中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一一年一月二十一日  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中信稳定双利债券 基金主代码 288102 交易代码 288102 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年7月20日 报告期末基金份额总额 1,445,324,545.90份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品,投资目标 是在强调本金稳妥的基础上,积极追求资产的 长期稳定增值。 投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势 及利率走势的综合判断,在控制利率风险、信 用风险以及流动性风险等基础上,采取顺势策 略控制组合久期的波动范围,充分运用各种套 1  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 利策略提升组合的持有期收益率,实现基金的 保值增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为80%×中信全债指 数+20%×税后一年期定期存款利率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期 收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1.本期已实现收益 55,903,013.55 2.本期利润 16,145,505.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 4.期末基金资产净值 1,507,740,711.51 5.期末基金份额净值 1.0432 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增长 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.05% 0.20% -1.30% 0.08% 2.35% 0.12% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 中信稳定双利债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 7 月 20 日至 2010 年 12 月 31 日) 2  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 英国华威大学管理科 学与运筹学硕士。曾 任招商证券研究员、 本基金的基金 李广云 2009-2-4 - 9年 原中信基金研究员、 经理 基金经理助理等职。 2009 年 1 月 加 入 华 夏 基金管理有限公司。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销 售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 3  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相 应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告 期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华 夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度,中国经济增长态势良好,企业补库存行为明显,私人投资有加速的 迹象,消费与进出口增长势头强劲。物价全面上涨,其中 11 月份 CPI 同比增速 高达 5.1%。为抑制快速增长的通胀压力,央行在 4 季度 2 次加息,并 3 次上调 法定存款准备金率。 4 季度,债券市场快速下跌,市场资金面逐步变紧,回购利率与长期国债利 率在年底出现明显倒挂。可转债市场大幅波动,冲高后有所回落。 报告期内,本基金对转债市场的判断过于保守,错失了转债快速上涨的投资 机会,但也回避了转债回调的风险。此外,本基金在债券市场利率快速上升阶段 保持了偏低的久期,在债券收益率高位企稳时适当加大了企业债与国债的投资力 度,取得一定效果。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.0432 元,本报告期份额净值 增长率为 1.05%,同期业绩比较基准增长率为-1.30%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年 1 季度,中国经济将继续稳步增长。在货币收紧与行政管控的 共同作用下,预计通胀压力会得到抑制,但物价总水平仍会维持高位。 2011 年 1 季度,市场资金面紧张的情况可能会有所改善,但由于央行仍会 随时对冲过剩的流动性,资金宽裕的局面也较难出现。债券市场短端已经隐含了 多次加息的预期,收益率在资金面改善的情况下可能出现一定幅度下行。企业债 4  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 发行利率重回高位,具有一定的持有价值。转债市场整体估值水平较高,如果没 有正股上涨的支持,溢价水平存在下行风险。新股发行制度改革后,申购收益的 稳定性明显下降。 本基金将以获得债券利息收入为基础,关注利率产品和转债市场超调所带来 的投资机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基 金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(元) 产的比例 (%) 1 权益投资 118,529,890.78 4.95 其中:股票 118,529,890.78 4.95 2 固定收益投资 1,876,525,065.10 78.39 其中:债券 1,876,525,065.10 78.39 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 378,603,460.95 15.82 6 其他各项资产 20,119,615.92 0.84 7 合计 2,393,778,032.75 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 88,370,994.14 5.86 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 1,238,053.50 0.08 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 77,918,963.84 5.17 C8 医药、生物制品 9,213,976.80 0.61 5  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 27,013,661.36 1.79 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 3,145,235.28 0.21 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 118,529,890.78 7.86 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002534 杭锅股份 1,000,000 26,000,000.00 1.72 2 002537 海立美达 620,000 24,800,000.00 1.64 3 600859 王 府 井 354,239 18,399,173.66 1.22 4 000528 柳 工 300,000 11,100,000.00 0.74 5 300142 沃森生物 69,174 9,213,976.80 0.61 6 002503 搜 于 特 94,395 8,614,487.70 0.57 7 002488 金固股份 147,601 3,602,940.41 0.24 8 300137 先河环保 91,907 3,511,766.47 0.23 9 300126 锐奇股份 89,893 3,477,061.24 0.23 10 300125 易 世 达 37,672 3,145,235.28 0.21 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 国家债券 305,596,703.90 20.27 2 央行票据 39,132,000.00 2.60 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,380,323,035.40 91.55 5 企业短期融资券 29,976,000.00 1.99 6 可转债 121,497,325.80 8.06 7 其他 - - 8 合计 1,876,525,065.10 124.46 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 122968 09杭城投 1,002,090 101,211,090.00 6.71 2 019039 10国债39 1,000,000 99,824,000.00 6.62 3 126017 08葛洲债 1,098,270 95,878,971.00 6.36 4 126018 08江铜债 1,193,130 92,694,269.70 6.15 6  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 5 126011 08石化债 960,000 85,459,200.00 5.67 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投 资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 619,672.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,204,793.52 5 应收申购款 295,150.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,119,615.92 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 113001 中行转债 65,916,000.00 4.37 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 流通受限情况说明 值比例(%) (元) 1 002534 杭锅股份 26,000,000.00 1.72 新发流通受限 2 002537 海立美达 24,800,000.00 1.64 新发流通受限 3 300142 沃森生物 9,213,976.80 0.61 新发流通受限 4 002503 搜 于 特 8,614,487.70 0.57 新发流通受限 5 002488 金固股份 3,602,940.41 0.24 新发流通受限 6 300137 先河环保 3,511,766.47 0.23 新发流通受限 7 300126 锐奇股份 3,477,061.24 0.23 新发流通受限 8 300125 易 世 达 3,145,235.28 0.21 新发流通受限 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 7  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,565,819,911.25 本报告期基金总申购份额 77,209,403.79 减:本报告期基金总赎回份额 197,704,769.14 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,445,324,545.90 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项 2010 年 10 月 13 日发布华夏基金管理有限公司公告。 2010 年 10 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于网上下单转账支付业务 增加指定银行收款账户的公告。 2010 年 10 月 22 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在 部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。 2010 年 11 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增 华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。 2010 年 12 月 17 日发布中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第四次分 红公告。 7.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成 都、南京和杭州设有分公司,在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金 投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理 人以及境内首只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人,是业 务领域最广泛的基金管理公司之一。 4 季度,在市场冲高回落、大幅震荡的情况下,华夏基金加强风险控制,坚 持稳健的投资风格,主动管理的股票型基金与混合型基金根据自身投资目标及投 资策略,谨慎运作,整体上实现了正收益;固定收益类基金持续创造正回报;指 8  中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 数型基金继续紧密跟踪标的指数。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,2010 年共有 30 只基金净值 增长率超过 20%,其中华夏基金旗下 4 只基金在列。在分类排名中,华夏优势股 票在 166 只标准股票型基金中排名第 3;华夏大盘精选混合在 43 只偏股型基金 (股票上限 95%)中排名第 1;华夏策略混合在 40 只灵活配置型基金(股票上 限 80%)中排名第 1。 在客户服务方面,4 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高服务 质量:通过网上查询推出“账户分析”服务;延长在线客服人工服务时间,并提 供系统自助答疑服务。 在践行企业社会责任方面,2010 年 10 月,华夏人慈善基金会组织实施了“爱 在深秋,同舟共济”活动,由华夏基金员工志愿者组成的赈灾小组亲赴甘肃舟曲 灾区,为 8 个村、402 户、总计 1061 位灾民送上援助物资。同月,在“燃煤之 基,寒冬暖玉”活动中,华夏人慈善基金会联合玉树教育局,捐赠 24 万元采购 优质燃煤 200 吨,用于保障 9 所学校、总计 11239 名学生和教职工的冬季取暖。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 8.1.2《中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同》; 8.1.3《中信稳定双利债券型证券投资基金托管协议》; 8.1.4 法律意见书; 8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 9 中信稳定双利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 华夏基金管理有限公司 二〇一一年一月二十一日 10