华夏稳定双利债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏稳定双利债券 基金主代码 288102 交易代码 288102 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 20 日 报告期末基金份额总额 4,622,114,684.15 份 本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本 投资目标 金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。 主要投资策略包括债券投资策略、股票投资策略等。在债 券投资策略上，主要包括久期管理、类属配置、期限结构 投资策略 配置、债券选择标准、含权债券投资、资产支持证券的投 资等。 本基金的业绩比较基准为 80%×中证综合债券指数+20%× 业绩比较基准 税后一年期定期存款利率。 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于 风险收益特征 混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏稳定双利债券 A 华夏稳定双利债券 C 下属分级基金的交易代码 004547 288102 报告期末下属分级基金的份 3,128,147,559.31 份 1,493,967,124.84 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 华夏稳定双利债券 A 华夏稳定双利债券 C 1.本期已实现收益 31,495,409.06 8,457,999.50 2.本期利润 -17,136,534.35 -21,831,197.68 3.加权平均基金份 -0.0031 -0.0146 额本期利润 4.期末基金资产净 3,244,228,168.96 1,618,541,966.96 值 5.期末基金份额净 1.0371 1.0834 值 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金自 2017 年 4 月 14 日增加 A 类基金份额类别。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏稳定双利债券A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.07% 0.15% 0.98% 0.09% -2.05% 0.06% 月 过去六个 0.73% 0.12% 2.47% 0.07% -1.74% 0.05% 月 过去一年 3.87% 0.09% 5.44% 0.06% -1.57% 0.03% 过去三年 10.57% 0.08% 12.99% 0.05% -2.42% 0.03% 过去五年 19.06% 0.08% 21.16% 0.05% -2.10% 0.03% 自新增份 额类别以 28.53% 0.09% 33.90% 0.05% -5.37% 0.04% 来至今 注：①本基金自 2017 年 4 月 14 日增加 A 类基金份额类别。 ②2017 年 4 月 14 日至 2017 年 4 月 17 日期间，华夏稳定双利债券 A 类基金份额为零。 华夏稳定双利债券C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.16% 0.15% 0.98% 0.09% -2.14% 0.06% 月 过去六个 0.53% 0.12% 2.47% 0.07% -1.94% 0.05% 月 过去一年 3.46% 0.09% 5.44% 0.06% -1.98% 0.03% 过去三年 9.25% 0.08% 12.99% 0.05% -3.74% 0.03% 过去五年 16.69% 0.08% 21.16% 0.05% -4.47% 0.03% 自基金合 同生效起 175.58% 0.20% 92.70% 0.06% 82.88% 0.14% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏稳定双利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 7 月 20 日至 2024 年 9 月 30 日) 华夏稳定双利债券 A： 注：①本基金自 2017 年 4 月 14 日增加 A 类基金份额类别。 ②2017 年 4 月 14 日至 2017 年 4 月 17 日期间，华夏稳定双利债券 A 类基金份额为零。 华夏稳定双利债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士。曾任北京 高华证券有限 责任公司销售 交易部经理、中 国农业银行股 份有限公司金 本基金 融市场部投资 张海静 的基金 2019-03-07 - 17 年 经理。2016 年 2 经理 月加入华夏基 金管理有限公 司。历任投资经 理助理、基金经 理助理、投资经 理，华夏鼎佳债 券型证券投资 基金基金经理 （2020 年 4 月 21日至2021年 6月9日期间）、 亚债中国债券 指数基金基金 经理（2020 年 1 月 6 日至 2021 年 1 月 27 日期 间)、华夏鼎明 债券型证券投 资基金基金经 理（2020 年 5 月13日至2021 年 6 月 9 日期 间)、华夏鼎祥 三个月定期开 放债券型发起 式证券投资基 金 基 金 经 理 （2019年3月7 日至 2021 年 8 月 16 日期间)、 华夏鼎航债券 型证券投资基 金 基 金 经 理 （2020年7月3 日至 2021 年 8 月 16 日期间)、 华夏鼎禄三个 月定期开放债 券型发起式证 券投资基金基 金经理（2021 年 1 月 27 日至 2022 年 2 月 14 日期间)、华夏 上海清算所 1-3 年高等级国企 中期票据指数 证券投资基金 基金经理（2020 年 9 月 29 日至 2022 年 6 月 21 日期间)、华夏 鼎旺三个月定 期开放债券型 发起式证券投 资基金基金经 理（2019 年 7 月15日至2023 年 3 月 21 日期 间)、华夏鼎业 三个月定期开 放债券型证券 投资基金基金 经理（2022 年 9 月19日至2024 年 3 月 4 日期 间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 52 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年三季度，投资链条继续走弱，新开工项目投资增速继续下滑；居民部门信贷增长乏力，内需不足的矛盾进一步突出，风险偏好进一步回落，债券收益率平坦化下行。至 9月末，逆周期政策开始发力，降低存量房贷利率、降息等重磅政策推出，长端利率有所回调，中短端利率开始下行创新低，曲线有所走陡。综合来看，利率债的牛市行情主要由宏观数据走弱、市场对于宽货币政策预期较浓带动。信用债方面，手工补息对于理财扩张的利好基本在二季度兑现，三季度理财扩张放缓，而随着信用债收益率和利差进一步压缩至年内低位，叠加 8 月开始资金面偏紧下对于流动性的担忧，信用债走出先下后上再修复的震荡行情。 报告期内，本基金调整仓位和久期，控制信用风险，根据市场情况进行波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 9 月 30 日，华夏稳定双利债券 A 基金份额净值为 1.0371 元，本报告期份 额净值增长率为-1.07%；华夏稳定双利债券 C 基金份额净值为 1.0834 元，本报告期份额净值增长率为-1.16%，同期业绩比较基准增长率为 0.98%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,320,727,648.87 93.55 其中：债券 6,320,727,648.87 93.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 419,969,269.54 6.22 8 其他资产 16,073,869.89 0.24 9 合计 6,756,770,788.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 10,150,709.59 0.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,081,063,477.15 42.80 其中：政策性金融债 322,236,004.59 6.63 4 企业债券 1,388,503,328.49 28.55 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 2,818,948,858.46 57.97 7 可转债（可交换债） 22,061,275.18 0.45 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,320,727,648.87 129.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 242400011 24广发银行 4,500,000 449,659,405.48 9.25 永续债 01 2 240411 24 农发 11 2,300,000 231,525,876.71 4.76 3 242400008 24江苏银行 2,100,000 211,212,821.92 4.34 永续债 01 4 2120064 21恒丰银行 1,600,000 168,020,602.74 3.46 永续债 5 242480002 24兴业银行 1,600,000 160,733,019.18 3.31 永续债 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十 名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 38,752.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,035,117.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,073,869.89 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 值比例（%） 1 110059 浦发转债 10,416,199.23 0.21 2 110070 凌钢转债 5,737,348.18 0.12 3 113052 兴业转债 3,064,860.82 0.06 4 113044 大秦转债 1,469,037.14 0.03 5 128048 张行转债 1,049,133.23 0.02 6 110079 杭银转债 324,696.58 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏稳定双利债券A 华夏稳定双利债券C 本报告期期初基金 1,622,118,333.22 1,124,049,910.47 份额总额 报告期期间基金总 7,413,948,393.70 1,465,958,387.82 申购份额 减：报告期期间基 5,907,919,167.61 1,096,041,173.45 金总赎回份额 报告期期间基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金 3,128,147,559.31 1,493,967,124.84 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2024 年 9 月 23 日发布华夏稳定双利债券型证券投资基金限制申购、定期定额申购及转 换转入业务的公告。 2024 年 9 月 24 日发布华夏稳定双利债券型证券投资基金 2024 年第三次分红公告。 2024 年 9 月 27 日发布华夏稳定双利债券型证券投资基金恢复大额申购（含定期定额申 购）及转换转入业务的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批 公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内 首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日