广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十日 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发内需增长混合 基金主代码 270022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 4 月 19 日 报告期末基金份额总额 1,140,114,680.74 份 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优 投资目标 质上市公司，分享中国经济和行业持续增长带来的 投资收益，追求基金资产的长期稳健增值。 本基金管理人将根据宏观经济研究员对宏观经济 形势的研究，策略研究员对市场运行趋势的研究， 投资策略 以及行业研究员对行业投资价值的研究，综合考虑 本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求 等因素，制定本基金资产在股票、债券和现金等大 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 类资产的配置比例，并定期或不定期地进行调整。 本基金主要投资于受益于内需增长的行业，以分享 中国经济长期持续发展和经济增长方式转变所带 来的行业投资收益的增长。 业绩比较基准 55%×沪深 300 指数＋45%×中证全债指数 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险 风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发内需增长混合 A 广发内需增长混合 C 称 下属分级基金的交易代 270022 011183 码 报告期末下属分级基金 1,115,255,179.63 份 24,859,501.11 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日) 广发内需增长混合 A 广发内需增长混合 C 1.本期已实现收益 106,192,816.39 2,104,408.23 2.本期利润 101,967,777.77 1,844,185.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0925 0.0913 4.期末基金资产净值 2,067,836,166.05 45,999,439.82 5.期末基金份额净值 1.854 1.850 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发内需增长混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.46% 0.96% 2.57% 0.54% 2.89% 0.42% 月 过去六个 2.89% 1.34% 1.42% 0.73% 1.47% 0.61% 月 过去一年 41.31% 1.33% 15.35% 0.73% 25.96% 0.60% 过去三年 126.10% 1.35% 35.06% 0.74% 91.04% 0.61% 过去五年 122.04% 1.19% 46.67% 0.64% 75.37% 0.55% 自基金合 同生效起 103.44% 1.49% 70.05% 0.80% 33.39% 0.69% 至今 2、广发内需增长混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 5.35% 0.97% 2.57% 0.54% 2.78% 0.43% 月 自基金合 同生效起 -2.53% 1.34% -1.77% 0.72% -0.76% 0.62% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 (2010 年 4 月 19 日至 2021 年 6 月 30 日) 1、广发内需增长混合 A： 2、广发内需增长混合 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 金经理；广发 价值优势混 合型证券投 资基金的基 金经理；广发 稳健优选六 王明旭先生，经济学硕士，持 个月持有期 有中国证券投资基金业从业 混合型证券 证书。曾任东北证券研究所策 投资基金的 略研究员，生命人寿资管中心 基金经理；广 组合投资经理，恒泰证券资产 王明旭 发均衡优选 2018- - 16 年 管理部资深投资经理，东方证 混合型证券 10-17 券研究所首席策略师，兴全基 投资基金的 金管理有限公司专户投资部 基金经理；广 投资经理、广发均衡价值混合 发价值优选 型证券投资基金基金经理(自 混合型证券 2019 年 12 月 27 日至 2021 年 投资基金的 1 月 12 日)。 基金经理；广 发睿铭两年 持有期混合 型证券投资 基金的基金 经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，其中 7 次 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四月份之后，美联储淡化通胀担忧，承诺维持宽松立场，加上疫情反复，政策收紧的预期弱化，推动美债利率阶段性回落，同时也对国内流动性收紧担忧的消退产生较为正面的影响，风险资产估值的容忍度再次获得提升。在二季度的市场反弹中，成长风格明显占优，创业板指、科创 50 走势强劲，二线白酒、CXO、医美、新能源车中游材料、半导体、光伏等行业估值水平再度回到了高位。由于在高成长高估值“赛道行业”方面配置较少，基金净值在二季度表现不佳。 报告期内，本基金一直维持较高仓位，未做过多的择时判断，但行业配置有较为明显和重要的调整。本报告期，本基金较高比例地增持了有望长期存在供需缺口、价格中枢不断抬升并可能长时间维持较高水平的煤炭，以及受益于大比例疫苗接种、未来疫情缓解而实现国际通航的航空行业。我们继续长期看好新能源汽车上游能源金属、 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 银行、食品饮料、家电等行业白马龙头。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 5.46%，C 类基金份额净值增长 率为 5.35%，同期业绩比较基准收益率为 2.57%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,664,120,028.54 76.03 其中：股票 1,664,120,028.54 76.03 2 固定收益投资 296,969,719.35 13.57 其中：债券 296,969,719.35 13.57 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 153,430,284.75 7.01 7 其他资产 74,157,907.76 3.39 8 合计 2,188,677,940.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00 B 采矿业 324,089,789.10 15.33 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 C 制造业 699,562,583.17 33.09 电力、热力、燃气及水生产和供应 13,020.39 0.00 D 业 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 77,638.12 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 365,950,600.74 17.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 206,993.14 0.01 J 金融业 273,583,112.68 12.94 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 605,480.33 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,664,120,028.54 78.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 603799 华友钴业 967,930 110,537,606.00 5.23 2 002460 赣锋锂业 910,450 110,246,390.50 5.22 3 600188 兖州煤业 7,143,304 109,721,149.44 5.19 4 601699 潞安环能 9,203,351 108,691,575.31 5.14 5 600926 杭州银行 7,362,783 108,601,049.25 5.14 6 002466 天齐锂业 1,709,787 106,040,989.74 5.02 7 601898 中煤能源 14,780,00 105,677,064.35 5.00 9 8 601015 陕西黑猫 10,682,70 95,610,165.00 4.52 0 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 9 002142 宁波银行 2,219,684 86,501,085.48 4.09 10 601111 中国国航 10,912,74 84,901,163.88 4.02 6 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 296,969,719.35 14.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 296,969,719.35 14.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 110075 南航转债 863,130 106,070,045. 5.02 70 2 110079 杭银转债 651,640 74,202,246.8 3.51 0 3 110053 苏银转债 357,730 43,414,112.8 2.05 0 4 127032 苏行转债 380,835 42,832,512.4 2.03 5 5 113042 上银转债 297,720 30,450,801.6 1.44 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。浙江华友钴业股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到嘉兴海事局的处罚。中国南方航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京机场出入境边防检查站、武汉机场出入境边防检查站、地方国税局、中国民用航空局等监管机构的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 387,677.58 2 应收证券清算款 70,377,405.15 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 314,270.26 5 应收申购款 3,078,554.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 74,157,907.76 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 110075 南航转债 106,070,045.70 5.02 2 110053 苏银转债 43,414,112.80 2.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 1 601015 陕西黑猫 95,610,165.00 4.52 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发内需增长混合A 广发内需增长混合C 报告期期初基金份额总额 1,058,078,090.25 4,092,674.50 报告期期间基金总申购份额 189,033,704.33 24,306,134.20 减：报告期期间基金总赎回份额 131,856,614.95 3,539,307.59 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,115,255,179.63 24,859,501.11 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年七月二十日