景顺长城新兴成长混合型证券投资基金 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城新兴成长混合 场内简称 无 基金主代码 260108 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 6 月 28 日 报告期末基金份额总额 15,511,368,032.79 份 投资目标 以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点，通 过投资于具有合理值的高成长性上市公司股票，以获取 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金重点投资于成长型公司。根据不同类型成长型公 司扩张起源的背景因素，本基金主要采取“自下而上” 的投资策略，并结合估值因素最终确定投资标的。 业绩比较基准 中证 800 成长指数×80%＋银行同业存款利率×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品种， 其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于货币 型基金与债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 景顺长城新兴成长混合 A 景顺长城新兴成长混合 C 下属分级基金的交易代码 260108 017110 报告期末下属分级基金的份额总额 15,486,804,462.96 份 24,563,569.83 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日） 景顺长城新兴成长混合 A 景顺长城新兴成长混合 C 1.本期已实现收益 205,532,031.54 289,335.19 2.本期利润 -5,924,185,552.03 -8,038,335.89 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3789 -0.3676 4.期末基金资产净值 31,737,231,699.68 50,243,218.91 5.期末基金份额净值 2.049 2.045 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城新兴成长混合 A 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -15.57% 1.06% -7.82% 0.79% -7.75% 0.27% 过去六个月 -14.98% 1.14% -4.84% 0.78% -10.14% 0.36% 过去一年 -21.97% 1.34% -18.77% 0.91% -3.20% 0.43% 过去三年 2.02% 1.69% -14.60% 1.09% 16.62% 0.60% 过去五年 68.23% 1.65% 5.52% 1.14% 62.71% 0.51% 自基金合同 488.43% 1.66% 102.15% 1.38% 386.28% 0.28% 生效起至今 景顺长城新兴成长混合 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -15.67% 1.06% -7.82% 0.79% -7.85% 0.27% 过去六个月 -15.15% 1.14% -4.84% 0.78% -10.31% 0.36% 自基金合同 -7.72% 1.19% -5.91% 0.77% -1.81% 0.42% 生效起至今 注：本基金自 2022 年 11 月 17 日起增设 C 类基金份额，并于 2022 年 11 月 18 日开始对 C 类份额 进行估值。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于成长型上市公司的股票 比例高于非现金基金资产的 80%。本基金自 2006 年 6 月 28 日合同生效日起至 2006 年 12 月 27 日 为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。自 2017 年 9 月 6 日起， 本基金业绩比较基准由“富时中国 A600 成长指数×80%+同业存款利率×20%”调整为“中证 800 成长指数×80%＋银行同业存款利率×20%”。本基金自 2022 年 11 月 17 日起增设 C 类基金份额。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 管理学硕士。曾任汉唐证券研究部研究 员，香港中信投资研究有限公司研究员， 博时基金研究员、基金经理助理、基金经 刘彦春 本基金的 2015 年 4 月 9 - 20 年 理。2015 年 1 月加入本公司，自 2015 年 基金经理 日 4 月起担任股票投资部基金经理，并曾任 研究部总经理、公司总经理助理，现任公 司副总经理、股票投资部基金经理。具有 20 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，经济复苏趋缓。制造业压力较大，4 月份以来新增订单情况不理想，无论内需还是出口的订单增长的情况都不是很好。由于在手订单不是很理想，企业也减少了采购，减少了进口。我们也观察到生产活动也开始放缓，原材料价格和产成品的价格均在走低，这意味这目前处于主动去库存的阶段，整个经济的内生动力不是很强。 由于多数行业景气度走低，市场风格重回流动性驱动。AI 相关主题以及政策驱动的央国企板 块阶段性表现较好。本基金在二季度没有跟随市场风格变化，继续重点配置食品饮料、医药、家电、社服、农业等板块，与前期配置相比没有大的变化。 经济阶段性放缓是可以理解的，一季度前期累积的需求快速释放后，疫情带来的影响逐步显现。经历了三年的新冠疫情，政府、企业、家庭等各个经济主体的资产负债表都受到了较大冲击。虽然疫情已经过去了，但经济复苏不可能一蹴而就，而是需要一个过程，市场需要保持耐心，同时也要重视恢复过程中出现的各种问题。 现在有一个问题值得特别重视，4 月份以来，家庭部门的资产负债表再次出现了收缩的迹象 ——家庭部门开始压低当前消费、提前还房贷等。出现这一现象，一方面是因为家庭部门对未来收入增长预期较弱，也跟一季度收入增长较慢有关。数据显示，一季度居民收入增长幅度扣除通胀仅 3.9%，低于 GDP 增长速度。另一方面，是因为当前存贷房款利率较高，不少居民选择提前还款。因此，从家庭到企业再到政府部门，整个经济链条恢复得不是很好，内在存有一个收缩的压力。 但 4 月份以来整个政策面保持较强的定力。目前我国正处于经济转型期，希望能有更多的高附加值行业能够涌现出来。产业升级、经济转型方向肯定是对的，但目前这个时点，需要思考新 兴产业和传统行业的关系问题。我认为，新兴产业和传统行业更多是一个相互支持或相互咬合的关系，而不是一个彼此之间互相抢资源的关系。新兴产业的发展需要得到传统行业的支持，包括新能源、半导体在内的一切新兴产业，均都需要解决发展资金来源以及产品卖给谁的问题，从这个维度看，若传统行业持续的低迷下去的话，新兴产业可能也会失去创新的动力。 因此，在当前这个时点，我们认为政府应该出台一些需求侧政策，能够把经济大盘稳住，让经济转型在总量平稳向上的过程中进行，这样经济转型会更顺利、更健康。尤其目前阶段应想办法提振企业家的信心，特别是民营企业、外资企业的信心，这类企业才是就业的主力军，有助于修复各经济部门资产负债表，让整个经济的内生动力尽快恢复。 下半年我们会继续从企业能力出发构建组合，行业配置方面不会做大的调整。近期引发市场剧烈波动的原因主要在于总量问题，多数优秀企业并没有出现经营失误。非常多的绩优公司估值已非常便宜，一旦经济内生动力出现恢复迹象，这些公司估值会有非常强的向上的弹性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2023 年 2 季度，景顺长城新兴成长混合 A 份额净值增长率为-15.57%,业绩比较基准收益率为 -7.82%。 2023 年 2 季度，景顺长城新兴成长混合 C 份额净值增长率为-15.67%,业绩比较基准收益率为 -7.82%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 29,488,957,450.75 92.55 其中：股票 29,488,957,450.75 92.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,457,021,484.93 4.57 其中：债券 1,457,021,484.93 4.57 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 826,630,096.92 2.59 8 其他资产 90,525,547.90 0.28 9 合计 31,863,134,580.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 24,481,757,886.20 77.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 35,447.47 0.00 E 建筑业 10,516.15 0.00 F 批发和零售业 74,474.05 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 61,630.42 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,167,912,650.82 6.82 M 科学研究和技术服务业 2,260,293,418.63 7.11 N 水利、环境和公共设施管理业 7,740.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 578,803,687.01 1.82 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 29,488,957,450.75 92.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600519 贵州茅台 1,872,3633,166,165,833.00 9.96 2 300760 迈瑞医疗 10,500,0003,147,900,000.00 9.90 3 000568 泸州老窖 14,929,1003,128,691,487.00 9.84 4 000858 五粮液 18,929,7833,096,344,605.31 9.74 5 000596 古井贡酒 9,999,9512,473,787,878.38 7.78 6 601888 中国中免 19,613,7942,167,912,650.82 6.82 7 002311 海大集团 42,999,9332,014,116,861.72 6.34 8 000333 美的集团 29,999,7951,767,587,921.40 5.56 9 603259 药明康德 28,000,0001,744,680,000.00 5.49 10 603899 晨光股份 29,499,9151,316,876,205.60 4.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,457,021,484.93 4.58 其中：政策性金融债 1,457,021,484.93 4.58 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,457,021,484.93 4.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220216 22 国开 16 10,100,000 1,020,671,410.96 3.21 2 220211 22 国开 11 2,500,000 254,003,219.18 0.80 3 220411 22 农发 11 1,800,000 182,346,854.79 0.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 上海晨光文具股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国南山海事局、地方国税局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。 本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 887,383.78 2 应收证券清算款 67,221,800.22 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 22,416,363.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 90,525,547.90 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 景顺长城新兴成长混合 A 景顺长城新兴成长混合 C 报告期期初基金份额总额 15,829,072,760.07 19,318,680.34 报告期期间基金总申购份额 560,288,051.44 15,399,208.92 减:报告期期间基金总赎回份额 902,556,348.55 10,154,319.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 15,486,804,462.96 24,563,569.83 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城新兴成长股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2023 年 7 月 21 日