广发新经济股票型发起式证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发新经济股票 基金主代码 270050 交易代码 270050 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2013年2月6日 报告期末基金份额总额 246,850,317.20份 投资目标 通过深入细致的主题挖掘和基本面研究，精选受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金管理人将根据宏观研究员对宏观经济形势的研究，策略研究员对市场运行趋势的研究，以及行业研究员对行业与上市公司投资价值的研究，综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定本基金资产在股票、债券和货币市场工具等大类资产的配置比例，并定期或不定期地进行调整。 业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数。 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年4月1日-2015年6月30日) 上期金额 1.本期已实现收益 268,460,631.40 - 2.本期利润 121,245,022.08 - 3.加权平均基金份额本期利润 0.3613 - 4.期末基金资产净值 608,086,916.14 - 5.期末基金份额净值 2.463 - 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 17.85% 3.36% 8.77% 2.09% 9.08% 1.27% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发新经济股票型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年2月6日至2015年6月30日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李险峰 本基金的基金经理；广发小盘成长股票（LOF）基金的基金经理 2014-12-24 - 17年 男，中国籍，经济学硕士，持有基金业执业资格证书，1998年8月至2012年9月先后任平安证券资产管理部证券分析师、高级投资经理，世纪证券有限公司资产管理部、国际业务部高级投资经理，香港第一上海证券有限公司研究部证券分析师，深圳市红石资产管理有限公司投资总监，北京和光嘉诚投资管理有限公司研究总监，2012年12月至2013年12月任广发基金管理有限公司权益投资二部投资经理，2014年1月至2014年11月任瑞元资本管理有限公司（广发基金管理有限公司子公司）投资总监，2014年11月17日起调入广发基金管理有限公司权益投资二部，2014年12月24日起任广发新经济股票基金的基金经理，2015年6月12日任广发小盘成长股票（LOF）基金的基金经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发新经济股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 市场回顾： 2015年2季度，股票市场发生急剧转折；4、5月份市场全面上涨，尤其是中小板与创业板呈现快速上升，主板市场平稳上行。市场表现好的的板块是“互联网+”和有重组转型预期的中小市值股票。大金融板块整体落后市场。但自六月中旬开始，市场出现猛烈下跌，尤其是中小市值股票出现大面积连续跌停，市场承接极为疲弱。二季度，沪深300指数涨幅10.41%，中小板指数上涨15.32%，创业板指数上涨22.42%。 实体经济方面，2季度预计GDP增速为6.9%，工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资、进出口等各项观测指标，均呈现震荡下行态势。通货紧缩的压力依然较大。M2同比增速从1季度末的11.6%下降到10.5%，融资需求下降，社会融资总额增速连创新低。实体经济中，房地产行业一枝独秀，房地产销售保持快速增长，全国70大中城市的新房售价也出现上行态势。 分部门看，消费好于工业投资。必须品消费增速涨跌互现，除新兴消费快速增长外，通信器材、汽车、房地产相关产品生产行业经营状况较好，家用电器下滑。投资方面，基建受制于资金来源，下滑幅度较大；房地产、制造业投资轻微上升。出口形势较为严峻，前5个月已经有4个月负增长。进口受制于需求疲弱，大幅度下滑。 但下半年实体经济预计会有所好转，主要动力在于：大宗商品价格下跌的影响减弱；上半年陆续出台的稳增长措施效果显现； 5-6月再度启动的大规模基础设施建设项目批复，带来的拉动。同时，也需要采取进一步措施，加码稳增长力度，预计财政政策将成为主导。 股票市场在二季度出现剧烈波动的主要原因是，市场连续上涨，相当一部分股票估值过高，有内在的调整需要，同时，市场中存在的巨大融资盘在市场调整过程中，不能有序地化解，市场情绪急剧逆转，导致“踩踏”。 我们已经看到，国务院和有关各部门，已经采取了强有力的措施，例如：降息降准、暂停IPO、证金公司增资、央行为证金公司提供流动性等，以稳定市场情绪，缓解市场压力。我们相信，随着投资者情绪的稳定，市场终将回归平稳运行。 操作回顾： 广发新经济2季度主要配置在互联网+ 、智慧城市、电子、传媒娱乐、医疗服务、军工等行业的成长性公司上，少量配置在有重组、转型预期的公司上。较一季度末，没有发生重大变化。但必须承认，在市场发生剧烈变化的时候，没有能够及时将投资仓位降低，改变配置方向，导致净值较高点出现较大回撤，存在着不足。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率为17.85%，同期业绩比较基准收益率为8.77%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计下半年，实体经济将有所企稳，但需要政府采取更强的财政、金融、税收手段。我们认为，通过深化改革、放松管制，以创新求发展，积极调整经济结构，转变经济增长方式，积极扩大开放和与世界经济的进一步融合，是国内经济持续稳定发展的必然要求，也是股票市场稳定发展的基石，我们对此报以积极的期望。 但我们需要清楚认识到，国内经济中存在诸多问题短期内无法根本解决；国内股票市场上，上市公司的估值显著高于国际成熟市场的平均水平，尤其是小型成长性公司的估值水平更是处于历史高点，而业绩增速将普遍不及预期；股票市场中存在的巨大规模的融资盘，在防范、化解市场存在的各种风险过程中，我们面对许多新问题。这些因素都需要我们时刻保持警惕，也要求我们在投资过程中，保持资产配置的灵活性，适应市场的变化，做出及时灵活的调整。这对我们也将是一个挑战。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 504,314,114.82 71.48 其中：股票 504,314,114.82 71.48 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 196,470,010.98 27.85 7 其他各项资产 4,759,356.97 0.67 8 合计 705,543,482.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 28,548,333.45 4.69 B 采矿业 - - C 制造业 303,007,872.72 49.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 8,538,369.65 1.40 F 批发和零售业 42,881,720.52 7.05 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,131,778.48 19.92 J 金融业 206,040.00 0.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 504,314,114.82 82.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 300287 飞利信 1,257,306 47,878,212.48 7.87 2 300212 易华录 740,875 47,504,905.00 7.81 3 600865 百大集团 2,192,317 42,881,720.52 7.05 4 300255 常山药业 1,521,400 41,960,212.00 6.90 5 002175 广陆数测 725,141 40,245,325.50 6.62 6 300103 达刚路机 1,612,688 39,736,632.32 6.53 7 002637 赞宇科技 1,570,401 36,904,423.50 6.07 8 002402 和而泰 1,100,000 32,010,000.00 5.26 9 600391 成发科技 516,600 30,241,764.00 4.97 10 600975 新五丰 1,735,461 28,548,333.45 4.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,814,383.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,956.64 5 应收申购款 2,917,016.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,759,356.97 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300287 飞利信 47,878,212.48 7.87 重大事项 2 300212 易华录 47,504,905.00 7.81 重大事项 3 300255 常山药业 41,960,212.00 6.90 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 340,689,910.37 本报告期基金总申购份额 339,971,779.69 减：本报告期基金总赎回份额 433,811,372.86 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 246,850,317.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 18,653,887.76 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,653,887.76 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 7.56 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 18,653,887.76 7.56% 10,001,200.12 4.05% 三年 基金管理人高级管理人员 1,069,450.48 0.43% - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 19,723,338.24 7.99% 10,001,200.12 4.05% 三年 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准广发新经济股票型发起式证券投资基金募集的文件 2.《广发新经济股票型发起式证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发新经济股票型发起式证券投资基金托管协议》 5. 法律意见书 6. 基金管理人业务资格批件、营业执照 7. 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一五年七月二十一日