景顺长城稳定收益债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 4 月 20 日  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城稳定收益债券 场内简称 无 基金主代码 261001 交易代码 261001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 3 月 25 日 报告期末基金份额总额 1,197,780,934.35 份 在有效控制风险的前提下,为投资者提供长期稳 投资目标 定的回报。 资产配置策略:本基金依据宏观经济数据和金融 运行数据、货币政策、财政政策、以及债券市场 和股票市场风险收益特征,分析判断市场利率水 平变动趋势和股票市场走势。并根据宏观经济、 基准利率水平、股票市场整体估值水平,预测债 券、可转债、新股申购等大类资产下一阶段的预 投资策略 期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流 动性状况分析,进行大类资产配置。 债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基 础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略 相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险 的基础上获取稳定的收益。 业绩比较基准 中证综合债指数。 本基金是债券型基金,属于风险程度较低的投资 风险收益特征 品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基 第 2 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 景顺长城稳定收益债券 景顺长城稳定收益债 下属分级基金的基金简称 A类 券C类 下属分级基金的交易代码 261001 261101 报告期末下属分级基金的份额总额 810,077,909.52 份 387,703,024.83 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 景顺长城稳定收益债券 C 景顺长城稳定收益债券 A 类 类 1.本期已实现收益 11,213,661.25 5,868,503.25 2.本期利润 12,970,903.13 6,689,397.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0195 0.0175 4.期末基金资产净值 896,891,224.76 419,167,653.66 5.期末基金份额净值 1.107 1.081 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城稳定收益债券 A 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.75% 0.07% 1.16% 0.05% 0.59% 0.02% 月 景顺长城稳定收益债券 C 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.60% 0.07% 1.16% 0.05% 0.44% 0.02% 月 第 3 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 注:本基金的资产配置比例为:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产 的 80%,投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%,持有现金或者到期日在一 年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。按照本基金基金合同的规定,本基金的建仓 期为自 2011 年 3 月 25 日合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资 组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 景顺长 经济学硕士。曾担任鹏元资 城优信 2014 年 10 信评估公司证券评级 部分 陈文鹏 - 8 增利债 月 28 日 析师、中欧基金固定收益部 券型证 信用研究员。2012 年 10 月 第 5 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 券投资 加入本公司,担任固定收益 基金基 部信用研究员;自 2014 年 6 金经理, 月起担任基金经理。 景顺长 城景兴 信用纯 债债券 型证券 投资基 金基金 经理,景 顺长城 稳定收 益债券 型证券 投资基 金基金 经理,景 顺长城 景瑞收 益定期 开放债 券型证 券投资 基金基 金经理, 景顺长 城景盛 双息收 益债券 型证券 投资基 金基金 经理,固 定收益 部研究 副总监 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、陈文鹏先生于 2016 年 1 月 26 日起担任景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金基金经理。 第 6 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基 础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度消费和进出口表现一般,但在地产销售和投资数据回暖的带动下,投资增速数据终于 有所企稳,短期的经济数据止住前期不断下行的走势,制造业 PMI 回到荣枯线之上。通胀方面, 受气温持续下降影响,食品价格超预期走高,且维持在高位,大宗商品价格亦企稳回升,1 季度 CPI 超预期回升。货币政策方面,受人民币贬值影响,央行宽松力度有所下降,尽管仍进行了降 准降息、降低逆回购利率、一系列定向宽松,1 季度资金面的波动有所加大。 1 季度债券市场各品种表现出现一定的分化。受基本面企稳、通胀超预期回升、供给量加大 和资金面波动加剧影响,利率债整体表现一般;而在配置盘需求带动下,信用债收益率整体稳步 下行,信用利差突破近年新低。10 年期国开债、3 年期 AA 中票和 5 年期中票收益率分别上行 16BP、 下行 25BP 和下行 17BP 至 3.24%、3.75%和 4.05%。 受人民币贬值带来的资金外流预期和年初两次熔断的直接影响,权益市场则出现较大幅度的 下跌,上证指数下跌 15.12%、18.22%和 17.53%。 组合仍主要以中高等级信用债作为主要的收益来源,控制组合信用风险,对组合进行适度调 仓。1 季度信用利差维持低位,组合增加一定比例的利率债。 中长期而言,国内经济仍缺乏增长动能,人口红利消失、传统行业产能仍明显过剩、全球经 第 7 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 济疲软,预计 2016 年国内经济增速仍继续下行。短期而言,在基建和房地产数据短期回升支撑下, 经济有所企稳,通胀数据亦有所上行。 政策仍将继续宽松,近期货币政策重点在于维持人民币汇率稳定和控制金融市场的杠杆风险, 货币政策宽松力度将有所下降。 中长期仍看好债券市场,但近期债券市场面临基本面企稳、通胀回升、信用风险爆发频率加 大、债券投资杠杆比例偏高等风险因素,短期对债券市场持中性偏谨慎态度。组合将控制组合杠 杆比例和久期,严控个券信用风险,并增加利率债的交易机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 1 季度,稳定收益 A 份额净值增长率为 1.75%,业绩比较基准收益率为 1.16%。 2016 年 1 季度,稳定收益 C 份额净值增长率为 1.60%,业绩比较基准收益率为 1.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,791,322,335.58 97.61 其中:债券 1,791,322,335.58 97.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 8,717,680.90 0.48 8 其他资产 35,207,572.91 1.92 9 合计 1,835,247,589.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 第 8 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 36,844,828.10 2.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 81,891,000.00 6.22 其中:政策性金融债 81,891,000.00 6.22 4 企业债券 766,275,773.18 58.23 5 企业短期融资券 221,185,000.00 16.81 6 中期票据 683,115,800.00 51.91 7 可转债(可交换债) 2,009,934.30 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,791,322,335.58 136.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 15 三安 1 011599449 600,000 60,450,000.00 4.59 SCP003 14 莆田城投 2 1480053 500,000 55,370,000.00 4.21 债 13 泉州路桥 3 101364010 500,000 54,820,000.00 4.17 MTN001 4 150218 15 国开 18 500,000 51,895,000.00 3.94 13 丹东港 5 1382088 500,000 51,300,000.00 3.90 MTN1 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 9 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 27,830.94 2 应收证券清算款 1,988,187.49 3 应收股利 - 4 应收利息 32,909,102.39 5 应收申购款 282,452.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,207,572.91 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 景顺长城稳定收益债 项目 景顺长城稳定收益债券 A 类 券C类 报告期期初基金份额总额 544,502,368.15 379,031,683.53 报告期期间基金总申购份额 277,809,327.54 14,158,965.41 减:报告期期间基金总赎回份额 12,233,786.17 5,487,624.11 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 810,077,909.52 387,703,024.83 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城稳定收益债券型证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》; 第 11 页 共 12 页  景顺长城稳定收益债券 2016 年第 1 季度报告 4、《景顺长城稳定收益债券型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016 年 4 月 20 日 第 12 页 共 12 页