景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 20 日 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城核心竞争力股票 基金主代码 260116 交易代码 260116 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,814,719,802.39 份 本基金通过投资于具有投资价值的优质企业,分享其 投资目标 在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,以实现 基金资产的长期资本增值。 资产配置:基金经理依据定期公布的宏观和金融数据 以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的 综合分析,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观 经济的评价,结合基金合同、投资制度的要求提出资 产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置 方案。 投资策略 股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下而 上”的个股投资策略,利用我公司股票研究数据库 (SRD)对企业进行深入细致的分析,并进一步挖掘 出具有较强核心竞争力的公司,最后以财务指标验证 核心竞争力分析的结果。 债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础 上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 第 2 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获 取稳定的收益。 股指期货投资策略:本基金参与股指期货交易,以套 期保值为目的,制定相应的投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+中证全债指数×20%。 本基金是股票型基金,属于风险程度较高的投资品 风险收益特征 种,其预期风险收益水平高于货币型基金、债券型基 金与混合型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 4,420,385.96 2.本期利润 -79,797,786.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0531 4.期末基金资产净值 2,524,814,110.56 5.期末基金份额净值 1.391注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -4.86% 1.34% -3.03% 0.90% -1.83% 0.44% 第 3 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:本基金的资产配置比例为:本基金将基金资产的 60%-95%投资于股票等权益类资产(其中,权证投资比例不超过基金资产净值的 3%),将基金资产的 5%-40%投资于债券和现金等固定收益类品种(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%)。本基金投资于具有核心竞争力的公司股票的资产不低于基金股票资产的 80%。本基金的建仓期为自 2011 年 12 月20 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 银行和金融工商管理 金经理, 2011 年 12 月 硕士,中国注册会计 余广 - 9 景顺长城 20 日 师。曾先后担任蛇口 能源基建 中华会计师事务所审 第 4 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 股票型证 计项目经理、杭州中 券投资基 融投资管理有限公司 金基金经 财务顾问项目经理、 理,景顺 世纪证券综合研究所 长城品质 研究员、中银国际(中 投资股票 国)证券风险管理部 型证券投 高级经理等职务。 资基金基 2005 年 1 月加入本公 金经理, 司,担任研究员等职 股票投资 务;自 2010 年 5 月起 部投资副 担任基金经理。 总监注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度经济平稳增长,出口复苏,消费改善,基建和房地产投资的强劲增长抵消了制造业投 第 5 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告资增速下滑的影响。尽管 4 季度市场利率攀升,但新增贷款及社会融资总额均超预期,预计 2013年新增社会融资规模可能会超过 17 万亿。这个季度里,市场关注的焦点无疑是十八届三中全会,决议提出了全面改革的方向,这无疑是鼓舞人心的。 从流动性来看,社会融资总量增速一直高于货币增速,利率中枢还处于较高水平。QE 退出使得全球流动性趋紧,在这个大背景下,国内流动性更加取决于监管层的态度。 4 季度 A 股市场表现弱市格局,沪深 300 指数下跌 3.28%,创业板指数下跌 4.64%。成长股在经历了前三季度的大幅上涨,出现了回调,但同时前期表现不佳的偏价值型的蓝筹股亦出现回调,市场并没有出现预期的风格转换。 2013 年 4 季度,本基金在操作上维持之前的较高仓位,在组合结构上保持较为均衡的配置,组合收益整体表现较为稳定。 均衡配置的风格将在下一阶段延续,选股一直是我们投资流程的关键环节,自下而上,坚持买入持有管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或者合理的个股,以获取长期投资回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013 年 4 季度,本基金份额净值增长率为-4.86%,低于业绩比较基准收益率 1.83%。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,160,710,078.51 84.82 其中:股票 2,160,710,078.51 84.82 2 固定收益投资 129,707,000.00 5.09 其中:债券 129,707,000.00 5.09 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 96,400,344.60 3.78 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 120,443,633.52 4.73 6 其他资产 40,170,867.05 1.58 7 合计 2,547,431,923.68 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) 第 6 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,462,731,444.29 57.93 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,740,000.00 0.78 G 交通运输、仓储和邮政业 30,569,989.81 1.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 214,905,657.38 8.51 J 金融业 - - K 房地产业 272,538,987.03 10.79 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 29,310,000.00 1.16 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 130,914,000.00 5.19 S 综合 - - 合计 2,160,710,078.51 85.585.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000651 格力电器 3,800,871 124,136,446.86 4.92 2 300005 探路者 7,799,836 124,017,392.40 4.91 3 002572 索菲亚 5,600,226 122,756,953.92 4.86 4 000423 东阿阿胶 2,600,025 102,856,989.00 4.07 5 002303 美盈森 5,600,208 99,067,679.52 3.92 6 600983 合肥三洋 6,000,000 90,180,000.00 3.57 7 600690 青岛海尔 4,600,000 89,700,000.00 3.55 8 002230 科大讯飞 1,700,000 81,345,000.00 3.22 9 300002 神州泰岳 2,700,002 79,677,059.02 3.16 10 002327 富安娜 5,200,211 77,743,154.45 3.085.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 第 7 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,707,000.00 5.14 其中:政策性金融债 129,707,000.00 5.14 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 129,707,000.00 5.145.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 0402020 04 国开 02 1,000,000 99,710,000.00 3.95 2 130201 13 国开 01 300,000 29,997,000.00 1.195.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略:时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 第 8 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 591,764.12 2 应收证券清算款 9,042,445.26 3 应收股利 - 4 应收利息 4,119,797.72 5 应收申购款 26,416,859.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,170,867.055.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第 9 页 共 10 页 景顺长城核心竞争力股票 2013 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,289,123,428.89 报告期期间基金总申购份额 855,651,576.90 减:报告期期间基金总赎回份额 330,055,203.40报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -填列) 报告期期末基金份额总额 1,814,719,802.39注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金设立的文件; 2、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。8.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。8.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2014 年 1 月 20 日 第 10 页 共 10 页