景顺长城优信增利债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 2016 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城优信增利债券 场内简称 无 基金主代码 261002 交易代码 261002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 3 月 15 日 报告期末基金份额总额 785,052,439.23 份 本基金主要通过投资于信用债券类资产,在有效 投资目标 控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准 的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。 资产配置策略:本基金依据宏观经济数据和金融 运行数据、货币政策、财政政策、以及债券市场 和股票市场风险收益特征,分析判断市场利率水 平变动趋势和股票市场走势。并根据宏观经济、 基准利率水平、股票市场整体估值水平,预测债 券、可转债、新股申购等大类资产下一阶段的预 投资策略 期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流 动性状况分析,进行大类资产配置。 债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基 础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略 相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险 的基础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 中证全债指数。 风险收益特征 本基金是债券型基金,属于风险程度较低的投资 第 2 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基 金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 景顺长城优信增利债券 景顺长城优信增利债 下属分级基金的基金简称 A类 券C类 下属分级基金的交易代码 261002 261102 报告期末下属分级基金的份额总额 780,076,158.57 份 4,976,280.66 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 景顺长城优信增利债券 C 景顺长城优信增利债券 A 类 类 1.本期已实现收益 17,253,080.39 101,044.85 2.本期利润 25,448,984.07 151,987.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.0326 0.0306 4.期末基金资产净值 1,052,353,455.47 6,601,139.18 5.期末基金份额净值 1.349 1.327 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城优信增利债券 A 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.51% 0.14% 2.20% 0.04% 0.31% 0.10% 月 景顺长城优信增利债券 C 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.39% 0.14% 2.20% 0.04% 0.19% 0.10% 月 第 3 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 注:本基金投资组合的比例范围为:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基 金资产的 80%,其中对信用债券的投资比例不低于基金债券类资产的 80%(信用债券包括:短期融 资券、企业债、公司债、金融债(不含政策性金融债)、地方政府债、次级债、可转换债券(含 分离交易可转债)、资产支持证券等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固 定收益类金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。),投资 于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,其中,投资于权证的比例不超过基金 资产净值的 3%,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。按 照本基金基金合同的规定,本基金的建仓期为自 2012 年 3 月 15 日合同生效日起 6 个月。建仓期 结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 第 5 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 经济学硕士。曾担任鹏元资 的基金 信评估公司证券评级 部分 经理、固 析师、中欧基金固定收益部 定收益 2014 年 8 陈文鹏 - 8年 信用研究员。2012 年 10 月 部投资 月8日 加入本公司,担任固定收益 总监及 部信用研究员;自 2014 年 6 研究副 月起担任基金经理。 总监 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基 础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 第 6 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度在基建和地产投资带动下,经济基本面企稳后略有回升,符合 5 月份“权威人士”所 阐述的中国经济持续 L 型走势的基调。食品价格的回落和去年低基数影响,3 季度通胀有所回落。 美国经济数据和就业表现尚可,美元加息预期逐步回升,市场普遍认为 12 月份加息概率较大。 国内货币政策方面,央行仍延续 2 季度的操作思路,通过公开市场操作和定向宽松维稳资金 面,但为降低金融机构杠杆水平,央行重启了 14 天和 28 天的公开市场逆回购操作,一定程度上 提升了银行间的融资成本,季末资金成本上升幅度较明显。 3 季度债券收益率先下后上,随后收益率进入盘整。7 月份经济数据一般,加上英国“脱欧” 事件继续发酵,理财新规进一步约束非标业务的投资,国内债券收益率继续明显下行。8 月中旬 开始,受国内经济企稳和央行重启 14 天逆回购公开市场操作影响,债券收益率小幅回升。进入 9 月份在配置盘的推动下,债券收益率小幅回落后进入盘整阶段。3 季度债券收益率总体有所下行, 信用债收益率下行幅度更大,信用利差进一步压缩。 权益市场基本围绕 2900-3100 点的上证综指点位波动,缺乏趋势性行情,但板块和个股不乏 投资机会。 组合仍主要以中高等级信用债作为主要的投资品种,并参与利率债的交易机会,控制组合杠 杆和久期。在控制权益仓位基础上,组合增加对权益仓位的波段操作。 4 季度经济数据仍可能低位企稳,财政政策发力维稳经济的概率较大。受 PPI 回升和去年 4 季度低基数影响,CPI 将有所回升,但仍可控。当前央行关注美元加息带来的人民币兑美元贬值 压力和国内金融去杠杆压力,预计货币政策难言进一步宽松,资金面仍将受到阶段性冲击。 债券收益率上行和下行空间有限,上行幅度主要受基本面仍偏弱、配置需求压力较大等因素 制约,下行空间则受制于货币政策未进一步宽松、美元加息等因素,预计债券收益率将在一定的 区间内波动。利率债仍存在较大的交易性机会,而信用风险可控的信用债仍有一定的配置价值。 权益方面,财政政策的刺激能在短期内带动经济企稳,但由于货币政策面临金融去杠杆和外 汇贬值压力,权益市场的整体空间有限。不过,热点板块和个股行情仍可以期待。 组合仍延续前期的操作思路,以资质可控的信用债作为主要配置品种,参与利率债的交易性 机会,同时控制权益仓位,增加对权益仓位的波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 3 季度,优信增利 A 份额净值增长率为 2.51%,业绩比较基准收益率为 2.20%; 2016 年 3 季度,优信增利 C 份额净值增长率为 2.39%,业绩比较基准收益率为 2.20%。 第 7 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 112,439,792.72 8.98 其中:股票 112,439,792.72 8.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,105,654,196.45 88.26 其中:债券 1,105,654,196.45 88.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 10,769,161.75 0.86 8 其他资产 23,930,766.37 1.91 9 合计 1,252,793,917.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 91,385,092.62 8.63 电力、热力、燃气及水生产和供 D 4,605,000.00 0.43 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,079,545.20 0.39 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 5,115,524.90 0.48 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 第 8 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,254,630.00 0.69 S 综合 - - 合计 112,439,792.72 10.62 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000811 烟台冰轮 1,097,088 15,501,853.44 1.46 2 002303 美盈森 1,077,919 14,400,997.84 1.36 3 000967 盈峰环境 789,739 12,383,107.52 1.17 4 000418 小天鹅A 345,000 11,488,500.00 1.08 5 002519 银河电子 371,264 9,151,657.60 0.86 6 000050 深天马A 493,400 9,083,494.00 0.86 7 002071 长城影视 523,800 7,254,630.00 0.69 8 600240 华业资本 457,970 5,115,524.90 0.48 9 601199 江南水务 500,000 4,605,000.00 0.43 10 000625 长安汽车 270,000 4,284,900.00 0.40 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 28,028,400.00 2.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,332,000.00 12.40 其中:政策性金融债 131,332,000.00 12.40 4 企业债券 487,926,010.55 46.08 5 企业短期融资券 150,413,000.00 14.20 6 中期票据 305,803,000.00 28.88 7 可转债(可交换债) 2,151,785.90 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,105,654,196.45 104.41 第 9 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 160303 16 进出 03 1,000,000 101,300,000.00 9.57 15 株国投 2 101561012 600,000 64,974,000.00 6.14 MTN001 12 漳州路桥 3 1280026 500,000 56,065,000.00 5.29 债 4 1380019 13 抚州债 500,000 42,765,000.00 4.04 5 112384 16 歌尔 01 400,000 41,108,000.00 3.88 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 第 10 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 93,657.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 23,834,103.96 5 应收申购款 3,004.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,930,766.37 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110035 白云转债 426,642.00 0.04 2 123001 蓝标转债 309,829.50 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例(%) 1 002303 美盈森 14,400,997.84 1.36 重大事项 2 000050 深天马A 9,083,494.00 0.86 重大事项 3 002071 长城影视 7,254,630.00 0.69 重大事项 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 景顺长城优信增利债 项目 景顺长城优信增利债券 A 类 券C类 报告期期初基金份额总额 779,549,116.80 4,858,506.47 报告期期间基金总申购份额 1,468,184.33 711,601.94 减:报告期期间基金总赎回份额 941,142.56 593,827.75 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 第 11 页 共 12 页  景顺长城优信增利债券 2016 年第 3 季度报告 报告期期末基金份额总额 780,076,158.57 4,976,280.66 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城优信增利债券型证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 12 页 共 12 页