泰信双息双利债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 7 月 20 日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于 2021 年 7 月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信双息双利债券 交易代码 290003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 10 月 31 日 报告期末基金份额总额 97,236,520.81 份 本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上， 投资目标 通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手 段谋求高于投资基准的收益。 在本基金投资管理计划中，投资策略由自上而下的资 产配置计划和自下而上的选股（或债券）计划组成， 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、 投资策略 经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况等等的动 态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票 类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各 种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上证国债指数。 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种，预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和 股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 4,994,223.35 2.本期利润 12,273,377.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.1188 4.期末基金资产净值 107,834,496.82 5.期末基金份额净值 1.1090 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 12.05% 0.73% 0.86% 0.04% 11.19% 0.69% 过去六个月 -2.77% 1.08% 1.68% 0.03% -4.45% 1.05% 过去一年 8.60% 0.96% 2.43% 0.03% 6.17% 0.93% 过去三年 16.20% 0.56% 12.94% 0.04% 3.26% 0.52% 过去五年 19.10% 0.44% 18.51% 0.04% 0.59% 0.40% 自基金合同 73.41% 0.34% 69.99% 0.06% 3.42% 0.28% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准为：上证国债指数。 3.2.2 自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为六个月。建仓期满，各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。本基金主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债（包括可转债）、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的 80%。其中，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 2、经泰信中短期债券投资基金 2007 年 9 月 27 日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通过， 并经中国证监会 2007 年 10 月 26 日证监基金字［2007］293 号文核准，泰信中短期债券投资基 金 变更为泰信双息双利债券型证券投资基金，自 2007 年 10 月 31 日起，由《泰信中短期债券 投资基金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“2 年期银行定期存款利率（税后）”变更为“上证国债指数”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 钱鑫先生，西安交通大学管 理科学与工程专业硕士。历 任华为技术有限公司（上海） 泰信双息双利 市场产品经理、上海彤源投 债券型证券投 资发展有限公司研究员。 资基金基金经 2012 年 3 月加入泰信基金管 理、泰信发展 理有限公司，历任高级研究 主题混合型证 员、基金经理助理。2014 年 钱鑫先生 券投资基金基 2020 年 3 月 - 12 年 5 月至 2016 年 6 月任泰信先 金经理、泰信 18 日 行策略开放式证券投资基金 互联网+主题 基金经理，2016 年 6 月至今 灵活配置混合 任泰信互联网+主题灵活配 型证券投资基 置混合型证券投资基金基金 金基金经理 经理，2016 年 1 月至今任泰 信发展主题混合型证券投资 基金基金经理，2020 年 3 月 至今任泰信双息双利债券型 证券投资基金基金经理。 固收投资部副 郑宇光先生，上海交通大学 总监、泰信双 工商管理专业硕士，历任平 息双利债券型 安资产管理有限责任公司交 证券投资基金 易员、投资组合经理，太平 基金经理、泰 资产管理有限公司投资经 信增强收益债 理，上投摩根基金管理有限 券型证券投资 公司投资经理，中信保诚基 基 金 基 金 经 金管理有限公司投资经理， 郑宇光 理、泰信周期 2020 年 9 月 长江证券（上海）资产管理 先生 回报债券型证 1 日 - 16 年 有限公司投资经理，上海勤 券投资基金基 远投资管理中心（有限合伙） 金经理，泰信 基金经理。2020 年 6 月加入 鑫利混合型证 泰信基金管理有限公司，曾 券投资基金、 任专户投资部副总监，现任 泰信双债增利 固收投资部副总监，2020 年 债券型证券投 9 月至今任泰信双息双利债 资基金基金经 券型证券投资基金基金经 理 理；2020 年 10 月至今任泰信 增强收益债券型证券投资基 金基金经理，2020 年 10 月至 今任泰信周期回报债券型证 券投资基金基金经理，2021 年 1 月至今任泰信鑫利混合 型证券投资基金基金经理、 2021 年 6 月至今任泰信双债 增利债券型证券投资基金基 金经理。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着 诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严 格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本 基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公 司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性 监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济向上的动力有所减弱，M2 增速、社融、房地产投资等多项指标的增速较 1 季度均 有所下行，基本回到了疫情前的水平。受全球大宗商品涨价的影响，PPI 同比大幅上行，但 PPI 向 CPI 传导的压力并不明显。加之猪价下行，CPI 在 4 月和 5 月的同比涨幅仅为 0.90%和 1.30%， 尽管高于一季度的水平，但仍处于历史较低位置，通胀压力并不大。 经历过一季度股票市场的暴涨暴跌，二季度权益市场整体振幅明显收窄，呈震荡小幅上行态势。市场在经历一段时间的迷茫之后，配置力量又回到了新能源、光伏、半导体、医药、医美等热门赛道上。伴随各国央行的发声，市场对通胀压力及未来资金面的预期由悲观逐步走向乐观，这也使得市场重拾对高增长板块的热情，资金流向上述板块的成长型企业，这也使得市场行情出现了结构性分化。二季度，创业板指数和科创 50 指数明显跑赢大盘。债券市场二季度总体呈震荡小幅下行走势，10 年期活跃国债主要在 3.06%至 3.21%之间波动，10 年期活跃国开债收益率则主 要在 3.47%指 3.60%区间波动。整个二季度，10 年期国开债收益率下行约 8bp 至 3.49%，10 年期 国债收益率下行约 11bp 至 3.08%，国开债信用利差缩小 3bp 至 41bp 左右。信用债市场，除短期 限 AAA 级信用债利差走阔约 5bp 左右，其余各期限及信用等级的信用利差均有所减小，缩小幅度多在 3-18bp 不等。总体而言，中低等级信用债信用利差缩小幅度大于高等级信用债，走势相对更好；中长期信用债信用利差收缩幅度大于短期信用债。这表明投资者在资金面宽松预期的逐步夯实下，还是想通过适度的信用下沉和拉长久期来提高账户收益率。 二季度，双息双利基金看好权益市场的相对表现，积极配置可转债品种，通过布局优质行业赛道并自下而上挑选良好基本面个券进行了重点配置，整体业绩表现尚佳。未来本基金将继续勤勉尽责做好投资管理，积极把握债券市场投资机会，力争为投资者带来长期稳健的业绩回报。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1090 元；本报告期基金份额净值增长率为 12.05%，业 绩比较基准收益率为 0.86%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 18,759,410.00 12.51 其中：股票 18,759,410.00 12.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 119,973,244.16 80.03 其中：债券 115,470,544.16 77.03 资产支持证券 4,502,700.00 3.00 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 3,900,000.00 2.60 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,385,913.53 2.93 8 其他资产 2,890,480.88 1.93 9 合计 149,909,048.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,594,260.00 9.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,499,250.00 2.32 J 金融业 5,665,900.00 5.25 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 18,759,410.00 17.40 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300059 东方财富 110,000 3,606,900.00 3.34 2 002371 北方华创 13,000 3,605,940.00 3.34 3 605080 浙江自然 44,000 2,763,200.00 2.56 4 603613 国联股份 25,000 2,499,250.00 2.32 5 300750 宁德时代 4,400 2,353,120.00 2.18 6 600919 江苏银行 290,000 2,059,000.00 1.91 7 000822 山东海化 240,000 1,872,000.00 1.74 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细 本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 29,714,366.90 27.56 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,426,460.00 8.74 其中：政策性金融债 4,010,800.00 3.72 4 企业债券 6,226,114.80 5.77 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 70,103,602.46 65.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 115,470,544.16 107.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019547 16 国债 19 158,710 14,948,894.90 13.86 2 010107 21 国债⑺ 147,360 14,765,472.00 13.69 3 113582 火炬转债 28,000 7,733,600.00 7.17 4 113043 财通转债 63,000 6,721,470.00 6.23 5 110048 福能转债 49,000 6,545,420.00 6.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 179335 璟悦 01 优 45,000 4,502,700.00 4.18 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 51,276.28 2 应收证券清算款 1,541,807.51 3 应收股利 - 4 应收利息 1,231,007.09 5 应收申购款 66,390.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,890,480.88 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113582 火炬转债 7,733,600.00 7.17 2 113043 财通转债 6,721,470.00 6.23 3 110048 福能转债 6,545,420.00 6.07 4 123033 金力转债 6,523,500.00 6.05 5 110061 川投转债 5,239,600.00 4.86 6 113026 核能转债 5,075,040.00 4.71 7 127022 恒逸转债 3,684,000.00 3.42 8 127005 长证转债 3,514,200.00 3.26 9 128097 奥佳转债 2,775,240.00 2.57 10 128101 联创转债 2,447,600.00 2.27 11 123063 大禹转债 2,268,000.00 2.10 12 110056 亨通转债 2,055,400.00 1.91 13 113012 骆驼转债 1,881,300.00 1.74 14 123035 利德转债 1,236,900.00 1.15 15 113011 光大转债 1,155,800.00 1.07 16 123050 聚飞转债 215,532.46 0.20 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不 同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 107,429,840.95 报告期期间基金总申购份额 8,489,371.57 减:报告期期间基金总赎回份额 18,682,691.71 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 97,236,520.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字［2007］293 号文核准的文件 2、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2021 年 7 月 20 日