景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城核心竞争力股票 场内简称 - 基金主代码 260116 交易代码 260116 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年12月20日 报告期末基金份额总额 1,471,709,367.47份 本基金通过投资于具有投资价值的优质企业，分享其 投资目标 在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以实现 基金资产的长期资本增值。 资产配置:基金经理依据定期公布的宏观和金融数据 以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的 综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观 经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资 产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置 方案。 投资策略 股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下而 上”的个股投资策略，利用我公司股票研究数据库 （SRD）对企业进行深入细致的分析，并进一步挖掘 出具有较强核心竞争力的公司，最后以财务指标验证 核心竞争力分析的结果。 债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础 上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获 取稳定的收益。 股指期货投资策略:本基金参与股指期货交易，以套 期保值为目的，制定相应的投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数×80%＋中证全债指数×20%。 本基金是股票型基金，属于风险程度较高的投资品 风险收益特征 种，其预期风险收益水平高于货币型基金、债券型基 金与混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 154,221,675.33 2.本期利润 379,502,856.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.3470 4.期末基金资产净值 2,677,101,643.04 5.期末基金份额净值 1.819 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 22.49% 1.42% 35.06% 1.32% -12.57% 0.10% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益类资产（其中， 权证投资比例不超过基金资产净值的3%），将基金资产的5%-40%投资于债券和现金等固定收益类 品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%）。本基金投资于具 有核心竞争力的公司股票的资产不低于基金股票资产的80%。本基金的建仓期为自2011年12月 20日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 景顺长城 银行和金融工商管理 余广 能源基建 2011年12月 - 10 硕士，中国注册会计 股票型基 20日 师。曾先后担任蛇口 金、景顺 中华会计师事务所审 长城核心 计项目经理、杭州中 竞争力股 融投资管理有限公司 票 型 基 财务顾问项目经理、 金、景顺 世纪证券综合研究所 长城品质 研究员、中银国际（中 投资股票 国）证券风险管理部 型基金、 高级经理等职务。 景顺长城 2005年1月加入本公 优势企业 司，担任研究员等职 股票型基 务；自2010年5月起 金、景顺 担任基金经理。 长城精选 蓝筹股票 型基金基 金经理， 股票投资 部投资总 监 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持 有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度，国内经济基本面偏弱，为了防范经济“硬着陆”的风险，国家出台了降息等 稳增长政策。在政策的推动下，4季度A股迎来了大幅上涨，沪深300指上涨了44.17%。 2014年4季度，本基金在操作上维持之前的较高仓位，在组合结构上保持较为均衡的配置， 组合取得了明显的收益。 展望2015年1季度，经济大概率将是“消费稳、投资弱、进出口不旺”的局面，我们预计全 年GDP在7.0%附近。随着油价的大幅下跌，国内的通胀压力进一步减轻。尽管当前经济基本面低 迷，我们却对未来较为乐观，相信中国经济能够成功转型。 尽管沪深300指数在去年4季度大幅上涨，我们仍然认为A股有较多被低估的标的，对下阶 段A股看法也比较乐观。均衡配置的风格将在下一阶段延续，选股一直是我们投资流程的关键环 节，本基金坚持自下而上，买入持有管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或者合理的个股， 力争获取长期投资回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2014年4季度，本基金份额净值增长率为22.49%，低于业绩比较基准收益率12.57%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,360,536,713.99 87.24 其中：股票 2,360,536,713.99 87.24 2 固定收益投资 59,957,000.00 2.22 其中：债券 59,957,000.00 2.22 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 278,131,287.83 10.28 7 其他资产 7,127,497.19 0.26 8 合计 2,705,752,499.01 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,158,867,305.36 43.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 305,479,687.46 11.41 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 149,127,838.30 5.57 J 金融业 114,121,926.59 4.26 K 房地产业 506,880,624.53 18.93 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 126,059,331.75 4.71 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,360,536,713.99 88.18 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002285 世联行 9,999,925 150,398,872.00 5.62 2 000651 格力电器 3,800,000 141,056,000.00 5.27 3 600048 保利地产 12,000,000 129,840,000.00 4.85 4 002081 金 螳 螂 6,999,954 117,599,227.20 4.39 5 002508 老板电器 3,500,000 114,100,000.00 4.26 6 002572 索菲亚 5,207,000 111,429,800.00 4.16 7 000402 金 融 街 9,000,074 110,970,912.42 4.15 8 002303 美盈森 7,800,000 104,676,000.00 3.91 9 002415 海康威视 4,499,929 100,663,411.73 3.76 10 601186 中国铁建 5,999,935 91,559,008.10 3.42 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,957,000.00 2.24 其中：政策性金融债 59,957,000.00 2.24 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 59,957,000.00 2.24 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 120301 12进出01 500,000 49,955,000.00 1.87 2 140204 14国开04 100,000 10,002,000.00 0.37 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略: 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技 术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再 根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相 关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 356,856.53 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,167,340.97 5 应收申购款 4,603,299.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,127,497.19 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 927,440,655.15 报告期期间基金总申购份额 769,902,010.14 减:报告期期间基金总赎回份额 225,633,297.82 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 1,471,709,367.47 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金设立的文件； 2、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2015年1月22日