广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发内需增长混合 基金主代码 270022 交易代码 270022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年4月19日 报告期末基金份额总额 441,975,516.96份 本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优 投资目标 质上市公司，分享中国经济和行业持续增长带来的 投资收益，追求基金资产的长期稳健增值。 本基金管理人将根据宏观经济研究员对宏观经济 形势的研究，策略研究员对市场运行趋势的研究， 投资策略 以及行业研究员对行业投资价值的研究，综合考虑 本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求 等因素，制定本基金资产在股票、债券和现金等大 类资产的配置比例，并定期或不定期地进行调整。 业绩比较基准 55%×沪深300指数＋45%×中证全债指数。 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险 风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 2,908,846.05 2.本期利润 22,743,311.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.0510 4.期末基金资产净值 398,918,584.79 5.期末基金份额净值 0.903 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 5.99% 0.75% 2.27% 0.29% 3.72% 0.46% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010年4月19日至2017年3月31日) §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 男，中国籍，经济学硕 王小 金的 士，持有中国证券投资 松 基金 2015-06-13 - 10年 基金业从业证书，自 经理； 2007年7月至2009年9 广发 月在联合证券有限责任 成长 公司投资银行总部从事 优选 投行业务，2009 年 10 混合 月至2013年5月先后在 基金 华泰联合证券有限责任 的基 公司和国联安基金管理 金经 有限公司任研究员， 理；广 2013年6月起加入广发 发策 基金管理有限公司，先 略优 后在研究发展部和权益 选混 投资一部任研究员， 合基 2014年12月24日起任 金的 广发策略优选混合基金 基金 的基金经理，2015 年 2 经理； 月17日起任广发成长优 广发 选混合基金的基金经 新兴 理，2015年6月13日起 产业 任广发内需增长混合基 精选 金的基金经理，2016年 混合 1月29日起任广发新兴 基金 产业精选混合基金的基 的基 金经理，2016年12月5 金经 日起任广发新常态混合 理；广 基金的基金经理。 发新 常态 混合 基金 的基 金经 理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后 控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，市场延续着去年四季度的结构性行情。上证指数稳步反弹，期间上涨3.83%，而创业板指数先跌后涨，期间下跌2.79%。以家电、白酒、家装等消费类板块为核心的价值成长类股票强劲上涨，中小创板块中业绩增速较快的传统成长股也随之反弹，而上游周期股和大多数中小创股票表现平平。市场整体走势符合年初的判断。一方面经济形势和数据持续超预期，对市场形成较强支撑；另一方面增量资金和存量资金都在向这几个板块和个股集中。 一季度，本基金仓位和配置结构变化不大，仍然以业绩增速和估值匹配的传统成长股为核心，部分股票在一季度涨幅较大，对净值贡献较大，因此基金净值整体表现尚可。但是在去年底以及今年初市场回调盘整过程中，本基金若能调整配置结构，净值表现应该会更好。例如部分股价回调较多但基本面表现强劲的股票未敢加仓，部分股票一季度涨幅较大但没有重仓，个别板块反弹但没有配置等。4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率为5.99%，同期业绩比较基准收益率为2.27%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，我们对市场整体保持谨慎乐观，主要因为：第一，我们认为今年不大会有趋势性机会，以结构性机会为主，但是一季度部分行业和个股表现较好，已经积累了较大的涨幅。第二，二季度面临更多的不确定性，例如市场对经济走势的分歧和货币政策收紧的担心，市场对美元加息的预期，以及美国中东政策走向等。第三，市场有主题性机会。雄安新区成立后相关主题个股的表现，反应了市场氛围比较活跃，风险偏好较高。预计后续“一带一路”、国企混改、军工板块等在政策或事件驱动下有所表现。 本基金以自下而上精选个股为主，以业绩增速和估值匹配的传统成长股为核心，保持较高的选股准确率是关键，因此整体投资收益不依赖于对市场波动的判断。对于市场波动，更重要的是通过精细化组合管理来优化收益率。因此，二季度本基金会继续重点跟踪持仓公司以及挖掘个股，此外也会积极关注行业或者主题性机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 304,931,375.14 75.96 其中：股票 304,931,375.14 75.96 2 固定收益投资 70,070,000.00 17.46 其中：债券 70,070,000.00 17.46 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 23,971,403.59 5.97 7 其他各项资产 2,457,917.03 0.61 8 合计 401,430,695.76 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 251,196,847.00 62.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 16,402,887.46 4.11 F 批发和零售业 9,700,903.61 2.43 G 交通运输、仓储和邮政业 56,117.16 0.01 H 住宿和餐饮业 11,926,781.75 2.99 I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,565,198.19 3.90 J 金融业 13,360.00 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 52,349.81 0.01 S 综合 - - 合计 304,931,375.14 76.44 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 002572 索菲亚 597,363 41,158,310.70 10.32 2 002138 顺络电子 2,099,797 39,791,153.15 9.97 3 002456 欧菲光 842,623 31,901,706.78 8.00 4 002530 丰东股份 756,309 27,862,423.56 6.98 5 300463 迈克生物 840,700 18,411,330.00 4.62 6 000606 神州易桥 1,417,666 15,608,502.66 3.91 7 002624 完美世界 518,618 15,294,044.82 3.83 8 002680 长生生物 876,932 13,723,985.80 3.44 9 002511 中顺洁柔 644,791 12,025,352.15 3.01 10 600258 首旅酒店 445,861 11,926,781.75 2.99 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,070,000.00 17.56 其中：政策性金融债 70,070,000.00 17.56 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 70,070,000.00 17.56 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 150417 15农发17 700,000 70,070,000.00 17.56 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 166,366.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,751,608.54 5 应收申购款 539,942.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,457,917.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 449,499,761.23 本报告期基金总申购份额 16,176,220.56 减：本报告期基金总赎回份额 23,700,464.83 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 441,975,516.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; 2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼8.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日