泰信双息双利债券型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月18日 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 泰信双息双利债券 交易代码 290003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月31日 报告期末基金份额总额 42,893,124.26份 本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上， 投资目标 通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手 段谋求高于投资基准的收益。 在本基金投资管理计划中，投资策略由自上而下的资 产配置计划和自下而上的选股（或债券）计划组成， 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、 投资策略 经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况等等的动 态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票 类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各 种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上证国债指数。 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种，预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和 股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日） 1.本期已实现收益 329,471.37 2.本期利润 694,916.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0160 4.期末基金资产净值 44,834,003.04 5.期末基金份额净值 1.0452 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.50% 0.12% 1.26% 0.03% 0.24% 0.09% 注：本基金业绩比较基准为：上证国债指数。 3.2.2自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为六个月。建仓期满，各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。本基金主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债（包括可转债）、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的80%。其中，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 2、经泰信中短期债券投资基金2007年9月27日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通过，并经中国证监会2007年10月26日证监基金字［2007］293号文核准，泰信中短期债券投资基金变更为泰信双息双利债券型证券投资基金，自2007年10月31日起，由《泰信中短期债券投资基金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“2年期银行定期存款利率（税后）”变更为“上证国债指数”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 工商管理硕士。具有基金从 业资格。曾任职于上海鸿安 投资咨询有限公司、齐鲁证 券上海斜土路营业部。2002 基金投资部固 年12月加入泰信基金管理有 定收益投资总 限公司，先后担任泰信天天 监、本基金基金 收益基金交易员、交易主管， 经理兼泰信天 泰信天天收益基金经理。自 天收益货币基 2009年7月29日起担任泰信 何俊春 金、泰信债券增 2008年10月 - 23年 债券增强收益基金经理；自 女士 强收益、泰信债 10日 2012年10月25日起担任泰 券周期回报、泰 信债券周期回报基金经理； 信鑫益定期开 自2013年7月17日起担任 放债券、泰信鑫 泰信鑫益定期开放债券基金 利混合基金经 经理；自2016年10月11日 理 起担任泰信天天收益货币基 金经理；自2017年5月25 日起任泰信鑫利混合基金经 理，现同时担任基金投资部 固定收益投资总监。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年1季度，宏观经济整体表现良好，中采PMI震荡上行，3月超过荣枯线收于50.5，表现好于市场预期，显示制造业动能良好。一季度地产销售情况好转，地产投资数据回暖，基建托底，固定资产投资增速企稳。工业品价格环比下行，工业增加值及企业利润有所下滑。社会消费品零售总额小幅微升，内需整体保持稳定。出口整体表现偏弱，但外汇占款整体保持稳定增长。通胀表现相对温和，但伴随猪价油价升温，通胀预期有所抬升。1季度货币政策维持稳健，定向降准实施公开市场操作，维持了春节期间市场流动性的整体稳定。社融整体表现良好，M2同比回升。1季度财政政策积极推进，减税降费政策出台，地方债务处理推进，基建项目开展情况良好。海外经济一季度表现分化，美联储停止加息改善了市场对全球流动性收紧的担忧，中美贸易磋商呈现良好进展。 1季度，国内资本市场表现良好，国际原油价格快速上涨，带动商品期货整体表现良好，人民币汇率指数上涨1.95%，上证综指上涨23.93%，深证成指上涨36.84%，创业板指上涨35.43%。债券市场延续良好表现，年初以来市场流动性维持相对宽松，推动短端收益率下行，长端收益率 则在经济数据波动，海外货币政策宽松，机构配置需求推动等因素影响下呈现下行。全季看，中债总财富总值指数上涨1.11%，中债国债总财富指数上涨1.23%，中债信用债总值指数上涨1.48%，中证转债指数上涨17.48%。1年期国债及国开债分别收于2.44%及2.55%较上年末下行16和20个基点。10年期国债及国开债分别收于3.07%及3.58%较上年末下行16和6个基点。1季度市场信用违约不断，共有25家机构的49只债券发生违约，涉及违约余额超300亿元，新增违约主体10家，显示民营企业融资环境整体仍偏紧，宽信用推进仍有待时日。地方债发行加快，镇江等部分地区偿债方案出台改善了城投债市场预期。全季末，一级信用净融资额度小幅下降，3年期 AAA/AA企业债收益率分别下行19及28个基点至3.55%及4.12%，利差仍处低位。1季度转债供给放量，中信、平安等三家银行完成转债发行，存量转债在正股带动之下取得良好表现。3月证监会完善一级转债网下申购规则，加强了机构申购行为的规范。 1季度，双息双利基金维持目前债券配置,增加权益类资产的配置。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0452元；本报告期基金份额净值增长率为1.50%，业绩比较基准收益率为1.26%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期本基金于2019年1月2日-2019年2月19日、2019年2月27日-2019年3月29日有连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 982,500.00 2.15 其中：股票 982,500.00 2.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 38,587,223.80 84.26 其中：债券 38,587,223.80 84.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,621,226.40 12.27 8 其他资产 606,880.75 1.33 9 合计 45,797,830.95 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 982,500.00 2.19 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 982,500.00 2.19 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002677 浙江美大 40,000 568,800.00 1.27 2 603816 顾家家居 7,000 413,700.00 0.92 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 296,520.00 0.66 2 央行票据 - - 3 金融债券 33,152,900.00 73.95 其中：政策性金融债 33,152,900.00 73.95 4 企业债券 645,607.80 1.44 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,492,196.00 10.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 38,587,223.80 86.07 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 180202 18国开02 200,000 20,332,000.00 45.35 2 018005 国开1701 110,000 11,001,100.00 24.54 3 018007 国开1801 18,000 1,819,800.00 4.06 4 110053 苏银转债 11,690 1,169,000.00 2.61 5 113011 光大转债 10,000 1,148,700.00 2.56 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,226.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 601,154.11 5 应收申购款 2,500.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 606,880.75 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128024 宁行转债 736,980.00 1.64 2 128045 机电转债 352,260.00 0.79 3 113011 光大转债 1,148,700.00 2.56 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 43,314,265.72 报告期期间基金总申购份额 6,061,781.59 减:报告期期间基金总赎回份额 6,482,923.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 42,893,124.26 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 超过20%的时间 份额 份额 份额 区间 机构 1 20190101 - 25,300,850.68 0.00 0.00 25,300,850.68 58.99% 20190331 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字［2007］293号 文核准的文件 2、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2019年4月18日