中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一三年十月二十四日 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 中信稳定双利债券 基金主代码 288102 交易代码 288102 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,029,772,680.64 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品,投资目标 是在强调本金稳妥的基础上,积极追求资产的 长期稳定增值。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势 及利率走势的综合判断,在控制利率风险、信 用风险以及流动性风险等基础上,采取顺势策 略控制组合久期的波动范围,充分运用各种套 利策略提升组合的持有期收益率,实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 80%×中信标普全债 指数+20%×税后一年期定期存款利率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期 收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 852,078.47 2.本期利润 -16,212,465.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0144 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 4.期末基金资产净值 1,044,774,230.71 5.期末基金份额净值 1.0146 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 业绩比较基 净值增长 净值增长率 阶段 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 率③ 准差④ 过去三个月 -1.37% 0.09% 0.46% 0.03% -1.83% 0.06%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中信稳定双利债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 7 月 20 日至 2013 年 9 月 30 日) §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学金融学硕 士。曾任西南证券研 究员、原中信基金研 本基金的 究员、基金经理助理 毛颖 2013-05-13 - 11 年 基金经理 等。2009 年 1 月加入 华夏基金管理有限公 司,曾任固定收益部 研究员等。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度,市场对美国量化宽松退出预期较为强烈,采取了过多的防御性措施。央行对市场注入了短期流动性但维持资金市场的紧平衡,导致市场预期较为悲 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告观。债券市场延续上季度下跌趋势,至 9 月中旬方有所缓和。利率产品供给压力较大,市场收益率连续上行。信用产品在 8 月大幅下跌后,绝对收益率较高,需求增加,市场逐步企稳。受宏观经济企稳反弹影响,可转债市场先涨后跌,总体有所上涨。 报告期内,本基金减持了流动性较差的信用债品种,增持了长期利率债,少量增持可转债,并大幅增持了确定收益较高的短期存款。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.0146 元,本报告期份额净值增长率为-1.37%,同期业绩比较基准增长率为 0.46%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4 季度,由于结算方式要求趋严及对机构间违规交易的严查,市场流动性将大不如前。从绝对收益率看,银行越来越重视负债端的稳定性,不惜给予较高的短期存款利率。从估值来看,利率债已有一定配置价值。信用债将跟随利率产品的走势,但由于目前较高的真实利率显著压制企业盈利,宏观经济反弹的可持续性不强,并引发对明年企业盈利下滑的担忧;此外,由于存在季节性流动性改善的预期,市场对信用债需求将有所上升,但供给增加的预期也非常明确,这些因素将造成信用利差可能重新扩大。预计可转债的整体机会不大。 本基金在 4 季度将小幅提高杠杆比例,并以流动性较好和绝对收益率较高的债券品种进行波段操作。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的 序号 项目 金额 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,207,508,913.78 82.86 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 其中:债券 1,194,738,013.78 81.99 资产支持证券 12,770,900.00 0.88 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 219,803,223.48 15.08 6 其他各项资产 29,947,476.51 2.06 7 合计 1,457,259,613.77 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值 比例(%) 1 国家债券 81,906,718.00 7.84 2 央行票据 - - 3 金融债券 80,052,000.00 7.66 其中:政策性金融债 80,052,000.00 7.66 4 企业债券 819,973,402.20 78.48 5 企业短期融资券 39,880,000.00 3.82 6 中期票据 117,468,000.00 11.24 7 可转债 55,457,893.58 5.31 8 其他 - - 9 合计 1,194,738,013.78 114.355.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 比例(%) 1 130019 13 附息国债 19 800,000 80,768,000.00 7.73 2 122059 10 重钢债 633,990 61,497,030.00 5.89 3 122097 11 浦路桥 565,000 58,308,000.00 5.58 4 122710 12 济城建 554,850 57,205,035.00 5.48 5 122962 09 宁交通 517,450 51,672,557.00 4.95 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 比例(%) 1 119030 澜沧江 2 50,000 5,000,000.00 0.48 2 119031 澜沧江 3 40,000 4,000,000.00 0.38 3 119029 澜沧江 1 37,709 3,770,900.00 0.36 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - -5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9 投资组合报告附注5.9.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 90,411.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 4 应收利息 29,739,015.38 5 应收申购款 118,050.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 29,947,476.515.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值 比例(%) 1 110015 石化转债 24,595,841.40 2.35 2 110023 民生转债 22,643,340.00 2.17 3 110022 同仁转债 7,618,050.00 0.73 4 113003 重工转债 146,211.00 0.01 5 110016 川投转债 126,620.00 0.01 6 126729 燕京转债 51,954.00 0.015.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,198,698,552.60 本报告期基金总申购份额 28,179,105.85 减:本报告期基金总赎回份额 197,104,977.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,029,772,680.64 §7 影响投资者决策的其他重要信息7.1 报告期内披露的主要事项 2013 年 8 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构单笔申购申请最低限额及定期定额申购每次最低扣款额的公告。 2013 年 9 月 11 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增大连银行股份有限公司为代销机构的公告。 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 24 日发布华夏基金管理有限公司关于对中国农业银行金穗借记卡基金电子交易继续实施费率优惠的公告。 2013 年 9 月 25 日发布华夏基金管理有限公司公告。 2013 年 9 月 28 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金认购深圳市燃气集团股份有限公司 2013 年度第二期短期融资券的公告。 2013 年 9 月 28 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金认购重庆西永微电子产业园区开发有限公司 2013 年度第三期中期票据的公告。 本基金本报告期末无国债期货投资,本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 2013 年 3 季度,华夏基金较好地把握了市场机会,旗下主动管理的股票及混合型基金净值涨幅全部超越沪深 300 指数,其中 9 只基金今年以来的净值增长率超过 20%;短期理财及货币型基金持续表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至 2013 年 10 月 4 日数据),华夏稳增混合今年以来的净值增长率在 12 只灵活配置型混合基金(股票上限 95%)中排名第 1;华夏成长混合今年以来的净值增长率在 30 只偏股型基金(股票上限80%)中排名第 6;华夏经典混合今年以来的净值增长率在 71 只灵活配置型混合基金(股票上限 80%)中排名第 7。 在客户服务方面,3 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户资金管理便利性:(1)微信公众平台新增办理华夏现金增利证券投资基金的申购和快速赎回业务,方便投资者进行现金管理;(2)直销网上交易进一步扩大了货币基金可还款信用卡的范围,并开通了中国工商银行信用卡的跨行自动还款 中信稳定双利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告功能。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;8.1.2《中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同》;8.1.3《中信稳定双利债券型证券投资基金托管协议》;8.1.4 法律意见书;8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照;8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一三年十月二十四日