广发策略优选混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发策略优选混合 基金主代码 270006 交易代码 270006（前端） 270016（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年5月17日 报告期末基金份额总额 1,912,452,845.41份 通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国 投资目标 经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持 有人谋求长期、稳定的回报。 本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市 投资策略 场波动周期因素的判断，确定资产配置策略；通 过综合运用主题投资、买入持有、逆向投资等多 种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建 股票投资组合；通过利率预测以及收益曲线策略 进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比 例限制。 业绩比较基准 75%*沪深300指数+25%*中证全债指数 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日) 1.本期已实现收益 75,980,185.14 2.本期利润 -350,426,697.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1810 4.期末基金资产净值 3,513,646,340.33 5.期末基金份额净值 1.8372 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -9.06% 1.28% -1.93% 0.88% -7.13% 0.40% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发策略优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年5月17日至2018年3月31日) 注：自2013年1月17日起，本基金业绩比较基准由“75%*新华富时 A600指数+25%*新华巴克莱资本中国全债指数”变更为“75%*沪深300指数 +25%*中证全债指数”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证券从业 姓名 职务 说明 理期限 年限 任职日 离任日 期 期 李巍先生，理学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书。曾任广发 证券股份有限公司发展 研究中心研究员、投资 自营部研究员、投资经 理，广发基金管理有限 公司权益投资一部研究 员、权益投资一部副总 经理、广发核心精选混 本基金的基金 合型证券投资基金基金 经理；广发制 经理（自2013年9月 造业精选混合 9日至2015年2月 基金的基金经 17日）。现任广发基金 理；广发主题 管理有限公司权益投资 领先混合基金 一部总经理、广发制造 的基金经理； 业精选混合型证券投资 广发新兴产业 基金基金经理（自 李巍 精选混合基金 2014-03- - 13年 2011年9月20日起任 的基金经理； 17 职）、广发策略优选混 广发稳鑫保本 合型证券投资基金基金 基金的基金经 经理（自2014年3月 理；广发新兴 17日起任职）、广发主 成长基金的基 题领先灵活配置混合型 金经理；权益 证券投资基金基金经理 投资一部总经 （自2014年7月31日 理 起任职）、广发新兴产 业精选灵活配置混合型 证券投资基金基金经理 （自2016年1月28日 起任职）、广发稳鑫保 本混合型证券投资基金 基金经理（自2016年 3月21日起任职）、广 发新兴成长灵活配置混 合型证券投资基金基金 经理（自2017年9月 15日起任职）。 王小 本基金的基金 2014-12- 王小松先生，经济学硕 松 经理；广发成 24 - 11年 士，持有中国证券投资 长优选混合基 基金业从业证书。曾任 金的基金经理； 联合证券有限责任公司 广发内需增长 投资银行总部投行项目 混合基金的基 经理，华泰联合证券有 金经理；广发 限责任公司研究员，国 新兴产业精选 联安基金管理有限公司 混合基金的基 研究员，广发基金管理 金经理；广发 有限公司研究发展部研 改革混合基金 究员、权益投资一部研 的基金经理 究员、广发新常态灵活 配置混合型证券投资基 金基金经理（自 2016年12月5日至 2018年1月11日）。 现任广发策略优选混合 型证券投资基金基金经 理（自2014年12月 24日起任职）、广发成 长优选灵活配置混合型 证券投资基金基金经理 （自2015年2月17日 起任职）、广发内需增 长灵活配置混合型证券 投资基金基金经理（自 2015年6月13日起任 职）、广发新兴产业精 选灵活配置混合型证券 投资基金基金经理（自 2016年1月29日起任 职）、广发改革先锋灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理（自 2017年4月21日起任 职）。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年1季度，A股主要指数差异较大，上证50、沪深300先涨后跌，中 小板综指和创业板综指则是先跌后涨，创业板综指表现最为强势。全季，上证50、沪深300、中小板综指和创业板综涨跌幅分别为-4.83%、-3.28%、- 3.35%和3.41%。 全球主要经济体在2018Q1均延续了过去一段时间的回暖态势，不过动量 略有减弱，中国经济亦是如此。不过受环保限产和“两会”召开的影响，今年春节后复工的速度明显弱于往年，叠加资管新规和金融去杠杆的影响，市场普遍对全年的经济增长较为悲观，周期性板块成为表现最弱的板块，金融地产也表现得较弱，对宏观经济和地产的担忧还影响到白酒、家电等消费类板块，政策对新经济的支持使得以医药和计算机为代表的创业板指成为表现最抢眼的指数。 从更长期来看，中国经济虽已经阶段性筑底，但并未改变其L型走势、不 断探底的大格局；虽然我们仍然面临着改革与转型进展偏缓，去杆杠、去产能、去泡沫任务艰巨等宏观困境，但更应欣喜的看到中国经济已经走在了正确的发展道路上，十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向，更加强调经济增长的质量而非速度，社会的主要矛盾已经转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”，作为二级市场投资者，我们理应对中国经济和中国的资本市场抱有更多的信心。在日益全球化的今天，中国经济同全球其它主要经济体的联系也越来越紧密，全球经济的持续复苏也为中国经济的健康持续发展提供了良好的外部环境。虽然全球经济也面临着缺乏新的、强劲增长点的窘境，面临着越来越多的贸易保护政策、民粹主义抬头、恐怖袭击事件和地缘政治矛盾，但在经历了上次金融危机后近十年的调整后，全球经济确实走在持续复苏的道路上。A股投资经历的2015~2016年的大起大落后变得越来越价值与理性，一定程度纠正了过去风险偏好过高的问题。随着经济的平稳复苏，加之很多行业的竞争格局逐渐优化，越来越多的优秀企业逐步打开了其长期成长的空间，也给市场带来了越来越多的机会。但是需要注意到，2018年市场的最大的变化是波动性在加大，缺少趋势性机会，可能需要通过适当的交易提升收益率 报告期内，本基金基本保持仓位稳定，主要增持了一批具有长期成长空间的优质企业，均衡了组合配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率为-9.06%，同期业绩比较基准收益率为-1.93%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额(元) 占基金总资产 序号 项目 的比例(%) 1 权益投资 3,169,037,307.29 88.79 其中：股票 3,169,037,307.29 88.79 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 398,285,065.69 11.16 7 其他各项资产 1,832,802.81 0.05 8 合计 3,569,155,175.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 70,214,638.52 2.00 B 采矿业 82,675,175.82 2.35 C 制造业 1,922,705,804.98 54.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 32,174,123.97 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 44,417,922.33 1.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 79,657,197.88 2.27 J 金融业 456,201,527.39 12.98 K 房地产业 345,904,984.88 9.84 L 租赁和商务服务业 135,085,931.52 3.84 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,169,037,307.29 90.19 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 净值比例(％) 1 002456 欧菲科技 13,098,79 265,381,546.18 7.55 3 2 601318 中国平安 3,320,142 216,838,474.02 6.17 3 601601 中国太保 5,442,986 184,680,514.98 5.26 4 002202 金风科技 9,502,880 172,192,185.60 4.90 5 300136 信维通信 3,918,090 146,183,937.90 4.16 6 600048 保利地产 10,174,81 137,054,690.70 3.90 0 7 002127 南极电商 8,794,657 135,085,931.52 3.84 8 600519 贵州茅台 195,334 133,534,229.08 3.80 9 000002 万科A 3,624,930 120,673,919.70 3.43 10 300207 欣旺达 10,322,73 119,330,828.16 3.40 6 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 954,120.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 63,146.22 5 应收申购款 815,535.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,832,802.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,978,731,216.84 本报告期基金总申购份额 16,900,986.35 减：本报告期基金总赎回份额 83,179,357.78 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,912,452,845.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件； 2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》； 3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》； 4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版； 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照； 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf- funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一八年四月二十日