200.00 0.06 59 300274 阳光电源 1,300 88,101.00 0.06 60 601919 中远海控 5,800 87,232.00 0.06 61 600482 中国动力 3,700 85,359.00 0.06 62 002142 宁波银行 3,100 84,816.00 0.06 63 600760 中航沈飞 1,400 82,068.00 0.06 64 603288 海天味业 2,000 77,820.00 0.05 65 300001 特锐德 3,200 76,704.00 0.05 66 688401 路维光电 2,200 76,340.00 0.05 67 600480 凌云股份 6,270 76,305.90 0.05 68 300015 爱尔眼科 6,100 76,128.00 0.05 69 600729 重庆百货 2,500 74,575.00 0.05 70 300054 鼎龙股份 2,600 74,568.00 0.05 71 603799 华友钴业 2,000 74,040.00 0.05 72 601456 国联民生 7,100 73,485.00 0.05 73 001872 招商港口 3,700 73,482.00 0.05 74 600150 中国船舶 2,200 71,588.00 0.05 75 603612 索通发展 3,800 69,844.00 0.05 76 000963 华东医药 1,700 68,612.00 0.05 77 600176 中国巨石 6,000 68,400.00 0.05 78 002001 新 和 成 3,200 68,064.00 0.05 79 688120 华海清科 400 67,480.00 0.05 80 000596 古井贡酒 500 66,575.00 0.05 81 688037 芯源微 100 10,720.00 0.01 82 688981 中芯国际 120 10,580.40 0.01 83 301109 军信股份 60 892.80 0.00 84 300458 全志科技 10 396.90 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 600519 贵州茅台 868,774.00 5.11 2 601098 中南传媒 726,803.00 4.27 3 300750 宁德时代 695,792.00 4.09 4 601318 中国平安 670,344.00 3.94 5 600036 招商银行 633,818.00 3.73 6 300251 光线传媒 628,303.00 3.69 7 601211 国泰海通 608,585.00 3.58 8 600109 国金证券 577,346.00 3.39 9 300059 东方财富 575,424.00 3.38 10 002850 科达利 561,858.00 3.30 11 300604 长川科技 519,551.00 3.05 12 300666 江丰电子 518,119.00 3.05 13 603893 瑞芯微 495,115.00 2.91 14 600900 长江电力 466,911.00 2.74 15 002155 湖南黄金 463,419.40 2.72 16 600460 士兰微 440,199.00 2.59 17 002212 天融信 438,796.00 2.58 18 603799 华友钴业 438,260.00 2.58 19 601899 紫金矿业 429,814.00 2.53 20 601166 兴业银行 414,853.00 2.44 21 688088 虹软科技 403,524.91 2.37 22 603612 索通发展 396,083.00 2.33 23 600030 中信证券 395,500.00 2.33 24 000333 美的集团 389,044.00 2.29 25 600641 万业企业 388,087.00 2.28 26 600410 华胜天成 386,431.00 2.27 27 600031 三一重工 376,389.00 2.21 28 688256 寒武纪 357,061.48 2.10 29 603236 移远通信 355,425.00 2.09 30 300479 神思电子 346,978.00 2.04 31 002594 比亚迪 341,550.00 2.01 注：本项“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 300251 光线传媒 647,205.00 3.80 2 600109 国金证券 573,943.00 3.37 3 002212 天融信 473,812.00 2.79 4 601919 中远海控 423,533.00 2.49 5 688088 虹软科技 422,089.30 2.48 6 601211 国泰海通 413,744.00 2.43 7 600410 华胜天成 401,953.00 2.36 8 601127 赛力斯 383,781.00 2.26 9 603799 华友钴业 374,052.00 2.20 10 688225 亚信安全 360,925.52 2.12 11 300479 神思电子 354,063.00 2.08 12 603612 索通发展 340,100.00 2.00 13 300059 东方财富 325,359.00 1.91 14 300100 双林股份 314,697.00 1.85 15 002797 第一创业 313,407.00 1.84 16 300458 全志科技 311,039.00 1.83 17 601098 中南传媒 298,604.00 1.76 18 002714 牧原股份 290,000.00 1.70 19 605020 永和股份 285,352.00 1.68 20 600620 天宸股份 282,501.00 1.66 注：本项“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 45,567,463.38 卖出股票收入（成交）总额 30,035,022.12 注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 107,237,145.39 72.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 16,338,071.58 11.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 123,575,216.97 84.12 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 码 （张） （%） 1 019766 25 国债 01 288,000 28,926,933.04 19.69 2 019773 25 国债 08 220,000 22,067,983.01 15.02 3 019761 24 国债 24 130,000 13,017,551.78 8.86 4 019771 25 国债 06 120,000 12,100,855.89 8.24 5 019768 25 国债 03 60,000 6,020,705.75 4.10 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未投资贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 7.10.2 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 7.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库的情形。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 4,842.41 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 22,803,755.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,808,597.41 7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113050 南银转债 795,847.89 0.54 2 113065 齐鲁转债 777,234.25 0.53 3 113062 常银转债 771,500.38 0.53 4 113042 上银转债 766,166.30 0.52 5 113056 重银转债 755,715.62 0.51 6 113052 兴业转债 622,457.53 0.42 7 113615 金诚转债 494,423.51 0.34 8 123245 集智转债 470,542.85 0.32 9 123241 欧通转债 457,363.68 0.31 10 118030 睿创转债 454,302.74 0.31 11 113690 豪 24 转债 438,408.05 0.30 12 118004 博瑞转债 406,313.01 0.28 13 127037 银轮转债 404,692.03 0.28 14 113669 景 23 转债 397,883.62 0.27 15 118050 航宇转债 385,469.11 0.26 16 110074 精达转债 375,610.03 0.26 17 123247 万凯转债 370,679.26 0.25 18 113677 华懋转债 370,519.52 0.25 19 123131 奥飞转债 359,022.74 0.24 20 118013 道通转债 357,186.64 0.24 21 111011 冠盛转债 345,065.79 0.23 22 118051 皓元转债 344,835.62 0.23 23 123249 英搏转债 341,208.77 0.23 24 110081 闻泰转债 334,983.70 0.23 25 123248 恒辉转债 333,195.29 0.23 26 113068 金铜转债 320,065.82 0.22 27 118031 天 23 转债 315,007.40 0.21 28 113685 升 24 转债 311,512.26 0.21 29 118049 汇成转债 289,647.56 0.20 30 127092 运机转债 275,997.16 0.19 31 123145 药石转债 265,993.42 0.18 32 127101 豪鹏转债 265,398.63 0.18 33 127089 晶澳转债 262,712.74 0.18 34 127039 北港转债 260,435.78 0.18 35 118034 晶能转债 259,186.71 0.18 36 118012 微芯转债 250,618.96 0.17 37 113616 韦尔转债 245,199.73 0.17 38 118000 嘉元转债 234,342.74 0.16 39 110097 天润转债 214,191.58 0.15 40 123194 百洋转债 180,031.44 0.12 41 127086 恒邦转债 101,411.99 0.07 7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人 户均持有的基 份额级别 户数 占总份 占总 （户） 金份额 份额 持有份额 额比例 持有份额 比例 （%） （%） 泰信双息 双利债券 3 1,514,480.85 4,543,306.37 100.00 136.18 0.00 A 泰信双息 双利债券 2,012 64,005.50 25,409,094.41 19.73 103,369,968.23 80.27 C 合计 2,015 66,165.01 29,952,400.78 22.47 103,370,104.41 77.53 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 （%） 基金管 泰信双息双利债券 A - - 理人所 有从业 人员持 泰信双息双利债券 C 199,491.70 0.1549 有本基 金 合计 199,491.70 0.1496 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人 泰信双息双利债券 A 0 员、基金投资和研究 部门负责人持有本开 泰信双息双利债券 C 0 放式基金 合计 0 本基金基金经理持有 泰信双息双利债券 A 0 本开放式基金 泰信双息双利债券 C 10~50 合计 10~50 注：基金份额总量的数量区间为 0、0 至 10 万份（含）、10 万份至 50 万份（含）、50 万份至 100 万份（含）、100 万份以上。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信双息双利债券 A 泰信双息双利债券 C 基金合同生效日 （2007 年 10 月 31 - 382,550,774.21 日）基金份额总额 本报告期期初基金 - 16,112,347.40 份额总额 本报告期基金总申 4,543,442.55 137,631,814.95 购份额 减：本报告期基金 - 24,965,099.71 总赎回份额 本报告期基金拆分 - - 变动份额 本报告期期末基金 4,543,442.55 128,779,062.64 份额总额 注：总申购份额含红利再投资、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、自 2025 年 1 月 9 日起，张海涛任泰信双息双利债券型证券投资基金基金经理，与张安 格共同管理本基金。具体详情参见 2025 年 1 月 9 日刊登在中国证监会基金电子披露网站、规 定报刊及公司网站（www.ftfund.com）上的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金经理变更公告》。本公司上述人事变动已按相关规定进行备案。 2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未改聘会计师事务所，仍为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 成交总额的 佣金 总量的比例 比例(%) (%) 民生证券 3 75,602,485.50 100.00 33,711.41 100.00 - 财通证券 2 - - - - - 德邦证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东方财富 1 - - - - - 证券 东海证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 国融证券 1 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 恒泰证券 2 - - - - - 华宝证券 2 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 华福证券 2 - - - - - 华金证券 2 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 华源证券 2 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 开源证券 1 - - - - - 山西证券 3 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 甬兴证券 1 - - - - - 注：1、本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公司的综合实力、市场声誉、财务状况、处罚情况、内部控制等。公司通过规范选择券商租用专用交易席位的流程，对券商提供的研究服务情况进行定期考评，考评结果将成为交易席位租用与分配交易量的主要依据。 2、本报告期内本基金新增交易单元：恒泰证券上海 55265，恒泰证券深圳 000257；退租交 易单元：渤海证券深圳 390860，诚通证券深圳 391908，东方证券上海 45233，东方证券深圳 391360，国信证券上海 34699，中银国际证券深圳 003346。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权 券商名 券 回购成交总 证 称 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总额 的比例(%) (%) 的比例 (%) 民生证 151,398,75 100.00 39,600,000.0 100.00 - - 券 4.48 0 财通证 - - - - - - 券 德邦证 - - - - - - 券 东北证 - - - - - - 券 东方财 - - - - - - 富证券 东海证 - - - - - - 券 东兴证 - - - - - - 券 广发证 - - - - - - 券 国融证 - - - - - - 券 国盛证 - - - - - - 券 国信证 - - - - - - 券 恒泰证 - - - - - - 券 华宝证 - - - - - - 券 华创证 - - - - - - 券 华福证 - - - - - - 券 华金证 - - - - - - 券 华泰证 - - - - - - 券 华源证 - - - - - - 券 华鑫证 - - - - - - 券 开源证 - - - - - - 券 山西证 - - - - - - 券 申万宏 - - - - - - 源 天风证 - - - - - - 券 西部证 - - - - - - 券 银河证 - - - - - - 券 浙商证 - - - - - - 券 中金公 - - - - - - 司 中泰证 - - - - - - 券 甬兴证 - - - - - - 券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 泰信双息双利债券型证券投资基金 规定报刊及规定网站 2025 年 1 月 9 日 基金经理变更公告 泰信双息双利债券型证券投资基金 2 更新招募说明书及产品资料概要 规定报刊及规定网站 2025 年 1 月 14 日 （2025 年 1 号） 3 泰信双息双利债券型证券投资基金 规定报刊及规定网站 2025 年 1 月 21 日 2024 年第四季度报告 关于旗下部分基金参加招商银行股 4 份有限公司申购及定期定额申购业 规定报刊及规定网站 2025 年 2 月 11 日 务费率优惠活动的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 5 分基金参加德邦证券股份有限公司 规定报刊及规定网站 2025 年 2 月 17 日 申购及定期定额申购业务费率优惠 活动的公告 泰信双息双利债券型证券投资基金 6 更新招募说明书（2025 年 2 号）、产 规定报刊及规定网站 2025 年 2 月 28 日 品资料概要 泰信基金管理有限公司关于旗下部 7 分基金参加国泰君安证券股份有限 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 24 日 公司和海通证券股份有限公司申购 定投业务费率优惠活动的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下泰 8 信双息双利债券型证券投资基金新 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 25 日 增国融证券股份有限公司为销售机 构并开通定投和转换业务的公告 9 泰信双息双利债券型证券投资基金 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 28 日 2024 年年度报告 泰信基金管理有限公司旗下公募基 10 金通过证券公司证券交易及佣金支 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 31 日 付情况（2024 年度） 11 泰信双息双利债券型证券投资基金 规定报刊及规定网站 2025 年 4 月 21 日 2025 年第一季度报告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 12 分基金新增华西证券股份有限公司 规定报刊及规定网站 2025 年 4 月 25 日 为销售机构并开通定投、转换业务 及参加其费率优惠活动的公告 13 泰信基金管理有限公司关于关闭网 规定报刊及规定网站 2025 年 5 月 14 日 上直销交易平台、微信平台相关业 务服务的公告 泰信基金管理有限公司关于泰信双 14 息双利债券型证券投资基金新增销 规定报刊及规定网站 2025 年 6 月 17 日 售机构并开通转换、定期定额投资 业务及参加其费率优惠活动的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 15 分开放式基金在民生证券股份有限 规定报刊及规定网站 2025 年 6 月 25 日 公司开通定期定额投资业务的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 分基金新增贵州省贵文文化基金销 16 售有限公司为销售机构并开通定 规定报刊及规定网站 2025 年 6 月 26 日 投、转换业务及参加其费率优惠活 动的公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份 份额 类别 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 占比 或者超过 20% 份额 份额 份额 （%） 的时间区间 机构 1 20250612- 0.00 9,219,4 0.00 9,219,406.53 6.92 20250612 06.53 个人 1 20250408- 0.00 7,223,9 7,223,942 0.00 0.00 20250422 42.21 .21 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理 人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本 基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回 风险以及净值波动风险等特有风险。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致，自 2025 年 6 月 12 日起，对泰信 双息双利债券型证券投资基金增加 A 类基金份额，并对《泰信双息双利债券型证券投资基金 基金合同》、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》等法律文件进行修订。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字［2007］293 号文核准的文件 2、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 12.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 12.3 查阅方式 投资者可登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(021-38784566)，和本公司客服联系。 泰信基金管理有限公司 2025 年 8 月 28 日