广发增强债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发增强债券 基金主代码 270009 交易代码 270009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 3 月 27 日 报告期末基金份额总额 747,729,742.72 份 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追 投资目标 求基金资产长期稳健的增值。 本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配 置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产 投资策略 投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水 平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与 规模和退出时机。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的 风险收益特征 特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型 基金，高于货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 9,188,353.19 2.本期利润 14,257,281.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0189 4.期末基金资产净值 898,683,943.39 5.期末基金份额净值 1.202 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 1.61% 0.06% 2.92% 0.11% -1.31% -0.05% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发增强债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 3 月 27 日至 2020 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 本基金的基金 2008-03- 谢军先生，金融学硕士， 谢军 经理；广发聚 27 - 17 年 CFA，持有中国证券投 源债券型证券 资基金业从业证书。曾 投资基金 任广发基金管理有限公 (LOF)的基金 司固定收益部研究员、 经理；广发安 投资经理、固定收益部 享灵活配置混 总经理助理、固定收益 合型证券投资 部副总经理、固定收益 基金的基金经 部总经理、广发货币市 理；广发安悦 场 基 金 基 金 经 理 ( 自 回报灵活配置 2006年9月12日至2010 混合型证券投 年 4 月 29 日)、广发聚 资基金的基金 祥保本混合型证券投资 经理；广发鑫 基金基金经理(自 2011 源灵活配置混 年3月15日至2014年3 合型证券投资 月 20 日)、广发聚源定 基金的基金经 期开放债券型证券投资 理；广发汇瑞 基金基金经理(自 2013 3 个月定期开 年 5 月 8 日至 2014 年 8 放债券型发起 月 17 日)、广发鑫富灵 式证券投资基 活配置混合型证券投资 金的基金经 基金基金经理(自 2017 理；广发景源 年1月10日至2018年1 纯债债券型证 月 6 日)、广发汇瑞一年 券投资基金的 定期开放债券型证券投 基金经理；广 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 发景祥纯债债 2016年12月2日至2018 券型证券投资 年 6 月 12 日)、广发服 基金的基金经 务业精选灵活配置混合 理；广发理财 型证券投资基金基金经 年年红债券型 理(自 2016 年 11 月 9 日 证券投资基金 至 2018 年 10 月 9 日)、 的基金经理； 广发安泽回报纯债债券 广发聚盛灵活 型证券投资基金基金经 配置混合型证 理(自 2017 年 1 月 10 日 券投资基金的 至 2018 年 10 月 29 日)、 基金经理；广 广发鑫利灵活配置混合 发鑫和灵活配 型证券投资基金基金经 置混合型证券 理(自 2016 年 11 月 18 投资基金的基 日至2018年11月9日)、 金经理；广发 广发稳安保本混合型证 集富纯债债券 券投资基金基金经理 型证券投资基 (自 2017 年 10 月 31 日 金的基金经 至 2019 年 2 月 14 日)、 理；广发景智 广发稳安灵活配置混合 纯债债券型证 型证券投资基金基金经 券投资基金的 理(自 2019 年 2 月 15 日 基金经理；广 至 2019 年 4 月 10 日)、 发景润纯债债 广发安泽短债债券型证 券型证券投资 券投资基金基金经理 基金的基金经 (自 2018 年 10 月 30 日 理；广发汇立 至 2019 年 4 月 10 日)、 定期开放债券 广发汇元纯债定期开放 型发起式证券 债券型发起式证券投资 投资基金的基 基金基金经理(自 2018 金经理；广发 年3月30日至2019年4 集裕债券型证 月 10 日)、广发汇吉 3 券投资基金的 个月定期开放债券型发 基金经理；广 起式证券投资基金基金 发鑫裕灵活配 经理(自 2018 年 3 月 2 置混合型证券 日至2019年4月10日)、 投资基金的基 广发集瑞债券型证券投 金经理；广发 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 汇承定期开放 2016 年 11 月 18 日至 债券型发起式 2019 年 10 月 18 日)、广 证券投资基金 发景华纯债债券型证券 的基金经理； 投资基金基金经理(自 广发汇宏 6 个 2016 年 11 月 28 日至 月定期开放债 2019 年 10 月 18 日)、广 券型发起式证 发趋势优选灵活配置混 券投资基金的 合型证券投资基金基金 基金经理；广 经理(自2017 年10 月 31 发汇康定期开 日至 2019 年 12 月 23 放债券型发起 日)、广发汇兴 3 个月定 式证券投资基 期开放债券型发起式证 金的基金经 券投资基金基金经理 理；广发睿享 (自 2018 年 10 月 29 日 稳健增利混合 至 2019 年 12 月 23 日)、 型证券投资基 广发聚安混合型证券投 金的基金经 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 理；债券投资 2017 年 10 月 31 日至 部总经理 2019 年 12 月 23 日)、广 发聚宝混合型证券投资 基金基金经理(自 2017 年 10 月 31 日至 2019 年 12 月 23 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1 季度受疫情影响，国内外宏观经济明显下行。期初，主要是内需受影响，3 月后外需受影响。期间，国外主要股市还有明显的去杠杆迹象，也影响了全球其他资本市场。国内债市在节后第一天收益率大幅度下行，接近历史低位后开始盘整，3 月后进一步下滑。 组合维持了 2 年左右的中性仓位，以高等级品种为主，期间有一定调仓，增 加了 3 年左右的配置。因为转债估值一直较贵，组合维持了低配。 预计全球宏观经济未来一个季度还会继续维持通缩的状态。在此期间，货币 政策宽松会推动资金成本维持低位。组合也会保持结构稳定，密切关注更有安全 边际的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.61%，同期业绩比较基准收益率 为 2.92%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,020,553,095.73 98.17 其中：债券 1,020,553,095.73 98.17 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,516,618.46 0.34 7 其他资产 15,520,978.15 1.49 8 合计 1,039,590,692.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 123,808,400.00 13.78 其中：政策性金融债 52,451,400.00 5.84 4 企业债券 447,489,926.80 49.79 5 企业短期融资券 30,051,000.00 3.34 6 中期票据 250,602,000.00 27.89 7 可转债（可交换债） 41,524,768.93 4.62 8 同业存单 127,077,000.00 14.14 9 其他 - - 10 合计 1,020,553,095.73 113.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 112092921 20 徽商银 1,000,000 97,740,000.00 10.88 行 CD008 20 浙商银 2 2028004 行小微债 400,000 40,180,000.00 4.47 01 18 新盛建 3 101801234 设 300,000 31,881,000.00 3.55 MTN004 4 143732 18 国君 300,000 30,720,000.00 3.42 G3 5 143764 18 电投 05 300,000 30,651,000.00 3.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,725.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,578,741.68 5 应收申购款 931,511.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,520,978.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 132013 17 宝武 EB 6,119,400.00 0.68 2 132011 17 浙报 EB 2,384,148.00 0.27 3 132014 18 中化 EB 2,152,768.50 0.24 4 132008 17 山高 EB 2,070,000.00 0.23 5 120002 18 中原 EB 415,868.73 0.05 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 852,336,420.54 本报告期基金总申购份额 381,334,087.96 减：本报告期基金总赎回份额 485,940,765.78 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 747,729,742.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比 超过 20%的时 份额 额 份额 间区间 20200204-2020 184,17 20,00 机构 1 0302,20200313- - 0,318.2 0,000. 164,170,318 21.96% 20200331,20200 4 00 .24 122-20200122 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金设立的文件； 2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件和营业执照 7.基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十一日