广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十五日 1  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发稳健增长混合 基金主代码 270002 交易代码 270002(前端) 270012(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 7 月 26 日 报告期末基金份额总额 3,971,568,403.43 份 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市 投资目标 场的成长,寻求基金资产的长期稳健增长。 基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展 趋势的深入分析研究,以稳健投资的原则在股票、 投资策略 债券、现金之间进行资产配置。为降低投资风险, 股票投资上限为 65%,下限为 30%。 2  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 沪深 300 指数收益率×65%+中证全债指数收益率 业绩比较基准 ×35% 风险收益特征 适度风险基础上的基金资产稳健增长。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 27,706,737.68 2.本期利润 -95,351,785.76 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0249 4.期末基金资产净值 4,742,519,643.93 5.期末基金份额净值 1.1941 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公 允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 3  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 过去三个 -2.20% 0.91% -0.86% 0.88% -1.34% 0.03% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发稳健增长开放式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 7 月 26 日至 2018 年 9 月 30 日) 注:自 2015 年 11 月 2 日起,本基金的业绩比较基准由原“中信标普 300 指 数收益率×65%+中信标普国债指数收益率×35%”变更为“沪深 300 指数收益率 ×65%+中证全债指数收益率×35%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 傅友 本基金的基金 2014-12- - 16 年 傅友兴先生,经济学硕 4  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 兴 经理;广发优 08 士,持有中国证券投资 企精选混合基 基金业从业证书。曾任 金的基金经理; 天同基金管理有限公司 广发鑫和基金 研究员、基金经理助理、 的基金经理; 投委会秘书,广发基金 价值投资部总 管理有限公司研究发展 经理 部研究员、基金经理助 理、研究发展部副总经 理、研究发展部总经理、 权益投资一部副总经理、 广发聚丰混合型证券投 资基金的基金经理(自 2013 年 2 月 5 日至 2016 年 2 月 23 日)、 广发稳安保本混合型证 券投资基金的基金经理 (自 2016 年 2 月 4 日 至 2017 年 8 月 4 日)、 广发多因子灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理(自 2016 年 12 月 30 日至 2018 年 1 月 9 日)、广发聚安 混合型证券投资基金的 基金经理(自 2017 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 14 日)。现任广发 基金管理有限公司价值 投资部总经理、广发稳 健增长开放式证券投资 基金的基金经理(自 2014 年 12 月 8 日起任 职)、广发优企精选灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理(自 2016 年 8 月 4 日起任职) 、广发鑫和灵活配置混 合型证券投资基金基金 经理(自 2018 年 1 月 29 日起)。 注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 5  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法 律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法 合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合 同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源 于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库,投资的债券必须来自 公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可 以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中, 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分 配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易 过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到 了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行 证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如 果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批 并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理 的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型 投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券 6  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度,中美贸易战逐渐升级,美国对中国出口征税范围从最初的 500 亿 美元扩大到最新的 2000 亿美元。此外,随着社融月度增量持续负增长,高频数 据显示经济增速开始下行,之前市场预期景气度上行的消费行业也出现增速下 降迹象,叠加疫苗事件以及带量采购等政策的负面冲击,消费、医药行业股票 大幅补跌。三季度,沪深 300 跌 2.05%;中证 500 跌 7.99%;中小板指跌 11.22%; 创业板指跌 12.16%。行业方面,低估值的银行、石化、保险等涨幅靠前,家电、 服装、电子、医药等行业跌幅较大。 本基金在三季度主要减持医药、农业、建筑等行业,增持了消费、交运等 行业,基金的股票仓位有所下降。三季度,组合的消费、医药持仓下跌造成组 合净值表现不理想。贸易战、去杠杆、经济放缓、行业政策冲击等等,综合造 成今年的投资遭遇较大的困难。管理人认为,随着市场整体估值趋近底部区域, 上市公司的分化将逐步展开。管理人将以审慎、严谨的态度对组合持仓保持紧 密的基本面跟踪与评估,积极应对当下的困难与挑战。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金净值增长率为-2.20%,同期业绩比较基准收益率-0.86%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 2,160,340,804.44 45.33 其中:股票 2,160,340,804.44 45.33 2 固定收益投资 1,823,321,000.00 38.25 其中:债券 1,823,321,000.00 38.25 资产支持证券 - - 7  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 610,000,000.00 12.80 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 101,712,723.72 2.13 7 其他各项资产 70,892,925.56 1.49 8 合计 4,766,267,453.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 92,352,000.00 1.95 B 采矿业 C 制造业 1,750,772,058.42 36.92 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 55,831,500.00 1.18 H 住宿和餐饮业 64,800,000.00 1.37 信息传输、软件和信息技术服务业 I - - J 金融业 196,585,246.02 4.15 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 8  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,160,340,804.44 45.55 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 300357 我武生物 5,500,000 246,675,000.00 5.20 14,222,93 2 002202 金风科技 170,817,425.33 3.60 3 3 600529 山东药玻 8,599,880 146,971,949.20 3.10 4 000661 长春高新 600,000 142,200,000.00 3.00 5 002557 洽洽食品 6,858,883 118,384,320.58 2.50 6 600132 重庆啤酒 3,860,000 112,750,600.00 2.38 7 603517 绝味食品 2,460,000 103,074,000.00 2.17 8 601318 中国平安 1,500,000 102,750,000.00 2.17 9 601601 中国太保 2,642,502 93,835,246.02 1.98 10 603899 晨光文具 3,000,000 93,150,000.00 1.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,823,321,000.00 38.45 其中:政策性金融债 1,823,321,000.00 38.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 9 其他 - - 10 合计 1,823,321,000.00 38.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(%) 16 国开 367,743,000.0 1 160215 3,700,000 7.75 15 0 17 国开 300,210,000.0 2 170211 3,000,000 6.33 11 0 18 国开 253,725,000.0 3 180202 2,500,000 5.35 02 0 17 农发 220,374,000.0 4 170413 2,200,000 4.65 13 0 17 农发 181,386,000.0 5 170407 1,800,000 3.82 07 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内 没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 10  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 348,027.43 2 应收证券清算款 10,312,665.40 3 应收股利 - 4 应收利息 52,969,015.85 5 应收申购款 7,263,216.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 70,892,925.56 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 3,532,514,164.41 本报告期基金总申购份额 675,021,100.43 减:本报告期基金总赎回份额 235,966,861.41 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,971,568,403.43 11  广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本 基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件; 2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》; 3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》; 4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版; 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 12 广发稳健增长开放式证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 广发基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 13