景顺长城大中华混合型证券投资基金2015 年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 景顺长城大中华混合（QDII） 场内简称 - 基金主代码 262001 交易代码 262001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年9月22日 报告期末基金份额总额 123,817,850.83份 本基金通过投资于除内地以外的大中华地区证券市 投资目标 场以及海外证券市场交易的大中华企业，追求长期资 本增值。 本基金采取“自上而下”的资产配置与“自下而上” 的选股相结合的投资策略，在实际投资组合的构建上 投资策略 更偏重“自下而上”的部分，重点投资于处于合理价 位的成长型股票（GrowthatReasonablePrice，GARP） 以及受惠于盈利周期加速且估值便宜的品质型股票 （value + catalyst）。 业绩比较基准 摩根斯坦利金龙净总收益指数（MSCI Golden Dragon Net Total Return Index）。 本基金是混合型基金，属于高预期风险、高预期收益 风险收益特征 的投资品种。其预期风险和预期收益高于货币型基 金、债券型基金，低于股票型基金。同时，本基金投 资的目标市场是海外市场，除了需要承担市场波动风 险之外，本基金还面临汇率风险、不同地区以及国别 风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 2.2境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 英文 Invesco Hong Kong Limited Standard Chartered Bank 名称 (Hong Kong) Limited 中文 景顺投资管理有限公司 渣打银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日－ 2015年12月31 日） 1.本期已实现收益 -2,068,327.56 2.本期利润 13,076,818.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.1051 4.期末基金资产净值 144,794,194.46 5.期末基金份额净值 1.169 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 9.77% 0.95% 3.70% 1.29% 6.07% -0.34% 个月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的资产配置比例为：股票及其他权益类证券的投资不少于基金资产净值的60%，其中投资于除中国内地以外的大中华地区证券市场以及在其他证券市场交易的大中华企业的资产不低于基金股票及其他权益类资产的80%；持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为自2011年9月22日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 景顺长城 商学硕士，CFA。曾任台湾保 大中华混 2011年9月 诚证券投资信托股份有限公 谢天翎 合型证券 22日 - 14 司股票投资暨研究部海外组 投 资 基 副理和基金经理。2008年4 金、景顺 月加入本公司，担任国际投 长城资源 资部高级经理职务；自2011 垄断混合 年9月起担任基金经理。 型证券投 资 基 金 （LOF）、 景顺长城 沪港深精 选股票型 证券投资 基金基金 经理，国 际投资部 投资副总 监 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 美国宾夕法尼亚州卓克索 大学（DrexelUniversity） 金融理学硕士。2002年加 盟景顺，并于2015年出任 大中华首席投资总监，专 门负责大中华地区市场 (香港、中国及台湾),并担 任景顺大中华基金及景顺 中国智选基金的首席基金 萧光一 经理;与此同时,自2012年 (Mike 首席投资总监 24 6 月 起 负 责 Invesco Shiao) Perpetual Hong Kong & China Fund的基金管理。 在此之前,为台湾景顺投 信的股票部主管,负责台 湾的股票团队及投资程 序,并管理一项在台湾注 册的单位信托基金。1992 年开始投身投资业界,在 Grand Regent Investment 担任项目经理达六年之 久,管理中国及台湾的创 业基金活动。1997年加盟 Overseas Credit and Securities Incorporated,担任高级 分析师,负责研究台湾的 科技行业。在2002年加盟 景 顺 前,曾 于 Taiwan International Investment Management Co.任职三年,负责科技业 的研究工作,并管理一项 场外交易基金。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》和《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城大中华混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4季度全球市场反弹，其中香港地区上涨5.43%，沪深300指数上涨16.52%，台湾地区上涨1.93%。货币政策方面则进一步宽松。继8月25日降准降息后，10月23日央行再度下调存贷款利率25BP，其中1年期存款基准利率降至1.5%，1年期贷款基准利率降至4.35%；同时再度下调存款准备金率0.5个百分点，且为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。美国11月份就业数据强劲，美联储启动加息的障碍清除，12月美联储如预期作出升息的决议。全球经济数据呈现偏弱状况，美国ISM指数持稳但仍低于50，新增非农就业人数保持增长。欧元区PMI指数表现佳，通胀数据回升。日本机械订单回升，通胀数据持平。4季度股市反弹，基金随市场反弹，其中持续选择成长性确定的公司布局，包含医药、传媒相关等公司，不过台湾受到电子产业转移的影响，表现落后，基金提早低配台湾市场，受到影响较小。 中国决定重估人民币汇价后，亚洲货币贬值情况在近期加剧，对于全球投资者来说，货币一直是重要的考虑因素，因此短期全球投资者仍有降低风险的考量。不过，亚洲在东南亚金融危机后，多数国家财政稳健、经常帐盈余、外汇储备充裕，亚洲出现系统风险机会不大。由于经济增长数据及通胀数据偏低，各国都避免紧缩政策以延续周期扩张。投资者适宜采取长线策略，观察各国生产总值的增长趋势、货币的相对贬值以及政策的宽松程度，投资者必须保持耐心，仔细挑选估值具有吸引的优质公司。大中华基金投资策略仍从长期价值角度，选择具备核心技术、拥有品牌或行业地位稳固的公司，希望藉由持续盈利增长取得投资回报，专注于持续受惠中国长期消费增长的行业及个股。 2015年4季度，本基金份额净值增长率为9.77%，同期业绩比较基准收益率3.70%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 111,617,050.03 76.86 其中：普通股 101,121,184.62 69.63 优先股 - - 存托凭证 10,495,865.41 7.23 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 33,588,701.50 23.13 合计 8 其他资产 17,554.66 0.01 9 合计 145,223,306.19 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 台湾地区 7,975,926.12 5.51 美国 10,495,865.41 7.25 香港特别行政区 93,145,258.50 64.33 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 基础材料 - - 通讯 28,686,163.72 19.81 消费品，周期性 28,057,258.29 19.38 消费品，非周期性 3,454,516.99 2.39 综合经营 - - 能源 - - 金融 20,100,229.74 13.88 工业 11,287,059.24 7.80 科技 5,454,450.05 3.77 公用事业 14,577,372 10.07 合计 111,617,050.03 77.09 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 公司名 所在 所属 占基金 序 公司名称(英 称(中 证券 证券 国家 数量（股）公允价值（人民 资产净 号 文) 文) 代码 市场 (地 币元） 值比例 区) （％） 香港 中国广 – 香港 1 CGN POWER CO 核电力 1816 香港 特别 6,000,000 14,577,372.00 10.07 LTD-H 股份有 HK 联合 行政 限公司 交易 区 所 香港 腾讯控 – 香港 2 TENCENT 股有限 700 香港 特别 85,000 10,859,723.29 7.50 HOLDINGS LTD 公司 HK 联合 行政 交易 区 所 香港 长江和 – 香港 3 CHEUNG KONG 记实业 1 HK 香港 特别 104,000 9,113,705.95 6.29 HOLDINGS LTD 有限公 联合 行政 司 交易 区 所 香港 中国移 – 香港 4 CHINA MOBILE 动有限 941 香港 特别 100,000 7,330,575.02 5.06 LTD 公司 HK 联合 行政 交易 区 所 香港 长江基 – 香港 5 CHEUNG KONG 建有限 1038 香港 特别 121,000 7,278,465.09 5.03 INFRASTRUCTURE 公司 HK 联合 行政 交易 区 所 香港 IMAX(中 – 香港 6 IMAX CHINA 国）控股 1970 香港 特别 155,000 7,096,624.96 4.90 HOLDINGINC 公司 HK 联合 行政 交易 区 所 美国 7 WEIBO 新浪微 WB US – 美国 50,000 6,331,260.00 4.37 CORP-SPONADR 博 纳斯 达克 香港 香港 敏实集 425 – 特别 8 MINTHGROUPLTD 团有限 HK 香港 行政 458,000 5,909,029.90 4.08 公司 联合 区 交易 所 香港 大悦城 – 香港 9 JOY CITY 地产有 207 香港 特别 5,816,000 5,749,583.60 3.97 PROPERTY LTD 限公司 HK 联合 行政 交易 区 所 台湾积 台湾 TAIWAN 体电路 2330 -台 台湾 10 SEMICONDUCTOR 制造股 TT 湾证 地区 193,000 5,454,450.05 3.77 MANUFAC 份有限 券交 公司 易所 注：本基金对以上证券代码采用彭博代码即BB Ticker。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金投资。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 16,336.82 4 应收利息 1,217.84 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,554.66 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 125,058,455.53 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 1,240,604.70 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 123,817,850.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城大中华股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城大中华混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城大中华混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城大中华混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016年1月21日