广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 1 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人： 广发基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 广发增强债券 基金主代码 270009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 3 月 27 日 报告期末基金份额总额 864,482,741.80 份 投资目标 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追 求基金资产长期稳健的增值。 投资策略 本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配 置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产 投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水 平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与 规模和退出时机。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 3 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的 特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型 基金，高于货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 广发增强债券 A 广发增强债券 C 下属分级基金的交易代 码 013997 270009 报告期末下属分级基金 的份额总额 276,116,523.59 份 588,366,218.21 份 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 广发增强债券 A 广发增强债券 C 1.本期已实现收益 1,145,906.33 2,870,100.03 2.本期利润 2,279,673.72 6,452,096.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0178 0.0199 4.期末基金资产净值 338,562,226.99 721,007,733.40 5.期末基金份额净值 1.2262 1.2254 注：（ 1）本基金自 2021 年 10 月 26 日起增设 A 类份额，至披露时点不满一季度。 （ 2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 4 （ 3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、 广发增强债券 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－ ③ ②－ ④ 自基金合 同生效起 至今 1.59% 0.03% 1.62% 0.04% -0.03% -0.01% 2、 广发增强债券 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－ ③ ②－ ④ 过去三个 月 1.52% 0.03% 1.37% 0.05% 0.15% -0.02% 过去六个 月 3.49% 0.06% 3.26% 0.06% 0.23% 0.00% 过去一年 5.64% 0.06% 5.65% 0.05% -0.01% 0.01% 过去三年 12.13% 0.07% 14.26% 0.07% -2.13% 0.00% 过去五年 21.37% 0.07% 23.95% 0.07% -2.58% 0.00% 自基金合 同生效起 至今 101.15% 0.16% 89.10% 0.10% 12.05% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发增强债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 3 月 27 日至 2021 年 12 月 31 日) 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 5 1、 广发增强债券 A： 2、 广发增强债券 C： 注：本基金自 2021 年 10 月 26 日起增设 A 类份额。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 6 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 张芊 本基金的基 金经理；广发 聚鑫债券型 证券投资基 金的基金经 理；广发集丰 债券型证券 投资基金的 基金经理；广 发汇利一年 定期开放债 券型发起式 证券投资基 金的基金经 理；广发招享 混合型证券 投资基金的 基金经理；广 发聚荣一年 持有期混合 型证券投资 基金的基金 经理；广发安 悦回报灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理；广发恒昌 一年持有期 混合型证券 投资基金的 基金经理；广 发安享灵活 配置混合型 证券投资基 2021- 04-08 - 21 年 张芊女士，经济学和工商管理 双硕士，持有中国证券投资基 金业从业证书。曾任中国银河 证券研究中心研究员，中国人 保资产管理有限公司高级研 究员、投资主管，工银瑞信基 金管理有限公司研究员，长盛 基金管理有限公司投资经理， 广发基金管理有限公司固定 收益部总经理、广发聚盛灵活 配置混合型证券投资基金基 金经理(自 2015 年 11 月 23 日 至 2016 年 12 月 8 日)、广发 安宏回报灵活配置混合型证 券投资基金基金经理(自 2015 年 12 月 30 日至 2017 年 2 月 6 日)、广发安富回报灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理(自 2015 年 12 月 29 日至 2018 年 1 月 6 日)、广发集安 债券型证券投资基金基金经 理(自 2017 年 1 月 20 日至 2018 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券 型证券投资基金基金经理(自 2015 年 12 月 25 日至 2018 年 12 月 20 日)、广发集丰债券型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 ( 自 2016 年 11 月 1 日至 2019 年 1 月 8 日)、广发集源债券型证 券投资基金基金经理(自 2017 年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 8 日)、广发集裕债券型证券投 资基金基金经理(自 2016 年 5 月 11 日至 2020 年 10 月 27 日)、广发汇优 66 个月定期开 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 7 金的基金经 理；公司副总 经理、固定收 益投资总监、 固定收益管 理总部总经 理 放债券型证券投资基金基金 经理(自 2019 年 12 月 5 日至 2021 年 1 月 27 日)、广发纯债 债券型证券投资基金基金经 理(自 2012 年 12 月 14 日至 2021 年 3 月 12 日)、广发鑫裕 灵活配置混合型证券投资基 金基金经理(自 2016 年 3 月 1 日至 2021 年 4 月 14 日)、广 发安盈灵活配置混合型证券 投资基金基金经理(自 2020 年 10 月 27 日至 2021 年 11 月 19 日)。 方抗 本基金的基 金经理；广发 汇康定期开 放债券型发 起式证券投 资基金的基 金经理；广发 景和中短债 债券型证券 投资基金的 基金经理；广 发招财短债 债券型证券 投资基金的 基金经理；广 发景源纯债 债券型证券 投资基金的 基金经理 2021- 09-22 - 9 年 方抗先生，经济学硕士，持有 中国证券投资基金业从业证 书。曾在交通银行股份有限公 司金融市场部任授信管理员， 在南京银行股份有限公司金 融市场部任高级交易员，在中 银基金管理有限公司先后任 基金经理助理、基金经理。 注： 1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关 法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金 的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 8 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通 过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度， 投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决 策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照 “时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程 与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽 核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平 对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为指数量 化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度，债市收益率在国庆节前后快速上行，长端利率一举突破 8 月至 9 月震荡 区间的上沿，直接触发的因素在于降准预期迟迟未兑现，反而是央行公开市场操作规 模重新回落至 100 亿， MLF 也仅是等额续作。此外，理财监管加强和通胀担忧也是 导致债市出现快速调整的原因。 10 月下旬以来，债市收益率见顶回落，债券市场迎来 一波较为顺畅的上涨行情。首先， 10 月下旬发改委等部门频频释放增加煤炭供给、稳 定煤炭价格的信号，商品供给侧逻辑颠覆，商品价格随之快速下行，通胀担忧明显缓 解；其次，部分房企中资美元债价格大幅下跌，市场对房地产信用风险的担忧发酵， 加大了宏观经济下行压力；另外，央行货币政策宽松力度加大， 10 月下旬以来资金面 维持在偏宽松的状态， 12 月降准、 LPR 调降等相继落地。全季来看，债市收益率整 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 9 体先上后下，收益率曲线先陡后平。报告期内，本组合密切跟踪市场动向，将 ESG 相关理念和因素纳入投资分析中，尤其在信用债投资中关注宏观环境、产业政策、行 业属性及竞争格局等整体情况，分析发行人的资产负债结构、盈利能力及偿债能力， 并关注股东背景及外部支持力度，将公司治理因素作为信用分析的重要环节，进一步 优化持仓结构，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。 展望下季度，因 2021 年 12 月中央经济工作会议释放出强力稳增长的信号，经济下行的政策底基本确立， 市场焦点将转为关注 2022 年一季度信用扩张和经济“开门红”的力度。但房住不炒的 基调依然维持、地方政府隐性债务管控不放松，意味着难以给予经济上行幅度过高的 期待；同时货币政策维持偏宽松基调，使得债市收益率的上行幅度有限。综合以上因 素，预计债券市场整体将处于震荡格局，具体操作方面我们将考虑赔率优先，更加注 重安全边际。本组合未来将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变 化，增强操作的灵活性；同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.59%，同期业绩比较基准收益 率为 1.62%；本报告期内，本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.52%，同期业绩比较 基准收益率为 1.37%。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 固定收益投资 1,088,057,182.64 98.16 其中：债券 1,053,021,682.64 94.99 资产支持证券 35,035,500.00 3.16 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 10 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 8,809,996.78 0.79 7 其他资产 11,638,104.87 1.05 8 合计 1,108,505,284.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％ ) 1 国家债券 7,505,243.70 0.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 449,108,800.00 42.39 其中：政策性金融债 155,447,800.00 14.67 4 企业债券 160,104,500.00 15.11 5 企业短期融资券 50,052,400.00 4.72 6 中期票据 284,318,700.00 26.83 7 可转债（可交换债） 53,232,038.94 5.02 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 11 8 同业存单 48,700,000.00 4.60 9 其他 - - 10 合计 1,053,021,682.64 99.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 2028038 20 中国银行 二级 01 500,000 51,865,000.0 0 4.89 2 210203 21 国开 03 500,000 51,055,000.0 0 4.82 3 200207 20 国开 07 500,000 50,420,000.0 0 4.76 4 112117174 21 光大银行 CD174 500,000 48,700,000.0 0 4.60 5 2120116 21 南京银行 01 400,000 40,124,000.0 0 3.79 5.6 明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（ %） 1 2189501 21 农盈汇寓 2A1 200,000 20,026,000.00 1.89 2 189978 华能 21 优 100,000 10,004,000.00 0.94 3 136404 晨煜 5A2 50,000 5,005,500.00 0.47 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （ 1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （ 2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （ 2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，南京银行股份有限公司在报告编制 日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司、 中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行或其分支行 的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司、中国银行股份有限公司在报告编制日前一 年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保 险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的 要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 15,175.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,291,858.17 5 应收申购款 331,071.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,638,104.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 13 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 128034 江银转债 3,334,500.00 0.31 2 113044 大秦转债 2,255,558.40 0.21 3 113011 光大转债 2,240,400.00 0.21 4 127018 本钢转债 2,127,060.00 0.20 5 113602 景 20 转债 1,433,500.00 0.14 6 110038 济川转债 1,418,500.00 0.13 7 128136 立讯转债 1,403,677.60 0.13 8 132018 G 三峡 EB1 1,399,000.00 0.13 9 113616 韦尔转债 1,350,640.00 0.13 10 113043 财通转债 1,336,390.00 0.13 11 123070 鹏辉转债 1,313,600.00 0.12 12 113046 金田转债 1,198,400.00 0.11 13 113050 南银转债 1,183,200.00 0.11 14 110058 永鼎转债 1,134,360.00 0.11 15 113542 好客转债 1,128,600.00 0.11 16 123106 正丹转债 1,052,672.13 0.10 17 128046 利尔转债 947,150.00 0.09 18 123107 温氏转债 944,860.00 0.09 19 123085 万顺转 2 942,180.00 0.09 20 128095 恩捷转债 929,140.00 0.09 21 128145 日丰转债 918,911.30 0.09 22 123099 普利转债 868,260.00 0.08 23 123111 东财转 3 840,900.00 0.08 24 113588 润达转债 792,477.10 0.07 25 128105 长集转债 781,550.00 0.07 26 127037 银轮转债 754,600.00 0.07 27 113013 国君转债 746,966.80 0.07 28 110063 鹰 19 转债 717,120.00 0.07 29 123049 维尔转债 678,959.84 0.06 30 128133 奇正转债 631,300.00 0.06 31 128107 交科转债 614,400.00 0.06 32 128134 鸿路转债 599,640.00 0.06 33 110045 海澜转债 584,900.00 0.06 34 113033 利群转债 553,200.00 0.05 35 128023 亚太转债 525,760.00 0.05 36 127031 洋丰转债 520,640.00 0.05 37 113608 威派转债 486,999.90 0.05 38 127013 创维转债 484,040.00 0.05 39 128075 远东转债 456,358.40 0.04 40 128124 科华转债 424,200.40 0.04 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 14 41 120002 18 中原 EB 423,107.01 0.04 42 128142 新乳转债 382,156.80 0.04 43 113016 小康转债 329,612.20 0.03 44 110056 亨通转债 132,110.00 0.01 45 110076 华海转债 117,780.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发增强债券A 广发增强债券C 报告期期初基金份额总额 - 277,493,720.09 报告期期间基金总申购份额 276,120,227.47 330,869,315.44 减：报告期期间基金总赎回份额 3,703.88 19,996,817.32 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“ -”填列） - - 报告期期末基金份额总额 276,116,523.59 588,366,218.21 注：广发增强债券型证券投资基金自 2021 年 10 月 26 日起增设 A 类份额类别， 本报告期的相关数据按实际存续期计算。 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 广发增强债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 15 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 为了更好地满足投资者投资需求，经与托管人协商一致，并报中国证监会备案通 过，本基金管理人决定于 2021 年 10 月 26 日起，在本基金现有份额的基础上增设 A 类基金份额（基金代码： 013997），原份额转为 C 类基金份额，同时提高基金净值估 值精度（基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入），并 据 此 对 本 基 金 基 金 合 同 进 行 了 相 应 修 改 。 详 情 可 见 本 基 金 管 理 人 网 站 （ www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关于广发增强债券型证券投 资基金新增 A 类基金份额、调整估值精度并相应修改基金合同的公告》。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金设立的文件； 2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件和营业执照 7.基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二二年一月二十一日