景顺长城新兴成长混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城新兴成长混合 场内简称 无 基金主代码 260108 交易代码 260108 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年6月28日 报告期末基金份额总额 2,579,316,621.36份 以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点， 投资目标 通过投资于具有合理值的高成长性上市公司股票， 以获取基金资产的长期稳定增值。 本基金重点投资于成长型公司。根据不同类型成长 投资策略 型公司扩张起源的背景因素，本基金主要采取“自 下而上”的投资策略，并结合估值因素最终确定投 资标的。 业绩比较基准 中证800成长指数×80%＋银行同业存款利率×20% 本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品 风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金， 高于货币型基金与债券型基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 13,579,838.48 2.本期利润 -147,586,083.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0665 4.期末基金资产净值 3,243,343,799.92 5.期末基金份额净值 1.257 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -2.20% 1.62% -1.31% 1.03% -0.89% 0.59% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期 日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金投资于成长型上市公司的股 票比例高于非现金基金资产的80%。本基金自2006年6月28日合同生效日起至2006年12月 27日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。自2017年9月 6日起，本基金业绩比较基准由“富时中国A600成长指数×80%+同业存款利率×20%”调整为 “中证800成长指数×80%＋银行同业存款利率×20%”。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理学硕士。曾担任 汉唐证券研究员，香 本基金的 港中信投资研究有限 基金经理、 公司研究员，博时基 刘彦春 公司总经 2015年 - 15年 金研究员、基金经理 理助理兼 4月9日 助理、基金经理等职 研究部总 务。2015年1月加入 监 本公司，自2015年 4月起担任基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有33次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合虽然存在临近交易日同向交易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年1季度，市场热点层出不穷，板块快速轮动。周期品、消费品以及所谓的成长股都有阶段性的表现，但普遍缺少持续性。影响市场的因素很多，永远充满噪音，每个时期决定市场风格的因素都不相同。我们选择不猜测、不跟随市场，愿意以中长期视角、基于企业价值创造选择个股、构建组合。 我们预期2018年经济增速小幅放缓，但企业盈利维持较高水平。2016年下半年以来的经济复苏并没有伴随重资产行业的产能扩张，在供给端扩张有限的大背景下，经济体再次出现失速的可能很小。我们对2018年的企业盈利不必过于担心。从需求端考虑，我国基建投资已经连续 5年增速超过15%，本轮地产景气周期时间跨度也已经远超以往任何一轮，在经济内生增长动力 已经复苏的情况下，基建投资力度估计会适当减弱，地产行业也需要休养生息。全球经济整体向 好，但贸易摩擦增加是干扰因素，这是我国经济崛起必须面对的外部环境，相信也不完全是坏事， 有望倒逼改革，加快市场化进程，提高全球竞争力。总体看，我们认为2018年，我国经济需求 可能放缓，但不会出现严重供过于求的情况，企业盈利仍将处于较好水平。 我国经济体正在从追求总量增长转向追求更有质量的增长，这对资本市场发展非常有利。我们完全没有必要纠结于经济增速放缓带来的市场调整压力。以往的经济增长模式，太多的低效率领域占用了大量资源，大量企业大而不强、效率低下。当经济体真正转向有质量的成长，下一代成功的企业将是资本节约型和股东友好型，整个经济体的投入产出水平会持续提高。资本市场的黄金时代才刚刚开始。 资本市场的改革也在持续推进，“独角兽”回归、放宽创新性企业上市要求，短期可能由于股票供给增加带来一定的市场调整压力，但从长期看，优质公司供应增加不是坏事，优秀的公司越多越好，我们的行业配置可以更加分散、组合构建可以更加从容，从中长期看，对于我们提高组合收益率会有帮助。 市场风格千变万化，我们选择标的、构建组合的标准不会改变，我们始终追求有效率的成长，始终相信复利的力量，我们会努力找出具备高投入产出、高成长潜力的公司，分享企业的价值创 造，努力为持有人带来长期投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018年1季度，本基金份额净值增长率为-2.20%，业绩比较基准收益率为-1.31%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,053,542,616.25 92.94 其中：股票 3,053,542,616.25 92.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 109,695,329.90 3.34 8 其他资产 122,242,530.28 3.72 9 合计 3,285,480,476.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 202,837,193.60 6.25 B 采矿业 - - C 制造业 2,850,608,156.20 87.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,402.87 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 34,203.96 0.00 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,053,542,616.25 94.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603899 晨光文具 8,941,423 274,591,100.33 8.47 2 600519 贵州茅台 384,609 262,926,404.58 8.11 3 000568 泸州老窖 4,562,577 258,926,244.75 7.98 4 002304 洋河股份 2,349,548 253,727,688.52 7.82 5 600566 济川药业 5,304,020 243,878,839.60 7.52 6 000333 美的集团 4,291,322 234,005,788.66 7.21 7 002311 海大集团 9,000,000 217,620,000.00 6.71 8 002714 牧原股份 4,479,620 202,837,193.60 6.25 9 002572 索菲亚 5,824,720 199,613,154.40 6.15 10 000651 格力电器 4,189,300 196,478,170.00 6.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 598,126.03 2 应收证券清算款 111,136,215.64 3 应收股利 - 4 应收利息 48,048.08 5 应收申购款 10,460,140.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 122,242,530.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,372,800,610.61 报告期期间基金总申购份额 1,995,915,404.49 减:报告期期间基金总赎回份额 789,399,393.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 2,579,316,621.36 注：总申购份额含转换入和红利再投份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会2017年8月31日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性新规》”）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适用基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入该基金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于2018年3月31日起生效。有关详细信息参见本公司于2018年3月23日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于旗下62只基金修改基金合同及托管协议的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城新兴成长股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城新兴成长混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018年4月21日