广发稳健增长开放式证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发稳健增长混合 基金主代码 270002 交易代码 270002（前端） 270012（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 7 月 26 日 报告期末基金份额总额 13,427,468,638.17 份 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市 投资目标 场的成长，寻求基金资产稳健增长。 基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋 势的深入分析研究，以稳健投资的原则在股票、债 投资策略 券、现金之间进行资产配置。为降低投资风险，股 票投资上限为 65%，下限为 30%。在股票投资上， 运用优化成长投资方法投资于价格低于内在价值 的股票。股票投资对象主要是大盘绩优企业和规模 适中、管理良好、竞争优势明显、有望成长为行业 领先企业的上市公司。在债券投资上，坚持稳健投 资的原则，控制债券投资风险。具体包括利率预测 策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券 分析。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中证全债指数收益率 ×35% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发稳健增长混合 A 广发稳健增长混合 C 称 下属分级基金的交易代 270002 009326 码 报告期末下属分级基金 13,181,528,679.78 份 245,939,958.39 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 广发稳健增长混合 A 广发稳健增长混合 C 1.本期已实现收益 379,152,052.75 6,876,777.85 2.本期利润 -1,457,955,918.78 -28,744,796.46 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1043 -0.1064 4.期末基金资产净值 21,342,084,127.18 396,702,345.29 5.期末基金份额净值 1.6191 1.6130 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发稳健增长混合 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -5.94% 0.64% -3.78% 0.78% -2.16% -0.14% 月 过去六个 -4.52% 0.59% -1.11% 0.71% -3.41% -0.12% 月 过去一年 -2.02% 0.71% 6.33% 0.79% -8.35% -0.08% 过去三年 49.25% 0.74% 34.10% 0.87% 15.15% -0.13% 过去五年 73.91% 0.70% 41.39% 0.77% 32.52% -0.07% 自基金合 同生效起 1,172.81% 1.19% 292.93% 1.08% 879.88% 0.11% 至今 2、广发稳健增长混合 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -6.03% 0.64% -3.78% 0.78% -2.25% -0.14% 月 过去六个 -4.71% 0.59% -1.11% 0.71% -3.60% -0.12% 月 过去一年 -2.42% 0.71% 6.33% 0.79% -8.75% -0.08% 自基金合 同生效起 6.00% 0.73% 16.52% 0.83% -10.52% -0.10% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发稳健增长开放式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004 年 7 月 26 日至 2021 年 9 月 30 日) 1、广发稳健增长混合 A： 2、广发稳健增长混合 C： 注：自 2015 年 11 月 2 日起，本基金的业绩比较基准由“中信标普 300 指数收益 率×65%+中信标普国债指数收益率×35%”变更为“沪深 300 指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 本基金的基 傅友兴先生，经济学硕士，持 金经理；广发 有中国证券投资基金业从业 睿阳三年定 证书。曾任天同基金管理有限 期开放混合 公司研究员、基金经理助理、 型证券投资 投委会秘书，广发基金管理有 傅友兴 基金的基金 2014- - 20 年 限公司研究发展部研究员、基 经理；广发稳 12-08 金经理助理、研究发展部副总 健回报混合 经理、研究发展部总经理、权 型证券投资 益投资一部副总经理、广发聚 基金的基金 丰混合型证券投资基金基金 经理；公司副 经理(自 2013 年 2 月 5 日至 总经理、高级 2016 年 2 月 23 日)、广发稳安 董事总经理、 保本混合型证券投资基金基 联席投资总 金经理(自 2016 年 2 月 4 日至 监、价值投资 2017 年 8 月 4 日)、广发多因 部总经理 子灵活配置混合型证券投资 基金基金经理(自 2016 年 12 月 30 日至 2018 年 1 月 9 日)、 广发聚安混合型证券投资基 金基金经理(自 2017 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 14 日)、广 发鑫和灵活配置混合型证券 投资基金基金经理(自 2018 年 1 月 29 日至 2019 年 8 月 15 日)、广发优企精选灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理(自2016年 8 月 4日至2020 年 7 月 13 日)、广发睿享稳健 增利混合型证券投资基金基 金经理(自 2019 年 8 月 21 日 至 2020 年 10 月 21 日)。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程 与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年三季度，高频经济数据显示复苏动能转弱，领先指标 PMI 环比下行，地 产、汽车销售同比转负，预示宏观总需求开始下行。尽管下游需求边际走弱，由于供给受限，上游原材料有效产能收缩幅度更大，原材料价格在供需失衡推动下大幅走高， 中下游行业持续承压。三季度，沪深 300 指数跌 6.8%，中证 500 指数涨 4.3%，创业 板指跌 6.7%。行业方面，煤炭、有色金属、钢铁等上游原材料行业涨幅靠前，餐饮、旅游、医药、食品饮料等行业跌幅较大。 三季度，本基金股票仓位变化不大。股票方面，结合行业政策和公司基本面变化，本基金减持了部分医药、电子、食品饮料等行业的股票，增持了轻工、机械等行业中有望受益于产业趋势变化的公司。债券方面，三季度国债收益率小幅下行，本基金仍以票息策略为主。由于在上游行业配置较少，本基金三季度净值表现不理想。 参考美林投资时钟的传统框架，当下宏观总需求边际走弱，上游原料价格持续走高，目前的经济运行处于“类滞胀”阶段。在此阶段，通常而言，股票市场缺乏趋势性的机会。从产业链价值分配来看，由于价格大涨，上游企业盈利能力迎来最好的阶段，而中下游企业一方面面临相对疲弱的需求，另一方面还要应对上游原料涨价的压力，企业盈利处于比较煎熬的时期。尽管如此，股票价格经常领先于基本面的走势。当基本面不会变得更好或者不会变得更差时，往往迎来股价拐点。管理人将坚持审慎、严 谨的态度，认真评估组合的安全边际和风险收益比，努力为持有人实现基金资产的稳健增值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-5.94%，C 类基金份额净值增长 率为-6.03%，同期业绩比较基准收益率为-3.78%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 10,606,768,873.73 47.09 其中：股票 10,606,768,873.73 47.09 2 固定收益投资 9,343,450,000.00 41.49 其中：债券 9,343,450,000.00 41.49 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 700,000,000.00 3.11 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,700,026,361.86 7.55 7 其他资产 171,837,038.57 0.76 8 合计 22,522,082,274.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00 B 采矿业 1,009,970,000.00 4.65 C 制造业 7,156,665,010.52 32.92 电力、热力、燃气及水生产和供应 6,299,875.22 0.03 D 业 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 15,691,113.07 0.07 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 129,532,785.02 0.60 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,187,395,546.59 5.46 M 科学研究和技术服务业 624,113,102.76 2.87 N 水利、环境和公共设施管理业 477,072,145.74 2.19 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,606,768,873.73 48.79 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 002027 分众传媒 123,000,0 900,360,000.00 4.14 00 2 600519 贵州茅台 488,000 893,040,000.00 4.11 3 300408 三环集团 23,000,00 853,300,000.00 3.93 0 4 603833 欧派家居 5,502,237 720,077,756.19 3.31 5 601899 紫金矿业 69,000,00 696,210,000.00 3.20 0 6 002444 巨星科技 22,000,00 604,560,000.00 2.78 0 7 300357 我武生物 9,600,000 562,560,000.00 2.59 8 300012 华测检测 19,500,00 494,325,000.00 2.27 0 9 600323 瀚蓝环境 18,000,00 477,000,000.00 2.19 0 10 300979 华利集团 4,200,000 371,361,613.50 1.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,315,994,000.00 24.45 其中：政策性金融债 5,114,514,000.00 23.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 741,598,000.00 3.41 6 中期票据 3,285,858,000.00 15.12 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,343,450,000.00 42.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 210202 21 国开 02 10,400,000 1,045,824,00 4.81 0.00 2 180412 18 农发 12 6,300,000 631,071,000. 2.90 00 3 190202 19 国开 02 6,000,000 601,380,000. 2.77 00 4 190214 19 国开 14 4,500,000 452,385,000. 2.08 00 5 101900295 19 汇金 4,000,000 402,800,000. 1.85 MTN003 00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局、中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。杭州巨星科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方海关的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,937,971.63 2 应收证券清算款 40,471.22 3 应收股利 - 4 应收利息 155,039,616.09 5 应收申购款 14,818,979.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 171,837,038.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 1 300979 华利集团 79,402.00 0.00 新股流通 受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发稳健增长混合A 广发稳健增长混合C 报告期期初基金份额总额 14,935,129,482.60 302,285,739.00 报告期期间基金总申购份额 1,170,789,205.26 40,905,892.50 减：报告期期间基金总赎回份额 2,924,390,008.08 97,251,673.11 报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 13,181,528,679.78 245,939,958.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件 2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》 3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》 4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二一年十月二十六日