景顺长城动力平衡证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 6 3.3 其他指标 ...... 7 §4 管理人报告 ......8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 11 §5 托管人报告 ...... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 12 6.1 资产负债表 ...... 12 6.2 利润表 ...... 13 6.3 净资产变动表 ...... 15 6.4 报表附注 ...... 17 §7 投资组合报告 ......36 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 36 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 39 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 41 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 41 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 41 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 41 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 41 7.12 投资组合报告附注 ...... 41 §8 基金份额持有人信息...... 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 42 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 42 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 42 §9 开放式基金份额变动...... 42 §10 重大事件揭示...... 43 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 43 10.4 基金投资策略的改变 ...... 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 44 10.8 其他重大事件 ...... 46 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 48 §12 备查文件目录...... 48 12.1 备查文件目录 ...... 48 12.2 存放地点 ...... 48 12.3 查阅方式 ...... 48 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 景顺长城动力平衡证券投资基金 基金简称 景顺长城动力平衡混合 场内简称 无 基金主代码 260103 系列基金名称 景顺长城景系列开放式证券投资基金 系列其他子基金名称 景顺长城优选混合(260101)、景顺长城货币(260102) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 24 日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 526,192,115.53 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本系列基金运用专业化的投资管理，为基金持有人提供长期稳定并 可持续的资本增值，动力平衡基金以获取高于业绩比较基准的回报 为目标，注重通过动态的资产配置以达到当期收益与长期资本增值 的兼顾，争取为投资者提供长期稳定的回报。 投资策略 通过在股票、债券和现金之间动态的资产配置来获得资本保全，并 获得稳定的回报。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×45%＋银行同 业存款收益率×5%。 风险收益特征 本基金是一种具有中等风险的投资工具，除了结合景顺长城股票及 债券投资的风险管理程序以外，为达到平稳回报的目的，该基金还 将独立地对风险来源进行评估，并设立额外的风险控制管理手段。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 姓名 杨皞阳 许俊 负责人 联系电话 0755-82370388 010-66596688 电子邮箱 investor@igwfmc.com fxjd_hq@bank-of-china.com 客户服务电话 4008888606 95566 传真 0755-22381339 010-66594942 注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 北京市西城区复兴门内大街 1 号 建设广场第一座 21 层 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 北京市西城区复兴门内大街 1 号 建设广场第一座 21 层 邮政编码 518048 100818 法定代表人 叶才 葛海蛟 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址www.igwfmc.com 基金中期报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 景顺长城基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉 里建设广场第一座 21 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 33,546,152.93 本期利润 5,977,526.07 加权平均基金份额本期利润 0.0111 本期加权平均净值利润率 0.68% 本期基金份额净值增长率 0.71% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 334,706,482.14 期末可供分配基金份额利润 0.6361 期末基金资产净值 860,898,597.67 期末基金份额净值 1.6361 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 699.40% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、基金份额净值的计算精确到小数点后四位，小数点后第五位四舍五入，由此产生的误差计入基金资产。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较 阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率标准差 ④ 过去一个月 0.22% 0.30% 1.47% 0.28% -1.25% 0.02% 过去三个月 -0.49% 0.84% 1.43% 0.52% -1.92% 0.32% 过去六个月 0.71% 0.73% 0.53% 0.49% 0.18% 0.24% 过去一年 3.34% 1.06% 9.73% 0.67% -6.39% 0.39% 过去三年 -11.75% 0.88% 1.49% 0.54% -13.24% 0.34% 自基金合同生效起 699.40% 1.21% 116.99% 0.58% 582.41% 0.63% 至今 注：自 2010 年 1 月 29 日起，本基金的业绩比较基准由“一年期银行定期存款年利率的 2 倍”变 更为“沪深 300 指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×45%＋银行同业存款收益率×5%”。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 20%至 80%；债券投资的比例为 基金资产净值的 20%至 80%。按照本系列基金基金合同的规定，本基金自 2003 年 10 月 24 日合同 生效日起至 2004 年 1 月 23 日为建仓期。本基金于 2007 年 9 月 10 日实施分红，此后基金资产规 模持续增长，根据基金部函[2007]91 号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复 函》的有关规定，本基金证券投资比例的调整期限延长至 2007 年 10 月 9 日止。建仓期结束时， 本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“本公司”）是经中国证监会证监基金字［2003］76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景顺资产管理有 限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于 2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币，目前，各家出资比例分别为 49%、49%、1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司，并设立全资子公司——景顺长城资产管理（深圳）有限公司。 本公司拥有公募、特定客户资产管理、QDII 等业务资格，截至 2025 年 6 月 30 日，本公司旗 下共管理 199 只开放式基金，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、资产配置等多个领域布局。 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 理学硕士,CFA。曾任深圳国际信托投资有 限公司（现华润深国投信托）信托业务部 信托经理，鹏华基金基金管理部高级研究 刘苏 本基金的 2015 年 9 - 20 年 员、基金经理助理、基金经理。2015 年 5 基金经理 月 29 日 月加入本公司，自 2015 年 9 月起担任股票 投资部基金经理，并曾任研究部副总经理， 现任研究部总经理、股票投资部基金经理。 具有 20 年证券、基金行业从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要而发生的同日反向交易。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年，国内宏观经济大致平稳，美国关税政策的变化成为市场的最大扰动。在 4 月 初美国政府刚公布关税方案时，市场出现剧烈波动，随着后续关税政策预期逐步稳定，市场风险偏好也有所恢复。 本期，我们继续践行之前对于投资理念的思考，在保持对所选公司“质量”维度要求的前提下，将更多的精力放在市场预期偏低，且上市公司股东回报意愿较高的领域，尽量回避市场预期较高、回报股东意愿较低的公司。与上期末的组合相比，我们基于公司质地和估值吸引力的原因做了少部分品种的替换，比如我们将部分白色家电龙头的仓位转化为市场预期更低、股东回报水平接近的其它家电或软体家居品种，将部分高端白酒转化为经营韧性更强，股东回报更好的一些非酒食品等。 本期，我们依然借鉴英国著名投资人 Terry Smith 所著的《成长股投资之道》一书中的一些 思路，刻画目前我们组合的一些特征：（由于系统技术限制，我们无法以表格形式展示）： 截止 2025 年二季度末，从投资标的质量角度看，动力平衡组合持仓的 ROE（整体法）、ROIC （整体法）、营业利润率（整体法）、有息负债率（整体法）分别为 15.39%、11.32%、16.57%、9.00%，沪深 300 的对应指标分别为 11.39%、5.50%、8.38%、13.14%。 从组合估值水平看，动力平衡组合的 PE_TTM（整体法）和自由现金流_TTM/总市值（整体法） 分别为 13.58 和 4.15%，沪深 300 的对应指标分别为 20.84 和 5.08%（剔除金融地产）。 （财务数据截止到 2025 年 3 月 31 日的最新财报，估值指标截止到 2025 年 6 月 30 日） 因为我们一直强调选股标准中自由现金流指标，而金融与地产开发行业，按我们的标准无法为股东提供充足的自由现金流，因此在自由现金流估值对比时用了剔除金融地产的指标）。 从上面的数据中可以看出，与指数成分股相比，我们的组合保持了和之前一致的风格，在质量指标上显著好于指数成分：盈利能力更强（更高的 ROE 和 ROIC，体现出更强的企业竞争力）、利润率更高以及更低的有息负债率。在估值角度，我们的组合比指数更便宜。我们希望通过上面的数据呈现出我们的组合特征：我们选择的企业其估值水平低于市场平均水平，但是企业经营质量显著好于市场平均水平。虽然短期市场的风格很难判断，但我们仍然坚信我们按照商业模式、企业竞争优势、增长潜力、估值水平多维度选股的方法在长期有超越基准的潜力。 过去一段时间，创新药是市场关注的重点。我们也一直认为，通过创新研发，更有效率的治疗疾病，具有巨大的社会价值和经济价值。但是对于创新药投资，我们始终觉得对于自己属于难题，一方面是创新药企业的管线研究和企业定价需要非常专业的知识，超出了我们的能力圈；另一方面，大量创新药企业的管线仍在临床阶段，能否最终上市仍不确定，若未能成功上市，则对企业价值有较大的影响。因此，我们会继续努力学习，但当下在操作上还是保持谨慎。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为 0.71%，业绩比较基准收益率为 0.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 未来，我们会长期坚持“估值+质量”的选股逻辑，选择自己可理解的生意，尽量在市场预期不高、股东回报较高的领域里面，寻找经营质量较高，有相对稳固基本盘且有一定增长潜力的品种。行业选择上，我们一直偏好消费品、服务业、迭代缓慢的制造业，以及阶段性存在供需形式改善机会的周期性行业。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持有人的合法权益。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部负责对外进行信息披露。 截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内实施了一次利润分配。截至 2024 年 12 月 31 日，本基金可供分配利润为 352,326,450.49 元。本基金的基金管理人已于 2025 年 1 月 14 日完成权益登记，本基金每 10 份 基金份额派发红利 0.1 元，详细信息请查阅相关分红公告。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在景顺长城动力平衡证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：景顺长城动力平衡证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 74,618,750.16 73,107,068.79 结算备付金 311,036.49 186,579.77 存出保证金 100,436.93 73,066.22 交易性金融资产 6.4.7.2 777,935,006.39 853,630,452.87 其中：股票投资 556,659,743.65 639,136,389.85 基金投资 - - 债券投资 221,275,262.74 214,494,063.02 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 10,309,827.94 3,353,164.84 应收股利 - - 应收申购款 16,154.49 40,655.13 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 863,291,212.40 930,390,987.62 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - 20,484,715.34 应付赎回款 651,223.85 754,475.17 应付管理人报酬 851,310.66 929,559.18 应付托管费 141,885.11 154,926.51 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 489,361.60 489,377.48 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 258,833.51 229,676.12 负债合计 2,392,614.73 23,042,729.80 净资产： 实收基金 6.4.7.10 526,192,115.53 555,021,807.33 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 334,706,482.14 352,326,450.49 净资产合计 860,898,597.67 907,348,257.82 负债和净资产总计 863,291,212.40 930,390,987.62 注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值人民币1.6361元，基金份额总额526,192,115.53份。 6.2 利润表 会计主体：景顺长城动力平衡证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 12,139,809.68 3,124,979.16 1.利息收入 100,929.47 125,120.88 其中：存款利息收入 6.4.7.13 100,929.47 125,120.88 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 39,596,613.94 -11,145,403.01 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 23,998,738.79 -24,278,702.21 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 2,192,038.32 2,078,974.17 资产支持证券投资 6.4.7.16 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 13,405,836.83 11,054,325.03 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.20 -27,568,626.86 14,076,147.41 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.21 10,893.13 69,113.88 号填列） 减：二、营业总支出 6,162,283.61 6,951,741.43 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,219,490.72 5,878,916.21 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 869,915.13 979,819.29 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.23 72,877.76 93,005.93 三、利润总额（亏损总额 5,977,526.07 -3,826,762.27 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 5,977,526.07 -3,826,762.27 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 5,977,526.07 -3,826,762.27 6.3 净资产变动表 会计主体：景顺长城动力平衡证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 555,021,807.33 - 352,326,450.49 907,348,257.82 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 555,021,807.33 - 352,326,450.49 907,348,257.82 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -28,829,691.80 - -17,619,968.35 -46,449,660.15 号填列） （一）、综合收益 - - 5,977,526.07 5,977,526.07 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -28,829,691.80 - -18,061,973.02 -46,891,664.82 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 5,122,538.71 - 3,150,153.86 8,272,692.57 购款 2.基金赎 -33,952,230.51 - -21,212,126.88 -55,164,357.39 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - -5,535,521.40 -5,535,521.40 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 526,192,115.53 - 334,706,482.14 860,898,597.67 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 592,963,734.76 - 355,815,796.76 948,779,531.52 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 592,963,734.76 - 355,815,796.76 948,779,531.52 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” 7,636,765.13 - 547,440.57 8,184,205.70 号填列） （一）、综合收益 - - -3,826,762.27 -3,826,762.27 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 7,636,765.13 - 4,374,202.84 12,010,967.97 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 80,278,578.62 - 52,097,409.64 132,375,988.26 购款 2.基金赎 -72,641,813.49 - -47,723,206.80 -120,365,020.29 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 600,600,499.89 - 356,363,237.33 956,963,737.22 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 康乐 吴建军 邵媛媛 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 景顺长城景系列开放式证券投资基金（以下简称“本系列基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2003]第 96 号《关于同意景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金契约》（后更名为《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》）发起，并于 2003 年10 月 24 日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为景顺长城动力平衡证券投资基金（以下简称“本基金”）、景顺长城优选股票证券投资基金和景 顺长城货币市场证券投资基金（2005 年 7 月 15 日前原为景顺长城恒丰债券证券投资基金）。本系 列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,835,000,215.28 元,其中包括本基金人民币 540,701,410.62 元、景顺长城优选股票证券投资基金人民币 820,829,988.03 元和景顺长城恒丰债券证券投资基金人民币 473,468,816.63 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字（2003）第 144 号验资报告予以验证。本系列基金设立募集期内认购资金产生的银行利息人民币 782,418.90 元在基金募集期结束时计入投资者认购账户，折合成 782,418.90 份基金份额，其中本基金 261,168.43 份基金份额、景顺长城优选股票证券投资基金 262,508.27 份基金份额、景顺长城恒丰债券证券投资基金 258,742.20 份基金份额，归投资者所有。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括股票、债券以及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。股票投资范围包括所有在国内依法公开发行上市的 A 股及存托凭证；债券投资的范围包括国债、金融债、企业债与可转债等。在正常情况下，本基金的资产配置比例为：股票投资占基金资产净值的 20%-80%，债券投资占基金资产净值的 20%-80%。本基金的原业绩比较基准为：一年期银行定期存款年利率的 2 倍，根据本基金的基金管理人发布的《景顺长城动力平衡证券投资基金 变更业绩比较基准及修改相关基金合同的公告》，本基金的业绩比较基准自 2010 年 1 月 29 日起变 更为：沪深 300 指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×45%+银行同业存款收益率×5%。 本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2025年8月27日批准报出。6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编 报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度 报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 （1）增值税及附加 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计 税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 （2）企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，（如有）证券投资基金从 公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利 所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计 征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，（如有）证券投资基金从公 开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 （4）印花税（如适用） 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股票） 交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税 实施减半征收。 （5）境外投资 本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 74,618,750.16 等于：本金 74,612,092.13 加：应计利息 6,658.03 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1 个月（含）-3 个月 - 存款期限 3 个月（含）至 1 年 - 存款期限 1 年（含）以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 74,618,750.16 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 522,760,890.19 - 556,659,743.65 33,898,853.46 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 18,103,691.00 257,069.59 18,440,329.59 79,569.00 场 债券 银行间市 201,140,161.92 2,035,933.15 202,834,933.15 -341,161.92 场 合计 219,243,852.92 2,293,002.74 221,275,262.74 -261,592.92 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 742,004,743.11 2,293,002.74 777,935,006.39 33,637,260.54 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末的买入返售金融资产余额为零。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末买断式逆回购交易中取得的债券余额为零。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 本基金本报告期末债权投资余额为零。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 本基金本报告期末债权投资余额为零。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 本基金本报告期末其他债权投资余额为零。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 本基金本报告期末其他债权投资余额为零。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 本基金本报告期末其他权益工具投资余额为零。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 本基金本报告期末其他权益工具投资余额为零。 6.4.7.8 其他资产 本基金本报告期末其他资产余额为零。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 58.36 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 199,886.58 其中：交易所市场 199,661.58 银行间市场 225.00 应付利息 - 预提费用 58,888.57 合计 258,833.51 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 555,021,807.33 555,021,807.33 本期申购 5,122,538.71 5,122,538.71 本期赎回（以“-”号填列） -33,952,230.51 -33,952,230.51 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 526,192,115.53 526,192,115.53 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 548,489,826.59 -196,163,376.10 352,326,450.49 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 548,489,826.59 -196,163,376.10 352,326,450.49 本期利润 33,546,152.93 -27,568,626.86 5,977,526.07 本期基金份额交易产生 -28,757,127.32 10,695,154.30 -18,061,973.02 的变动数 其中：基金申购款 5,056,234.29 -1,906,080.43 3,150,153.86 基金赎回款 -33,813,361.61 12,601,234.73 -21,212,126.88 本期已分配利润 -5,535,521.40 - -5,535,521.40 本期末 547,743,330.80 -213,036,848.66 334,706,482.14 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 100,069.86 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 707.34 其他 152.27 合计 100,929.47 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 23,998,738.79 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 23,998,738.79 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 413,701,392.27 减：卖出股票成本总额 389,108,570.43 减：交易费用 594,083.05 买卖股票差价收入 23,998,738.79 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 无。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 2,217,623.32 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -25,585.00 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 2,192,038.32 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 40,940,000.00 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 40,025,360.00 本总额 减：应计利息总额 940,000.00 减：交易费用 225.00 买卖债券差价收入 -25,585.00 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 13,405,836.83 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 13,405,836.83 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -27,568,626.86 股票投资 -26,559,213.94 债券投资 -1,009,412.92 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 -27,568,626.86 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 10,594.12 基金转换费收入 299.01 合计 10,893.13 6.4.7.22 信用减值损失 无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 29,752.78 信息披露费 19,835.79 证券出借违约金 - 债券托管账户维护费 18,600.00 银行划款手续费 4,689.19 合计 72,877.76 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构 长城证券股份有限公司（“长城证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 5,219,490.72 5,878,916.21 其中：应支付销售机构的客户维护 1,906,955.25 2,078,797.16 费 应支付基金管理人的净管理费 3,312,535.47 3,800,119.05 注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 869,915.13 979,819.29 注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 本基金本报告期及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方发生转融通证券出借业务交易。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方发生转融通证券出借业务交易。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行-活期 74,618,750.16 100,069.86 56,634,121.27 122,521.50 注：本基金的活期银行存款由基金托管人保管，并按银行间同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 单位：人民币元 权益 除息日 每10份 序号 登记 基金份 现金形式 再投资形式 本期利润分配 备注 日 场内 场外 额分红 发放总额 发放总额 合计 数 2025 2025 1 年1月 - 年1月 0.1000 3,226,287.76 2,309,233.64 5,535,521.40 - 14 日 14 日 合计 - - - 0.1000 3,226,287.76 2,309,233.64 5,535,521.40 - 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 数量 证券 证券 成功 受限 流通受 认购 期末估 （单 期末 期末估值 备注 代码 名称 认购日 期 限类型 价格 值单价 位： 成本总额 总额 股） 富岭 2025 年 新股流 001356 股份 1 月 16 6 个月 通受限 5.30 14.44 709 3,757.70 10,237.96 - 日 古麒 2025 年 新股流 001390 绒材 5 月 21 6 个月 通受限 12.08 18.12 178 2,150.24 3,225.36 - 日 亚联 2025 年 新股流 001395 机械 1 月 20 6 个月 通受限 19.08 47.25 80 1,526.40 3,780.00 - 日 301275 汉朔 2025 年 6 个月 新股流 27.50 56.19 397 10,917.50 22,307.43 - 科技 3月4日 通受限 301458 钧崴 2025 年 6 个月 新股流 10.40 34.11 701 7,290.40 23,911.11 - 电子 1月2日 通受限 301479 弘景 2025 年 6 个月 新股流 41.90 77.87 130 5,447.00 10,123.10 - 光电 3月6日 通受限 弘景 2025 年 1-6 个月新股流 301479 光电 5 月 28 （含） 通受限 - 77.87 52 - 4,049.24 转增股 日 恒鑫 2025 年 新股流 301501 生活 3 月 11 6 个月 通受限 39.92 45.22 241 9,620.72 10,898.02 - 日 301501 恒鑫 2025 年 1-6 个月新股流 - 45.22 109 - 4,928.98 转增股 生活 6月6日 （含） 通受限 众捷 2025 年 新股流 301560 汽车 4 月 17 6 个月 通受限 16.50 27.45 190 3,135.00 5,215.50 - 日 太力 2025 年 新股流 301595 科技 5 月 12 6 个月 通受限 17.05 29.10 196 3,341.80 5,703.60 - 日 301601 惠通 2025 年 6 个月 新股流 11.80 33.85 342 4,035.60 11,576.70 - 科技 1月8日 通受限 泽润 2025 年 新股流 301636 新能 4 月 30 6 个月 通受限 33.06 47.46 128 4,231.68 6,074.88 - 日 301658 首航 2025 年 6 个月 新股流 11.80 22.98 437 5,156.60 10,042.26 - 新能 3 月 26 通受限 日 宏工 2025 年 新股流 301662 科技 4 月 10 6 个月 通受限 26.60 82.50 143 3,803.80 11,797.50 - 日 新恒 2025 年 新股流 301678 汇 6 月 13 6 个月 通受限 12.80 44.54 382 4,889.60 17,014.28 - 日 威高 2025 年 新股流 603014 血净 5 月 12 6 个月 通受限 26.50 32.68 205 5,432.50 6,699.40 - 日 天和 2024 年 新股流 603072 磁材 12 月 24 6 个月 通受限 12.30 54.45 226 2,779.80 12,305.70 - 日 603120 肯特 2025 年 6 个月 新股流 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 催化 4月9日 通受限 天有 2025 年 新股流 603202 为 4 月 16 6 个月 通受限 93.50 90.66 156 14,586.00 14,142.96 - 日 603271 永杰 2025 年 6 个月 新股流 20.60 35.08 126 2,595.60 4,420.08 - 新材 3月4日 通受限 华之 2025 年 新股流 603400 杰 6 月 12 6 个月 通受限 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 日 注：以上限售股的实际流通日期以上市公司的公告为准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金于本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人秉承全面风险管理的理念，将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委员会为核心，由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控和及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。本基金管理人配备的风险管理人员对投资风险进行独立的监控并及时向管理层汇报。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。 本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券余额的 10%。 于本报告期末，本基金持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券和资产支持证券的账面价值占基金净资产的比例为 3.51%（上年度末：0.00%）。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额。 本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险，全覆盖、多维度的建立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度，确保本基金组合的资产变现能力与投资者赎回需求匹配与平衡。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。由本基金的基金管理人管理的所有开放式基金于开放期内共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内，对基金组合资产中 7 个工作日 可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制，并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 本基金管理人通过风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险，及时调整投资组合久期等方法管理利率风险。 下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日进行了分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 74,618,750.16 - - - - - 74,618,750.16 结算备付金 311,036.49 - - - - - 311,036.49 存出保证金 100,436.93 - - - - - 100,436.93 交易性金融资产 -91,762,526.02 80,869,728.77 48,643,007.95 -556,659,743.65 777,935,006.39 应收申购款 - - - - - 16,154.49 16,154.49 应收清算款 - - - - - 10,309,827.94 10,309,827.94 资产总计 75,030,223.58 91,762,526.02 80,869,728.7748,643,007.95 -566,985,726.08 863,291,212.40 负债 应付赎回款 - - - - - 651,223.85 651,223.85 应付管理人报酬 - - - - - 851,310.66 851,310.66 应付托管费 - - - - - 141,885.11 141,885.11 应交税费 - - - - - 489,361.60 489,361.60 其他负债 - - - - - 258,833.51 258,833.51 负债总计 - - - - - 2,392,614.73 2,392,614.73 利率敏感度缺口 75,030,223.58 91,762,526.02 80,869,728.7748,643,007.95 - - - 上年度末 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 73,107,068.79 - - - - - 73,107,068.79 结算备付金 186,579.77 - - - - - 186,579.77 存出保证金 73,066.22 - - - - - 73,066.22 交易性金融资产 - 40,864,000.00 91,327,654.8082,302,408.22 -639,136,389.85 853,630,452.87 应收申购款 - - - - - 40,655.13 40,655.13 应收清算款 - - - - - 3,353,164.84 3,353,164.84 资产总计 73,366,714.78 40,864,000.00 91,327,654.8082,302,408.22 -642,530,209.82 930,390,987.62 负债 应付赎回款 - - - - - 754,475.17 754,475.17 应付管理人报酬 - - - - - 929,559.18 929,559.18 应付托管费 - - - - - 154,926.51 154,926.51 应付清算款 - - - - - 20,484,715.34 20,484,715.34 应交税费 - - - - - 489,377.48 489,377.48 其他负债 - - - - - 229,676.12 229,676.12 负债总计 - - - - - 23,042,729.80 23,042,729.80 利率敏感度缺口 73,366,714.78 40,864,000.00 91,327,654.8082,302,408.22 - - - 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 市场利率上升 25 个基点 -637,435.66 -437,616.38 市场利率下降 25 个基点 643,255.17 439,663.96 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金通过投资组合的分散化降低其它价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 556,659,743.65 64.66 639,136,389.85 70.44 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 556,659,743.65 64.66 639,136,389.85 70.44 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 沪深 300 指数上升 5% 18,957,704.86 28,720,505.39 沪深 300 指数下降 5% -18,957,704.86 -28,720,505.39 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 556,456,619.47 638,857,961.12 第二层次 221,275,262.74 214,521,799.52 第三层次 203,124.18 250,692.23 合计 777,935,006.39 853,630,452.87 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于 交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对 公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属 第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公 允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 556,659,743.65 64.48 其中：股票 556,659,743.65 64.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 221,275,262.74 25.63 其中：债券 221,275,262.74 25.63 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 74,929,786.65 8.68 8 其他各项资产 10,426,419.36 1.21 9 合计 863,291,212.40 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 55,626,092.50 6.46 C 制造业 428,978,561.01 49.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 24,906,945.00 2.89 E 建筑业 8,439.44 0.00 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,152,150.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 15,369,255.00 1.79 J 金融业 29,606,724.00 3.44 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,576.70 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 556,659,743.65 64.66 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601899 紫金矿业 2,639,767 51,475,456.50 5.98 2 600989 宝丰能源 2,766,600 44,652,924.00 5.19 3 000858 五 粮 液 253,902 30,188,947.80 3.51 4 600690 海尔智家 1,200,400 29,745,912.00 3.46 5 601077 渝农商行 4,146,600 29,606,724.00 3.44 6 002831 裕同科技 1,225,300 28,696,526.00 3.33 7 600285 羚锐制药 1,264,900 28,675,283.00 3.33 8 000598 兴蓉环境 3,454,500 24,906,945.00 2.89 9 603855 华荣股份 1,121,800 24,825,434.00 2.88 10 002304 洋河股份 370,600 23,922,230.00 2.78 11 002011 盾安环境 1,992,800 23,116,480.00 2.69 12 600519 贵州茅台 16,176 22,800,395.52 2.65 13 000333 美的集团 314,900 22,735,780.00 2.64 14 002318 久立特材 864,100 20,211,299.00 2.35 15 603816 顾家家居 734,100 18,734,232.00 2.18 16 603279 景津装备 1,169,500 17,460,635.00 2.03 17 603444 吉比特 50,900 15,369,255.00 1.79 18 600873 梅花生物 1,229,800 13,146,562.00 1.53 19 605377 华旺科技 1,431,492 12,611,444.52 1.46 20 603515 欧普照明 691,700 12,443,683.00 1.45 21 301362 民爆光电 265,884 10,850,726.04 1.26 22 603281 江瀚新材 367,900 9,219,574.00 1.07 23 603303 得邦照明 569,900 6,878,693.00 0.80 24 603317 天味食品 487,160 5,417,219.20 0.63 25 002508 老板电器 250,800 4,767,708.00 0.55 26 601898 中煤能源 379,400 4,150,636.00 0.48 27 002262 恩华药业 162,700 3,380,906.00 0.39 28 000708 中信特钢 268,000 3,151,680.00 0.37 29 000933 神火股份 166,800 2,775,552.00 0.32 30 001323 慕思股份 86,500 2,608,840.00 0.30 31 603871 嘉友国际 200,200 2,152,150.00 0.25 32 603027 千禾味业 149,100 1,731,051.00 0.20 33 600486 扬农化工 28,000 1,624,000.00 0.19 34 605369 拱东医疗 64,036 1,216,043.64 0.14 35 600961 株冶集团 82,200 918,996.00 0.11 36 603551 奥普科技 16,800 184,632.00 0.02 37 603400 华之杰 569 31,875.73 0.00 38 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 39 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 40 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 41 301501 恒鑫生活 350 15,827.00 0.00 42 688433 华曙高科 418 15,361.50 0.00 43 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 44 603202 天有为 156 14,142.96 0.00 45 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 46 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 47 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 48 688719 爱科赛博 272 11,560.00 0.00 49 301459 丰茂股份 270 11,448.00 0.00 50 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 51 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 52 603193 润本股份 303 9,517.23 0.00 53 601133 柏诚股份 664 8,439.44 0.00 54 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 55 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 56 603325 博隆技术 66 5,959.14 0.00 57 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 58 603062 麦加芯彩 126 5,540.22 0.00 59 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 60 001306 夏厦精密 64 4,860.16 0.00 61 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 62 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 63 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 64 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002831 裕同科技 30,042,559.10 3.31 2 002304 洋河股份 24,990,500.60 2.75 3 601077 渝农商行 24,653,481.00 2.72 4 000333 美的集团 23,870,902.00 2.63 5 000598 兴蓉环境 23,628,671.00 2.60 6 600989 宝丰能源 19,516,033.00 2.15 7 603279 景津装备 19,151,398.60 2.11 8 603816 顾家家居 18,605,183.92 2.05 9 000933 神火股份 16,485,335.00 1.82 10 600873 梅花生物 13,157,817.00 1.45 11 603515 欧普照明 12,041,546.00 1.33 12 603444 吉比特 11,243,205.00 1.24 13 301362 民爆光电 9,777,116.33 1.08 14 002262 恩华药业 7,087,774.00 0.78 15 600809 山西汾酒 7,086,579.00 0.78 16 603303 得邦照明 6,860,502.00 0.76 17 601899 紫金矿业 6,320,613.00 0.70 18 002011 盾安环境 6,232,714.00 0.69 19 603317 天味食品 5,386,553.60 0.59 20 603855 华荣股份 4,766,076.00 0.53 注：买入金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 600519 贵州茅台 49,322,380.00 5.44 2 002027 分众传媒 39,726,291.00 4.38 3 603529 爱玛科技 37,994,003.50 4.19 4 600809 山西汾酒 35,081,864.11 3.87 5 603596 伯特利 27,682,249.76 3.05 6 000933 神火股份 25,815,169.53 2.85 7 000858 五 粮 液 23,009,160.00 2.54 8 300760 迈瑞医疗 18,962,657.00 2.09 9 300979 华利集团 18,495,004.00 2.04 10 300750 宁德时代 16,906,927.00 1.86 11 603855 华荣股份 13,425,546.00 1.48 12 002444 巨星科技 13,069,054.90 1.44 13 000333 美的集团 12,926,444.00 1.42 14 000630 铜陵有色 12,057,690.00 1.33 15 600690 海尔智家 11,775,943.00 1.30 16 300627 华测导航 10,712,663.40 1.18 17 002011 盾安环境 8,954,272.00 0.99 18 605369 拱东医疗 8,325,834.20 0.92 19 603277 银都股份 6,583,503.00 0.73 20 603100 川仪股份 4,778,630.43 0.53 注：卖出金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 333,191,138.17 卖出股票收入（成交）总额 413,701,392.27 注：买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 191,072,584.38 22.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,202,678.36 3.51 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 221,275,262.74 25.70 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 220018 22附息国债18 500,000 50,995,753.42 5.92 2 230011 23附息国债11 500,000 50,558,082.19 5.87 3 230020 23附息国债20 400,000 40,766,772.60 4.74 4 240005 24附息国债05 300,000 30,311,646.58 3.52 5 242580004 25 江苏银行永 300,000 30,202,678.36 3.51 续债 01BC 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 宁夏宝丰能源集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅、人民政府等的处罚。 重庆农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 100,436.93 2 应收清算款 10,309,827.94 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,154.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,426,419.36 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例 持有份额 例（%） 持有份额 （%） 72,997 7,208.41 27,186,727.21 5.17 499,005,388.32 94.83 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本基金 209,094.46 0.039737 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 1.本期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。 2.本期末本基金的基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2003 年 10 月 24 日） 540,962,579.05 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 555,021,807.33 本报告期基金总申购份额 5,122,538.71 减：本报告期基金总赎回份额 33,952,230.51 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 526,192,115.53 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 在本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人重大人事变动： 1、本基金管理人于 2025 年 4 月 2 日发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议 通过，聘任卫学文先生担任本公司副总经理。 2、本基金管理人于 2025 年 5 月 30 日发布公告，因李进董事长任期届满，由本公司总经 理康乐先生代为履行本公司董事长一职。本基金管理人于 2025 年 8 月 6 日发布公告，经景顺 长城基金管理有限公司董事会审议通过，聘任叶才先生担任本公司董事长。本基金管理人于 2025 年 8 月 15 日发布公告，经深圳市市场监督管理局核准，景顺长城基金管理有限公司法定 代表人变更为叶才先生。 有关公告已在中国证监会指定的全国性报刊及指定互联网网站等媒介披露。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动： 本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本报告期未更换会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金的管理人及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金的托管人及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 成交总额的 佣金 总量的比例 比例(%) (%) 国金证券股份 1 210,769,485.63 28.26 95,900.15 28.25 未变更 有限公司 华西证券股份 1 169,758,201.26 22.76 77,241.59 22.76 未变更 有限公司 高盛（中国） 证券有限责任 1 105,852,269.96 14.19 48,162.81 14.19 未变更 公司 华福证券有限 1 82,160,940.28 11.01 37,384.31 11.01 未变更 责任公司 申万宏源证券 1 64,733,086.28 8.68 29,453.58 8.68 未变更 有限公司 东吴证券股份 1 38,910,991.08 5.22 17,705.66 5.22 未变更 有限公司 浙商证券股份 1 27,227,915.78 3.65 12,388.69 3.65 未变更 有限公司 国泰海通证券 1 18,950,177.76 2.54 8,622.16 2.54 未变更 股份有限公司 东方证券股份 1 14,711,290.05 1.97 6,693.43 1.97 未变更 有限公司 中泰证券股份 1 11,169,465.30 1.50 5,082.07 1.50 未变更 有限公司 中信证券股份 3 1,710,651.00 0.23 778.54 0.23 未变更 有限公司 长城证券股份 1 - - - - 未变更 有限公司 广发证券股份 2 - - - - 未变更 有限公司 华宝证券股份 1 - - - - 未变更 有限公司 西南证券股份 1 - - - - 未变更 有限公司 信达证券股份 1 - - - - 未变更 有限公司 兴业证券股份 本期报 有限公司 - - - - - 告退租 1 个 招商证券股份 1 - - - - 未变更 有限公司 中国国际金融 1 - - - - 未变更 股份有限公司 中国银河证券 2 - - - - 未变更 股份有限公司 中信建投证券 1 - - - - 未变更 股份有限公司 注：1、基金管理人选择交易单元的标准为：交易单元所属券商财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强。 2、基金管理人选择交易单元参与证券交易的程序为：基金管理人定期对符合上述标准的券商进行测评，测评结果是决定后期使用各证券公司交易单元参与证券交易的依据。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期 占当期债 占当期 券商名称 债券成 券回购成 权证成 成交金额 交总额 成交金额 交总额的 成交金额 交总额 的比例 比例(%) 的比例 (%) (%) 国金证券股份有 18,103,691.00 100.00 - - - - 限公司 华西证券股份有 - - - - - - 限公司 高盛（中国）证券 - - - - - - 有限责任公司 华福证券有限责 - - - - - - 任公司 申万宏源证券有 - - - - - - 限公司 东吴证券股份有 - - - - - - 限公司 浙商证券股份有 - - - - - - 限公司 国泰海通证券股 - - - - - - 份有限公司 东方证券股份有 - - - - - - 限公司 中泰证券股份有 - - - - - - 限公司 中信证券股份有 - - - - - - 限公司 长城证券股份有 - - - - - - 限公司 广发证券股份有 - - - - - - 限公司 华宝证券股份有 - - - - - - 限公司 西南证券股份有 - - - - - - 限公司 信达证券股份有 - - - - - - 限公司 兴业证券股份有 - - - - - - 限公司 招商证券股份有 - - - - - - 限公司 中国国际金融股 - - - - - - 份有限公司 中国银河证券股 - - - - - - 份有限公司 中信建投证券股 - - - - - - 份有限公司 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于不法分子冒用景顺长城基金 APP 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 3 日 及员工名义进行非法活动的澄清公告 网站 2 关于不法分子冒用景顺长城基金 APP 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 3 日 及员工名义进行非法活动的澄清公告 网站 3 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 6 日 停机维护的通知 网站 关于景顺长城动力平衡证券投资基金 4 暂停接受伍佰万元以上申购（含日常 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 11 日 申购和定期定额申购）及转换转入业 网站 务的公告 5 景顺长城动力平衡证券投资基金分红 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 11 日 公告 网站 关于景顺长城动力平衡证券投资基金 6 恢复接受伍佰万元以上申购（含日常 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 15 日 申购和定期定额投资）及转换转入业 网站 务的公告 7 景顺长城动力平衡证券投资基金 2024 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 22 日 年第 4 季度报告 网站 8 景顺长城基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及 2025 年 1 月 22 日 基金2024年第4季度报告提示性公告 网站 9 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 2 月 25 日 停机维护的通知 网站 10 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 3 月 19 日 停机维护的通知 网站 11 景顺长城基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及 2025 年 3 月 28 日 基金 2024 年年度报告提示性公告 网站 12 景顺长城动力平衡证券投资基金 2024 中国证监会指定报刊及 2025 年 3 月 28 日 年年度报告 网站 景顺长城基金管理有限公司旗下公募 中国证监会指定报刊及 13 基金通过证券公司证券交易及佣金支 网站 2025 年 3 月 31 日 付情况 14 景顺长城基金管理有限公司关于基金 中国证监会指定报刊及 2025 年 4 月 2 日 行业高级管理人员变更公告 网站 景顺长城基金管理有限公司关于提请 中国证监会指定报刊及 15 投资者及时更新或完善身份信息的公 网站 2025 年 4 月 14 日 告 16 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 4 月 15 日 停机维护的通知 网站 17 景顺长城基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定报刊及 2025 年 4 月 22 日 基金2025年第1季度报告提示性公告 网站 18 景顺长城动力平衡证券投资基金 2025 中国证监会指定报刊及 2025 年 4 月 22 日 年第 1 季度报告 网站 19 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 4 月 23 日 停机维护的通知 网站 20 景顺长城基金管理有限公司关于系统 中国证监会指定报刊及 2025 年 5 月 12 日 停机维护的通知 网站 21 关于不法分子冒用景顺长城基金及股 中国证监会指定报刊及 2025 年 5 月 20 日 东方 APP 进行非法活动的澄清公告 网站 22 关于不法分子冒用景顺长城基金及股 中国证监会指定报刊及 2025 年 5 月 20 日 东方 APP 进行非法活动的澄清公告 网站 景顺长城基金管理有限公司关于董事 中国证监会指定报刊及 23 长离任及总经理代行董事长职务的公 网站 2025 年 5 月 30 日 告 景顺长城基金管理有限公司关于终止 中国证监会指定报刊及 24 民商基金销售（上海）有限公司办理 网站 2025 年 5 月 30 日 旗下基金相关销售业务的公告 景顺长城基金管理有限公司关于终止 中国证监会指定报刊及 25 民商基金销售（上海）有限公司办理 网站 2025 年 6 月 3 日 旗下基金相关销售业务的公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城景系列开放式证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 12.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2025 年 8 月 29 日