景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城核心竞争力混合 场内简称 - 基金主代码 260116 交易代码 260116 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 2,021,951,266.26份 本基金通过投资于具有投资价值的优质企业，分享 投资目标 其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以 实现基金资产的长期资本增值。 资产配置:基金经理依据定期公布的宏观和金融数据 以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势 的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏 观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提 投资策略 出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资 产配置方案。 股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下而上” 的个股投资策略，利用我公司股票研究数据库 （SRD）对企业进行深入细致的分析，并进一步挖掘 出具有较强核心竞争力的公司，最后以财务指标验 证核心竞争力分析的结果。 债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上， 采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的 积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获 取稳定的收益。 股指期货投资策略:本基金参与股指期货交易，以套 期保值为目的，制定相应的投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋中证全债指数×20%。 本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收 风险收益特征 益和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的 基金品种。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 637,155,278.20 2.本期利润 719,816,073.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.3376 4.期末基金资产净值 5,928,610,823.00 5.期末基金份额净值 2.932 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 14.85% 2.82% 9.09% 2.09% 5.76% 0.73% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的3%），将基金资产的5%-40%投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%）。本基金投资于具有核心竞争力的公司股票的资产不低于基金股票资产的80%。本基金的建仓期为自2011年12月20日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 余广 景顺长城 2011年 - 11 银行和金融工商管理 核心竞争 12月20日 硕士，中国注册会计 力混合型 师。曾先后担任蛇口 基金、景 中华会计师事务所审 顺长城品 计项目经理、杭州中 质投资股 融投资管理有限公司 票型基金、 财务顾问项目经理、 景顺长城 世纪证券综合研究所 优势企业 研究员、中银国际 股票型基 （中国）证券风险管 金、景顺 理部高级经理等职务。 长城精选 2005年1月加入本公 蓝筹股票 司，担任研究员等职 型基金基 务；自2010年5月 金经理， 起担任基金经理。 股票投资 部投资总 监 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持 有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度经济数据略好于1季度，PMI数据小幅好转，但经济依然缺乏增长动力，消费乏善可陈，进出口数据不佳，投资增速进一步下滑，基建和房地产投资增速表现较差。通胀小幅回升，但仍在可控范围内。货币政策依然偏松，2季度央行数次进行降准降息及公开市场操作托底经济。由于市场存在对配资的担心，股票市场在大幅上涨后快速回调，6月份沪深300自高点回调约16%，创业板指数回调约28%。 2015年2季度，本基金在操作上维持之前的较高仓位，在组合结构上保持较为均衡的配置，组合取得了明显的收益。 5月中下旬以来，地方政府债务置换额度上升，融资平台的发债限制也放宽，财政政策刺激下，基建投资增速预计在3季度有所企稳。央行货币政策依然偏松，但结合股市表现、经济企稳程度等因素，下半年货币政策宽松力度预计将有所减弱。尽管全年GDP可能下降到7%左右，但随着经济结构调整和增长质量的提高，优质企业的盈利能力有望继续保持较高水平。 沪深300指数和创业板指数在今年2季度经历过山车行情，市场之前过于乐观的情绪受到很大的打击。我们对下阶段A股看法比较谨慎。均衡配置的风格将在下一阶段延续，选股一直是我们投资流程的关键环节，本基金坚持自下而上，买入持有管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或者合理的个股，力争获取长期投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年2季度，本基金份额净值增长率为14.85%，高于业绩比较基准收益率5.76%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,443,783,772.89 88.09 其中：股票 5,443,783,772.89 88.09 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 539,734,937.84 8.73 7 其他资产 195,942,152.48 3.17 8 合计 6,179,460,863.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,146,512,235.78 53.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供 215,948,920.25 3.64 应业 E 建筑业 455,591,206.73 7.68 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 740,410,211.76 12.49 业 J 金融业 108,745,518.63 1.83 K 房地产业 564,894,379.00 9.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 97,580,000.00 1.65 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 114,101,300.74 1.92 S 综合 - - 合计 5,443,783,772.89 91.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002415 海康威视 8,000,000 358,400,000.00 6.05 2 002303 美盈森 8,500,000 321,130,000.00 5.42 3 002081 金 螳 螂 11,000,017 310,090,479.23 5.23 4 300032 金龙机电 9,002,518 308,966,417.76 5.21 5 000024 招商地产 7,999,846 291,994,379.00 4.93 6 002475 立讯精密 8,427,384 284,929,853.04 4.81 7 002572 索菲亚 7,000,000 270,410,000.00 4.56 8 000917 电广传媒 8,000,000 246,560,000.00 4.16 9 000958 东方能源 6,999,965 215,948,920.25 3.64 10 002285 世联行 10,000,000 214,400,000.00 3.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略: 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术 指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,453,452.54 2 应收证券清算款 182,482,290.93 3 应收股利 - 4 应收利息 112,882.49 5 应收申购款 11,893,526.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 195,942,152.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002303 美盈森 321,130,000.00 5.42 因重大事项停牌 2 000024 招商地产 291,994,379.00 4.93 因重大事项停牌 3 000917 电广传媒 246,560,000.00 4.16 因重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,096,028,907.55 报告期期间基金总申购份额 1,095,138,177.35 减:报告期期间基金总赎回份额 1,169,215,818.64 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 2,021,951,266.26 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据2014年8月8日施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第104号）第三十条第一项的规定，股票基金的股票资产投资比例下限由60%上调至80%。经与基金托管人 协商一致并报中国证监会备案，本公司决定将景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金变更为混 合型证券投资基金，基金名称相应更名为“景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金”，基金合 同中的相关条款亦做相应修订。有关详细信息参见本公司于2015年6月23日发布的《景顺长城 基金管理有限公司关于景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金变更基金类型并相应修订基金合 同部分条款的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年7月18日